关于天孚通信募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的核查意见 华泰联合证券有限责任公司 关于苏州天孚光通信股份有限公司 募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"天孚通信"、"公司"或"发行人"） 2020 年向特定对象发行股票工作的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》、《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律法规的规定，对 苏州天孚光通信股份有限公司调整不同实施主体投资金额的事项进行了核查，核 查情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州天孚光通信股份有限 公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2747 号）同意注册，公 司向特定对象发行人民币普通股股票 18,424,753 股，发行价格为每股 42.66 元，共计募集资金人民币 785,999,962.98 元，扣 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-029 苏州天孚光通信股份有限公司 第五届监事会第二次临时会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）第五届 监事会第二次临时会议通知于 2024 年 5 月 24 日以电子邮件形式发出，会议于 2024 年 5 月 31 日以现场方式召开。应参加会议监事 3 人，实际参加会议监事 3 人。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》等法律法规和 规范性文件的有关规定。会议由监事会主席王显谋先生主持，审议通过以下议案 及事项，并形成决议。 审议通过了《关于募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的议案》 经审核，监事会认为：本次募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额是 公司根据项目实施的实际情况所作出的审慎决定，本次募集资金投资项目的调整 不同实施主体投资金额未改变项目投资总额，不会对公司的正常经营产生重大不 利影响，不存在改变或变相改变募集资金投向和其他损害股东利益的情形。上述 事项 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-030 苏州天孚光通信股份有限公司 关于募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"苏州天孚"）2024 年 5 月 31 日召开了第五届董事会第二次临时会议和第五届监事会第二次临时会 议，分别审议通过了《关于募集资金投资项目调整不同实施主体投资金额的议 案》，公司拟调整苏州天孚和江西天孚科技有限公司（以下简称"江西天孚"） 两个项目实施主体分别的投资金额，项目的内容和总投资金额不变。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州天孚光通信股份有限 公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2020]2747 号）同意注册， 公司向特定对象发行人民币普通股股票 18,424,753 股，发行价格为每股 42.66 元，共计募集资金人民币 785,999,962.98 元，扣除与发行有关的费用人民币 8,953,230.56 元（不含税），公司实际募集资金净额为人民币 7 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-027 苏州天孚光通信股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 4、本次权益分派距离 2023 年度股东大会审议通过利润分配方案时间未超 过两个月。 二、本次实施的利润分配及资本公积金转增股本方案情况 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 13 日 召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于公司 2023 年度利润分配及资本 公积金转增股本预案的议案》，现将权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配及资本公积金转增股本方案情况 1、公司于 2024 年 5 月 13 日召开 2023 年年度股东大会，会议审议通过了 《关于公司 2023 年度利润分配及资本公积金转增股本预案的议案》，公司 2023 年度利润分配预案具体内容为：公司拟以截至目前总股本 394,886,777 股为基 数，向全体股东按每 10 股派发现金红利 10.00 元（含税），拟合计派发现金红 利为人民币 394,886,77 ...

买入（首次评级） 光器件平台型龙头，光引擎构建第二 成长曲线 公司简介 公司是业界领先的光器件平台型龙头厂商。通过自主研发和外延 并购，在精密陶瓷、工程塑料、复合金属、光学玻璃等基础材料领 域积累多项全球领先的核心工艺技术，已形成以十六条产品线为 支撑的光器件整体解决方案和先进光学封装两大核心业务板块， 为全球客户提供多种垂直整合一站式产品解决方案。受益于 AI 带 来的算力需求爆发，23 年公司实现营收 19.39 亿元，归母净利润 7.30 亿元，分别同增 62%、81%。24Q1 延续高增长态势，实现 营收 7.32 亿元，归母净利润 2.79 亿元，分别同增 155%、203%。 投资逻辑 AI 发展带动算力需求持续高增，光通信行业景气度持续提升。大 模型迭代带来算力需求指数级提升，与摩尔定律提供的单卡算力 之间的供需差带动光模块的高景气周期。网络架构的变迁与硬件 迭代、下游云厂商持续加大 AI 以及云业务资本开支等因素继续推 动行业扩容与景气度提升。1）云数据中心的网络架构光模块需求 量提升，其次可插拔光模块向硅光、CPO 等更多技术路线演进， 公司前瞻布局的光引擎可适配光模块不同技术路径。2）为满 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-026 苏州天孚光通信股份有限公司 关于更换持续督导保荐代表人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 22 日收 到公司 2020 年向特定对象发行股票的保荐机构华泰联合证券有限责任公司（以 下简称"华泰联合证券"）出具的《关于更换苏州天孚光通信股份有限公司 2020 年向特定对象发行股票持续督导保荐代表人的函》，华泰联合证券原委派钱亚明 先生和白岚先生为公司持续督导工作的保荐代表人，因白岚先生工作变动调离华 泰联合证券，不能继续担任持续督导期的保荐工作，为保证持续督导工作的有序 进行，华泰联合证券委派涂清澄先生接替白岚先生履行公司 2020 年向特定对象 发行股票的持续督导职责。 本次保荐代表人更换后，公司 2020 年向特定对象发行股票的持续督导保荐 代表人为钱亚明先生和涂清澄先生，持续督导期至中国证券监督管理委员会和深 圳证券交易所规定的持续督导义务结束为止。 公司董事会对白岚先生在公司持续督导期间所做的 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-025 苏州天孚光通信股份有限公司 关于公司高级管理人员股份减持计划实施进展暨减持 完毕的公告 高级管理人员陈凯荣、吴文太保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一 致。 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）于2024 年4月23日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)披露了《关于董事、高级管理 人员减持股份的预披露公告》（公告编号：2024-021），公司高级管理人员陈凯 荣先生持有公司84,000股（占公司总股本比例0.0213%），公司高级管理人员吴 文太先生持有公司21,600股（占公司总股本比例0.0055%），因其个人资金需求 计划在减持计划预披露公告之日起十五个交易日后的三个月内进行，即2024年5 月20日至2024年8月19日（根据法律法规禁止减持的期间除外、窗口期不减持）， 陈凯荣先生以集中竞价方式减持公司股份不超过21,000股（不超过公司总股本比 例0.0054%），吴文太先生以 ...

证券代码：300394 证券简称：天孚通信 公告编号：2024-024 苏州天孚光通信股份有限公司 关于 2021 年限制性股票激励计划第三个归属期第一 批次限制性股票归属结果暨股份上市的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、本次归属的激励对象人数：178 人； 2、本次归属股票数量：764,424 股 ，占目前公司总股本 0.19%； 3、本次归属限制性股票上市流通日为：2024 年 5 月 22 日； 4、归属股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票 苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称"公司"或"天孚通信"）于 2024 年 4 月 18 日召开了第五届董事会第二次会议、第五届监事会第二次会议，2024 年 5 月 13 日召开了 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于 2021 年限制性股票激 励计划第三个归属期归属条件成就的议案》。近日，公司办理了 2021 年限制性股 票激励计划第三个归属期第一批次归属股份的登记工作，现将详情公告如下： 一、2021 年限制性股票激励计划已履行的相关审议程序 （ ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨天孚通信（ ） 300394.SZ [Table_Title] 无源 有源双轮驱动，大客户合作深化 + 报告要点 [得Ta益bl于e_无Su源m+m有a源ry]双轮驱动，公司营收端持续高增长，毛利率大幅提升。公司无源产品线持续优 化，大客户合作深化，收入贡献占比快速提升。随着营收规模扩大，费用端规模效应凸显。CPO 及Optical I/O打开光引擎的远期蓝海市场，成长曲线多元化。 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2][8] Core Insights - The company, a leader in domestic optical engines, is experiencing rapid growth in performance and accelerating its global layout [2][4] - In 2023, the company achieved a revenue of 1.939 billion yuan, a year-on-year increase of 62.04%, and a net profit of 730 million yuan, up 81.14% [3][10] - The first quarter of 2024 saw a revenue of 732 million yuan, representing a year-on-year growth of 154.95%, with a net profit of 279 million yuan, up 202.68% [3][10] Summary by Sections Market Performance - The company's stock price is currently at 135.01 yuan, with a total market capitalization of 53.3 billion yuan and a total share capital of 395 million shares [1][2] Investment Highlights - AI is driving high growth in active business, with the optical engine expected to seize opportunities in the evolution of CPO technology [4] - The demand for optical devices is rapidly increasing due to AI applications, leading to a significant revenue increase in the active business segment, which reached 746 million yuan in 2023, a year-on-year increase of 242.52% [4][6] - The company has a robust inventory growth of 37.6% year-on-year, amounting to 256 million yuan, ensuring stable supply of raw materials [6][7] - The company is accelerating the construction of overseas bases, including a headquarters in Singapore and a production base in Thailand, to enhance its global industrial layout [7] Profit Forecast - The company is projected to achieve revenues of 3.489 billion yuan, 5.269 billion yuan, and 7.377 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively [8][10] - The earnings per share (EPS) are expected to be 3.21 yuan, 4.85 yuan, and 6.81 yuan for the same years, with corresponding price-to-earnings (P/E) ratios of 42, 27.9, and 19.8 [8][10]