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磁性材料行业研究:下游需求明确,行业壁垒较高,头部企业未来发展前景光明
源达信息· 2024-07-02 10:00
证券研究报告/行业研究 下游需求明确,行业壁垒较高,头部企业未来发展前景光明 ——磁性材料行业研究 投资要点 ➢ 新能源前景广阔,磁性材料需求高增 1)2019至2023年,全球光伏新增装机容量由116.0GW稳步增长至 380.4GW,四年年均复合增速高达34.5%。在光伏逆变器中普遍采用金属磁 粉芯制成的电感元件。据CPIA、BNEF预测,预计到2024年,全球光伏新增 装机规模将达到480.7GW,2025年则有望达到589.7GW,对应合金软磁材 料用量分别为18.2万吨和22.4万吨。 2)全球风能理事会预测,2024年全球新增风电装机量将达到152.2GW,2025 年将达到182GW,未来装机规模仍将保持增长态势。高性能钕铁硼永磁主要 应用于逐渐替代双馈式机型的直驱永磁式风电机组,据金力永磁2023年年报 显示,全球风电市场对高性能钕铁硼材料的消费量从2018年的0.67万吨增加 到2023年的1.28万吨,2028年有望达到2.4万吨。 3)2020至2023年,中国在电网基础建设上的投资由2.3万亿元稳步增长至2.7 万亿元。国家对电网建设的加大投入推动了电力变压器的需求增长。硅钢和 非晶合 ...
宏观策略周报:1-5月规上工业企业效益持续恢复,电网投资同比高增
源达信息· 2024-07-01 18:00
| --- | --- | |--------------------------------------------------|-------------------------| | | 报告日期:2024年06月28日 | | 1-5 月规上工业企业效益持续恢复,电网投资同比高增 | | | | | | 宏观策略周报 | | 市场概览 政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险、市场短期波动风险。 7d 源达 ▷ 资讯要闻 2.6月27日,国家统计局发布的数据显示,今年前5个月,全国规模以上工业企业实现利润 同比增长3.4%,实现营收同比增长2.9%,连续2个月加快,显示出工业生产平稳增长,企 业效益延续恢复的态势。 7d 源达 1.6月25日,国务院总理李强在大连出席2024年夏季达沃斯论坛开幕式。李强就中国经济 及新兴产业等回答了世界经济论坛主席施瓦布的提问中强调,我们注重固本培元,增强经 济发展的基础支撑能力,长短结合、标本兼治打好政策"组合拳",扎实推动高质量发展。 坚持把新技术新产业的发展特征、中国的国情特点及各个地方的优势特色结合起来,在提 升创新策源能力、发挥应用场景优势、注重运用市场力 ...
机构调研策略周报
源达信息· 2024-06-28 09:00
Q、北京兴斐电子有限公司经营情况介绍 Q、玻璃基板跟 FCBGA 封装基板异同介绍 A、关于玻璃基板,是由 Intel 主导的新技术路线之一,量产时点尚未明确,还未有产品 应用的长期可靠性数据,其他海外基板厂商未公开披露应用于高端 CPU、GPU、FPGA 等 芯片的玻璃基板的扩产计划。玻璃基板、FCBGA 封装基板均属于高端封装基板的一种技 术路线,并不是替代概念。玻璃基板只是将 CORE 层材料由有机树脂材料变为玻璃,对 CORE 层产线更新设备和加工工艺即可,增层仍然是基于 ABF 膜的加工工艺,与现有 FCBGA 封装基板的增层工艺并无差异。目前生产工艺并不成熟,尤其是在钻孔、金属化、 切割等工艺层面受限于制造设备、电子化学品等还未完全打通,规模化生产成本也属于考 量关键。公司目前处于研究探索、技术储备阶段,主要集中于工艺能力研究和设备评估方 面进行开发。 A、受大宗商品价格上升影响,二季度部分材料价格有所上升,但目前对公司影响较小, 公司会密切关注大宗商品价格的未来走势,并通过内部降本增效、优化产品结构等手段来 降低原材料成本上升对经营的影响。同时公司也会密切上下游供应商、客户的沟通与协 作,以降低 ...
增持回购策略周报
源达信息· 2024-06-28 09:00
¼d 源达 增持回购策略周报(20240624-20240628) ➢ 本周A股上市公司增持情况 华菱精工持股 5%以上股东拟增持 1000-1200 万股,占总股本的 7.5%- 9.0%。佛山照明控股股东之一致行动人拟增持公司总股本的 1%-2%。 ➢ 2024/01/01-2024/06/28部分上市公司增持情况 ➢ 本周A股上市公司回购情况 天合光能拟以 10-20 亿元回购股票,用于转换公司发行的可转换为股票的公 司债券,占预案日市值的 2.57%-5.14%。 ➢ 2024/01/01-2024/06/28部分上市公司回购情况 ➢ 投资建议 2) 回购:建议关注回购用于注销,以及回购比例较大的公司:宝钢股份、伊利 股份。 市场短期波动风险,上市公司业绩不及预期的风险。 -20% -10% 0% 10% 2023/6 2023/9 2023/12 2024/3 资料来源:Wind,源达信息证券研究所 | --- | |---------------------------------| | | | 目录 | | 一、A 股上市公司增持情况 | | 1. 本周 A 股上市公司增持情况 | | 2. 2 ...
半导体行业专题研究:芯片高性能趋势演进下,玻璃基板有望崭露头角
源达信息· 2024-06-26 08:30
证券研究报告/行业研究 芯片高性能趋势演进下,玻璃基板有望崭露头角 ——半导体行业专题研究 投资要点 ➢ 芯片高性能演进趋势下,玻璃基板优势凸显 玻璃基板的热膨胀系数(CTE)与元器件非常接近,且湿度系数为零,可以用 作封装(IC)基板。芯片互联的主要薄弱环节在于界面处和焊接点处,由于不 同材料的热膨胀系数不同,在热变化下芯片易发生断裂和变形等不良情况。 而玻璃基板的热膨胀系数与元器件接近,具备高温稳定性、透光性好和绝缘 性强等优点,有望在高性能芯片封装领域得到更多应用。 ➢ 先进封装有望引入玻璃基板,大厂逐步开始布局 玻璃基板除具有优异的热稳定性和电气性能外,还具有更大的封装尺寸。即 相同面积的玻璃基板可容纳下更多的芯片"裸片",根据英特尔信息,玻璃基 板可多放置约50%的芯片"裸片"。算力时代下,对芯片性能提出更高要求, Chiplet等先进封装技术已成为未来提升芯片性能的主要手段,传统IC基板的 物理性能已无法满足要求,玻璃基板有望在先进封装领域得到更多应用。目 前英特尔、三星等晶圆厂均已加码玻璃基板技术,三星预计2026年有望推出 面向高端SiP的量产封装基板。 ➢ TGV是玻璃基板必备工艺,国内公司 ...
增持回购策略周报
源达信息· 2024-06-21 10:00
证券研究报告/投资策略 ➢ 本周A股上市公司增持情况 2024 年 6 月 17 日至 2024 年 6 月 21 日,共计 29 家公司发布增持公告, 其中,乐歌股份等 6 家公司发布增持计划公告,10 家公司发布完成增持公 告,其余公司发布增持进展情况公告。 7d 源达 资料来源:Wind,源达信息证券研究所 主要内容 沪深 300 指数走势图 增持回购策略周报(20240617-20240621) 乐歌股份实控人拟以 1000-2000 万元增持公司股票,占公告日市值的 0.20%-0.40%。通威股份控股股东拟以 10-20 亿元增持公司股票,占公告日 市值的 0.90%-1.80%。 分析师:刘丽影 执业登记编号:A0190519050001 liuliying@yd.com.cn ➢ 2024/01/01-2024/06/21部分上市公司增持情况 2024 年 1 月 1 日至 6 月 21 日,发布增持计划公告的公司共计 1000 家,其 中,评级机构家数大于 10 家(含 10 家)的有 48 家,伊力特、喜临门、旗滨 集团和山鹰国际拟增持比例较高,其拟增持金额占公告日市值的比例分别为 1.0 ...
机构调研策略周报
源达信息· 2024-06-21 09:30
图表目录 表 1:近 30 天机构调研次数前二十公司排名(2024/05/21-2024/06/21) … | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 表 2: 近 7 天机构调研次数前二十公司排名(2024/06/17-2024/06/21) . | | | 表 3:部分业绩存在亮点的公司简介 | | | 表 4: 近 30 天外资机构调研次数前十公司排名 (2024/05/21-2024/06/21) | | | 表 5: 生益科技机构调研公告摘录 (2024/05/23) … | | | 表 6: 乐鑫科技机构调研公告摘录 (2024/06/18) . | | | 表 7: 威胜信息机构调研公告摘录(2024/05/27) | | | 表 8: 华阳集团机构调研公告摘录 (2024/06/12) … | | | 表 9: 深南电路机构调研公告摘录 (2024/06/19) … | | | | | 表 10:石头科技机构调研公告摘录(20 ...
宏观策略周报:证监会持续推进新“国九条”落地见效,“科创板八条”发布助力科技创新
源达信息· 2024-06-21 09:30
7d 源达 证券研究报告/投资策略 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------|--------------------------| | | 投告日期: 2024年06月21日 | | 证监会持续推进新"国九条"落地见效,"科创板八条"发布助力科技创新 | | | 宏观策略周报 | | 投资要点 > 资讯要闻 1. 2024年5月,新增社融2.07万亿元,市场预期1.95万亿元,前值-1987亿元;M2同比增 速7.0%,前值7.2%;M1同比增速-4.2%,前值-1.4%。 3.6月19日,吴清主席在2024陆家嘴论坛开幕式上发表主旨演讲,强调将"狠抓新'国九 条'落地见效,突出强本强基、严监严管"。 5.6月20日,6月贷款市场报价利率(LPR)报价出炉,1年期LPR报3.45%,上月为3.45%; 5年期以上LPR报3.95%,上月为3.95%。 本周国内股票市场重要指数表现分化,其中科创50指数涨幅最大为0.5%。申万一级行业 中,电子行业涨幅最大为1.7%。 》 投资建议 》 风险提 ...
航空机场专题研究系列二:2024年航空机场业复苏可期,行业景气度回升
源达信息· 2024-06-21 02:31
证券研究报告/行业研究 2024 年航空机场业复苏可期,行业景气度回升 ——航空机场专题研究系列二 投资要点 ➢ 2024年1-4月,我国民航旅客周转量及运输量已超2019年同期水平 据中国民用航空局数据显示,2024年1-4月,我国民航旅客周转量及旅客运输 量已分别达到2019年同期107.45%和109.03%水平,其中,国内航线旅客周转 量为2019年同期118.51%水平、旅客运输量为2019年同期112.80%水平;国际 航线旅客周转量及运输量亦已恢复至接近2019年同期八成水平。 ➢ 国际客运市场将加快恢复,2024全年民航业表现可期 根据2024年全国民航工作会议报告,2024年,全行业力争完成运输总周转量、 旅客运输量和货邮运输量1360亿吨公里、6.9亿人次和760万吨,同比分别增长 约14%、11%和3%。其中,国际客运市场将加快恢复,预计2024年底每周达 6000班左右,恢复至2019年的80%。 ➢ 主要机场旅客吞吐量接近2019年同期水平 2024年1-5月,上海浦东机场、北京首都机场、广州白云机场累计旅客吞吐量 分别为3060.91万人次、2722.72万人次和3088.06万人 ...
增持回购策略周报
源达信息· 2024-06-14 10:00
¼d 源达 资料来源:Wind,源达信息证券研究所 证券研究报告/投资策略 增持回购策略周报(20240610-20240614) 主要内容 ➢ 本周A股上市公司增持情况 2024 年 6 月 10 日至 2024 年 6 月 14 日,共计 31 家公司发布增持公告, 其中,11 家公司发布增持计划公告,13 家公司发布完成增持公告,其余公 司发布增持进展情况公告。 ➢ 2024/01/01-2024/06/14部分上市公司增持情况 2024 年 1 月 1 日至 6 月 14 日,发布增持计划公告的公司共计 971 家,其 中,评级机构家数大于 10 家(含 10 家)的有 45 家,伊力特、喜临门、旗滨 集团和山鹰国际拟增持比例较高,其拟增持金额占公告日市值的比例分别为 1.04%-2.08%、1.00%-1.25%、0.66%-1.32% 、3.71%。 分析师:刘丽影 执业登记编号:A0190519050001 liuliying@yd.com.cn 沪深 300 指数走势图 ➢ 本周A股上市公司回购情况 2024 年 6 月 10 日至 2024 年 6 月 14 日,共计 121 家公司发布回购 ...