作者 | 深鹏 数据支持 | 勾股大数 据（www.gogudata.com） 今天，科技板块走势分化。 军工板块依然很强势，即使早盘一度下跌，但很快回勇。 而其他科技股，大部分处在回调状态，引发回调的导火索，是半导体公司的业绩。 5 月 8 日晚间，国内两大晶圆代工巨头中芯国际、华虹公司披露 2025 年一季报， 业绩和指引都不太符合市场预期。 同时 ， 曝出国家集成电路产业投资基金（大基金）通过全资孙公司鑫芯香港分别减持 6597.72 万股、 633.3 万股，叠加中国国有企业结构 调整基金二期对华虹公司 1237.96 万股的减持 。 今年的行情，大概率会是震荡走势为主，如果能够做好波段，收益率相信不会差。 现在，摆在大家面前的，有大跌的半导体，也有暴涨的军工，既然要做波段，那是该抄底半导体，还是追高军工呢？ 分化 01 首先，看看今天主要科技公司的表现。 最火热的，当然是 军工 ，继续有涨停现象。 至于原因，大家都很清楚了，只要外面那两个国家还在战争状态，军工就可以一直有催化，加上目前概念主题比较匮乏，资金也没有太多选 择，军工赚钱效应继续好的话，自然会有资金抱着不放。 目前，军工板块还在持续扩散中 ...

2025 年 5 月 7 日国新会点评：巩固市场维稳向好，关注 IM 2025 年 5 月 7 日，国新办举行新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管 理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清出席，介绍"一揽子金融政策支持稳市 场稳预期"有关情况。本次出台的一揽子金融政策聚焦五个关键方向，分别是稳定市场、稳定 预期、扩大内需、促进科技创新以及扶持企业。为实现这些目标，货币政策、金融监管政策和 资本市场政策相互配合、协同发力，在保障稳定的同时推动发展，为实体经济和资本市场提供 了全方位的有力支持。 "5.7 一揽子政策" 作为 "9.24 政策组合" 的深化推进，是贯彻全国两会和 4.25 中央政治 局会议决策部署的关键行动。在当前国际贸易摩擦升级、国内需求不足的形势下，这一系列政 策将有效提升市场预期、激发市场主体活力、维护金融体系稳定，并增强金融服务实体经济的 质效。该政策组合的出台，充分彰显了政府加强宏观调控、促进政策协同发力、稳定市场预期 的坚定决心，为实现全年经济发展目标提供了有力支撑。 2025-05-09 风险提示及免责声明请详见正文 2025-05-09 长江期货 | 鄂证监期 ...

英国又对美跪了，还有谁？ 近日，英国与美国签署了一项新的贸易协定，成为本轮全球关税战中首个向美国妥协的西方国家。这一举动再次引发国际社会对英国外交独立性的质疑，同 时也让外界关注其他国家的反应，尤其是中国的态度。 英国为何再次"对美下跪"？ 长期以来，英国在外交政策上对美国表现出高度的依附性，尤其是在脱欧后，英国更加依赖与美国的特殊关系来维持其全球影响力。此次英国率先与美国达 成贸易协定，本质上是其经济与外交困境的体现。 1. 经济压力下的妥协 英国脱欧后，经济面临巨大挑战，亟需稳定的贸易伙伴。美国作为全球最大经济体，自然是英国优先考虑的对象。然而，美国在贸易谈判中一贯强势，此次 协定很可能包含对英国不利的条款，例如在农产品、金融服务等领域作出让步。 2. 政治站队的必然选择 英国政府近年来在外交政策上紧跟美国，无论是乌克兰危机、对华科技封锁，还是在中东问题上的立场，英国几乎无条件支持美国。此次签署贸易协定，不 仅是经济需求，更是政治站队的体现。 3. 全球贸易战的牺牲品 当前，全球贸易保护主义抬头，美国对欧盟、中国等经济体加征关税，英国作为美国的"特殊盟友"，选择率先妥协，可能是为了避免更严重的贸易打击。但 ...

金管局发言人指出，此次干预主要受股票投资相关港元需求的上升的推动。招商证券也在研报中指出， 五一假期期间香港股票市场大涨，叠加汇率变动趋势，显示有较强的外资力量开始再度加仓香港股票市 场。 在近期全球市场避险意愿上升的背景下，港股市场仍获外资青睐，或侧面显示港股已具备一定配置性价 比。此外，4月港股市场南向资金净买入额高达1666.72亿港元，较上月继续走高，且连续第三个月刷新 历史次高水平。在外资和南向资金的持续净流入驱动下，预计港股市场的资金面将持续改善，而叠加国 内近日宣布降息降准，政策积极信号强烈，更是有望持续支撑港股表现。展望未来，AI产业变革和国 产科技自主可控的叙事仍将延续，囊括中国AI核心资产的恒生科技有望持续受益，而高弹性、高成长 的特质或令板块具备更大的向上动能。 5月8日早盘，港股三大指数集体低开。盘面上，科网股普跌，生物技术板块集体上涨，茶饮股活跃，新 股沪上阿姨高开近70%。开盘后，恒生科技指数迅速翻红，一度涨近1.5%，恒生科技指数ETF （513180）跟随指数上扬，持仓股中，理想汽车、美团、腾讯音乐、携程集团、腾讯控股、小鹏汽车、 阅文集团等涨幅居前。 消息面上，5月3日晨间， ...

2025 年 5 月 8 日 星期四 每日大市点评 5 月 7 日，受到"一行一会一局"举办国新办发布会的政策支撑下，港股大幅高开，政策公布后体现"消息兑现"的获利 压力，叠加美联储 FOMC 会议前夕，资金倾向保守，港股大盘全天冲高回落。恒生指数盘中一度高见 23,197 点，最终微升 30 点或 0.1%，收报 22,691 点。恒生科指下跌 0.8%，收报 5,200 点。大市成交金额有 2,401 多亿港元，港股通净流出 78.7 亿港元。盘面上，内银、内险及电讯等央国企撑市，四大内银升 0.4%至 2.0%。政策鼓励险资入市，中国人寿（2628 HK）、中国平安（2318 HK）分别升 1.5%及 0.7%。自 4 月 30 日公布一季度营运数据后，友邦(1299 HK)连升第四个交易 天，股价上升 2.9%，是少数强势的权重蓝筹股。证监会在国新办发布会上提及"深化交易所债券市场对外开放，将 REITs 等纳入沪深港通标的"，领展(823 HK)、置富产业(778 HK)等 REITS 分别上升 6.7%及 2.7%，创多个月新高。生物医药及 "新消费"明显跑输大市，百济神州(6160 HK)大跌 ...

盘面上，军工装备、转基因、种业、化学原料、PEEK材料板块走高，影视院线、游戏、英伟达概念股 走低。 5月7日，三大股指集体收涨，上证指数报收3342.67点，涨0.8%；深成指报收10104.13点，涨0.22%；创 业板指报收1996.51点，涨0.51%。沪深两市成交额连续第10个交易日突破1万亿元。 具体来看，军工装备板块持续拉升，晨曦航空涨停，通易航天涨超25%，中航成飞、内蒙一机等多股跟 涨。 转基因板块涨幅居前，秋乐种业大涨17%，康农种业涨超10%，神农种业、万向德农、荃银高科等纷纷 大涨。 【机构观点】 盘面上，军工装备、转基因、种业、化学原料、PEEK材料板块走高，影视院线、游戏、英伟达概念股 走低。 东方证券：重磅利好落地，货币宽松节奏提前，政策利率加速追赶实际利率，基本面企稳向好有望延 续。短期维度上，刺激落地后指数或迎震荡，个股机会可能放大，右侧关注科技自主可控，半导体，医 药，军工。消费和地产顺周期则需要提前潜伏政策刺激力度。 | 板块名称 涨幅 | 主力净量 主力金额 | | 板块名称 | 涨幅晶 | 主力净量 | 主力金额 | | --- | --- | --- | --- | ...

在关税博弈与科技革命交织的2025年，全球科技竞争格局正经历着前所未有的重构。当DeepSeek以颠 覆性技术突破美国AI霸权，当中国科技巨头在5G、量子计算等领域构建起全产业链优势，一个清晰信 号已然显现：科技创新的"单极时代"正在落幕，多极突破的新纪元已然开启。在这场关乎未来的科技博 弈中，中国正以自主创新为矛、以金融工具为盾，书写着属于新时代的科技投资哲学，而鹏华基金也以 科技投资共同体之力，为投资者提供科技投资新解法。 关税博弈下的科技竞争新逻辑 据招商证券测算，一季度北向资金重新净买入A股，资金净流入134亿元，截至3月末合计持仓规模达 2.24万亿，占A股流通市值2.83%。北向资金一季度买入集中在科创板与创业板，分别买入139亿、63 亿，与DeepSeek技术突破引发的中国科技资产重估形成共振，并且北向资金持有的科创板股票市值占 北向资金总市值的4.72%，创历史新高，凸显国际资本对中国硬科技赛道的战略重视。 实际上，即使经历了超预期关税的扰动震荡，但科技仍然是去年924行情后的主要脉络。4月份以来，南 向资金继续呈净流入状态，集中买入大型科技股，恒生科技指数ETF 4月内份额增加65亿份，获 ...

昨日，黄金价格涨势进一步扩大，COMEX黄金主力合约一度涨超2%，最高触及3395美元/盎司，近两 日累计涨近4%，现货黄金价格一度突破3387美元/盎司；此前一日，黄金价格突破3300美元关口， COMEX黄金收于3343.5美元/盎司，涨幅超3%，现货黄金收报3332.85美元/盎司，涨幅超2%。 线下消费市场，国内金饰价格再度冲破千元大关，周大福、周六福、周大生（002867）等品牌足金再度 涨至1026元/克。 可控核聚变板块亦表现强劲，久盛电气（301082）、中州特材、鑫宏业（301310）、哈焊华通 （301137）等多股上涨。消息面上，国际热核聚变实验堆(ITER)组织官网近日宣布，其已完成反应 堆"电磁心脏"——世界最大、最强的脉冲超导电磁体系统的全部组件建造。该成果被ITER称为"里程碑 式的成就"，标志着人类向实现可控核聚变能源迈出关键一步。 商报讯(记者叶晓珺)五月第一个交易日，A股喜迎节后"开门红"，创业板指领涨，沪指重回3300点上 方。昨日开盘，三大指数集体高开，沪指高开0.49%，深成指高开0.75%，创业板指高开0.97%；截至当 日午间，沪指涨0.94%，重新站上3300点 ...

Q&A 近期港股电子科技股表现强劲的原因是什么？ 近期港股电子科技股表现强劲主要有以下几个原因：首先，中国首次表露出愿 意开始谈判的信号，缓解了市场对中美贸易紧张局势的担忧。其次，美国几大 科技巨头如 Meta、谷歌、亚马逊和微软发布的财报表现良好，甚至超预期， 特别是对 AI 投入的增加缓解了此前对 AI 投入放缓的担忧。此外，美国非农数 据也缓解了市场对经济衰退的担忧。这些海外事件和外围环境变化显著提升了 市场风险偏好。 美国关税政策对中国大陆消费电子产品出口有哪些具体影响？ 美国关税政策对中国大陆消费电子产品出口有以下具体影响：今年（2025 年）4 月 11 日，美国海关与边境保护局宣布豁免智能手机、笔记本电脑、芯片 及半导体制造设备等 20 类电子产品的对等关税，并从 4 月 5 日开始生效。然 • 港股消费电子公司如联想集团通过扩充墨西哥和美国工厂产能，瑞声科技、 比亚迪电子、舜宇光学科技等增加东南亚越南本地产能投放，以对冲关税 成本。目前尚未收到美国客户订单或价格调整需求。 • 丘钛科技和联想集团在关税冲击下表现出较高的性价比，丘钛科技对美市 场风险敞口较小，业绩增速预计超过 50%，估值水平约 ...

从盘后成交量前5来看，其中有三个和华为有关系，这说明大资金开始全面介入。且本月华为相关的科 技消息催化较多，有一定的预期差，在后续有望承接高位化工和消费的资金，且今日放量高开高走，指 数与情绪形成共振，后续有望持续走强。而对于机器人板块而言，今日板块虽然有20多家涨停，但是假 期发酵的外骨骼机器人仅有中超封了一次，属于不及预期20厘米核心探路，出现了高开低走放巨量的情 况，若明日不能快速修复锁住筹码，后续这个方向可能要降低关注。高位分支p一k材料的中心和新汉等 全天弱势震荡，若明日早盘无量高开上冲，要注意有兑现的风险，受到利好刺激的可控核聚变题材，早 盘河段快速涨停，带领板块相关个股大涨，其中久盛和中州20厘米涨停，其他有辨识度的个股也大涨。 盘后龙虎板来看，大部分是量化受到消息刺激拉的，吧且板块容量太小，无法支撑大资金进出，只能当 做轮动题材，目前来看不具备持续性而言，后续博弈的性价比可能不高，4月份主线题材是毛衣战走出 来了内需炒作的两被告方以及化工涨价的两倍红包，5月份市场普遍预期是AI和机器人。从盘面风格来 看，10厘米走的不如20厘米科创20厘米的精进，早盘就达到三板的高度了，甚至弱一点的创业板20 ...