新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的新业证券不保证其发言内容的准确性与完整性 商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 好的 尊敬的各位机构投资者大家上午好我是信越证券基础行业首席更新师董小斌那么今天的话我们中期策略会也是非常荣幸的邀请到了福耀博的IR罗总 来跟各位投资者对福耀的一些近期的情况做一些更新那么我们首先请罗总先介绍一下公司近期的一些情况然后后续的话我们就有到一个问答的环节罗总感谢大家对公司的关注也感谢青业提供这个平台来跟大家进行交流 那我先大致把最近的一个运营情况跟大家做一个简单的一个解读那这个一季度的应该是公司整个的一个经营都是交出了一个不错的一个答卷吧那目前来看的话呢二季度整体一个走势应该还是跟我们一季度当时给就一季度结束之后给大家预期应该是相符的那从公司的整体的产能利用率来看 因为伴随着行业从一季度的淡季然后逐步过渡到三季度的一个旺季那下游整个的一个生产应该是逐越在提升所以因为公司在国内的话呢整体市占率也比较高 肯定也 ...

大家好欢迎参加动物汽车福耀玻璃出海历程复盘级汽车会议目前所有参观者均处于静音状态下面开始播报名字和声明声明播报完毕后主讲人可直接开始发言谢谢动物证券研究所提醒您本次电话会议即面向机构投资者或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或所表述的意见 均不构成对具体证券在具体价位具体时点具体市场表现的判断或投资建议未经合法授权严禁录音转发及相关解读涉嫌违反上述情形的我们将保留追究法律责任的权利感谢您给予的理解和配合谢谢 好的各位领导各位投资者大家晚上好我是东吴汽车的分析师刘立宇那今天晚上呢由我来为大家汇报一下我们最新的这个研究观点那我们知道就是对于汽车零部件来说其实往后看三到五年其实整个出海的这个机会呢是整个行业的一个非常大的一个北塔那福耀呢作为就是单品类的这样的一个零部件公司呢 他的出海的这个历程也是非常出海的时间也是非常早的而且整个海外的布局包括后续的一个经营也是非常成功的可以说是我们整个自主零部件企业出海的一个样本和标杆那今天晚上呢那就通过福耀的一个出海历程的一个复盘呢来看看整体我们后面零部件行业的一个 出海的一个投资机会那么今天晚上的这个汇报呢主要分为三个方面第一个方面就是福耀整个出海的一个历程的 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨福耀玻璃（ ） 600660.SH [福Ta耀b玻le_璃T一itle季] 报点评：收入同比大幅增长，经营 性利润超预期 报告要点 [公Ta司bl高e_附Su加m值m产ar品y]渗透率持续增长加之全球市占率持续提升，公司全年收入增速持续超国内下 游市场表现。受益于纯碱等原材料成本下降，公司盈利水平表现优异。展望未来，福耀作为最 专注的全球汽车玻璃龙头，护城河将不断变宽，公司中长期投资价值凸显。 ...

[Table_Page] 季报点评|汽车零部件 证券研究报告 [福Table_耀Title] 玻璃(600660.SH/03606.HK) 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 49.23元/47.25港元 盈利能力持续增强，产能布局迎接新一轮成长期 合理价值 58.53元/60.34港元 前次评级 买入/买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-04-28 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现]  24Q1营收同比+25.3%，扣非归母净利润同比+72.9%。根据一季报， 公司24Q1实现营收88.4亿元，同比+25.3%，跑赢同期国内汽车销量 52% 增速约14.7pct（据中汽协，24年Q1乘用车批发销量同比+10.6%）； 38% 实现扣非前/后归母净利润分别为 13.9、15.2 亿元，同比 23% +51.8%/+72.9%。还原汇兑损失 8,812 万元（去年同期为 11,915 万 9% 元）和终止北京福通剩余 24%股权转让导致的减少投资收益 2.1 亿元 -5%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 0 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 07日 福耀玻璃（600660.SH） 汽玻业务量价齐升，1Q24 盈利能力强劲 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 28,099 33,161 40,503 46,789 54,918 股票信息 增长率yoy（%） 19.0 18.0 22.1 15.5 17.4 归母净利润（百万元） 4,756 5,629 6,896 8,152 9,737 行业 汽车 增长率yoy（%） 51.2 18.4 22.5 18.2 19.4 2024年5月6日收盘价（元） 50.54 ROE（%） 16.4 17.9 19.7 20.2 20.7 总市值（百万元） 131,896.44 EPS最新摊薄（元） 1.82 2.16 2.64 3.12 3.73 流通市值（百万元） 101,230.93 P/E（倍） 27.7 23.4 19.1 16.2 13.5 总股本（百万股） 2,609.74 P/B（倍） 4.5 4.2 3.8 3.3 2.8 流通股本（百万股） 2,002.99 资料来源：公 ...

2024 年 04 月 29 日 公司研究 评级：增持(维持) 研究所： [Table_Title] 2024Q1 业绩表现优异，盈利能力持续提升 证券分析师： 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn ——福耀玻璃（ ） 年一季报点评 600660 2024 最近一年走势 事件 : 福耀玻璃2024年4月25日发布2024年一季报：公司2024Q1实现营 业收入88.36亿元，同比+25.29%。实现归属于上市公司股东的净利润 13.88亿元，同比+51.76%，实现扣除非经常性损益后净利润15.18亿元， 同比+72.89%。 投资要点 :  高附加值产品带动量价齐升，公司营收同比超行业整体增速。 相对沪深300表现 2024/04/29 2024年Q1，实现营业收入88.36亿元，同比+25.29%。实现归属 表现 1M 3M 12M 于上市公司股东的净利润13.88亿元，同比+51.76%，实现扣除非 福耀玻璃 12.8% 26.0% 49.1% 经常性损益后净利润15.18亿元，同比+72.89%。据中汽协数据， 沪深300 2.4% 9.7% -10.1% 2024Q ...

研究报告Research Report 29 Apr 2024 福耀玻璃 Fuyao Glass Industry Group (600660 CH) 2024 年一季报点评：收入规模和盈利能力同比快增，1Q24 业绩超预期 1Q24 Result: Revenue & Profit Grew Rapidly, Q1 Result Beat Expectations [观Ta点bl聚e_焦yem Inevie1s] tment Focus [Tab维le_持Inf优o] 于大市Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary) 收入规模和盈利能力同比快增，1Q24业绩超预期。公司发布2024 评级 优于大市OUTPERFORM 年一季报，1Q24 实现 88.36 亿元，同比+25.3%，环比-5.4%；毛利 现价 Rmb49.23 率 36.8%，同比+3.62pcts，环比+0.27pcts；归母净利润 13.88 亿 目标价 Rmb56.33 元，同比+51.8%，环比-7.7%，净利率 15.7%；扣非归母净利润 HTI ES ...

2024年4月28日 公司研究 业绩表现强劲，头部效应持续显现 ——福耀玻璃（600660.SH、3606.HK）2024 年一季报点评报告 要点 A 股：买入（维持） 当 前价/目标价：49.23/63.01元 1Q24业绩表现强劲：1Q24营业收入同比+25.3%/环比-5.4%至人民币88.4亿 元（占我们全年预测的22%），归母净利润同比+51.8%/环比-7.7%至人民币13.9 H 股：买入（维持） 亿元（占我们全年预测的21%）。其中，1）汇兑损失影响8,812万元、2）太 当前价/目标价：47.25/55.45港元 原金诺终止履约造成投资收益损失2.1亿元；剔除以上影响，我们测算1Q24利 润总额同比+61.8%达19.9亿元（归母净利润达16亿元），业绩表现强劲。 作者 毛利率同环比提升，海外增长前景可期：1Q24汽车玻璃销量同比增长20.0%， 分析师：倪昱婧 ASP同比增长7.5%（高附加值产品占比同比+4.4pcts至56.2%），汽车玻璃收 执业证书编号：S0930515090002 入同比+29.0%至人民币81.0亿元；其中，国内/海外汽车玻璃收入分别同比 021-5252387 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 25日 （维持） 证券研究报告•2024年一季报点评 当前价： 44.75元 福耀玻璃（600660） 汽车 目标价： ——元（6个月） Q1 业绩超预期，毛利率持续提升 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a发ry布] 24年一季报，实现营业收入 88.36亿元，同比+25.3%，环比 [分Ta析bl师e_：Au郑th连or声] -5.4%，归母净利润13.88亿元，同比+51.8%，环比-7.7%，超出市场预期。 执业证号：S1250522040001 电话：010-57758531  持续跑赢行业，毛利率不断提升。24Q1国内汽车产销分别为660.6万辆和 672 邮箱：zlans@swsc.com.cn 万辆，同比分别增长 6.4%和 10.6%（中汽协），公司作为全球汽车玻璃龙头公 司，持续跑赢行业。业绩方面，24Q1汇兑损失8812.43万元，上年同期汇兑损 联系人：冯安琪 失 11915.06万元，使利润总额同比增加3102.63万元；太原金诺终止履行北京 电话：021-58351905 邮箱：faz ...

Q1超预期，收入盈利共振 福耀玻璃(600660.SH)/汽车 证券研究报告/公司点评 2024年4月26日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：44.75元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 28,099 33,161 39,634 46,606 53,651 分析师：何俊艺 增长率yoy% 19% 18% 20% 18% 15% 执业证书编号：S0740523020004 净利润（百万元） 4,756 5,629 6,566 7,779 9,289 分析师：刘欣畅 增长率yoy% 51% 18% 17% 18% 19% 每股收益（元） 1.82 2.16 2.52 2.98 3.56 执业证书编号：S0740522120003 每股现金流量 2.26 2.92 2.96 3.32 4.10 Email：liuxc03@zts.com.cn 净资产收益率 16% 18% 18% 17% 17% P/E 24.6 20.7 17.8 15.0 12. ...