一、募集资金基本情况 2021 年 7 月 28 日，湖南五新隧道智能装备股份有限公司（以下简称"公司"） 收到中国证券监督管理委员会下发的《关于核准湖南五新隧道智能装备股份有限 公司向不特定合格投资者公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕2515 号）， 核准公司向不特定合格投资者公开发行不超过 13,800,000 股新股（含行使超额 配售选择权所发新股）,实际发行股票数量 13,708,718 股（含超额配售 1,708,718 股），发行价为每股人民币 7.18 元，共计募集资金 98,428,595.24 元，扣除承 销和保荐费用、上网发行费、申报会计师费、律师费等与发行有关的费用后，募 集资金净额为 87,076,180.20 元。天健会计师事务所（特殊普通合伙）已对上述 募集资金的到位情况进行审验，并出具《验资报告》（天健验〔2021〕2-31 号）、 《验资报告》（天健验〔2021〕2-37 号）。 二、募集资金管理情况 证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2024-061 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 关于募集资金使用完毕并注销募集资金专项账户的公告 本公司及董事会 ...

Investment Rating - The report initiates coverage with a "Buy" rating for the company [16]. Core Viewpoints - The company is positioned to benefit from high demand in the tunnel construction equipment market, driven by trends towards larger tunnel diameters and automation in construction processes [16][49]. - The company aims to achieve a balanced revenue split between domestic and international markets, targeting 50% sales from each within the next decade [16]. - The company has a strong product lineup, focusing on rock drilling equipment and concrete spraying machines, which are essential for various infrastructure projects [17][29]. Summary by Sections 1. Company Overview - The company specializes in the research, production, sales, and leasing of intelligent tunnel construction equipment, including concrete spraying machines, tunnel lining cars, waterproof board working cars, rock drilling cars, and arch installation cars [17][26]. 2. Industry Analysis - The report highlights a significant growth potential in the tunnel construction sector, with planned railway tunnel construction mileage expected to increase from 77 kilometers in 2023 to 396 kilometers in 2024 [16][49]. - The demand for automation and safety in tunnel construction is rising, with policies promoting unmanned and safer construction practices [49]. 3. Financial Performance - In 2023, the company achieved a revenue of 954 million yuan, a 76% increase year-on-year, and a net profit of 164 million yuan, reflecting a 111% growth [43]. - The projected revenues for 2024, 2025, and 2026 are 1.139 billion yuan, 1.366 billion yuan, and 1.641 billion yuan, respectively, with corresponding growth rates of 19% and 20% [14][16]. 4. Competitive Landscape - The company has established stable relationships with major clients such as China Railway and China Railway Construction, which account for approximately 20% of its revenue [39][42]. - The report notes that the company is well-positioned in the market, with a focus on high-quality, automated equipment that meets the evolving needs of the construction industry [16][62].

证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2024-060 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 2024 年员工持股计划第一次持有人会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开情况 湖南五新隧道智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年员工持 股计划（以下简称"本持股计划"）第一次持有人会议于 2024 年 7 月 11 日以现 场和通讯相结合的方式召开，会议由公司副总经理、董事会秘书崔连苹召集和主 持，出席本次会议的持有人共计 125 人，代表公司员工持股计划份额 191.5353 万份，占本持股计划份额的 100%。本次会议的召集、召开和表决程序符合法律 法规和本持股计划的相关规定。 二、会议审议情况 经审议，本次持有人会议表决并通过了以下事项： 1、审议通过了《关于设立公司 2024 年员工持股计划管理委员会的议案》。 为保证公司 2024 年员工持股计划的顺利进行，保障全体持有人的合法权益， 根据《2024 年员工持股计划》和《2024 年员工持 ...

证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2024-059 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 关于 2024 年员工持股计划非交易过户完成的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 湖南五新隧道智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）召开的第三届董 事会第二十三次会议、第三届监事会第十八次会议、2024 年第一次临时股东大 会，已审议通过了《关于<2024 年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》《关 于<2024 年员工持股计划管理办法>的议案》《关于提请股东大会授权董事会办 理 2024 年员工持股计划有关事宜的议案》，同意公司实施员工持股计划（以下 简称"本次员工持股计划"或"本员工持股计划"），并授权公司董事会办理本 次员工持股计划的有关事宜。具体内容详见公司于 2024 年 5 月 17 日及 2024 年 6 月 4 日在北京证券交易所指定披露平台（www.bse.cn）上披露的相关公告。 根据《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》《北京证券交易所 上市公司持 ...

铁路+公路固定资产投资规模较为平稳，存量项目存在机械化替代人工需求+增 量项目一带一路国家的基建需求增长较快，促进公司基本盘产品稳定增长，公司 混凝土湿喷机/组、台车等设备持续更新换代抢抓份额。另外，我国水利水电工 程进展较快，2023 年全年完成水利建设投资超 1.1 万亿元，并兴建河北灵寿等抽 水蓄能电站，公司参加建设白鹤滩水电站等项目，相关领域增长较快。此外，公 司依托隧道设备技术积累，进军中小型非煤矿山，智能掘进钻车产品解决了矿山 3×3M 以下中小巷道机械化施工难题，积累了山东黄金、新疆有色、湖南有色、 紫金矿业等优质客户，预计矿山市场将成为公司百亿目标的重要贡献板块。 北交所首次覆盖报告 1.1、 股权结构: 实际控制人为王薪程,控股股东为五新投资……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 5 2、 基本盘：深耕铁路+公路等领域，水利水电发展较快 … 3.1、 观热点：铜每吨均价超 80000元，十种有色金属产量突破 7000 万吨… 3.3、 ...

隧道装备龙头，机械代人前景广阔 五新隧装（835174.BJ）/机 械设备 证券研究报告/公司深度报告 2024 年 6 月 23 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|----------------------------------------------|-----------------------|---------|--------------------------|---------|---------| | [Table_Title] 评级：增持(首次 ) \n市场价格： 18.16 元 | [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 \n指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师：冯胜 | 营业收入（百万元） | 541 | 954 | 1,215 | 1,551 | 2,001 | | | 增长率 yoy% | | | | | | | 执业证书 ...

证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2024-055 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 第三届董事会第二十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 董事王薪程、张维友、袁凌、周兰、刘敦文因工作原因以通讯方式参与表决。 二、议案审议情况 具体内容详见公司在北京证券交易所指定披露平台（www.bse.cn）上披露的 《湖南五新隧道智能装备股份有限公司关于调整 2024 年员工持股计划受让价格 1.会议召开时间：2024 年 6 月 14 日 2.会议召开地点：公司 2 楼研学堂 3.会议召开方式：现场+通讯会议 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 6 月 11 日以通讯方式发出 5.会议主持人：董事长杨贞柿先生 6.会议列席人员：全体监事、董事会秘书、财务总监 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开、议案审议程序符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 （一）审议通过《关于调整 20 ...

证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2024-057 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 （二）2024 年 5 月 11 日，公司第三届董事会独立董事第三次专门会议审议 通过了《关于<2024 年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》《关于<2024 年 员工持股计划管理办法>的议案》两个议案，独立董事出具了审查意见。 （三）2024 年 5 月 16 日，公司第三届董事会第二十三次会议和第三届监事 会第十八次会议审议通过了《关于<2024 年员工持股计划（草案）>及其摘要的议 案》《关于<2024 年员工持股计划管理办法>的议案》等议案。 2024 年 5 月 17 日，上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司出具《关 于湖南五新隧道智能装备股份有限公司 2024 年员工持股计划（草案）之独立财 务顾问报告》 2024 年 5 月 23 日，湖南启元律师事务所出具《关于湖南五新隧道智能装备 股份有限公司员工持股计划的法律意见书》。 关于调整 2024 年员工持股计划受让价格的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实 ...

证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2024-056 二、议案审议情况 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 具体内容详见公司在北京证券交易所指定披露平台（www.bse.cn）上披露的 《湖南五新隧道智能装备股份有限公司关于调整 2024 年员工持股计划受让价格 的公告》（公告编号：2024-057）。 第三届监事会第十九次会议决议公告 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 6 月 14 日 2.会议召开地点：公司 2 楼研学堂 3.会议召开方式：现场+通讯会议 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 6 月 11 日以通讯方式发出 5.会议主持人：监事会主席褚嘉林 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次监事会会议的召集、召开、议案审议程序等方面符合有关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 监事褚嘉林、李平辉因工作原因以通讯方式参与表决。 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 ...

证券代码：835174 证券简称：五新隧装 公告编号：2024-054 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 湖南五新隧道智能装备股份有限公司 2023 年年度权益分派方案已获 2024 年 5 月 13 日召开的 2023 年年度股东大会审议通过，本次实施分配方案距离股东 大会审议通过的时间未超过两个月。 特殊情况说明 公司通过回购专用证券账户所持有的本公司股份 2,399,670 股，不参与本次 权益分派，符合《公司章程》的相关要求。 2、扣税说明 （1）个人股东、投资基金适用股息红利差别化个人所得税政策, 个人股东、 投资基金持股 1 个月（含 1 个月）以内，每 10 股补缴税款 0.60 元；持股 1 个月 以上至 1 年（含 1 年）的，每 10 股补缴税款 0.30 元；持股超过 1 年的，不需补 缴税款。 现将权益分派事宜公告如下： 本 次 权 益 分 派 基 准 日 合 并 报 表 归 属 于 母 公 司 的 ...