看财经、查排名、买基金，就上公募排排网，申购费低至0.001折。 本文首发于公众号"公募排排网"。（点击↑↑上图查看详情） 以下文章来源于公募排排网 ，作者日月辉 导语 公募排排网 . 2025年上半年，在小盘股活跃度更高、市场波动较为剧烈的大环境下，量化交易的热度有增无 减。 公募排排网 根据Choice统计的数据显示，截至今年6月30日，有上半年业绩展示的公募量化基金共有1258只，收益均值、中位数为4.72%、 3.74%，正收益占比达到86.1 5%。 在 三大类公募量化基金中， 主动量化基金近半年收益最高，收益均值和中位数分别为 7.5%、5.91%。 相比之下， 指数增强型基金虽收益略 低，但正收益占比最高，达到 92.09 %。 （ 点此查看量化基金2025年上半年收益十强 ） 值 得注意的是 ，今年落地的 《推动公募基金高质量发展行动方案》对于"业绩比较基准"的重视，使得指数增强型基金受到更多关注。 | 基金分类 | 有近半年业绩 近半年收益 | | 近半年收益 近半年正收益 | | 收益来源 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 展示的意金数 ...

证券研究报告 | 基金研究（公募） 2025 年 6 月 28 日 主动量化收涨，指增超额回落 量化基金周度跟踪（20250623-20250627） 本报告重点聚焦量化基金市场表现，总结近一周主要指数和量化基金业绩表现、 不同类型公募量化基金整体表现和业绩分布，以及本周收益表现较优的量化基 金，供投资者参考。 ❑市场整体表现： 本周（6 月 23 日-6 月 27 日）A 股整体收涨，量化基金超额回落。 ❑主要指数表现： A 股整体收涨，其中沪深 300、中证 500、中证 1000 近一周收益率分别为 1.95%、3.98%、4.62%。 ❑各类基金表现： 本周主动量化上涨，指增超额回落，仅沪深 300 指增录得正超额。300 指 增平均超额为 0.07%，中证 500 指增、中证 1000 指增平均超额分别为 -0.35%、-0.20%。主动量化上涨 2.83%，市场中性小幅下跌 0.10%。 ❑风险提示：图表中列示的数据结果仅为对市场及个基历史表现的客观描述，并 不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 徐燕红 S1090524120003 xuyanhong@cmschina.com.c ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 2025上半年即将收官！朋友们吃到肉喝到汤了吗？ 回顾A股上半年，就像一场"过山车"之旅。 年初DeepSeek的横空出世引爆A股——从算力基建到应用落地，相关概念股掀起涨停潮！ 特朗普关税突 袭搅得人心惶惶，但"国家队"携万亿平准基金火线驰援，4月的暴跌反倒成了入场创新药的"黄金坑"。5月以来创新药强势崛起，步入6月以半导体设 备、固态电池、国防军工为代表的高端制造方向也吸引了资金共识。 2025年下半年市场将如何发展？ 不如趁下半年正式开始前，复盘上半年大家重 点关注的内容。 因此，本文排排妹整理出了 排排网站内2025上半年阅读量TOP5文章、观看量TOP5路演，被很多投资者看过的文章和路演肯定有它的特别之处 ，建 议收藏反复阅读、观看！一起来看2025上半年热门文章和路演！ （阅读量参与排名统计区间：2025.01.01-2025.06.25） 2025 上半年阅读量TOP5文章 TOP 1 DeepSeek团队成员曝光！梁文锋、罗福莉、潘梓正等在列！ 2025年1月20日DeepSeek-R1震撼发布，其强大能力直逼OpenAI-o1正 ...

今年以来，随着微盘股的"狂飙突进"，万得微盘股指数涨超30%，将主流指数远远甩在身后。正当大家 沉醉于这场"小而美"的盛宴时，万得微盘股指数连续四日阴跌，中证2000指数市盈率超百倍，分红等资 金出现撤退信号，市场突然亮起的"警示灯"引发担忧。是暂停还是行情拐点？对此机构阵营已现分歧。 不过，在这场资金的极限博弈中，投资者或许应该明确，当微盘股的舞曲戛然而止时，最关键的永远是 管理人的风控按钮。 截至6月24日，今年以来万得微盘股指数涨幅高达32.55%。同期，沪深300指数下跌0.78%，中证500指 数上涨0.70%，中证1000指数上涨3.98%，与万得微盘股指数对比鲜明。在此背景下，量化基金产品再 次收获了令投资者满意的业绩。 不过，上周二至上周五，微盘股行情按下"暂停键"，万得微盘股指数走出四连阴。对于这是否为微盘股 行情开始转向的迹象，市场众说纷纭。 市场的担忧并非没有根据。Wind数据显示，截至6月24日，中证2000指数的市盈率达130.89倍。作为对 比，沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的市盈率分别为13.12倍、29.09倍和38.58倍。 与此同时，知名量化私募宽德投资的 ...

接下来，笔者将分别盘点近1年收益位居前10的指数增强量化基金、主动量化基金、量化对冲基金。（注：上榜的基金中，若份额基金的业绩相近，则选择 A份额参与排名） 指数增强量化基金：创金合信基金、华泰柏瑞基金位居前2 指数增强量化基金指通过量化方法选择未来大概率超越对标指数的股票构建组合，以期获得超额收益的基金，关注的是"指数β收益+量化模型选股的α超额 收益"。 在有近1年业绩显示的464只指数增强量化公募基金中，收益10强的基金上榜门槛为37.61%。其中，位居前3的基金分别由创金合信基金、华泰柏瑞基金、大 成基金管理。 近年来，随着市场的发展和热点轮动的加快，量化投资的优势在市场上逐步凸显。相对于私募基金，公募量化基金的低门槛吸引了更为广泛的普通投资者的 关注。今年2月，随着私募巨头幻方的大模型DeepSeek-R1正式落地，富国基金、鹏华基金等中大型公募基金公司开始纷纷探索AI的深度应用，进一步赋能 公募量化基金产品。 公募排排网根据Choice整理的数据显示，截至2025年6月6日，近1年有业绩展示的公募量化基金产品共有921只，收益均值为9.49%。按照交易策略划分，指 数增强量化基金、主动量化基金、量 ...

证券研究报告 | 基金研究（公募） 2025 年 6 月 7 日 A 股收涨，量化基金表现较优 量化基金周度跟踪（20250603-20250606） 本报告重点聚焦量化基金市场表现，总结近一周主要指数和量化基金业绩表现、 不同类型公募量化基金整体表现和业绩分布，以及本周收益表现较优的量化基 金，供投资者参考。 市场整体表现： 本周（6 月 3 日-6 月 7 日）A 股收涨，量化基金表现较优。 主要指数表现： 主要股指收涨，其中中证 1000、中证 500、沪深 300 近一周收益率分别为 2.10%、1.60%、0.88%。 各类基金表现： 3 本周量化基金收益表现较优，主动量化涨 1.60%；市场中性涨 0.17%。指 数增强型基金中，中证 1000 指增和其他指增超额收益较高，分别为 0.22% 和 0.21%，中证 500 指增平均录得负超额收益。 风险提示：图表中列示的数据结果仅为对市场及个基历史表现的客观描述， 并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 徐燕红 S1090524120003 xuyanhong@cmschina.com.cn 江帆 研究助理 jiangfan3@cm ...

资产配置月报 202506 六月配置视点：今年业绩领先的基金有何特征？ 2025 年 06 月 05 日 ➢ 今年业绩领先的基金有何特征？ 今年以来公募权益基金整体跑赢市场，基于各自基准计算，权益主动基金的信息 比率平均为 2.67%，权益量化和指增基金的信息比率平均值为 9.11%。其中业 绩领先的权益主动基金行业上专注型、轮动型、博弈型兼具，风格上主要为中成 长以及中高估值，收益主要来自其选股能力和交易能力，风格收益和行业收益占 比相对较小；行业则偏重于消费板块。业绩领先的权益量化基金或有向大盘与价 值方向偏离，行业暴露来看对于金融的低配幅度和对于机械、电子的超配幅度均 明显少于其他公募量化基金。 ➢ 大类资产量化观点 1. 大势研判综合观点：推荐关注预期成长风格。实际增速资产优势差继续回升， 预期增速资产优势差继续回升，ROE 优势差边际继续下行但拥挤度较低，高股息 类资产拥挤度保持高位。当下Δg 和Δgf 都有扩张，其中预期增长板块更值得关 注，6 月继续推荐成长风格。 1. 权益：景气度继续回升，六月择机波段。景气度 5 月整体回升，金融景气度 略有下降，工业景气度稳健回升；2025Q1 我们的景气 ...

文 / 全国政协委员、全国政协经济委员会委员，中泰证券股份有限公司董事、总 经理 冯艺东 规范的量化交易对市场涨跌走势并无主观偏好，对增强市场流动性和降低 市场波动性具有一定积极作用。本文从量化交易的定义与发展历程出发， 结合其对市场的正面与负面影响，对比分析国际监管经验，提出以分类监 管、风险监测、信息披露为核心的制度优化建议，旨在推动量化交易在规 范中实现高质量发展，进一步平衡市场效率与公平。 量化交易的发展历程 中国量化投资发展历经二十年政策演进与技术突破的双重驱动。2005年前后，首批量化基金引入海外动 量策略、趋势跟踪等模型，但受限于数据体系缺失和市场基础薄弱，发展相对缓慢。2010年前后，沪深 股指期货上市，丰富了风险对冲工具，丰富了量化策略空间。随后，证监会发布《期货市场异常交易监 控指引》《程序化交易认定指导意见》等制度框架，量化投资获得规范发展空间。此时互联网与大数据 技术发展迅速，程序化交易开始借助计算机算力不断突破，多样的交易策略开始相继发展。 2015年行业迎来关键转折，监管层出台《证券期货市场程序化交易管理办法》构建申报核查、指令审核 等全流程监管体系，七大证券、期货交易所同步推出实 ...

证券研究报告 | 基金研究（公募） 2025 年 5 月 17 日 A 股表现分化，量化基金整体收涨、超额回升 量化基金周度跟踪（20250512-20250516） 本报告重点聚焦量化基金市场表现，总结近一周主要指数和量化基金业绩表现、 不同类型公募量化基金整体表现和业绩分布，以及本周收益表现较优的量化基 金，供投资者参考。 ❑市场整体表现： 敬请阅读末页的重要说明 3 基金研究（公募） 本周（5 月 12 日-5 月 16 日）A 股表现分化，量化基金整体收涨、超额回 升。 ❑主要指数表现： 主要股指表现分化，其中沪深 300、中证 500、中证 1000 近一周收益率分 别为 1.12%、-0.10%、-0.23%。 ❑各类基金表现： 本周各类量化基金平均收益均为正，主动量化涨 0.60%；市场中性涨 0.11%。指数增强型基金超额回升，中证 500 指增和中证 1000 指增平均超 额收益较高，分别为 0.40%和 0.26%。 ❑风险提示：图表中列示的数据结果仅为对市场及个基历史表现的客观描述，并 不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。 徐燕红 S1090524120003 xuyan ...

1 E. HIMMOTHER 17 ATTHER TIMULES I WHOTELLY F 11 9 17 2 2 4 4 1 2 TH I THE 8 2123 1 持续亏损会触发投资者的认知失调。行为金融学研究表明，当亏损超过20%时，70%的投资者会产生"鸵鸟心态"——拒绝查看账户、回避市场信息。这种自 我麻痹导致决策迟缓，错过调仓时机。更危险的是，部分投资者为寻求心理平衡，盲目加仓摊薄成本，最终陷入"亏损-补仓-更大亏损"的恶性循环。 信用记录的连带伤害常被忽视。某浙江投资者将300万元积蓄投入私募基金，连续三年亏损后，房贷申请因"金融资产持续减值记录"被银行拒贷。金融机构 的风控系统不会区分主动亏损与被动亏损，持续的负收益记录可能影响信用卡额度、贷款利率等关键指标。 金融市场如同潮水涨落，有人乘风破浪，有人搁浅沙滩。近年来，基金投资门槛降低，大量散户涌入市场，但许多人面对账户浮亏时选择"躺平不管"，看似 佛系的背后，实际是一场无声的财富消耗战。那些被遗忘的亏损基金，正以温水煮青蛙的方式侵蚀着投资者的钱包和心理防线。 基金净值下跌最直接的后果是账户数字缩水。假设投入10万元购买某股票型基金，若一年内亏 ...