证券代码：600233 证券简称：圆通速递 公告编号：临 2024-028 圆通速递股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 5 月 17 日 (二)股东大会召开的地点：上海市青浦区华新镇华徐公路 3029 弄 18 号一楼会议 室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 319 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 2,291,878,577 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 67.0837 | | 份总数的比例（%） | | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 会议由公司董事局召集，采取现场投票和网络投票相结合的方式召开，会议 由半数以上董事共同推举董事潘水苗先生主持。本次会议的 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [8]. Core Insights - In 2023, the company achieved operating revenue of 57.68 billion yuan, a year-on-year increase of 7.7%, and a net profit attributable to shareholders of 3.72 billion yuan, a decrease of 5.0% [6][7]. - In Q4 2023, the company reported operating revenue of 16.93 billion yuan, a year-on-year increase of 15.0%, and a net profit of 1.06 billion yuan, a decrease of 7.4% [6][7]. - In Q1 2024, the company achieved operating revenue of 15.43 billion yuan, a year-on-year increase of 19.5%, and a net profit of 940 million yuan, a year-on-year increase of 4.1% [6][7]. - The company’s parcel volume increased by 28.9% year-on-year in Q4 2023, and by 24.9% year-on-year in Q1 2024, indicating strong growth [6][7]. Summary by Sections Financial Performance - In 2023, the company’s total revenue was 57.68 billion yuan, with a net profit of 3.72 billion yuan. The revenue for Q4 2023 was 16.93 billion yuan, and for Q1 2024, it was 15.43 billion yuan [6][7]. - The company plans to distribute a cash dividend of 3.5 yuan per 10 shares, with a payout ratio of 32.1% [6][7]. Market Position and Competition - The company’s market share increased by 0.2 percentage points to 16.1%, with parcel volume growing by 21.3% to 21.2 billion parcels in 2023 [6][7]. - Despite increased competition, the company managed to optimize costs, with single parcel costs decreasing by 6.0% year-on-year [6][7]. Future Outlook - The company is focusing on digital transformation and cost optimization, aiming for balanced growth in volume, profit, and service quality [7]. - Forecasted net profits for 2024, 2025, and 2026 are 4.21 billion yuan, 5.06 billion yuan, and 5.97 billion yuan, respectively, with corresponding PE ratios of 13.0, 10.8, and 9.2 [7].

证券研究报告 公 2024年05月15日 司 报 告 圆通速递(600233) │ 行 业： 交通运输/物流 公 投资评级： 买入（首次） 司 当前价格： 17.16元 深 数字化赋能助力，成长前景可期 目标价格： 20.32元 度 研 投资要点： 究 基本数据 ➢ 圆通速递：聚焦快递主业，综合实力持续提升 总股本/流通股本(百万股) 3,442.23/3,442.23 圆通速递是加盟制快递企业的主要代表，也是首家拥抱阿里的民营快递企 流通A股市值(百万元) 59,068.59 业。公司营业收入主要来源于国内快递业务，营收占比超过 80%。2015 年 每股净资产(元) 8.64 开始公司相继布局航空业务和货代服务，2023年营收合计占比约为7.4%。 公司业绩稳健增长，2017-2023年归母净利润年均复合增长率为17.1%。 资产负债率(%) 29.88 ➢ 行业前景：线上消费仍具韧性，价格竞争空间有限 一年内最高/最低(元) 17.24/10.72 2023年我国实物商品网零增速回升至8.4%，2024年Q1升至11.6%，线上 股价相对走势 消费韧性犹存；其中直播电商贡献主要增量，2023 年抖音+快 ...

近日，公司已完成 2023 年度第一期超短期融资券的兑付工作，兑付本息合 计人民币 305,532,786.89 元，由银行间市场清算所股份有限公司划付至债券持 有人指定的银行账户。 证券代码：600233 证券简称：圆通速递 公告编号：临 2024-027 特此公告。 圆通速递股份有限公司 董事局 2024 年 5 月 15 日 圆通速递股份有限公司 关于 2023 年度第一期超短期融资券到期兑付的公告 本公司董事局及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 圆通速递股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 17 日发行了 2023 年度第一期超短期融资券（债券简称：23 圆通速递 SCP001，代码：012383089.IB）， 发行总额为人民币 3 亿元，票面利率为 2.50%，期限为 270 天，兑付日为 2024 年 5 月 14 日。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 19 日在上海证券交易所网站 （http://www.sse.com.cn）及指定的信息披露媒体披露的《圆通速递股份有限 公司关于 2 ...

Investment Rating - The report assigns a rating of "Outperform" for the company [1][5] Core Views - The company reported a total revenue growth of 7.7% year-on-year to RMB 57.68 billion in 2023, with a decline in net profit of 5.0% to RMB 3.72 billion due to market pressures on air and freight forwarding businesses [4] - In Q1 2024, total revenue increased by 19.5% year-on-year to RMB 15.43 billion, and net profit grew by 4.1% to RMB 0.94 billion, indicating a stable outlook for air freight and international business [4] - The company achieved a significant increase in express delivery volume, with 21.2 billion parcels delivered in 2023, a 21.3% increase, and 5.57 billion parcels in Q1 2024, a 24.9% increase [4] - Core costs have been decreasing, with a reduction in per parcel transportation costs and operational costs, enhancing service quality and customer experience [4] Financial Summary - The company forecasts revenue of RMB 63.75 billion for 2024 and RMB 71.01 billion for 2025, with net profit expected to be RMB 4.26 billion and RMB 4.86 billion respectively [3][5] - The projected net profit growth rates are 14.5% for 2024, 14.1% for 2025, and 13.1% for 2026 [3] - The earnings per share (EPS) is expected to rise from RMB 1.08 in 2023 to RMB 1.24 in 2024, with a consistent growth trajectory [3][5] - The company maintains a strong balance sheet with a cash position and no net debt, indicating financial stability [8]

2023 年年度股东大会会议资料 圆通速递股份有限公司 2023 年年度股东大会 会 议 资 料 二○二四年五月十七日 中国·上海 三、出席大会的股东依法享有发言权、咨询权、表决权等各项权利，股东要求发言 时不得打断会议报告人的报告或其他股东的发言，股东要求发言时请先举手示意； | 会 | 议 | 须 | | 知 | 1 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 会 | 议 | 议 | | 程 | 2 | | | | | | 议案一 | 4 | | | | 关于公司 | 2023 | 年年度报告全文及摘要的议案 | 4 | | | | | | 议案二 | 5 | | | | 关于公司 | 2023 | 年度董事局工作报告的议案 | 5 | | | | | | 议案三 | 6 | | | | 关于公司 | 2023 | 年度监事会工作报告的议案 | 6 | | | | | | 议案四 | 7 | | | | 关于公司 | 2023 | 年度财务决算报告的议案 | 7 | | | | | | 议案五 | 8 | | | | 关于公司 | 2023 | 年度利润分配预案的议 ...

公 司 研 究 圆通速递（600233.SH）：单票利润 2024年4月30日 强烈推荐/维持 稳健，成本持续优化 东 圆通速递 公司报告 兴 证 事件：公司发布年报与一季报，2023年公司实现营收576.8亿，同比增长7.7%， 公司简介： 券 归母净利润37.2亿，同比下降5.0%。一季度单季实现营收154.3亿，同比增 圆通速递是一家集快递物流、科技、航空、 股 长19.5%，归母净利润9.4亿，同比增长4.1%。 金融、商贸等为一体的综合性国际供应链集 份 成商。截至 2023 年底，圆通速递拥有两家 有 23Q4市场份额微增，24Q1份额维持稳定：公司2023年实现业务量212.0亿 上市公司，全网拥有分公司 5100 多家，服 限 件，其中去年四季度和今年一季度分别完成61.9亿和55.7亿件。市场份额方 务网点和终端门店8万多个，各类集运中心 公 面，23Q4市场份额15.9%，较22Q4提升0.2pct。24Q1（考虑邮政局口径调 133个，员工45万余人，服务网络已经实现 全国 31 个省（区、市）县级以上城市的全 司 整后）的市场份额为15.0%，与23Q1持平。行业价格竞争较为激烈，低价 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the company, with a target price of 18.75 CNY per share, reflecting a 15x PE valuation for 2024 [4][26]. Core Insights - The company achieved a revenue of 57.684 billion CNY in 2023, a year-on-year increase of 7.74%, while the net profit attributable to shareholders was 3.723 billion CNY, down 5.03% year-on-year [2][12]. - The company maintained a steady market share increase, reaching 16.05% in 2023, up 0.25 percentage points from the previous year, and completed a business volume of 21.204 billion parcels, a 21.31% increase year-on-year [2][15]. - The company has effectively controlled costs, with a single parcel transportation cost of 0.46 CNY, down 9.67% year-on-year, and a center operation cost of 0.29 CNY, down 5.37% year-on-year [2][16]. Summary by Sections Business Overview - The company operates primarily in the mid-to-low-end express delivery market, focusing on cost-effective services for low-value goods [10]. - It employs a franchise model, allowing for rapid expansion and cost efficiency, while managing core resources through self-operated hubs [11]. Financial Performance - In 2023, the company reported a net cash flow of 1.732 billion CNY, benefiting from stable profits and controlled capital expenditures [20][22]. - The forecast for 2024-2026 indicates expected revenues of 64.723 billion CNY, 72.190 billion CNY, and 78.689 billion CNY, with corresponding net profits of 4.307 billion CNY, 4.964 billion CNY, and 5.646 billion CNY [25][26]. Profitability Forecast - The company is projected to maintain a steady growth trajectory, with EPS estimates of 1.25 CNY, 1.44 CNY, and 1.64 CNY for 2024, 2025, and 2026 respectively [23][25]. - The gross margin for the express business is expected to improve slightly, reaching 10.6% in 2024 and 11.4% by 2026 [24][25].

公司研 究 证券研究报告 快递 2024年04月29日 圆 通速递（600233）2023年报&2024年一季报点评 推 荐 （维持） 24Q1 快递业务业绩同比增长 11.9%，快递主业稳 目标价：19元 健增长 当 前价：15.85元  公司发布 2023年年报及 2024年一季报。1）2023年公司实现收入 576.8亿， 华创证券研究所 同比增长 7.74%。实现归母净利润 37.23 亿，同比下降 5%，扣非净利 36.05 亿，同比下降 4.6%；2）2023年业绩分季度看，2023Q1-4公司归母净利润分 证券分析师：吴一凡 别为 9.1、9.6、8、10.6 亿元，同比增速分别为 4.1%、5.7%、-20%、-7.4%， 扣非净利分别为 8.8、9.1、7.6、10.6 亿元，同比增速分别为 6.6%、2.4%、- 电话：021-20572539 21%、-4.2%；3）2024年 Q1公司实现收入 154.3亿，同比增长 19.5%。实现 邮箱：wuyifan@hcyjs.com 归母净利润 9.43亿，同比增长 4.1%，扣非净利润 9.03亿，同比增长 3.2%。 执业编号：S036 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 快递 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 圆yCo 通mp 速any＃递 （ 600233 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 600233 数 字 化深耕见 成＃ 效title＃ 、 量价 表现优秀 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 04月 28 日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃ ⚫ sum 事ma 件ry＃ ： 公司发布2023年报及2024年一季报，1）23年营收576.8亿元，同比 司 市场数据日期 2024-04-26 +7.74%、归母净利37.23亿元，同比-5.03%，其中快递归母净利38.40亿元， 点 收盘价（元） 15.85 同比+5.15%、份额 16.1%，同比+0.2pct。2）24Q1 营收 154.27 亿元，同比 评 总股本（百万股） 3442.23 19.5%、归母净利9.4亿元，同比+4.1%，其中快递归母净利9.94亿元，同比 报 流通股本（百万股） 3442.23 +11.87%。（分季度看：23Q1/23Q ...