证券代码：002721 证券简称：金一文化 北京金一文化发展股份有限公司 投资者关系活动记录表 | | 答：我们在银行也中标了一些 AI 大模型相关项目，公司已有或 | | --- | --- | | | 正在开发软件交付结合 AT 技术以改变或服务银行客户的智能体，如 | | | 在智能营销、财富管理、智能投顾及智能客服等智能产品建设。公 | | | 司的薪酬服务平台已经接入 deepseek；同时，公司与阿里合作了大 | | | 模型项目。 | | | 5、开科唯识关于跨境支付的规划及目前实施的路径？ | | | 答：开科唯识数字人民币产品利用区块链技术设计数币钱包的 | | | 分布式账本，独立支持运营钱包核心处理体系，包括钱柜管理、数 | | | 币钱包开户到销户的生命周期管理以及对钱包分类分级、钱包记账 | | | 与分布式对账、以及基于区块链的智能合约技术应用数字证书、数 | | | 字签名、加密存储等功能，在光大银行、盛京银行等银行已有相关 | | | 成熟的产品应用。区块链技术涉及的数字钱包及加密存储技术等可 | | | 以运用于稳定币领域。 | | | 6、开科唯识如何布局稳定币业务？ | ...

京北方 20250627 摘要 金北方作为上市银行 IT 公司龙头，专注于软件开发，客户主要为大型银 行，占比超 60%，业务稳健，深度参与数字货币和 AI 建设，为其未来 增长奠定基础。 金北方积极拓展非银客户，并通过内生外延双轮驱动，扩大金融 IT 领域 客户覆盖面，致力于成为多元服务综合厂商，同时将 AI 技术作为主要发 展方向。 金北方已发布 AI 大模型服务平台、智能测试助手等四个重量级产品，并 在多个行业落地，凭借先发优势，有望推广至中小型银行及其他非银机 构。 金北方凭借服务大型国有行的经验，积极参与人民币系统建设，并探索 香港等地稳定币相关业务，以及与国内大型银行探讨虚拟资产及真实世 界资产变现。 金北方预计 2025 年起维持 10%左右的收入复合增速，归母净利润通过 提升人效维持 15%左右的年复合增速，2025 年预测收入 51.5 亿，利 润 3.6 亿。 Q&A 金北方公司在银行 IT 服务领域的主要亮点是什么？ 金北方公司是金融信息化领域的龙头企业，其 85%以上的收入来自于银行 IT 服务业务。与其他银行 IT 公司相比，金北方有三大优势：首先，在软件开发收 入规模上，金北方是所 ...

推荐北美及国产算力板块 20250624 摘要 AI 算力基础设施发展应关注 TOKEN 增长，若 TOKEN 增长强劲，表明 前置投资消耗良好，需维持甚至加速投资。市场对 AI 算力板块景气度持 续性的担忧可能是不必要的，核心在于 TOKEN 增长而非单季度业绩提 速。 AI 大模型通过提升听说读写看能力，赋能新终端硬件，长期发展乐观。 其潜移默化提升全社会效率和智能水平，全面提升生产效率，可能颠覆 现有公司和业务模式，胜者通吃，并最终促进收入和利润增长。 投资方面，优先选择北美算力链，其次是国产算力链。北美链不受国际 环境影响，更具全球化优势，经营环境和竞争格局更好。国产链虽业绩 爆发力较弱，但在各自赛道仍有增长潜力，关注资本开支带来的业绩机 会。 光模块领域，关注 Meta 和谷歌新供应商带来的市场份额变化，以及业 绩弹性。持续推荐易中天等公司，重点关注边际变化明显且弹性较大的 公司，如联特科技、剑桥科技、东山精密以及源杰科技。 Q&A 对于北美和国产算力链的投资，您有何最新观点？ 我们对整个算力链的总体观点是乐观的。近期我们发布了通信行业的中期策略 报告，其中提到"精选算力"。我们认为 2023 年和 ...

证券研究报告 | 行业定期报告 2025 年 06 月 02 日 重点关注 AI 迭代创新及机器人场景落地 计算机 6 月投资策略 TMT 及中小盘/计算机 本篇报告回顾了过去一个月投资热点，5 月市场呈现显著的主题轮动特征，主 题投资聚焦机器人（无人物流车为代表）、可控核聚变、数字货币（稳定币 &RWA）、并购重组、军工等。我们认为科技创新仍然是增长主线，6 月继续 看好 AI 迭代创新及 AI 算力、机器人场景落地。 推荐（维持） 行业规模 1、《谷歌开发者大会跟踪，重点关 注大模型多模态能力提升——计算机 周观察 20250525》2025-05-25 2、《从科技龙头厂商财报看 AI 产业 进展——计算机周观察 20250518》 2025-05-18 3、《鸿蒙 PC 正式亮相，关注华为链、 AI 链投资机会——计算机周观察 20250511》2025-05-12 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 鲍淑娴 研究助理 baoshuxian@cmschina.com.cn | | | 占比% | | --- | --- | --- | | 股票家数 ...

热点板块：5 月可重新关注科技成长。低估值、高股息方向在 4 月跑出超额收益属于历史规律，进 入 5 月后市场风格有可能重新切换回科技成长。除了业绩落地之外，5 月科技方向可以期待的催化剂包 括 AI 大模型版本的更新，以及机器人格斗大赛等，预计科技成长将迎来反弹。关注：1）英伟达 GTC 大会确认 AI 发展从模型训练进入推理阶段，关注衍生的 AI 新方向，如云计算、AI+办公、AI+医药 等。5 月关注 AI 大模型的版本更新。2）机器人国产化和走进老百姓生活依然是 2025 年比较确定的趋 势，机器人产品将从人形机器人向四足机器人、功能型机器人扩展。以此带来的传感器、控制器、灵巧 手等板块的阶段性机会将会反复出现。5-6 月关注机器人格斗大赛的进展。3）半导体国产化仍是大势 所趋，关注其中的半导体设备、晶圆制造、半导体材料、IC 设计等。4）低空经济自 24 年 11 月宣布六 大试点城市后，建设加速的预期逐步发酵，加之春季行情启动后表现相对落后，存在较强的补涨预期。 关注地面起降场建设、低空飞行器整机等。 盘面回顾：全天逐级走低，交易清淡，但收盘仍然位于 5 日均线之上。周四 A 股呈现逐级走低的 走 ...

关税事件的冲击最高峰已经过去，A 股将在波折中继续修复。4 月 7 日的极端下跌是对所谓"对等 关税"事件的一次性反映，4 月的反弹属于悲观情绪的修复，而 5 月随着降准降息落地，目前 A 股已经 进入实质性修复的新阶段。但修复过程并非一帆风顺，美国对全球范围加征所谓"对等关税"的后续变化 对中国和全球经济产生的影响目前仍存在较大不确定性，市场预期变化也存在反复。后市争议较大的仍 然是对海外业务依赖性较高的行业，如消费电子、CXO 等会受到"对等关税"多大程度的影响。确定性 较高的是内需消费和科技自主创新主线，预计会受益于未来的对冲政策。 盘面回顾：科技成长板块表现活跃，周期性行业表现较弱。周四市场依然延续了上行格局，且 4 月 表现落后的分类指数开始补涨，创业板指数领涨。全天成交金额接近 1.3 万亿，位于近期较高水平。周 四 31 个一级行业涨跌互现，领涨板块是通信、国防军工、电力设备、银行、机械设备等，多为科技成 长型行业。领跌板块是美容护理有色金属、钢铁、石油石化、交通运输等，多为周期性板块。 风险提示：关税冲击的后续影响，美联储降息延后，海外经济衰退超预期，国内经济复苏不及预 期，政策执行不及预期等 ...