住所：深圳市福田区福田街道福华一路 111 号 股票简称：徐工机械 股票代码：000425 债券简称：21徐工02 债券代码：149668 招商证券股份有限公司 关于徐工集团工程机械股份有限公司 2024年第一次临时受托管理事务报告 债券受托管理人：招商证券股份有限公司 二〇二四年五月 1 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》、《公司债券受托管理人执业行 为准则》、本次债券《募集说明书》、《受托管理协议》等相关规定、重大事项相 关公开信息、徐工集团工程机械股份有限公司（以下简称"公司"、"发行人"）信息披 露文件及发行人出具的相关说明和提供的相关资料等，由本次公司债券的受托管理 人招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"、"受托管理人"）编制。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关事 宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为招商证券所做承诺或声明。 请投资者独立征询专业机构意见，在任何情况下，投资者不能将本报告作为投资行 为依据。 2 招商证券股份有限公司作为徐工集团工程机械股份有限公司发行的"21徐工02" 之债券受托管理人，持续密切关注对债券持有人权 ...

Product Advantages - The company offers a diverse range of products including traditional machinery such as earthmoving, lifting, piling, concrete, and road machinery, as well as strategic emerging industries like mining machinery, aerial work platforms, environmental machinery, agricultural machinery, port machinery, and rescue equipment [1] - Among its products, the company ranks first in the domestic market for major machinery and holds the global top position in lifting machinery, with complete road machinery, piling machinery, and concrete machinery ranking in the top three globally [1] Export Situation - The company has a well-established global presence, with a marketing network covering over 190 countries and regions, providing comprehensive product marketing services and value chain solutions [1] - In 2023, international revenue accounted for 40% of the company's total income, indicating strong international market performance [2] Export Market Outlook - The company expects continued growth in the export market, driven by increasing overseas demand for domestic brands and improved product quality [2] - The penetration rate of domestic brands in overseas markets is expected to rise, supported by enhanced channel layouts and after-sales service [2] Electric Product Development - The company was an early mover in electric product development, with electric forklifts, aerial work platforms, loaders, and port machinery leading the market in their respective categories [2] - In 2023, revenue from new energy products doubled compared to the previous year [2] Mining Machinery Performance - In 2023, the mining machinery segment generated revenue of 5.9 billion yuan, a year-on-year increase of 14% [2] - The revenue share from mining machinery products includes over 30% from mining excavators and over 50% from mining trucks [2] 2024 Business Goals - The company anticipates a revenue growth of over 5% for 2024, considering both industry and domestic and international market conditions [2] Profit Margin Improvement - The company aims to enhance profit margins through stable revenue growth, cost reduction, and increasing the proportion of high-margin products [2] - Following a rise in profit margins in 2023, the company plans to further improve margins in 2024 [2] Dividend Policy - The company plans to maintain a dividend payout ratio of no less than 30% of the distributable profits over the next three years, with a cash dividend of 1.80 yuan per 10 shares in 2023, totaling approximately 2.127 billion yuan, which accounts for 40% of the net profit attributable to shareholders [3] - The company also intends to initiate a share buyback program with an amount ranging from 300 million to 600 million yuan [3]

证券代码：000425 证券简称：徐工机械 徐工集团工程机械股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-14 投资者关系 √特定对象调研 □分析师会议 活动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 活动参与人 易方达基金 萧楠、张清华、张胜记、王元春、倪春尧、张晓宇、邱天蓝；广 员 发证券 孙柏阳 时间 2024年5月 22日14:00-17:00 地点 一、徐工矿机；二、公司615会议室。 上市公司接 公司管理层；证券部李栋、刘敏芳；经营管理部崔武江；国际事业总部王凯 待人员姓名 一、参观徐工矿机； 二、互动交流 （一）国内市场预计？ ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 23日 徐工机械（000425.SZ） 国际化+多元化助力增长，盈利能力稳步提升 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（首次评级） 营业收入（百万元） 93,817 92,848 102,412 116,237 133,673 股票信息 增长率yoy（%） -19.7 -1.0 10.3 13.5 15.0 归母净利润（百万元） 4,312 5,326 6,643 8,193 10,312 行业 机械 增长率yoy（%） -47.5 23.5 24.7 23.3 25.9 2024年5月22日收盘价（元） 7.66 ROE（%） 7.9 9.1 10.7 11.8 13.2 总市值（百万元） 90,511.83 EPS最新摊薄（元） 0.36 0.45 0.56 0.69 0.87 流通市值（百万元） 62,199.89 P/E（倍） 21.3 17.3 13.8 11.2 8.9 总股本（百万股） 11,816.17 P/B（倍） 1.7 1.6 1.5 1.4 1.2 流通股本（百万股） 8,120.09 资料来源 ...

18 Jihui Road, 7-10/F of Building A, Lianchuang Mansion, Gulou District, Nanjing, China,210036 北京大成（南京）律师事务所 北京大成（南京）律师事务所 南京市鼓楼区集慧路 18 号 联创科技大厦 A 座 7-10 层 邮编：210036 关于徐工集团工程机械股份有限公司 2023 年年度股东大会 致：徐工集团工程机械股份有限公司 北京大成（南京）律师事务所接受徐工集团工程机械股份有限公 司（下称"公司"）的委托，就公司召开 2023 年年度股东大会（以 下简称"本次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司 法》（以下简称《公司法》）、《上市公司股东大会规则》等法律、 法规和其他规范性文件以及《徐工集团工程机械股份有限公司章程》 （以下简称《公司章程》）的有关规定，出具本法律意见书。 为了出具本法律意见书，本所及本所律师根据《律师事务所从事 证券业务管理办法》和《律师事务所证券业务执业规则》等规定，严 格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大 会涉及的相关事项进行了必要的核查和验证，审查了本 ...

证券代码：000425 证券简称：徐工机械 公告编号：2024-19 徐工集团工程机械股份有限公司 关于回购股份用于注销并减少注册资本 暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 徐工集团工程机械股份有限公司（以下简称"公司"）基于对 未来发展的信心和对公司价值的认可，为维护广大投资者利益， 增强投资者信心，提升公司资本市场形象，公司分别于 2024 年 4 月 28 日、2024 年 5 月 22 日召开第九届董事会第十七次会议、 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于回购公司股份的议案》。 公司拟以自有资金通过二级市场回购股份，本次回购的股份将用 于注销并减少公司注册资本，并自回购完成之日起十日内注销。 具体内容详见 2024 年 4 月 30 日刊登在《中国证券报》《上海证 券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）编号 2024-12 的公告。 本次回购的股份将用于注销并减少公司注册资本，根据《中 华人民共和国公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 9 号——回购股份》等相关法律、法规的规定，公司特此 ...

徐工集团工程机械股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 证券代码：000425 证券简称：徐工机械 公告编号：2024-18 5.主持人：董事长杨东升先生 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会未出现否决议案的情形。 2.本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.召开时间：2024 年 5 月 22 日（星期三）下午 2:30 2.召开地点：公司 706 会议室 3.召开方式：现场投票和网络投票相结合 4.召集人：公司董事会 6.会议的召开符合《公司法》《上市公司股东大会规则》《深圳 证券交易所股票上市规则》等法律法规和公司《章程》的有关规 定。 （二）会议出席情况 1.会议总体出席情况 2.现场出席会议情况 出席本次现场会议的股东共 14 人，代表股份 3,072,798,220 股，占公司有表决权股份总数的 26.01%。 3.通过网络投票出席会议情况 出席本次股东大会的股东及股东授权委托代表（以下统称股 东）347 人，代表股份 7,543,474,09 ...

徐工集团工程机械股份有限公司 证券代码：000425 证券简称：徐工机械 公告编号：2024-17 | 8 | 淄博金石彭衡股权投资合伙企业（有限合 | 274,156,963 | 2.32% | | --- | --- | --- | --- | | | 伙） | | | | 9 | 国家制造业转型升级基金股份有限公司 | 209,114,505 | 1.77% | | 10 | 徐州徐工金帆引领企业管理咨询合伙企业 | 189,477,510 | 1.60% | | | （有限合伙） | | | 关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东 持股信息的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 徐工集团工程机械股份有限公司（以下简称"公司"或"徐工 机械"）于 2024 年 4 月 28 日召开了第九届董事会第十七次会议， 审议通过了《关于回购公司股份的议案》，具体内容详见公司 2024 年 4 月 30 日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的 相关公告。 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引 ...

证券代码：000425 证券简称：徐工机械 徐工集团工程机械股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-12 投资者关系活动 √特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 华夏久盈 孙玉姣、赵佳；中信建投 吕娟、陈宣霖 活动参与人员 时间 2024年5 月16日14:00-15:00 地点 公司612 会议室 上市公司接待人 李栋、胥卫东、刘敏芳 员姓名 （一）公司出口区域？ 答：公司有完善的全球布局与强大的国际化拓展能力，公司营销网络覆 盖全球190 余个国家和地区，可为全球客户提供全方位产品营销服务、全价 ...

Group 1: Company Overview and Market Presence - XCMG has a comprehensive global layout with a marketing network covering 190 countries and regions, providing full-value chain services and solutions [1] - The company primarily exports to Southeast Asia, Central Asia, Africa, South America, Europe, North America, West Asia, North Africa, Central America, and Oceania [1] Group 2: Overseas Market Growth - The overseas market for domestic brands is expected to maintain a growth trend during the 14th Five-Year Plan period, becoming an important growth point for the engineering machinery industry [2] - Key reasons for overseas market growth include stable demand, improved product quality, and enhanced competitive strength of domestic brands [2] Group 3: Product Profitability and Strategy - To improve overseas product gross margin, the company plans to optimize product structure, enhance service capabilities, and conduct cost reduction efforts [2] - The company has the potential to increase prices in stable markets with high customer recognition [2] Group 4: Electric Product Development - XCMG is a pioneer in electric products, with a market-leading share in electric aerial work platforms and loaders [2] - In 2023, revenue from new energy products doubled compared to the previous year [2] Group 5: Agricultural Machinery Initiatives - The company established an agricultural machinery division in June 2020, focusing on tractors and harvesting machinery, with nearly 10 products in development [2] Group 6: Dividend Policy and Shareholder Returns - The company plans to distribute a cash dividend of 1.80 yuan per 10 shares (including tax), totaling approximately 2.127 billion yuan, which is 40% of the net profit attributable to shareholders [2] - Future dividend payouts are expected to be no less than 30% of the distributable profits over the next three years [2]