慧博云通（301316.SZ）首次覆盖报告 拟收购宝德软硬结合，打造国产数字底座新贵 2025 年 05 月 18 日 ➢ 科技巨头背后的软件开发新锐。慧博云通成立于 2009 年，主要为全球客户 提供软件外包+终端测试服务，公司早年主要为通信行业科技企业服务，随着多 年发展逐渐覆盖互联网、金融、汽车等行业。公司自 2022 年上市后通过收购的 方式加速拓展金融 IT 领域的客户，同时持续加强与互联网大厂的合作。目前公 司拥有优质的客户资源：1）TMT 领域，公司与字节跳动（2024 年已成为第一 大客户）、阿里巴巴、小米等客户；2）金融领域，公司服务于中国银行、浙商银 行、宁波银行等头部机构。 ➢ 拟收购信创服务器龙头宝德计算机布局国产算力。慧博云通于 2025 年 5 月 5 日发布公告，拟通过发行股份购买资产的方式，获得宝德计算机的控制权。宝 德计算机系统股份有限公司是中国领先的计算产品方案提供商，以服务器和 PC 整机的研发、生产、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务。宝德计算机在 信创服务器领域处于领军地位，公司位居中国 ARM 服务器市场第一，信创整机 市场领导者，中国 AI 服务器 TOP 3 ...

关于GB300，尽管市场信息显示其将沿用GB200的Bianca主板而非新型Codelia主板，但根据 Jefferies 与供应链的沟通，这一计划尚未最终确定。目前仍存在多种并行解决方案。预计GB300的时间表保 持不变，即2025年第四季度小批量生产，2026年第一季度进入量产阶段。 根据Jefferies的一份研报，GB200在2025年第一季度的总出货量仅为约1,500台，远低于最初预测的 3,800台。对于2025年第二季度，Jefferies已将预估出货量从之前的7,200台下调至6,000台。同时，将 2025年GB200的出货量预测调整为：NVL72机型24,000台，NVL36机型12,000台。 GPU+FPGA 我们这有H200/B200/RTX5090/FPGA不错的资源，有兴趣的朋友可以加微信或者进小程 序商城选购： 知识星球 Jefferies预计，良率将从4月开始提升，关键组件短缺问题也将自4月起逐步缓解。2025年第二季度 GB200的出货量将显著高于第一季度。广达（Quanta）公布的4月销售额为新台币1,540亿元，环比下 降20%，但同比增长58%，占富邦证券（Fubon ...

真正的硬菜在航运和化工！中美关税按下暂停键，宁波海运4天3板不是偶然。上海到洛杉矶的集装箱运费一周跳涨1000刀，这哪是运货，简直是运金条！但 咱中长线选手不能光看价格飙车，得盯着中远海发这些龙头手里攥着的长协单，这才是穿越周期的护身符。化工这边更刺激，溴素价格半年翻两倍，红墙股 份17天11板的背后，是新能源车、半导体这些下游需求在疯狂抽水。帮主调研过一家隐形冠军，车间24小时连轴转，订单排到明年春节，这种票拿住了比追 金融股踏实十倍。 科技和消费这会儿正蹲着呢。北证50逆势飘红说明啥？聪明钱已经开始捡漏被错杀的硬核资产。华力创通的卫星导航芯片打进军方采购，中科曙光的液冷服 务器给AI巨头供不应求，这些才是能扛过牛熊的真龙头。消费这边更不用慌，老龄化催生的智能家居、预制菜赛道，迟早要出万亿市值的巨无霸。 明日操作帮主划重点：金融股反弹是给你减仓的机会，别恋战！航运化工回调就是倒车接人，重点盯着宁波海运、红墙股份这些有业绩有故事的狠角色。现 金留足两成仓，等美联储会议砸出黄金坑再抄底。记住，行情总在分歧中诞生，在一致中灭亡，现在看空的声音越大，未来的空间反而越值得期待。 老铁们，帮主端着茶缸子来唠干货了！二十 ...

May 13, 2025 10:44 AM GMT 中国的新兴前沿 前沿 28：投资于不断变化的趋 势 我们继续推出中国新兴前沿系列文章，引入我们的六要素框 架，以了解支撑产业升级故事的成功要素，并确定未来的投 资机会。 要点 有兴趣探索中国具备结构性竞争优势的新兴行业的投资者应考虑阅读本报告。本 报告概述了我们如何识别中国在面临债务、通缩、人口变化和全球多极化环境等 挑战下有望表现出色的行业。这些技术支持的新兴前沿将远超出我们今天的想 象，因此，我们理解我们的框架和选择过程的局限性，但持续跟踪这些趋势很重 要。我们还纳入了未上市的新兴初创企业，并进行了监测和跟进分析。 中国对产业升级和前沿产业的关注持续不减。在本系列的第一部分 Navigating the Path to Industry Upgrades 中，我们研究了中国的工业演变、前沿和关键产业如何 推动生产力以及发达市场的经验教训。在本报告中，我们探讨了中国先进供应链 和制造业的重大机遇，包括整个潜在市场。 中国新兴前沿投资策略⸺筛选产业升级机会：我们看到了机械、汽车和新能源领 域的竞争优势，以及半导体、航空航天、人工智能、软件、制药、人形机器人 ...

算力平权，国产 AI 力量崛起 20250512 摘要 • 腾讯和阿里巴巴加速数据中心建设，腾讯已下单 10 万台 910C 服务器， 阿里巴巴租用 1GW 数据中心并推动巴拿马电源项目，利好中恒电气等相 关企业。 • 新元股份否认三星流片限制传言，已与龙头云厂商签署合作协议，涉及设 计费 5-7 亿元和 IP 授权 5-10 亿元，并在汽车芯片设计服务方面与理想汽 车等合作，定增计划值得关注。 • 中芯国际先进制程稳步推进，从 14 纳米到 N+2 节点，逐步接近台积电 7 纳米工艺。2024 年第一季度少数股东权益数据显示先进制程需求崛起， 预计 2025 年第二季度开始持续乐观。 • 升腾系列产品性能提升显著，C 型号 FP16 算力接近 H100 水平，大幅增 强 AI 训练及云计算应用能力，预计 2025 年出货表现良好，有望满足市场 需求。 • DMS 模型优化提升训练效率 40%，缩小与国际高端算力差距。2025 年 第一季度少量出货，预计第二季度末至第三季度初大规模出货，达到万卡 级别，主要客户包括字节跳动等 CSP 厂商。 Q&A 中美关税和解对海外和国产算力市场的影响如何？ 中美关税和解对 ...

【公告全知道】军工信息化+机器人+鸿蒙+AI芯片+跨境支付 +华为海思! 公司推出全新开源鸿蒙版智能手持终端 公告全知道 2025.05.11 22:00 星期日 优博讯:未来计划拓展智慧医疗、智能制造等新兴行业领域 优博讯(300531.SZ)在2024年度及2025年第一季度业绩说明会上表示，公司未来市场扩展计划包括海外市场上，继续推进全球化 战略，在新产品研发、海外销售团队扩充等方面增加投入，开拓拉美、中东、非洲等新区域市场；国内市场上，巩固物流电商、 新零售领域优势,拓展智慧医疗、智能制造等新兴行业领域,完善市场、销售和售后服务体系,加强信创市场开拓和电商销售渠 道建设。 点评：资料显示,优博讯是移动智能行业应用解决方案开发的先驱和市场领先者。公司主营业务是研发、生产、销售智能数据终 端（PDA）、智能支付终端（智能POS）、专用打印机、智能自动化装备等loT智能终端产品并提供相关的软件及云服务平台。 主要产品有手持式PDA、穿戴式PDA、RFID识读终端、工业智能平板等。 优博讯2023年2月8日在互动平台表示,公司的智能数据采集终端及专用打印机产品已应用于军事物流及军用资产管理等场景。 除此之外, ...

国家统计局5月10日公布的数据显示，4月，居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.1%，同比下降0.1%。 工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.4%，同比下降2.7%。4月CPI环比由降转涨，同比降幅与上 月相同，核心CPI涨幅稳定，PPI环比降幅与上月相同，部分工业行业价格同比继续呈现稳中向好走 势。 国家统计局城市司首席统计师董莉娟解读4月份CPI和PPI数据时表示，虽然国际输入性因素对部分行业 价格产生了一定的下拉影响，但我国经济基础稳、韧性强，各项宏观政策协同发力，高质量发展扎实推 进，部分领域价格呈现积极变化。 对此，刘晓艺认为，在全球关税政策纷争影响下，外需冲击开始显现，上游的价格压力进一步传导至中 游的原材料价格。 "4月，生产者购进价格指数同比下跌2.7%，较上月跌幅扩大0.3个百分点，环比下降0.6%，较上月跌幅 扩大0.4个百分点。从分项指标来看，各分项指标环比跌多涨少，仅有色金属材料类价格环比出现上 涨。"刘晓艺表示，具体来看，受美国"对等关税"政策影响，4月国内煤炭开采和黑色金属矿采选业价格 环比延续下跌，宏观情绪扰动下原油价格回落致油气开采业价格涨幅收窄，有色金属矿采选业价格环 ...

国家统计局5月10日发布数据显示， 4月份，居民消费价格指数（CPI）环比由上月下降0.4%转为上涨 0.1% ，同比下降0.1%，降幅与上月相同。核心CPI环比由平转涨，上涨0.2%；同比上涨0.5%，涨幅保 持稳定。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.4%，降幅与上月相同，同比下降2.7%，降幅比上 月扩大0.2个百分点。 国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，虽然国际输入性因素对部分行业价格产生一定下拉影响，但 我国经济基础稳、韧性强，各项宏观政策协同发力，高质量发展扎实推进，部分领域价格呈现积极变 化。 CPI环比由降转涨 从环比看，4月份，CPI由降转涨，涨幅高于季节性水平0.2个百分点。董莉娟分析称，主要是食品、出 行服务回升带动。 图片来源：国家统计局 4月份，食品价格环比上涨0.2%，高于季节性水平1.4个百分点。 其中，受进口量减少等因素影响，牛 肉价格环比上涨3.9%；新果上市初期供给季节性减少，薯类和鲜果价格环比分别上涨4.7%和2.2%；鲜 菜和猪肉价格分别下降1.8%和1.6%，降幅均小于季节性。 董莉娟表示， 受需求回暖及假日因素共同影响，出行服务价格回升明显 。4月份，飞 ...

5月10日，国家统计局发布数据显示，4月份，居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.1%，同比下降 0.1%。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.4%，同比下降2.7%。 4月份CPI环比由降转涨，同比降幅与上月相同，核心CPI涨幅稳定，PPI环比降幅与上月相同，部分工 业行业价格同比继续呈现稳中向好走势。中国人民银行最新发布《2025年第一季度中国货币政策执行报 告》认为，随着扩大内需政策落地显效，市场需求加快释放，将更好支撑物价水平温和回升。 食品、出行服务表现好于季节性 4月份，CPI环比上涨0.1%。其中，食品价格上涨0.2%，非食品价格上涨0.1%；消费品价格持平，服务 价格上涨0.3%。 国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，从环比看，CPI由降转涨，涨幅高于季节性水平0.2个百分 点，主要是食品、出行服务回升带动。 4月份，我国促消费等宏观政策加力扩围，高技术产业加快成长等带动的部分工业品出厂价格回暖的现 象持续。 一方面，各地基建施工稳步推进、水泥企业错峰生产执行良好，黑色金属冶炼和压延加工业、非金属矿 物制品业价格同比降幅比上月分别收窄1.4个和1.0个百分点。促消费和设备更新等政策继 ...

5月10日，国家统计局发布数据显示，4月份，居民消费价格指数（CPI）环比上涨0.1%，同比下降0.1%。工业生产者出厂价格指数（PPI）环比下降0.4%，同比 下降2.7%。 4月份CPI环比由降转涨，同比降幅与上月相同，核心CPI涨幅稳定，PPI环比降幅与上月相同，部分工业行业价格同比继续呈现稳中向好走势。中国人民银行最新发 布《2025年第一季度中国货币政策执行报告》认为，随着扩大内需政策落地显效，市场需求加快释放，将更好支撑物价水平温和回升。 食品、出行服务表现好于季节性 4月份，CPI环比上涨0.1%。其中，食品价格上涨0.2%，非食品价格上涨0.1%；消费品价格持平，服务价格上涨0.3%。 国家统计局城市司首席统计师董莉娟表示，从环比看，CPI由降转涨，涨幅高于季节性水平0.2个百分点，主要是食品、出行服务回升带动。 食品价格的带动包括部分地区进入海洋休渔期，海水鱼价格上涨；新果上市初期供给季节性减少，薯类和鲜果价格上涨等情况，也包括受进口量减少等因素影响， 牛肉价格上涨等情况。此外，鲜菜和猪肉价格降幅小于季节性有一定影响。 同时，4月份，受需求回暖及假日因素共同影响，出行服务价格回升明显。飞机票 ...