如果下一代HBM（高带宽内存）验证、生产顺利，三星、SK海力士有望扩大AI市场优势并占据更高价 值份额，相关进展备受资本市场瞩目。 英伟达Rubin平台GPU芯片迎量产节点，市场需求持续强劲。今年1月美国消费电子展期间，英伟达表示 该芯片已全面投产；相较于Blackwell架构，Rubin推理性能最高可提升至5倍，训练性能最高提升至3.5 倍。英伟达CEO黄仁勋更直言，其训练10万亿参数级大模型的集群需求仅为前代的四分之一，优势显 著。 内存规格上，Rubin GPU内存从HBM3e升级到HBM4，内存传输速度快1.6倍。供应链消息显示，三星电 子与SK海力士当前主导了HBM4主要产能。HBM4作为高利润产品，将成为两大巨头营收与利润增长的 核心引擎。 伴随英伟达Rubin GPU交付在即，两大存储巨头围绕HBM4市场份额的竞争已然开启。 2月12日，三星宣布其HBM4内存正式迈入量产交付阶段，并已开始向客户供货，成为全球首家HBM4 商业化供应商。据三星介绍，HBM4可提供高达11.7Gbps的传输速度，性能还可以进一步提升至 13Gbps，可缓解随着AI大模型规模不断扩大而带来的数据瓶颈问题。 产品规划上 ...

2026 年 03 月 04 日 电子 国产算力崛起：内外双轮驱动下的自主 生态突围 内外需求共振，开启国产算力历史窗口 行业深度分析 国产算力需求侧呈现多维度共振：海外云厂商资本开支已进入新一轮上行 周期，其算力迭代节奏同步牵引全球设备需求，为我国云计算投资提供周 期性机遇；美国对华芯片管制不断升级，从硬件延伸至软件、人才乃至云 服务，形成全链条封锁，反而倒逼国内形成以"自主可控"为核心的政策 与产业共识；中国自上而下全面布局，以"东数西算"国家工程为牵引， 结合地方"算力券""模型券"等创新激励，构建起覆盖战略规划、基础 设施建设与场景开放的完整政策体系；同时，以 DeepSeek-V2 为代表的轻 量化模型技术取得突破，通过稀疏混合专家架构（MoE）等创新，在保持高 性能的同时大幅降低训练与推理的算力负担，为国产芯片切入主流 AI 应 用扫清了关键的性能门槛。 自主技术突破，夯实国产算力供给底座 面对强劲的需求牵引，国产算力供给侧在技术攻坚与生态构建上取得系列实质 性突破。在硬件层面，国内先进制程在持续追赶的同时，以 Chiplet（芯粒） 技术路径实现"制程混搭"，将计算核心与 I/O 等模块解耦，有 ...

[Table_Reportdate] 2026年03月04日 标配 业 月 报 [证券分析师 Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn 联系人 方逸洋 fyy@longone.com.cn [table_stockTrend] -40% -22% -5% 13% 31% 48% 66% 25-02 25-05 25-08 25-11 申万行业指数:电子(0727) 沪深300 [相关研究 table_product] 1.英伟达业绩继续超预期，关注GTC 大会新品发布——电子行业周报 2026/2/23-2026/3/1 2.四大CSP厂商资本开支超预期，需 求传导推动功率半导体价格上涨— —电子行业周报2026/2/2-2026/2/8 3.算力需求驱动芯片涨价，头部CSP 资本开支印证AI主线——半导体行 业1月份月报 [Table_NewTitle 半导体行业涨价蔓延未止，关注 ] AI驱动 下细分赛道结构性机会 ——半导体行业2月份月报 与增长。（2）贵金属等原材料价格上升、下 ...

3月4日，恒生指数收跌2.01%，恒生科技指数跌0.96%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | HSI | 恒生指数 | 25249.48c | -518.60 | -2.01% | 3643亿 | | HSTECH | 恒生科技 | 4829.50c | -47.03 | -0.96% | 802亿 | | HSBIO | 恒生生物科技 | 13782.62c | -372.98 | -2.63% | 131亿 | | HSCEI | 恒生中国企业指数 | 8483.95c | -124.76 | -1.45% | 1213亿 | | HSCI | 恒生综合指数 | 3840.04c | -76.76 | -1.96% | 2237亿 | 航运板块回调，中远海发跌逾13%，中远海能跌超10%。 | 名称 | 涨跌幅 - | 现价 | 涨跌 | | --- | --- | --- | --- | | 中远海发 | -13.82% | 1.310c | -0.210 | | 太平洋航运 | -10. ...

3月4日，恒生指数收跌2.01%，恒生科技指数跌0.96%。 | 航运板块回调，中远海发跌逾13%，中远海能跌超10%。 | | --- | | 石油股同样走低，中海油田服务跌超7%，中国石油股份跌近3%。 | 科网股延续低迷，阿里巴巴跌超3%，京东集团、中芯国际、小鹏汽车跌超2%，百度集团、哔哩哔哩、华虹半导体等纷纷下跌。 | 名称 | 涨跌幅 - | 现价 | 涨跌 | 成交额 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 阿里巴巴-W | -3.64% | 129.900c | -4.900 | 211.66亿 | | 海尔智家 | -2.59% | 24.780c | -0.660 | 4.48亿 | | 京东健康 | -2.50% | 50.650c | -1.300 | 5.59亿 | | 京东集团-SW | -2.39% | 98.000c | -2.400 | 23.11亿 | | 中芯国际 | -2.08% | 61.250c | -1.300 | 37.23亿 | | 小鹏汽车-W | -2.05% | 62.150c | -1.300 | 11.83亿 | | ...

策略专题 赛道投资专题——主题择时方法论及 主线跟踪 2026 年 03 月 04 日 【策略观点】 【风险提示】 政策低于预期；产业进度不及预期；数据统计存在误差等。 挖掘价值 投资成长 东方财富证券研究所 证券分析师：陈果 证书编号：S1160525040001 证券分析师：杨泽宇 证书编号：S1160525100001 相关研究 《金银大幅波动后怎么看？——2 月资产 配置展望》 2026.02.04 《布局顺周期，基金经理如何展望 2026？ ——25Q4 基金持仓及文本透视》 2026.01.27 《南方中证 A500ETF，一键布局中国优质 资产》 2025.12.12 《景气线索占比重新回升——25Q3 A 股 财报分析（一）》 2025.11.04 《科技配置高企，基金经理怎么看 Q4？— —25Q3 基金持仓及文本透视》 2025.11.03 略 研 究 / 策 略 专 题 / 证 券 研 究 报 告 策 主题投资根据其催化因素可以分为宏观主题、产业主题和事件主题。 本文主要围绕产业主题进行讨论。产业投资聚焦已实现量产或稳定收 入的成熟领域，主题投资则围绕尚未商业化落地的新兴技术的想象空 间 ...

以下文章来源于甲子光年 ，作者王艺 甲子光年 . 甲子光年是一家科技智库，包含智库、社群、企业服务版块，立足中国科技创新前沿阵地，动态跟踪头 部科技企业发展和传统产业技术升级案例，推动人工智能、大数据、物联网、云计算、新能源、新材 料、信息安全、大健康等科技创新在产业中的应用与落地。 我是芯片超人花姐，入行20年，有50W+芯片行业粉丝。 有很多不方便公开发公众号的， 关于芯片买卖、关于资 源链接等， 我会分享在朋友圈 。 扫码加我本人微信 文章来源 ： 甲子光年微信 公众号（ID：jazzyear） 作者 ：王艺 在深圳华强北，存储芯片已成为新的硬通货。 从去年年中开始，存储芯片价格一路上涨，部分型号存储芯片价格已上涨十多倍。 但更让存储芯片买家焦虑的是，三星、美光、SK海力士三大存储原厂的代理商出货非常谨慎，只 卖给大客户，中小客户根本买不到存储芯片。 启哥（化名）在芯片行业从业多年，他对「甲子光年」抱怨："能流到市场上面来的量本来就很 小。最受伤的是那些小厂，他们没有稳定的货源，只能被别人剥削。你想买芯片，代理商不报价， 你能拿他有什么办法？" 在终端市场，这种变化被迅速放大：PC厂商开始上调整机价格， ...

| < W | Wind香港半导体(887132) | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 17607.12 428.82 2.50% | | | | | | | | | | | 祭村 | 成分 | 资讯 | 相关基金 | 月度收益 | | 名称 | | | 现价 | 涨跌 一 | | 兆易创新 | | | 383.000 | 10.69% | | 3986.HK | | | | | | ASMPT | | | 108.800 | 5.22% | | 0522.HK | | | | | | 澜起科技 | | | 172.100 | 3.67% | | 6809.HK | | | | | | 纳芯微 | | | 126.300 | 1.85% | | 2676.HK | | | | | | 豪威集团 | | | 100.200 | 1.52% | | 0501.HK | | | | | | 天岳先进 | | | 00/11 | 1 / 00/ | | 2631.HK | 5 / . OUU | 1.00% | | --- | --- | --- | | 爱芯元智 ...

2026.03. 04 作者 | 一财阿驴 09:34 富时中国A50指数期货跌2%。 09:29 黄金股大幅低开，晓程科技跌超10%，四川黄金、招金黄金跌停，西部黄金、湖南黄金、湖 南白银跌幅居前。消息面上，隔夜现货黄金一度向下跌破5000美元。 09:27 部分油气资源股延续强势，洲际油气、石化油服涨停，中曼石油、贝肯能源、中油工程、准油 股份、海油发展跟涨。 09:25 A股开盘丨三大指数集体低开 上证指数低开0.85%，深证成指低开1.2%，创业板指低开1.19%，科创综指低开1%。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | M | 4087.63 | -35.04 | -0.85% | | 399001 | 深证成指 | ร์ | 13854.37 | -168.02 | -1.20% | | 399006 | 创业板指 | 5 | 3171.19 | -38.30 | -1.19% | | 000680 | 科创综指 | | 1711.80 | -17.38 | ...

编辑丨瑜见 3月4日，香港恒生指数开盘跌1.16%，恒生科技指数跌1.24%。 | 名称 | 涨跌幅 ▲ | 珊介 | | --- | --- | --- | | 赤峰黄金 | -5.37% | 39.800 | | AURA MINERALS | -4.44% | 84.210 | | 灵宝黄金 | -4.37% | 24.100 | | 招金矿业 | -3.62% | 33.000 | | 万国黄金集团 | -3.54% | 16.090 | | 紫等处,不 | -3.29% | 41.800 | | 山东黄金 | -3.24% | 40.600 | | 紫金黄金国际 | -3.13% | 217.000 | | 中国黄金国际 | | -2.23% 188.800 | | 潼关黄金 | -2.13% | 3.680 | | 大唐黄金 | -1.47% | 0.670 | | 老铺黄金 | | -1.17% 675.000 | 科网股集体下跌，小鹏汽车跌近3%，阿里巴巴、百度集团、中芯国际、京东健康跌超2%，比亚迪股 份、华虹半导体、京东集团、美团等跌超1%，腾讯控股、同程旅行等低开。 | 名称 | 涨跌幅 ...