2 季度扣非后盈利同环比改善,预计深蓝及 阿维塔品牌盈利能力将逐步提升 核心观点 事件:公司发布 2024 年半年度业绩预告。 ⚫ 2 季度扣非净利润同环比大幅增长,业绩好于市场预期。公司上半年预计归母净利 润 25.0-32.0 亿元,同比下降 58.2%-67.3%;预计扣非归母净利润 8.0-15.0 亿元, 同比增长-35.6%-20.8%;2 季度预计归母净利润 13.42-20.42 亿元,同比增长 96.5%-199.1%,环比增长 15.9%-76.3%;预计扣非归母净利润 6.88-13.88 亿元 (24 年 1 季度扣非归母净利润 1.12 亿元,经调整后 23 年 2 季度扣非归母净利润1.16 亿元)。据业绩预告,公司 2 季度盈利改善主要受益于公司品牌向上、产品结 构优化、自主品牌盈利稳定以及合资业务盈利能力逐步改善。 ⚫ 预计下半年深蓝汽车及阿维塔将进入新车周期,达到一定规模后预计深蓝品牌存在 扭亏可能。据公司公告,下半年深蓝汽车将推出深蓝 S05、深蓝 L07、深蓝 S07 等 产品,深蓝 S07 将搭载深蓝超级增程系统,集成原力超集电驱 2.0、原力智能增 程、金钟罩 2.0 ...

长安汽车(000625.SZ)系列点评十二 2024Q2 业绩环比大增 盈利拐点向上 2024 年 07 月 10 日 ➢ 事件: 7 月 10 日,公司发布 2024 年上半年业绩预告:预计 2024H1 实现 归母净利 25 亿元到 32 亿元,同比-58.19%至-67.33%;2024H1 扣非归母净利 润为 8 亿元到 15 亿元,同比-35.58%到+20.79%。 ➢ 降本促进业绩环比大增,盈利拐点向上,Q3 迎强产品周期。以 2024Q1 披 露数据计算,2024Q2 归母净利 13.4-20.4 亿,归母净利中枢 16.9 亿,同比 +13.8%,环比+45.9%;2024Q2 扣非归母净利 6.9-13.9 亿,扣非归母净利中 枢 10.4 亿,同比+3618.6%,环比+831.1%。根据公司公告,2024Q2 长安自 主乘用车销量 38.5 万辆,环比-12.0%,同比+3.4%;自主新能源乘用车销量 17.0 万辆,环比+32.2%,同比+86.0%;自主海外乘用车销量 9.4 万辆,环比-13.5%, 同比+69.1%;深蓝销量 4.4 万辆,环比+11.0%,同比+71.6%;阿 ...

长安汽车(000625.SZ)系列点评十二 2024Q2 业绩环比大增 盈利拐点向上 2024 年 07 月 10 日 ➢ 事件: 7 月 10 日,公司发布 2024 年上半年业绩预告:预计 2024H1 实现 归母净利 25 亿元到 32 亿元,同比-58.19%至-67.33%;2024H1 扣非归母净利 润为 8 亿元到 15 亿元,同比-35.58%到+20.79%。 ➢ 降本促进业绩环比大增,盈利拐点向上,Q3 迎强产品周期。以 2024Q1 披 露数据计算,2024Q2 归母净利 13.4-20.4 亿,归母净利中枢 16.9 亿,同比 +13.8%,环比+45.9%;2024Q2 扣非归母净利 6.9-13.9 亿,扣非归母净利中 枢 10.4 亿,同比+3618.6%,环比+831.1%。根据公司公告,2024Q2 长安自 主乘用车销量 38.5 万辆,环比-12.0%,同比+3.4%;自主新能源乘用车销量 17.0 万辆,环比+32.2%,同比+86.0%;自主海外乘用车销量 9.4 万辆,环比-13.5%, 同比+69.1%;深蓝销量 4.4 万辆,环比+11.0%,同比+71.6%;阿 ...

2024 年 07 月 11 日 汽车 长安汽车(000625.SZ) 二季度降本效果显著,下半年新能源产品周期开启 强烈推荐(维持) 事项: 股价:14.16 元 公 司 事 项 点 评 主要数据 行业 汽车 公司网址 www.changan.com.cn 大股东/持股 中国长安汽车集团有限公司/17.98% 实际控制人 国务院国有资产监督管理委员会 总股本(百万股) 9,917 流通 A 股(百万股) 8,214 流通 B/H 股(百万股) 1,642 总市值(亿元) 1,227 流通 A 股市值(亿元) 1,163 每股净资产(元) 7.38 资产负债率(%) 60.2 行情走势图 证券分析师 | | | |--------|-----------------------------| | 王德安 | 投资咨询资格编号 | | | S1060511010006 | | | BQV509 | | | WANGDEAN002@pingan.com.cn | | 王跟海 | 投资咨询资格编号 | | | S1060523080001 | | | WANGGENHAI964@pingan.com.cn | 公司 ...

证券代码：000625(200625) 证券简称：长安汽车（长安 B） 公告编号：2024-38 重庆长安汽车股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 （一）业绩预告期间：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 | --- | --- | --- | |----------------|--------------------------------------------------------|--------------------------| | | （二）业绩预告情况：同向下降 \n项 目 本报告期 上年同期 | | | 归属于上市公司 | 盈利： 250,000 万元– 320,000 万元 | | | 股东的净利润 | 比上年同期下降： 58.19%–67.33% | 盈利： 765,297.93 万元 | | 扣除非经常性损 | 盈利： 80,000 万元– 150,000 万元 | | | 益后的净利润 | 比上年同期变动： -35.58%–20. ...

证券代码：000625、200625 证券简称：长安汽车、长安B 重庆长安汽车股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-16 投资者关系活 ■特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 招商证券、国寿养老 及人员姓名 时间 2024年7 月10日 地点 公司会议室 上市公司接待 证券事务代表——揭中华；投资者关系管理高级经理——李 人员姓名 楠 一、请问公司销量情况如何？ 答：1-6月，长安汽车销量1,334,051辆，同比增加 9.74%；自主品牌销量1,121,346辆，同比增加9.88%；自主 乘用车销量821,934辆，同比增加7.01%；自主品牌海外销 量203,207辆，同比增加74.85%。自主品牌新能源6月销量 63,586辆，同比增加60.03%；1-6月累计销量299,065辆， ...

证券代码：000625、200625 证券简称：长安汽车、长安 B 重庆长安汽车股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-15 投资者关系活 ■特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 参与单位名称 申万宏源证券、稻荷基金、润晖投资、广州钰晟基金、广东冠 及人员姓名 达泰泽、金科投资、光大证券、博永基金 时间 2024年7月9日 地点 公司会议室 上市公司接待 证券事务代表——揭中华 人员姓名 一、请问公司销量情况如何？ 答：1-6月，长安汽车销量 1,334,051辆，同比增加 9.74%；自主品牌销量1,121,346 辆，同比增加9.88%；自主 乘用车销量 821,934辆，同比增加 7.01%；自主品牌海外销 量 203,207辆，同比增加74.85%。自主品牌新能源6 月销量 63,586 辆，同比增加60.03%；1-6月累计销量299,065 辆， ...

| | | |------------------------|---------------------| | 股价(2024年07月08日) | 13.62 元 | | 目标价格 | 19.80 元 | | 52 周最高价/最低价 | 20.98/11.33 元 | | 总股本/流通 A 股(万股) | 991,729/985,562 | | A 股市值(百万元) | 135,073 | | 国家/地区 | 中国 | | 行业 | 汽车与零部件 | | 报告发布日期 | 2024 年 07 月 08 日 | 1 周 1 月 3 月 12 月 绝对表现% 0.29 2.33 -22.23 2.55 相对表现% 2.49 7.15 -18.42 13.63 沪深 300% -2.2 -4.82 -3.81 -11.08 公司主要财务信息 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入(百万元) 121,253 151,298 174,823 194,292 213,009 同比增长(%) 15.3% 24.8% 15.5% 11.1% 9.6% 营业利润(百万元) 7,634 10,44 ...

证券研究报告 2024 年 07 月 07 日 长安汽车(000625) 新能源表现强劲,G318 上市 5 日订单破万 事件: 基本数据 作者 | | |-----------------------------| | 分析师:高登 | | 执业证书编号:S0590523110004 | | 邮箱:gaodeng@glsc.com.cn | | 分析师:陈斯竹 | | 执业证书编号:S0590523100009 | | 邮箱:chenszh@glsc.com.cn | | 分析师:黄程保 | | 执业证书编号:S0590523020001 | | 邮箱:huangcb@glsc.com.cn | 相关报告 1、《长安汽车(000625):新能源及海外销量持续 高增,全球化进程加速》2024.06.07 2、《长安汽车(000625):新能源及海外表现亮眼, 与华为合作稳步推进》2024.05.09 股价相对走势 长安汽车 沪深300 -20% 7% 33% 60% 2023/7 2023/11 2024/3 2024/7 | | | | | | | |--------------------------|- ...

深蓝 G318 需求强劲 新能源表现亮眼 2024 年 07 月 04 日 ➢ 事件:公司发布 6 月产销快报:集团 6 月批发销量为 22.5 万辆,同比+8.8%, 环比+12.7%;2024M1-6 累计批发销量 133.4 万辆,同比+9.7%。自主乘用车 6 月批发销量为 13.8 万辆,同比+0.1%,环比+12.2%;2024M1-6 累计批发销 量 82.2 万辆,同比+7.0%;长安福特 6 月批发销量为 1.95 万辆,同比-3.2%, 环比+9.0%;2024M1-6 累计批发销量 11.2 万辆,同比+13.4%;长安马自达 6 月批发销量为 0.55 万辆,同比-25.3%,环比-7.2%;2024M1-6 累计批发销量 3.7 万辆,同比+14.4%。 ➢ 6 月批销相对平稳 阿维塔持续亮眼。6 月公司自主乘用车批发销量为 13.8 万辆,同比+0.1%,环比+12.2%,环比增长明显。新能源方面,受益深蓝销量 环比提升,6 月自主新能源批发销量为 6.4 万辆,环比+15.6%,2024M1-6 累 计批发销量 29.9 万辆,同比+69.9%;其中 6 月深蓝销量 16,659 ...