海光信息(688041.SH)/计 算机 证券研究报告/公司深度报告 2024 年 07 月 10 日 [评Table_Title] 级:买入(首次) [公Table_Finance] 司盈利预测及估值 | | | | | | | | |-----------------------------|----------------------------|----------|-----------|-----------|-----------|----------| | 市场价格:72.82 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师:孙行臻 | 营业收入(百万元) | 5,125 | 6,012 | 8,240 | 10,893 | 13,968 | | 执业证书编号:S0740524030002 | 增长率 yoy% 净利润(百万元) | 122% 804 | 17% 1,263 | 37% 1,735 | 32% 2,331 | 28%3,064 | | Email:sunxz@zts.com.cn | 增长率 yoy% | 146% | ...

证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号： 2024-029 海光信息技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》的相关规定，公司在回购期间应当在每个月的前 3 个交易日内 公告截至上月末的回购进展情况，现将公司回购股份的进展情况公告如下： 2024 年 6 月，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回 购公司股份 666,339 股，占公司总股本的比例为 0.03%，回购成交的最高价为 75.48 元/股，最低价为 74.43 元/股，支付的资金总额为人民币 49,999,855.18 元（不含印 花税、交易佣金等交易费用）。 截至 2024 年 6 月 30 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式累计回购公司股份 2,735,713 股，占公司总股本的比例为 0.12%，回购成交的 最高价为 75.48 元/股，最低价为 70. ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" [2][8] Core Views - The company continues to experience high growth in performance, with a revenue of 6.012 billion yuan in 2023, representing a year-on-year increase of 17.3%. The net profit attributable to the parent company reached 1.263 billion yuan, up 57.17% year-on-year [6][8] - Strong demand driven by AI, IoT, and digitalization is evident, with the company’s CPU and DCU products undergoing successful iterations and upgrades [5][8] - The company has significantly increased its related party transaction volume, indicating a potential rise in business prosperity [5][8] Financial Performance Summary - In 2023, the company reported a revenue of 6.012 billion yuan, a 17.3% increase year-on-year, and a net profit of 1.263 billion yuan, reflecting a 57.2% year-on-year growth. The gross margin improved to 59.7% [6][10] - For Q1 2024, revenue was 1.592 billion yuan, a 37.09% increase year-on-year, with a net profit of 289 million yuan, up 20.53% year-on-year [6][8] - The company’s R&D investment for 2023 was 2.810 billion yuan, accounting for 46.74% of revenue, with a year-on-year increase of 35.93% [6][8] Future Projections - The company is expected to benefit from the demand surge in AI and digital transformation, with projected revenue growth rates of 38%, 33%, and 30% for 2024 to 2026 [8][11] - The forecasted revenue for 2024 is 8.297 billion yuan, with net profits expected to reach 1.634 billion yuan [8][11] - The gross margin is anticipated to gradually improve, reaching 60.17% in 2024 and 61.17% by 2026 [8][11]

中信证券股份有限公司 关于海光信息技术股份有限公司 差异化权益分派事项的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为海光 信息技术股份有限公司（以下简称"公司"、"海光信息"或"发行人"）首次 公开发行股票并在科创板上市的保荐机构。根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科 创板股票上市规则》等有关规定，对海光信息本次差异化权益分派事项进行了专 项核查，核查情况如下： 一、本次差异化权益分派的原因 公司于 2023 年 8 月 25 日、2024 年 2 月 22 日召开第一届董事会第二十六次 会议和第二届董事会第三次会议，分别审议通过了《关于以集中竞价交易方式回 购公司股份的方案》。截至本核查意见提交日，公司已完成第一期回购，第二期 回购正在实施中，公司回购专用证券账户（B886017884）中合计持有股份 2,589,499 股，不参与利润分配。 截至 2024 年 5 月 23 日，公司总股本为 2,324,338,091 股，扣减公司回购专 用 证 券 账 户 的 2,589,499 股 后 ， 公 司 本 次 ...

证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号：2024-028 海光信息技术股份有限公司 关于 2023 年年度权益分派实施后 调整回购价格上限的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担个别及连带责任。 重要内容提示： 调整前回购价格上限：不超过人民币 107.95 元/股（含） 调整后回购价格上限：不超过人民币 107.84 元/股（含） 现金红利 0.11010 元（含税），不送红股，不进行资本公积转增股本。如在实施 权益分派的股权登记日前公司总股本扣除公司回购专用账户中股份的基数发生 变动的，维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。具体内容详见公司 2024 年 6 月 12 日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《海光信息技术 股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告》（公告编号：2024-027）。 根据《回购报告书》，若公司在回购期限内实施了资本公积金转增股本、现 金分红、派送股票红利、股票拆细、缩股或配股等除权除息事项，公司将按照中 国证监会及上海证券交易所的相关规定，对回 ...

海光信息技术股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | | 2024/6/17 | 2024/6/18 | 2024/6/18 | 一、 通过分配方案的股东大会届次和日期 证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号：2024-027 本次利润分配方案经海光信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年 5 月 6 日的 2023 年年度股东大会审议通过。 二、 分配方案 1. 发放年度：2023 年年度 2. 分派对象： 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东 （公司回购专用证券账户除外）。 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，公司回购专用证券账户中的股份不享有股东大会 表决权、利润 ...

Investment Rating - The report indicates a positive outlook for the company, particularly due to the establishment of the "National Big Fund Phase III" which is expected to focus on investing in the AI chip industry [1][12]. Core Insights - The company has demonstrated significant growth, with a compound annual growth rate (CAGR) of 80.5% in revenue over the past three years [2]. - The company's revenue for 2023 reached 60.1 billion, a year-on-year increase of 17.3%, while the net profit attributable to shareholders was 12.6 billion, up 57.2% year-on-year [5]. - In Q1 2024, the company reported revenue of 15.9 billion, a 37.1% increase year-on-year, and a net profit of 2.9 billion, reflecting a 20.5% growth [5]. Company Overview and Performance - The company, established in 2014, specializes in high-end processors and accelerators, with established product lines in general-purpose processors (CPU) and co-processors (DCU) [3]. - The company's CPU products have been adopted by several domestic server manufacturers and are widely used in various sectors including finance and energy [4]. - The DCU products are designed to support AI and big data applications, with successful commercial deployment of the first two models and ongoing development of the third [5]. Market Dynamics - The domestic server CPU market is rapidly expanding due to the implementation of national policies promoting domestic alternatives, with a significant portion of server procurement in 2021-2022 being for domestic products [8]. - The company holds a leading position in the domestic market, particularly in the financial and telecommunications sectors, with a notable share of procurement orders [10]. - The report highlights the potential for growth in the cloud services market, driven by the increasing demand for high-end processors in servers [13]. Future Catalysts - The establishment of the "National Big Fund Phase III" is expected to significantly boost investments in the AI chip sector, with a total investment scale of 344 billion planned for 2024 [12]. - The report suggests that the focus on AI technology and related semiconductor fields will create new investment opportunities [12].

重要内容提示： 每股分红金额：每股派发现金红利由 0.11 元（含税）调整为每股派发现 金红利 0.11010 元（含税）。 本次调整原因：自 2023 年度利润分配方案相关公告披露之日起至本公告 披露日，海光信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）通过上海证券交易所 交易系统以集中竞价交易方式实施股份回购，故本次实际参与利润分配的股份数 量发生变动。公司按照分配总额不变的原则，相应调整每股分配比例，对 2023 年度利润分配方案每股现金分红金额进行相应调整。 一、 调整前利润分配方案 证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号：2024-026 海光信息技术股份有限公司 关于调整 2023 年度利润分配方案每股分配比例 的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担个别及连带责任。 实际利润分配总额=调整后的每股派发现金红利×（实施 2023 年度权益分派 股权登记日登记的公司总股本-公司回购专用证券账户持有股数）=0.11010× (2,324,338,091 -2,589,499) = 255,624,519. ...

由于黄新炎先生工作变动原因，不再继续担任公司持续督导工作的保荐代表 人。为保证公司持续督导工作的有序进行，中信证券现委派保荐代表人李艳梅女 士接替黄新炎先生，继续履行持续督导职责。 此次变更后，公司首次公开发行股票并在科创板上市项目持续督导的保荐代 表人为李艳梅女士和彭捷女士，持续督导期至中国证券监督管理委员会和上海证 券交易所规定的持续督导义务结束为止。 证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号：2024-025 海光信息技术股份有限公司 关于变更持续督导保荐代表人的公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担个别及连带责任。 海光信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到中信证券股份 有限公司（以下简称"中信证券"）出具的《关于更换保荐代表人的函》。中信 证券作为公司首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市的保荐机构和 持续督导机构，委派保荐代表人黄新炎先生、彭捷女士具体负责公司首次公开发 行的保荐及持续督导工作，法定持续督导期限至 2025 年 12 月 31 日。 李艳梅，保荐代表人，现任中信证 ...

证券代码：688041 证券简称：海光信息 公告编号：2024-024 海光信息技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | | | | | 2024/2/6，由公司总经理沙超群先生提议 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 2024 年 2 | 月 | 22 | 日~2025 | | 年 | 2 | 月 | 21 日 | | 预计回购金额 | 30,000 | | 万元~50,000 | | 万元 | | | | | | 回购用途 | | | 用于员工持股计划或股权激励 | | | | | | | | 累计已回购股数 | 206.94 | 万股 | | | | | | | | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.09% | | | | | | | | | | 累计已回购金额 | 14 ...