证券研究报告·公司点评报告·能源金属 藏格矿业（000408） 2024 年三季报点评：碳酸锂成本优势显著， 铜矿盈利维持高位 2024 年 10 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|---------|--------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 8194 | 5226 | 3124 | 2997 | 3001 | | 同比（ % ） | 126.19 | (36.22) | (40.21) | (4.07) | 0.12 | | 归母净利润（百万元） | 5655 | 3420 | 2538 | 2726 | 4256 | | 同比（ % ） | 296.19 | (39.52) | (25.77) | 7.37 | 56.15 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 3.58 | 2. ...

证券研究报告·公司点评报告·能源金属 藏格矿业（000408） 2024 年三季报点评：碳酸锂成本优势显著， 铜矿盈利维持高位 2024 年 10 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|---------|--------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 8194 | 5226 | 3124 | 2997 | 3001 | | 同比（ % ） | 126.19 | (36.22) | (40.21) | (4.07) | 0.12 | | 归母净利润（百万元） | 5655 | 3420 | 2538 | 2726 | 4256 | | 同比（ % ） | 296.19 | (39.52) | (25.77) | 7.37 | 56.15 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 3.58 | 2. ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——藏格矿业 2024 年三季报业绩点评 参股铜矿盈利强劲，资源扩张有序展开 藏格矿业(000408) 金属，采矿，制品 [Table_Industry] /原材料 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | [table_Authors] 于嘉懿 ( 分析师 ) | 宁紫微 ( 分析师 ) | | | | | | | | 021-38038404 | 021-38038438 | | | | | | | | yujiayi@gtjas.com | ningziwei@gtjas.com | | | | | | | 登记编号 | S0880522080001 | S0880523080002 | | | | | | 本报告导读 ...

证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 藏格矿业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-015 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|------------------------------------------------------|-------|--------------------------------------------------|-------|-------|-------|----------------| | | □特定对象调研 □分析师会议 | | | | | | | | 投资者关系 | □媒体采访 | | ■业绩说明会 | | | | | | 活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | | | | | □现场参观 | | | | | | | | | □其他 （请文字说明其他活动内容） | | | | | | | | | | | | | | | | | 参与单位名 称及人员姓 | 线上参与公司 2024 | | 年三季度网上业绩说明 ...

藏格矿业（000408.SZ）2024 年三季报点评 巨龙持续降本盈利亮眼，三轮驱动成长可期 2024 年 10 月 27 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 业绩：公司发布 2024 年三季报。2024Q1-Q3 公司实现营收 23.2 亿元，同比-44.5%， 归母净利 18.7 亿元，同比-37.1%，扣非归母净利 18.5 亿元，同比-37.4%；单季度看， 24Q3 实现营收 5.6 亿元，同比-59.7%，环比-51.0%，归母净利 5.7 亿元，同比-39.4%， 环比-25.6%，扣非归母净利 5.7 亿元，同比-40.1%，环比-18.7%。 ➢ 锂：产销符合预期，成本小幅下降。1）量：24Q1-Q3 碳酸锂产销 0.93、1.02 万吨， 其中 Q3 产销 0.35、0.26 万吨，环比变化+1.3%、-29.5%，截至 24Q3 末，碳酸锂库存 1321 吨；2）价：24Q1-Q3 国内电碳市场价 9.5 万元，同比-67.8%，其中 24Q3 电碳市 场价 8.0 万元，环比-24.3%，24Q3 公司碳酸锂不含税售价降至 6.7 万元；3）本：24Q1- Q3 ...

藏格矿业股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-071 藏格矿业股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3、第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 藏格矿业股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|-------- ...

藏格矿业（000408.SZ）深度报告 钾锂铜三轮驱动，成长空间大 2024 年 10 月 11 日 ➢ 钾锂铜三轮驱动，三大主业大幅扩张助力远期成长。2012 年公司通过对察 尔汗铁路以东 13 家钾肥厂和昆仑矿业的收购，切入钾肥业务，2016 年借壳上 市，2017 年成立藏格锂业，开始拓展第二主业，2019 年 1 万吨碳酸锂产能投 产，同年以 25.9 亿从大股东手中接收巨龙铜业 37%股权，为公司注入优质铜矿 资产,至此形成钾锂铜三大主业布局；2021 年认购藏青基金股权，加码盐湖提锂， 2023 年出海老挝规划钾肥产能扩张，铜板块巨龙规划二三期项目，公司持续向 一流矿业公司目标迈进，三大业务产能弹性均较显著，远期成长性可期。 ➢ 钾：国内龙二，价格底部支撑钾肥业绩。国内第二大钾肥生产企业，近年来 氯化钾产量稳定在 100 万吨左右，2023 年公司出海老挝布局两处钾盐矿，一期 规划产能 200 万吨/年，投产后总产能翻倍。全球钾肥供需分布不均衡，80%需 求通过贸易调节，国内钾肥需求高度依赖进口，地缘政治、红海危机导致国际龙 头大厂成本抬升明显，钾肥价格具备成本支撑，下跌空间有限，钾肥业务有望为 ...

证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 | --- | --- | --- | --- | |------------|-------------------------|--------------------------------------------------------|-----------------| | | | | 编号： 2024-014 | | 投资者 | | ■特定对象调研 □分析师会议 | | | 关系 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | | 活动类 | | □新闻发布会 □路演活动 | | | 别 | □现场参观 | | | | | □其他 | （请文字说明其他活动内容） | | | 参与单 | | | | | 位名称及人 | 海通证券 甘嘉尧 | | | | 员姓名 | 博裕资本 | | | | 时间 | 2024 年 9 月 | | | | 地点 | 藏格锂业生产车间 | | | | 上市公 | 藏格锂业副总经理 朱红卫 | | | | 司接待人员 | 藏格锂业生产主管 寇福成 | | | | 姓名 | | 藏格锂业藏格锂业生产主管寇福成先生介绍了碳酸锂生 | | ...

华福证券 and Tax 2017 锂 2024 年 09 月 10 日 藏格矿业（000408.SZ） 2024 年半年报点评：锂钾售价下滑盈利承压，巨 龙投资收益丰厚 投资要点： 事件：公司发布 2024 年半年报。2024 年上半年公司实现营业收入 17.6 亿元，同比-37.0%，归母净利润 13.0 亿元，同比-36.0%，扣非后归母净利 润 12.8 亿元，同比-36.1%。其中，24Q2 实现营业收入 11.5 亿元，环比+86.8%， 归母净利润 7.7 亿元，环比+45.1%，扣非后归母净利润 7.0 亿元，环比 +21.1%。24H1 拟每 10 股派发现金红利 2.6 元（含税），计划出资 1.5-3.0 亿元回购股份并注销。 锂业务：新工艺下产量超预期。1）量：24H1 公司实现碳酸锂产量 5809 吨，同比 28.9%；销量 7630 吨，同比+56.8%，销量较高主因系出售库存较 多。其中，Q2 产量 3423 吨，环比+43.5%，连续吸附等工艺改进提升公司 产量，销量 3660 吨，环比-7.8%。2）价：24H1 碳酸锂平均售价 9.4 万元/ 吨，同比下降 63.9%，年后 ...

丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨藏格矿业（000408.SZ） [Table_Title] Q2 经营回暖，成长仍可期——藏格矿业 2024 半年报点评 报告要点 [Table_Summary] 公司发布 2024 半年度报告，2024Q2 公司实现归母净利 7.68 亿元，同比-30.56%，环比 +45.05%；扣非归母净利 7.00 亿元，同比-35.49%，环比+21.11%。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC：S0490512070002 SAC：S0490516100002 SAC：S0490519080004 SAC：S0490520080021 SAC：S0490522080001 SFC：BQT626 SFC：BUT911 王鹤涛 马太 王筱茜 许红远 肖百桓 藏格矿业（000408.SZ） cjzqdt11111 [Table_Title Q2 经营回暖，成长仍可期——藏格矿业 2] 2024 半年报点评 [Table_Summary2] 事件描述 公司发布 2024 半年度报告，2024Q2 公司实现归母净利 7.68 亿元，同比-30.56%，环比 +45.0 ...