我们也是非常有幸的请到了我们看在宠物消费里面做的非常优质的这个公司佩蒂股份的领导来跟我们交流那我们对于整个宠物赛道的话其实一直非常看好包括我们其实上周也是发了新的这个报告也是重点去阐述了行业的这个增速的预计以及竞争格局的判断还有包括618一些重点品牌包括我们佩蒂在内的一些表现 那今天非常有幸请到公司的IR王总来跟我们进行一些这个公司近况的一些分享王总请问可以听到吗可以听到好的好的欢迎你王总想先请教一下就是一个是就是公司的这个618的这个表现也是市场比较关注的能不能有一些这个数据和有一些重点大单品的表现能跟我们分享一下 好今年这个618期间到6月就是到6月2号晚上8点才结束我们在等周一周一的时候发了一个就是说情况的一个报告今年618期间销售的主力还是觉验觉验的全网成交额是在两千五百多万 比去年同期增加了67%去年只是说这个数字呢去年618期间节验的数字是在一千五百多万这个两千五和去年双十一的数据基本持平在具体的销售情况上来看呢像节验增加了像天猫的狗零食啊绑胎绑手冰冻 狗食品的自营竞速榜前两名还有鸭肉干带的抖音的一个幼犬零食的这么一个爆款榜天猫狗零食累积交易榜还有京东狗零食的一个榜单冠军从总体上来说决宴还是保持了 ...

公司研究 ——佩蒂股份（300673.SZ）跟踪点评 近期我们跟踪佩蒂股份经营情况，更新观点如下： 新西兰主粮进入商业化生产阶段，收入端稳步贡献新增量。新西兰主粮工厂 2024 年 3 月起开始正式投产，前期已有一定新客户积累，ODM 业务客户覆盖新西兰、 澳大利亚、美国及中国的品牌商，销售范围包含澳洲、东南亚、中国以及少量欧 洲和美国区域。主粮业务以 ODM 业务为主，后续国内自主品牌通过品牌注册、 配方验证等相关环节后，自主品牌销售额占比有望提升。预计 2024 年新西兰主 粮收入有望达近亿级体量；2025 年工厂产能利用率有望提升至 20-30%，助力 工厂实现盈亏平衡。此外，对比宠物零食生产环节人工占比较高的品类属性，新 西兰主粮以机器生产为主，毛利率相对更高。后续体量提升下规模效应释放，有 望进一步提升公司盈利能力。 盈利预测、估值与评级：我们维持 2024-2026 年归母净利润预测分别为 1.25/1.71/2.09 亿元，分别对应 EPS 为 0.50/0.69/0.84 元，当前股价对应 P/E 分别为 27/20/16 倍，公司海外出口业务持续改善，主粮布局助力公司长期发展， 维持"增持" ...

[Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] -32.47% -23.47% -14.47% -5.47% 3.53% 2023/5 2023/8 2023/11 2024/2 佩蒂股份 海通综指 分析师:郭庆龙 Email:gql13820@haitong.com 证书:S0850521050003 分析师:吕科佳 Tel:(021)23185623 Email:lkj14091@haitong.com 证书:S0850522060001 [Table_Summary] 投资要点： 主粮与湿粮产品表现亮眼，助推自主品牌收入规模提升：1）主粮与湿粮产品： 2023 年公司业务实现收入 2.10 亿元，同比增长 31.33%。公司在终端市场打 造出爵宴鸭肉干、好适嘉（98K）湿粮罐头等多个畅销大单品，推动自主品 牌收入规模和品牌曝光度的快速提升，有助于主粮与湿粮产品的营收持续增 长；2）宠物食物及其他产品：2023 年畜皮咬胶、植物咬胶、营养肉质零食 的营收分别为 4.24、4.23、3.18 亿元，同比-22.11%、-34.84%、-5.72% ...

佩蒂动物营养科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：IR2024-005  特定对象调研 分析师会议 投资者关系活动 媒体采访 业绩说明会 类别 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 国君资管：黄美然 国盛证券：张斌梅 樊嘉敏 杭银理财：钱子莹 杭州凯昇投资：金丹旸 华创证券：陈鹏 张皓月 南京证券：黄逸群 参与单位名称及 仁布资产：张帆 人员姓名 上海五地基金：成佩剑 申万宏源：胡静航 同巨投资：张立烽 信达证券：涂佳妮 王越 兴业基金：姜涵予 中信证券：王聪 ...

佩蒂动物营养科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：IR2024-004 特定对象调研 分析师会议 投资者关系活动 媒体采访 业绩说明会 类别 新闻发布会 路演活动 现场参观  其他：线上投资者交流活动 参与单位名称及 通过线上平台公开举行，所有投资者均可参与，无特定单位或人 人员姓名 员 时间 2024 年05 月10 日（星期五） 地点及活动方式 进门财经 IRM线上平台（https://irm.comein.cn/） 董事长、总经理：陈振标先生； 上市公司接待人 独立董事：余飞涛女士； 员姓名 董事、董事会秘书兼财务总监：唐照波先生； 保荐机构代表人（国投证券）：王耀先生。 一、会议主持人致辞 大家好，欢迎参加佩蒂股份 2023 年度业绩网上说明会，本次交 流将以文字形式展开。出席本次会议的公司管理层有：董事长、 总经理陈振标先生，独立董事余飞涛女士，董事、董事会秘书兼 财务总监唐照波先生，保荐机构代表人王耀先生。欢迎大家在互 ...

本研究报告仅供东兴证券股份有限公司客户和经本公司授权刊载机构的客户使用，未经授权私自刊载研究报 告的机构以及其阅读和使用者应慎重使用报告、防止被误导，本公司不承担由于非授权机构私自刊发和非授 权客户使用该报告所产生的相关风险和责任。 我公司及报告作者在自身所知情的范围内，与本报告所评价或推荐的证券或投资标的不存在法律禁止的利害 关系。在法律许可的情况下，我公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进 行交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅 为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明 出处为东兴证券研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师，在此申明，本报告的观点、逻辑和论据均为分析师本 人研究成果，引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分 析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与，未来也将不会与本报告中的具体推荐或 观点直接或间接相关。 行业评级体系 | --- ...

——佩蒂股份（300673.SZ）2023 年年报及 2024 年一季报点评 费投节奏调整拉低费率，盈利能力有所恢复。毛利率方面，2023 全年/23Q4/ 24Q1 公司毛利率分别为 19.33%/24.00%/24.36%，24Q1 同比+10.32pcts，环 比+0.36pcts。海外业务逐季改善下，公司毛利率有所修复。费用端，2023 全年 /23Q4/24Q1 销售费用率分别为 7.24%/7.43%/4.64%，24Q1 同比-6.07pcts， 环比-2.79pcts。主要系公司考虑后续主粮新品的上市节点，费用投放节奏有所 调整。2023 全年/23Q4/24Q1 管理费用率分别为 7.85%/5.29%/6.34%，24Q1 同比-10.97pcts，环比+1.05pcts。综合来看，23Q4/24Q1 公司归母净利率分别 为 3.65%/10.85%，24Q1 环比+7.20pcts。扣非归母净利率分别为 4.80%/ 10.37%，24Q1 环比+5.57pcts。公司盈利水平进一步修复。展望 2024 年，公 司海外订单回归正常水平，各生产基地产能利用率得以恢复。新西兰工厂的生产 投入 ...

来源:wind,中泰证券研究所 公司点评 中泰证券股份有限公司（以下简称"本公司"）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨询业务资格。 。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 投资者应注意，在法律允许的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的 证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 本公司及其本公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布之前已经使用或了解其中的信息。 佩蒂股份(300673.SZ)/农林牧渔 证券研究报告/公司点评 2024 年 04 月 25 日 | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------| | | | | [Table_Profit] 基本状况 总股本 ( 百万股 ) | 253 | | | | | 流通股本 ( 百万股 ) | 166 | | 市价 ( 元 ) | 13.76 | | 市值 ( 百万元 ) | 3,487 | | 流通市值 ( 百万元 ) | 2,287 | 公司持有该股票比例 相关报 ...

口口 佩蒂股份20240424_智能速览 2024年04月24日 23:12 关键词 配力股份 年报 一季报 线上交流会 嘉宾 收入 净利 毛利率 海外 国内 绝缘 自主品牌 二三年 24年 增长 渠 道 品质 价格 营销 费用 全文摘要 配力股份举办了2023年报及2024年一季报的线上交流会。会议中介绍了配力股份2023年年报情况，收 入和净利润下滑，但季度数据持续改善，毛利率逐步提升。产品结构中植物咬胶的占比略有下降，主粮 和湿粮产品增长。海外收入约10.6亿，国内收入约3.5亿。绝缘品牌在市场表现和美誉度方面表现出 色，有望冲击行业第一。中信建投证券Q1业绩增长87%，好世家品牌将推出具有性价比的产品，毛利率 预计达到40%。公司计划依托现有客群，推出新产品和丰富产品类型，提高毛利和用户转化率。海外订 单已恢复到正常水平，高毛利产品不断增长。固定资产投资已基本完成，重点在人员培训和招聘提升产 能。公司计划通过聚焦自主品牌销售和优化费用投入，实现高质量、更健康的增长。 章节速览 ● 00:00 配力股份2023年报及2024年一季报交流会 本次会议为配力股份2023年报及2024年一季报的线上交流会。会 ...

2024 年 04 月 25 日 公司研究 评级：买入(维持) 最近一年走势 事件: 投资要点: 日均成交额（百万） 287.33 加快自主品牌建设。公司聚焦宠物食品行业，各项工作以"一体两翼" 发展战略为指引，紧紧围绕自主品牌建设、全球化运营两项核心任务。 自主品牌战略不断释放经营成果：自主品牌业务规模和收入占比快速提 高，重点品牌产生的营收比重大幅上升，反映了品牌打造成果。产品品 类不断丰富：主粮产品占比不断提高，主粮产能将实现"从无到有、从 有到优、从小到大"，自建的干粮、湿粮生产线逐步投产、释放产能。 近一月换手（%） 2.50 相关报告 《佩蒂股份（300673）2023 年三季报点评报告： 出口业务改善，业绩环比转正（买入）*饲料*程一 胜》——2023-10-24 《佩蒂股份（300673）2023 半年报点评报告：出 口业务短期承压，自主品牌高速发展（买入）*饲 料*程一胜》——2023-08-31 《佩蒂股份（300673）2022 年报及 2023 年一季 报点评报告：双轮驱动助推业绩增长，自主品牌实 国海证券研究所 请务必阅读正文后免责条款部分 资料来源：Wind 资讯、国海证券研究所 ...