公 司 研 究 宁波银行（002142.SZ）：存贷款增 2024年5月6日 强烈推荐/维持 长较快，净息差环比微升 东 宁波银行 公司报告 兴 ——2024 年一季报点评 证 券 事件：宁波银行发布 2024 年一季度报告：公司实现营收 175.1 亿元，同比 公司简介： 股 5.8%，归母净利润 70.1亿元，同比增 6.3%。1Q24年化 ROE为 15.51%， 宁波银行成立于1997年4月10日，2007年7 份 月 19 日成为国内首家在深圳证券交易所挂牌上 同比下降1.39pct；一季度末，公司不良率0.76%，拨备覆盖率431.63%。 有 市的城市商业银行。公司以“了解的市场，熟悉 限 点评： 的客户”为准入原则，坚持“门当户对”的经营 策略，以为客户提供多元化金融服务为目标，打 公 核心营收增速好于行业，受益于量平价稳之下净利息收入增长较快。1Q24营 造“公司银行、零售公司、个人银行、金融市 司 收增速 5.8%，仍好于行业，尤其是核心营收（净利息收入+净手续费收入） 场、信用卡、票据业务、投资银行、资产托管、 资产管理”九大利润中心，初步形成多元化的业 证 增长 129亿元，同比增 6 ...

详解宁波银行2024年一季报：营收增速稳健，揽储开门红驱动息差平稳 宁波银行(002142)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年5月6日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：22.93 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 57,872 61,572 64,789 67,886 70,958 分析师 戴志锋 增长率yoy% 9.70% 6.40% 5.20% 4.80% 4.50% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 23,075 25,535 27,505 29,662 32,008 Email：daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 18.10% 10.70% 7.70% 7.80% 7.90% 每股收益（元） 0.50 0.60 0.62 0.67 0.73 分析师 邓美君 净资产收益率 16.06% 15.51% 14.80% 14.25% 13.63% 执业证书编号：S0740519050002 P/E ...

详解宁波银行2024年一季报：营收增速稳健，揽储开门红驱动息差平稳 宁波银行(002142)/银行 证券研究报告/公司点评 2024年5月6日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T增itle持] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：22.93 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 57,872 61,572 64,789 67,886 70,958 分析师 戴志锋 增长率yoy% 9.70% 6.40% 5.20% 4.80% 4.50% 执业证书编号：S0740517030004 净利润（百万元） 23,075 25,535 27,505 29,662 32,008 Email：daizf@zts.com.cn 增长率yoy% 18.10% 10.70% 7.70% 7.80% 7.90% 每股收益（元） 0.50 0.60 0.62 0.67 0.73 分析师 邓美君 净资产收益率 16.06% 15.51% 14.80% 14.25% 13.63% 执业证书编号：S0740519050002 P/E ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月05日 [Table_invest] [宁Tabl波e_N银ewT行itle] （002142）：对公贷款增长强 买入（维持） 公 劲，息差降幅收窄 报告原因：业绩点评 司 ——公司简评报告 简 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点 王鸿行 S0630522050001 whxing@longone.com.cn 银 事件：宁波银行公布2024一季度报告。Q1公司实现营业收入175.09亿元（+5.78%，YoY）， 行 [数Ta据b日le_期c ominfo] 2024/04/30 归属于母公司普通股股东净利润70.13亿元（+6.29%，YoY）。Q1末，公司总资产为2.89万 收盘价 22.93 亿元（+14.35%，YoY），不良贷款率0.76%（持平，QoQ），不良贷款拨备覆盖率431.63% 总股本(万股) 660,359 （-29.41pct，QoQ）。Q1宁波银行净息差为1.90%，同比下降10bp。 流通A股/B股(万股) 652,503/0 资产负债率(%) 92.69% ➢ ...

宁[Ta波ble银_Sto行ckN（am0eR0p2tT1yp4e2] ） 公司研究/公司点评 息差企稳回升，降本增效成果显著 投资评级：买入（维持） 主要观点： [Table_Rank] 报告日期： 2024-05-04 ⚫[ T1aQb2le4_营Su收m增ma速ry小] 幅下行，利息业务表现亮眼 1Q24年宁波银行营收、归母净利润分别同比+5.78%、+6.29%，较 [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 22.93 2023A分别-0.62%、-4.27pcts。一季度营收增速环比下降，其中利息 近12个月最高/最低（元） 29.62/18.80 净收入增速同比+12.18%，单季同比、环比分别提升4.19、8.09pcts 总股本（百万股） 6,604 流通股本（百万股） 6,525 （vs 1Q23 YoY+7.99%、4Q23 YoY+4.09%），主要由净息差提升贡 流通股比例（%） 98.81 献。中收净收入同比-22.84%，延续2023年财富管理下滑趋势拖累营 总市值（亿元） 1,514 收。其他非息业务同比+9.95%，增速较2023A小幅下降，主要贡献因 流通市值（亿元） ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 银行 II 宁波银行（002142） ＃title＃ ＃inve增stSu持ggest ion＃ ( i维 nv＃ e持 stS ） 业绩稳定，扩张强劲 ——宁波银行 2024年一季报点评 公 ou ng Cg e hs at ni ＃createTime1＃ 2024年 4月 30日 司 ge＃ 投资要点 点 ＃relatedReport＃ 相关报告 评 ＃⚫ sum利m息ar收y＃入 双位数增长，息差逆势提升。2024Q1 营收同比+5.8%，归母净 报 利润同比+6.3%，业绩增速放缓。收入方面，①利息净收入同比+12.2%， 告 其中贷款扩张强劲，贷款同比+24.8%，单季度息差测算环比+5bp。②手续 费净收入同比-22.8%。③其他非息收入同比+3.0%。成本方面，成本收入 ＃分em析a师ilA：ut hor＃ 比下行至31.5%，信用减值损失同比+5.5%，主要是其他债权投资多计提， ＃陈a绍ss兴Au thor＃ 信用成本稍有上行至1.20%。 SAC：S0190517070003 chenshaox@xyzq.com.cn ...

上 市 公 司 银行 公 2024年04月30日 宁波银行 (002142) 司 研 究 ——信贷高位提速，息差好于预期，期待成长归来 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 事件：宁波银行披露2024年一季报，一季度实现营收175亿元，同比增长5.8%；实现归母净 买入 （维持） 利润70.1亿元，同比增长6.3%；1Q24不良率较年初持平0.76%，拨备覆盖率较年初下降 29.4pct至431.6%。 证 ⚫ 利息净收入提速至双位数增长好于预期，受中收下滑拖累营收增速有所放缓：1Q24 宁波 券 市场数据： 2024年04月29日 研 银行营收同比增长 5.8%（2023 年为 6.4%），归母净利润同比增长 6.3%（2023 年为 收盘价（元） 22.84 究 10.7%），年化 ROE 同比下降 1.4pct 至 15.5%；若剔除去年一季度处置固定资产带来的 一年内最高/最低（元） 29.62/18.8 报 市净率 0.7 2.8亿一次性收入及对应税收影响，1Q24营收同比增速实际提速至7.6%（2023年扣非 告 息率（分红/股价） - 后同口径为5.9%），归母净利润同比增长10.1%（ ...

Investment Rating - The investment rating for Ningbo Bank is "Buy - A" with a target price of 30.41 CNY for the next six months [3][7]. Core Views - Ningbo Bank's performance in Q1 2024 shows steady growth, driven primarily by asset expansion and a slowdown in cost expenditures, despite challenges such as a narrowing net interest margin and a slowdown in non-interest income growth [1][6]. - The bank's net interest margin improved on a quarter-over-quarter basis, reaching 1.90%, although it decreased by 10 basis points year-over-year [1][6]. - The bank's non-interest income declined by 4.7% year-over-year, with a significant drop in net fee and commission income by 22.8% due to various factors affecting wealth management [6][7]. - The bank's asset quality is under scrutiny as the non-performing loan generation rate has accelerated, particularly in retail credit [6][17]. Summary by Sections Financial Performance - In Q1 2024, Ningbo Bank reported a revenue growth rate of 5.78%, a pre-provision profit growth of 8.80%, and a net profit growth of 6.29% [1][6]. - The average daily balance of interest-earning assets increased by 18.09% year-over-year, supported by accelerated credit issuance [1][10]. - Total assets increased by 176.5 billion CNY year-over-year, with new loans amounting to 108.9 billion CNY, significantly higher than the previous year's 49 billion CNY [1][11]. Income and Expenses - The bank's net interest income is projected to grow to 42.75 billion CNY in 2024, with a growth rate of 4.50% [21]. - The cost-to-income ratio improved to 31.5%, down 2.2 percentage points year-over-year, indicating effective cost management [6][21]. - Non-interest income is expected to decline further, with net fee income projected to drop to 3.46 billion CNY in 2024, a decrease of 40% [21]. Asset Quality - The non-performing loan ratio remained stable at 0.76%, but the attention ratio increased to 0.74%, indicating potential future risks [17][21]. - The annualized non-performing loan generation rate reached 1.23%, up 32 basis points year-over-year, highlighting increased credit risk exposure [6][17]. - The bank's provision coverage ratio decreased to 431.63%, reflecting a relatively low provisioning level amid rising non-performing loans [6][17]. Market Position and Outlook - Despite recent valuation declines, Ningbo Bank is considered a strong competitor within the banking sector, with expectations for valuation recovery contingent on macroeconomic stabilization [7][8]. - The projected revenue growth for 2024 is 3.30%, with a net profit growth of 8.20%, indicating a cautious but positive outlook [7][21].

证券代码：002142 证券简称：宁波银行 宁波银行股份有限公司投资者关系活动记录表 编号:2024-10 特定对象调研 □分析师会议 投资者关系活动 □媒体采访 ☑业绩说明会 类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他： 公司董事长陆华裕，副董事长、行长庄灵君，董事、副行长、财务负责人、 活动参与人员 首席信息官罗维开，董事会秘书俞罡，独立董事王维安； 投资者网上提问 时间 2024年4月30日下午 地点 公司通过全景网“投资者关系互动平台”采用网络方式召开业绩说明会 形式 网上业绩说明会 投资者的主要关注点及公司回复情况： 1、请问公司2024年的经营策略？ 感谢您的提问。2024 年，公司将继续坚持稳中求进的工作总基调，在董 事会的领导下，主动适应经营环境变化，持续积累差异化的比较优势，推动 银行稳健高质量发展。一是深化经营主线，推动持续发展；二是强化专业经 营，夯实核心优势；三是加快科技转型，赋能经营管理；四是守牢风险底线， 确保平稳运营。 2、请介绍息差管理情况。 感谢您的提问。今年以来，我行在资产端和负债端同时发力，保持息差 稳定。在资产端的定价上，公司积极应对，一方面，在风险可控的前提 ...

证券研究报告 | 季报点评 2024年04月30日 宁波银行（002142.SZ） 存贷规模增长亮眼，息差环比逆势提升，扣非后利润增速 10%+ 事件：公司公布2024一季报，实现营业收入175亿，同比增长 5.8%， 买入（维持） 归母净利润70亿，同比增长6.3%，不良贷款率0.76%，环比持平。 股票信息 业绩：规模高增+息差逆势提升，扣非后收入、利润增速达 7.5%、 行业 城商行 10.6%。 前次评级 买入 4月29日收盘价(元) 22.84 一季度营业收入、归母净利润增速分别为5.8%、6.3%，增速较23年下 总市值(百万元) 150,826.01 降0.6pc和4.4pc，主要是23Q1有一笔2.84亿资产处置收益，剔除这一 总股本(百万股) 6,603.59 因素后收入、利润增速分别达到7.5%、10.6%，较23年基本稳定。收入 其中自由流通股(%) 98.81 端拆分看： 30日日均成交量(百万股) 37.92 股价走势 1）利息净收入：同比增长12%，增速较23年提高3.2pc。除贷款同比高 增24%支撑外，Q1净息差1.90%，较23年也回升2bps。银行业一季度 宁波银行 沪深3 ...