然后今天也是非常荣幸的邀请到了云融股份的总理秦勇来帮我们一起简单交流一下整个公司的一些经营状况以及未来的一些发展规划秦勇那这样就是首先的话那个先请您的话就帮忙介绍一下整个公司的话上半年的一个经营情况然后后面的话可能我这边以及包括这个参议员的话有些具体的一个问题再向您这边请教一下 好的好的上半年呢我们自己在评估吧就是我们在那个业绩预告里面也写了我们业绩增长的一个主要原因吧当时我们写了两点嘛一个呢就是克服了原材料上涨的影响第二个呢也克服了这个海洋费的一个大幅上涨的影响 其实应该讲的也是说还有一个就是大家每年都在讨论的这个年假这个问题所以说上半年也是在消化了这些额外的成本压力的情况下那我们整个同比每月40多的增长那么如果开了季度环比呢 如果能看到3.7个亿的话其实怀子也有差不多接近10个点的增速应该讲在整个行业如此内卷的这个情况下还是挺不容易的总体上我觉得我们还是沿着我们前期跟大家交流的 我们讲各个西方行业在讨论家属寡头化的这个过程在演变这一点我们一直是认为西方龙头家属寡头化是一个毫无疑问的一个确定的因素以廉价为代表的这些所谓的内卷 那在很大程度上它是会加快行业洗牌的这个过程就我们从来没有把内检这个价格上当成我们当 ...

我们看一下我们业绩预告业绩预告我们在业绩变动的原因里面也讲到了就是我们克服了原材料上涨还用费那么应该讲还有一个就是这些客户的年假那么克服了这些因素之后那我们的规模经济论还是 环比还是同比多是应该讲还是一个比较好的这么一个增长那么扣飞这一块同比增速也很高同比增速也很高那么环比大家可能会觉得因为大家通常都是按照那个预测的中间值来取数可能觉得好像环比没有明显增长 那么这一块其实我是要解释一下的刚才讲的就是说就是铝价包括铜包括海运费那么整体上对于二极度的影响还是绝对额上还是比较大的因为它的涨价基本上会反映到了二极度像铝的话 也是三月份开始涨海运费应该差不多也是三四月份开始涨的所以它是集中反映到了二级度那么其实虽然有这些影响那么对于二级爆的一个扣飞的预测其实我们仍然可以保持着更乐观一些所以第一点讲的就是 大宗的好运费对我们的二级路影响还是有的是这么一个情况那么另外大家也在关注非金的情况非金情况其实我们回顾一下我们2024年财务预算这个是在2023年度董事会里面披露过的2024年的一个财务预算 这个里面我们讲到了一句话就是说公司要以OPAC指标为指引这个OPAC我们是叫做扣除资本费用后的进流能力这个也是卡特比勒在采用的这 ...

证券代码:002126 证券简称:银轮股份 债券代码:127037 债券简称:银轮转债 浙江银轮机械股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-003 ▇特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ▇线上会议调研 参会人员共 49 人,名单如下: 宝盈基金-曾凌娜 南方基金-车育文 中域资产-陈莲蓉 安信基金-陈鹏 银华基金-陈晓雅 万家基金-傅一特 兴业基金-高观朋 南方基金-高景 鹏华基金-胡颖 诺安基金-黄友文 融通基金-霍迪乔 东方证券-姜雪晴 华夏基金-蓝一阳 易方达基金-李常 浦银安盛-李邓希 民生加银-李君海 创金合信-李龑 国金基金-林峰 鹏华基金-林伟强 上汽金控-林志轩 嘉实基金-刘志明 景泰利丰-吕伟志 建信基金-吕怡 宁银理财-任书平 参与单位名称 及人员姓名 中信保诚-孙浩中 银河基金-王加煨 泰康基金-王凌力 创富兆业-王敏 光大保德信-王艺伟 百年保险资管-王溢 国联安基金-韦明亮 南方基金-吴冉劼 招商基金-夏帅 创金合信-谢天卉 博时基金-谢泽林 兴业基金-徐立人 兴业基金-徐玉良 创金合信-许俊武 ...

2024 年 07 月 10 日 公司研究 评级：买入(维持) 最近一年走势 2024 年 7 月 8 日，银轮股份发布 2024 年中报业绩预告：公司 2024 年 H1 预计实现归母净利润 4 至 4.2 亿元，同比+40%至+47%；预计实现扣 非归母净利润 3.5 至 3.7 亿元，同比+35%至+43%。 证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------|-------|-------|-------| | 预 Ta 测 ble 指 _F 标 orcast1] | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 11018 | 13684 | 16898 | 19780 | | 增长率 (%) | 30 | 24 | 23 | 17 | | 归母净利润（百万元） | 612 | 877 | 1144 | 1425 | | 增长率 (%) | 60 | 43 | 30 | 25 | | 摊薄每股收益（元） | 0.74 | 1.06 | 1.38 ...

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核心观点 ⚫ 业绩符合预期。公司上半年预计归母净利润 4.0-4.2 亿元，同比增长 40.1%-47.1%； 预计扣非归母净利润 3.5-3.7 亿元，同比增长 35.4%-43.1%；2 季度预计归母净利润 2.08-2.28 亿元，同比增长 31.5%-44.1%，环比增长 8.9%-19.3%；预计扣非归母净 利润 1.71-1.91 亿元，同比增长 15.3%-28.8%，环比增长-4.5%-6.6%。2024 年 2 季 度人民币兑美元呈现持续小幅贬值趋势，贬值幅度远低于 2023 年 2 季度，预计今年 2 季度公司汇兑收益将低于 23 年 2 季度；在汇兑收益同比下降、原材料价格上涨、 海运价格同环比大幅上升的背景下，公司通过持续完善绩效考核评价体系、开拓新 客户新订单、推进海外经营体卓越经营等途径改善整体盈利能力，2 季度归母净利润 实现同环比较大幅度增长。 ⚫ 数字与能源第三曲线业务有望提供增长弹性。据公司 23 年年报，数字与能源业务获 得阳光电源储能及光伏逆变器液冷机组、国际客户发电机组冷却模块、国内头部客 户储能液冷、三变和江变等铝片式变压器换热器、日立能源等风电变压器换热器等 新项 ...

证券研究报告·公司点评报告·汽车零部件 2024 年半年度业绩预告点评：2024Q2 业绩 符合预期，降本增效持续推进 2024 年 07 月 09 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 8480 | 11018 | 13512 | 16282 | 18759 | | 同比（ % ） | 8.48 | 29.93 | 22.63 | 20.50 | 15.22 | | 归母净利润（百万元） | 383.28 | 612.14 | 849.37 | 1,112.79 | 1,371.21 | | 同比（ % ） | 73.92 | 59.71 | 38.75 | 31.01 | 23.22 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.46 | 0. ...

证券研究报告 | 公司点评 银轮股份（002126.SZ） 事件：公司发布 2024H1 业绩预告。2024H1，公司预计实现归母净利润 4.0-4.2 亿元，同比增长 40%-47%；扣非归母净利润 3.5-3.7 亿元，同比增 长 35%-43%。 开拓热管理新兴应用领域，打造未来成长曲线。受国家政策的驱动，数据中 心、储能、热泵等产业未来市场空间广阔。2023 年，国家发展改革委等部 门提出到 2025 年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力 60% 以上。公司以汽车热管理技术优势赋能储能、变电、超充、数据中心等领域， 打造产品性能、成本等综合竞争优势，其中数据中心服务器液冷业务已实现 客户零的突破，储能超充液冷机组业务不断壮大。同时，公司积极拓展其他 应用场景，如算力及人工智能领域等，为中长期发展作奠定坚实基础。 盈利预测与估值：预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 8.8/11.4/14.0 亿元，对应 PE 分别为 16/12/10 倍，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------- ...

华泰金融控股（香港）有限公司 香港中环皇后大道中 99 号中环中心 53 楼 电话：+852-3658-6000/传真：+852-2567-6123 电子邮件：research@htsc.com http://www.htsc.com.hk 华泰证券（美国）有限公司 美国纽约公园大道 280 号 21 楼东（纽约 10017） 电话：+212-763-8160/传真：+917-725-9702 电子邮件: Huatai@htsc-us.com http://www.htsc-us.com 华泰证券（新加坡）有限公司 滨海湾金融中心 1 号大厦, #08-02, 新加坡 018981 电话：+65 68603600 传真：+65 65091183 华泰证券股份有限公司 南京 北京 南京市建邺区江东中路228 号华泰证券广场1 号楼/邮政编码：210019 北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28 号太平洋保险大厦A 座18 层/ 邮政编码：100032 电话：86 25 83389999/传真：86 25 83387521 电话：86 10 63211166/传真：86 10 63211275 电子邮件：ht-rd@ ...

银轮股份（002126.SZ）系列点评一 ➢ 事件概述。公司披露 2024 年半年度业绩预告：公司预计 2024 年上半年实 现归母净利润 4.0-4.2 亿元，同比+40.1%~47.1%；预计实现扣非归母净利润 3.5-3.7 亿元，同比+35.4%~43.1%。根据公告测算，预计公司 2024Q2 实现归 母净利润 2.1~2.3 亿元，同比增长 31.5%~44.2%，环比增长 8.9%~19.3%； ➢ 全球化布局成效初现 2024H1 北美区域实现盈利。公司预计 2024Q2 实现 归母净利润 2.1~2.3 亿元，克服了原材料上涨，海运费上升等不利因素，经营业 绩同环比均实现增长，我们判断主要原因为：1）公司持续通过采购降本、设计 降本、质量改善、加快资产周转、产线效率提升等措施，聚焦经营利润率的提升； 2）公司在"属地化制造、全球化运营"方面取得阶段性成效，墨西哥工厂自 23Q2 投产后顺利为北美大客户配套多个品类产品，23Q4 已实现单季度盈亏平衡，随 着 24 年新项目的陆续投产及产能利用率的提升，24H1 北美区域实现整体盈利， 为公司贡献业绩增量；3）24H1 天然气重卡市场维持高景气 ...