股票简称：森麒麟 股票代码：002984 债券简称：麒麟转债 债券代码：127050 海通证券股份有限公司 关于青岛森麒麟轮胎股份有限公司 公开发行可转换公司债券 2024 年第一次临时受托管理事务报告 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》《公司债券受托管理人执业行 为准则》《可转换公司债券管理办法》的相关规定以及《青岛森麒麟轮胎股份有 限公司 2021 年可转换公司债券受托管理协议》（以下简称"《受托管理协议》"）、 《青岛森麒麟轮胎股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简 称"《募集说明书》"）等，由本次可转债受托管理人海通证券股份有限公司（以 下简称"海通证券"）编制。 受托管理人 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为海通证券所作的承诺 或声明。 海通证券作为青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"森麒麟""公司" 或"发行人"）公开发行可转换公司债券（债券简称：麒麟转债，债券代码：127050， 以下简称"本次可转债"）的受托管理人，持续密切关注对债券持有人权益有重 大影响的事项。根据《公司债券发行与交 ...

[Table_Title] 产销量及盈利能力双提升，全球化布局加速推进 [Table_ReportDate] 森麒麟(002984)公司简评报告 | 2024.03.05 [评Ta级ble：_R an买k]入 核心观点 [ Table_Authors] [⚫T abl事e_件Su：mm公a司ry发] 布2023年年报，报告期内实现营业收入78.42亿元，同比 翟绪丽 +24.63%，实现归母净利润 13.69 亿元，同比+70.88%。同时公司发布 首席分析师 2023 年度利润分配方案，每 10 股派发现金红利 4.1 元（含税），每 10 SAC执证编号：S0110522010001 股转增4股。 zhaixuli@sczq.com.cn 电话：010-81152683 ⚫ 公司轮胎产销量同比增加，营收及利润均创历史新高。2023年轮胎行业 复苏，同时受益于公司泰国二期的逐步放量，公司全年完成轮胎产量 [市Ta场bl指e数_Ch走a势rt]（ 最近1年） 2923.68 万条，同比+32.98%；其中，半钢胎产量 2839.68 万条，同比 0.2 森麒麟 沪深300 +32.11%；全钢胎产量84万条， ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 关于完成工商变更登记并换发营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年12月12日召开第三届 董事会第二十一次会议、于2023年12月28日召开2023年第四次临时股东大会，审议通 过了《关于变更注册地址及注册资本、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》。 具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告。 注册资本：柒亿叁仟捌佰柒拾柒万陆仟陆佰玖拾伍元整 成立日期：2007年12月04日 住所：山东省青岛市即墨区大信街道天山三路5号 特此公告。 近日，公司已办理完成工商变更登记及《公司章程》备案手续，并取得了由青岛市 行政审批服务局换发的《营业执照》，变更后的相关登记信息如下： 统一社会信用代码：91370282667873459U 名 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨森麒麟（ ） 002984.SZ [Table_Title] 年业绩大幅增长，持续推进全球化布局 2023 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m23ar年y]年报，2023年实现收入78.4亿元（同比+24.6%），实现归属净利润13.7亿 元（同比+70.9%），实现归属扣非净利润13.0亿元（同比+46.9%）, 在海外市场需求旺盛及国 内市场复苏背景下继续实现收入及利润较高增长。其中 Q4 单季度实现收入 21.0 亿元（同比 +36.2%，环比-4.8%），归属净利润3.8亿元（同比+170.1%，环比-3.1%），扣非归属净利润3.5 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is maintained at "Buy" [4] Core Views - The company reported a strong performance in 2023, achieving revenue of 7.842 billion yuan, a year-on-year increase of 24.63%, and a net profit attributable to shareholders of 1.369 billion yuan, up 70.88% year-on-year [3][4] - The tire industry is experiencing a comprehensive recovery, with significant growth in both overseas and domestic markets, particularly in the sales of semi-steel and all-steel tires, which increased by 28% and 94% respectively [3][4] - The company is focused on high-performance tires and is one of the few manufacturers capable of producing aviation tires, with a global sales presence in over 150 countries [4] Financial Summary - In 2023, the company achieved a gross profit margin of 25.2% and a return on equity (ROE) of 11.6% [5] - The earnings per share (EPS) for 2024-2025 are projected to be 2.64 yuan and 3.25 yuan respectively, with a new EPS forecast for 2026 set at 3.84 yuan [4][5] - The company’s total assets reached 15.64993 billion yuan, with net assets of 11.7863 billion yuan [2][5]

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1][2] - The target price is set at 40.60 yuan, which corresponds to a PE ratio of 17.42 for the year 2024 [1][2] Core Insights - The company's performance meets expectations, with steady progress in overseas projects [1] - The company achieved a revenue of 7.842 billion yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 25% [2] - The net profit attributable to shareholders reached 1.369 billion yuan, up 71% year-on-year [2] - The company benefits from a favorable tax rate in Thailand, enhancing its competitive edge in exports [1] Summary by Sections Financial Performance - The company reported a revenue of 7.842 billion yuan in 2023, with a net profit of 1.369 billion yuan, reflecting a year-on-year increase of 25% and 71% respectively [2] - The earnings per share (EPS) for 2023 is 1.85 yuan, projected to grow to 2.33 yuan in 2024 [1][2] Production and Sales - The company produced 2,923.68 million tires in 2023, a 32.98% increase from the previous year [1] - The sales volume of semi-steel tires and all-steel tires reached 2,846.66 million and 79.33 million respectively, showing significant growth [1] Market Position - The company has established itself as a qualified supplier for major automotive brands, including Volkswagen and Audi [1] - The market share in the replacement market in the US and Europe exceeded 4% in 2023 [1] Strategic Developments - The company is advancing its high-end and intelligent manufacturing capabilities globally [1] - The second phase of the Thailand factory is expected to commence full production, further boosting capacity [1]

2024 年 03 月 03 日 公司研究 评级：买入 (维持 ) 研究所： 证券分析师： 李永磊 S0350521080004 轮胎行业景气度向上[Ta ，ble 公_T 告itle] 三年股东回报计划 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师： 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn ——森麒麟（ ） 年年报点评 002984 2023 联系人 ： 贾冰 S0350122030030 jiab@ghzq.com.cn 最近一年走势 事件 : 2024年2月29日，森麒麟发布2023年年度报告：2023年实现营业收 入78.42亿元，同比增长24.63%；实现归母净利润13.69亿元，同比增 长70.88%；实现扣非归母净利润13.05亿元，同比增长46.88%；销售 毛利率 25.21%，同比增长 4.71pct，销售净利率 17.45%，同比增长 4.72pct；经营活动现金流净额为23.67亿元。2023Q4单季度，公司实 现营业收入21.00亿元，同比+36.15%，环比-4.79%；实现归母净利润 为3.75亿元，同比+170.14%，环比-3.11%； ...

上 市 公 司 汽车 2024 年03月 01 日 森麒麟 (002984) 公 司 研 究 ——业绩符合预期，泰国税率下行带来确定增量，摩洛哥 / 公 司 放量可期 点 评 报告原因：有业绩公布需要点评 增持 投资要点： （维持）  公司发布 2023 年年报，业绩符合预期。依据公告内容，2023 年公司实现收入 78.42 亿元 证 （YoY+24.6%），实现归母净利润13.69亿元（YoY+70.88%），实现扣非归母净利润13.05 券 亿元（YoY+46.88%）；其中 23Q4实现收入21.0亿元（YoY+36.15%。QoQ-4.79%），实 研 市场数据： 2024年02月29日 究 现归母净利润 3.75 亿元（YoY+170%，QoQ-3.11%），实现扣非归母净利润 3.47 亿元 收盘价（元） 31.38 报 一年内最高/最低（元） 37.13/26.2 （YoY+357%，QoQ-7.18%）。 告 市净率 2.0 息率（分红/股价） -  2023年随着泰国二期的逐步满产，产销量持续提升，盈利能力受行业恢复以及自身成长也明显 流通A股市值（百万元） 15783 增长。2023 ...

证 券 2024 年 03 月 01 日 研 究 2023 年盈利高增，在建项目持续推进助力成长 报 告 —森麒麟（002984.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：张伟保 S1050523110001 森麒麟发布 2023 年年度公告：实现营业收入 78.42 亿元，同 zhangwb@cfsc.com.cn 比增加 24.63%；归母净利润 13.69 亿元，同比增加 70.88%。 联系人：刘韩 S1050122080022 其中 2023Q4 实现营收 21.00 亿元，同比增加 36%，环比下降 liuhan@cfsc.com.cn 4.8%；实现归母净利润 3.75 亿元，同比增加 170%，环比下 降3.1%。 基本数据 2024-03-01 当前股价（元） 30.82 投资要点 总市值（亿元） 228 总股本（百万股） 739 ▌ 泰国二期项目放量，轮胎景气度修复助力业绩提 流通股本（百万股） 503 升 52周价格范围（元） 26.87-36.38 公司泰国二期“森麒麟轮胎（泰国）有限公司年产 600 万条 日均成交额（百万元） 161.51 高性能半钢子午线轮胎及 200 ...

| 证券代码：002984 | 证券简称：森麒麟 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127050 | 债券简称：麒麟转债 | | 2024 年 3 月 1 日，公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方 式回购公司股份 2,500,000 股，占公司总股本的 0.34%，最高成交价为 30.81 元 /股，最低成交价为 30.54 元/股，成交总金额 76,894,619 元（不含交易费用）。 本次回购股份资金来源为公司自有资金，回购价格未超过回购方案中拟定的 35 元/股（含）。本次回购符合相关法律法规的规定，符合既定的回购股份方案。 二、其他说明 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 关于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 青岛森麒麟轮胎股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年2月7日召开第 三届董事会第二十三次会议，于2024年2月23日召开2024年第二次临时股东大会， 审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份用于注销并减少注册资本方 案 ...