浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-034 | --- | --- | --- | |-------------------------|------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | □新闻发布会 | □特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 □业绩说明会 \n□路演活动 \n□现场参观 √其他：电话会议 | | 参与单位名称及 人员姓名 | 民生商社：刘文正、郑紫舟 天弘基金：胡晓彤 财通基金：沈犁、王逸欣 | | | 时间 2024 | 年 8 月 28 日 | | | 地点 - | | | | 上市公司接待人 员姓名 | 谢瑾琨等 | | | | 互动环节 | | | | 1 、 | 越南工业园仍处于验厂阶段，客户对越南园区的合作意向如何？如何展 | | | 望越南 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------|----------------| | | | 编号：2024-033 | | | √特定对象调研 □分析师会议 | | | 投资者关系活动 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 类别 | □新闻发布会 | | | | □现场参观 □其他：电话会议 | | | | 中泰资管：张蕾 | | | | 光大证券：孙未未 | | | | 华西证券：王鹤锟 | | | | 国盛证券：王佳伟 | | | | 谦象资本：方芳、付喻 | | | | 中邮证券：李媛媛 | | | | 招商证券：刘丽、唐圣炀 | | | | 华夏基金：胡卫兵、张盈 | | | | 中欧基金：刘占洋 | | | | 大家资产：钱怡 | | | | 瑞银证券：刘思莹 | | | | 湘财证券：杨星驰 | | | | 国泰君安：刘佳昆 | | | | 摩根基金：刘健 | | | | 海富通基金：陆怡雯 | | | 参与单位 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |----------------| | | | 投资者关系活动 | | 类别 | | | | | | 参与单位名称及 | | 人员姓名 | | | | 时间 2024 | 地点 - 上市公司接待人 员姓名 谢瑾琨等 互动环节 1、目前接单情况如何？ 答：目前公司订单增速相比上半年已有所回落，但仍保持一定的增长态势。 2、公司订单能见度大概是多久？ 答：由于公司产品的生产周期一般在 3-15 天，所以总体来说，订单能见度相 对较短。 3、公司产品的定价模式是怎样的？ 投资者关系活动 主要内容介绍 答：公司采用成本加成的定价模式。由于辅料产品非标属性明显，公司会制 定基础款产品的价格，再根据实际生产过程中涉及到的工艺、要求等进行合理定 价。 4、孟加拉发生暴乱，对公司是否造成影响？ 答：孟加拉发生骚乱对当地特别是达卡等主要城市的社会生活和经济活动确 实造成了较大冲击，但因公司孟加拉工业园位于库米拉地区，受该事件的影响较 小。 5、公司是如何拓展海外市场的？ 答：公司主要通过以下几方面来拓展海外市场：一 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [2]. Core Views - The company reported a revenue of 2.3 billion yuan for H1 2024, representing a year-on-year increase of 26%. The net profit attributable to the parent company and the net profit after deducting non-recurring gains and losses were 420 million yuan and 400 million yuan, respectively, reflecting increases of 38% and 34% year-on-year. In Q2 alone, revenue reached 1.5 billion yuan, up 32% year-on-year, with net profits of 340 million yuan and 330 million yuan, marking increases of 36% and 31% respectively. The performance exceeded expectations [3][4]. Summary by Sections Financial Performance - In H1 2024, the company's revenue from zipper and button segments grew by 24% and 27% year-on-year, respectively. Domestic and overseas revenues increased by 25% and 27% year-on-year. The capacity utilization rates for domestic and overseas production improved significantly, rising by 17% and 5% to 75% and 50%, respectively [3][4]. Profitability and Cost Management - The gross margins for zippers and buttons improved by 0.3 percentage points to 42.9% and 42.1%, respectively, despite some pressure from rising raw material costs. The management expense ratio decreased by 1.1 percentage points to 7.0%, attributed to cost reductions from smart production and a decrease in equity incentive expenses [3][4]. Future Outlook - The company expects to maintain double-digit growth in orders in the short term, with a strong growth outlook for 2024. For 2025, there is potential for further order increases following factory inspections by overseas brands. The company is focused on enhancing automation and expanding its customer base both domestically and internationally [3][4]. Dividend Policy - The company declared a mid-term dividend of 234 million yuan, with a payout ratio of 56% [3].

[Table_MainInfo] 公司研究/纺织与服装/服装与奢侈品 证券研究报告 伟星股份（002003）公司半年报点评 2024 年 08 月 21 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | |--------------------------------------------------------| | 股票数据 | | 08 [ Table_StockInfo 月 21 日收盘价（元） ] | | 52 周股价波动（元） | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | | 总市值 / 流通市值（百万元） | | 相关研究 | | [Table_ReportInfo] 《 24Q1 扣非归母同比增 46% 》 | | 《 2023 年归母净利润同比增 14.2% | | 快报》 2024.04.23 | | 《 2023 年业绩快报归母净利润同比增长 | | 13.32% 》 2024.03.07 市场表现 | [Table_QuoteInfo] -16.94% -4.94% 7.06% 19.06% 31.06% ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |----------------| | | | 投资者关系活动 | | 类别 | | | | | | | | | | 参与单位名称及 | | 人员姓名 | | | | | | | | 时间 2024 | 地点 - 上市公司接待人 员姓名 谢瑾琨等 互动环节 1、目前接单情况如何？ 答：受终端消费景气度等影响，下游客户下单谨慎，公司当前订单增速相较 于上半年已有所回落，但仍保持一定的增长态势。 2、公司上半年钮扣业务增速好于拉链的原因是什么？ 答：上半年钮扣增速好于拉链的原因是金属制品表现较好，同时其价值相对 投资者关系活动 主要内容介绍 较高，因此上半年钮扣增速快于拉链。 3、今年越南工业园订单情况如何？ 答：越南工业园由于今年 3 月刚建成投产，目前主要以客户验厂、流程优化 以及员工培训等事项为主，总体来说，今年越南实际接单相对有限。 4、公司对于海外生产基地的布局晚于服装加工厂的原因是什么？ 答：随着国内人工成本高企和环保趋严等，服装加工厂逐渐往东南亚迁徙， 但服饰辅料行业对于劳动用工成本的敏 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------------|---------------------------| | | □特定对象调研 □分析师会议 | | 投资者关系活动 | □媒体采访 □业绩说明会 | | 类别 | □新闻发布会 | | | | | | | | | | | 参与单位名称及 | | | 人员姓名 | | | | 国泰君安：刘佳昆 | | | 长江证券：柯睿 | | 时间 2024 | 年 8 月 19 日 | 地点 - 上市公司接待人 员姓名 谢瑾琨等 互动环节 1、公司生产周期一般是多久？ 答：公司产品的生产周期一般在 3-15 天，但实际交期需根据产能的饱和程度 及订单量、快反需求等情况具体而论；总体来说，公司订单的生产周期较短，且 客户对于交期的要求越来越高。 2、公司 7、8 月分品类占比如何？ 答：基本延续今年上半年的情况，钮扣业务的表现略好于拉链业务。 投资者关系活动 主要内容介绍 3、公司对各品类业务的规划是怎样的？ 答：钮扣主要用于服装上，其市场空间相对受限，而拉链的应 ...

证券研究报告·公司点评报告·纺织制造 伟星股份（002003） 2024 年中报点评：超预期靓丽业绩，长期可 持续增长稀缺标的 2024 年 08 月 18 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3628 | 3907 | 4580 | 5238 | 5939 | | 同比（ % ） | 8.12 | 7.67 | 17.24 | 14.36 | 13.39 | | 归母净利润（百万元） | 488.65 | 558.11 | 694.55 | 803.44 | 918.77 | | 同比（ % ） | 8.92 | 14.21 | 24.45 | 15.68 | 14.35 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.42 | 0.48 ...

证券代码：002003 证券简称：伟星股份 浙江伟星实业发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |----------------|----------| | | 2024-029 | | | | | 投资者关系活动 | | | 类别 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 参与单位名称及 | | | 人员姓名 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 招商基金：张大印 | --- | |--------------------------------------| | 长盛基金：吕睿竞 | | 长江养老保险：曾知 | | 长城基金：杨建华、柴程森 | | 圆信永丰基金：李明阳、许一欣 | | 元兹投资：黄颖峰 | | 永赢基金：安慧丽 | | 银叶投资：李悦 | | 银华基金：张梦龙、韩 ...

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 核心观点 ⚫ 公司发布 24H1 中报，实现营业收入 22.96 亿，同比增长 25.6%，实现归母净利润 4.16 亿，同比增长 37.8%，超市场预期，其中 24Q2 收入和归母净利润分别同比增 长 32.2%和 36.2%。2024H1 拟 10 派 2 元，现金分红金额 2.3 亿，派息率为 56%。 ⚫ 分产品来看，24H1 拉链、纽扣和其他服装辅料收入分别同比增长 24%、27.1%和 23.2%。分地区来看，24H1 国内和海外收入分别同比增长 24.8%和 27.2%。 ⚫ 公司产能利用率明显提升。24H1 综合产能利用率为 70.7%，去年同期为 57.1%； 拆分来看，国内和海外产能利用率分别为 75.5%和 49.6%，去年同期分别为 58.9% 和 44.7%。 ⚫ 毛利率+其他收益增长，带动盈利能力明显改善。24H1 综合毛利率同比提升 0.6pct，拆分来看，拉链和纽扣的毛利率分别同比增长 0.3pct 和 0.3pct，我们判断 主要源于产 ...