中信证券股份有限公司、五矿证券有限公司 关于中信泰富特钢集团股份有限公司公开发行可转换公司债券 持续督导保荐总结报告书 根据中国证券监督管理委员会于2021年12月24日签发的证监发行字〔2021〕4082 号文《关于核准中信泰富特钢集团股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》， 公司于2022年2月向社会公众发行A股可转换公司债券50,000,000张，每张面值100元， 募集资金总额为5,000,000,000.00元，扣除发行费用人民币20,000,000.00元后，实际募 集资金净额为人民币4,980,000,000.00元（以下简称"募集资金")，上述资金于2022年3 月3日到位，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙)予以验证并出具普华永 1 道中天验字（2022)第0209号验资报告。上述募集资金已经全部存放于募集资金专户 管理。 三、保荐工作概述 一、发行人基本情况 | 公司名称 | 中信泰富特钢集团股份有限公司 | | --- | --- | | 英文名称 | CITIC Pacific Special Steel Group Co., Ltd | | 股票简称 | 中信特钢 | | ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 金属，采矿，制品/原材料 [ Table_Main[中ITnaf 信bol]e 特_Ti钢tle]( 000708) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 灵活调整产品结构，出口快速上升 目标价格： 20.10 上次预测： 20.10 公 ——中信特钢2023 年年报点评 当前价格： 15.12 司 李鹏飞(分析师) 魏雨迪(分析师) 王宏玉(分析师) 2024.03.19 更 010-83939783 021-38674763 021-38038343 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 lipengfei@gtjas.com weiyudi@gtjas.com wanghongyu@gtjas.com 证书编号 S0880519080003 S0880520010002 S0880523060005 52周内股价区间（元） 12.55-18.45 报 总市值（百万元） 76,313 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 5,047/5,047 流通 B股/H股（百万股） 0/0 公司 2023 年业绩符合预期 ...

证券研究报告 | 2024年03月17日 中信特钢（000708.SZ）—2023 年年报点评 买入 产能提升，产品结构存提升空间 核心观点 公司研究·财报点评 产能再提升，龙头优势突出。2023年公司取得天津钢管控股权，产能提升至 钢铁·特钢Ⅱ 2000万吨。同时，公司股东中信泰富子公司湖北新冶钢成功增资控股南钢集 证券分析师：刘孟峦 证券分析师：冯思宇 团，集团特钢板块产能超过3000万吨，龙头优势愈加凸显。公司抓住石化、 010-88005312 010-88005314 liumengluan@guosen.com.cn fengsiyu@guosen.com.cn 能源行业发展契机，加大出口，凭借产品技术以及客户黏性等优势，整体业 S0980520040001 S0980519070001 绩基本平稳。2023年完成钢材销量1889万吨，同比增长24.4%，创历史新 基础数据 高；实现营业收入1140.2亿元，同比增长15.9%，归母净利润57.2亿元， 投资评级 买入(维持) 同比下降19.5%。四季度单季，公司归母净利润13.5亿元，环比增长0.9%。 合理估值 收盘价 15.32元 积极应对市 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [5][6]. Core Views - The company has experienced a decline in net profit due to a drop in demand for bearing steel and mid-range automotive steel, leading to a downward revision of profit forecasts for 2024 and 2025 [5]. - Despite the challenges, the company is expected to stabilize its steel profit margins as it optimizes its product mix and increases sales of energy steel and high-end products [5][6]. Summary by Relevant Sections Market Data - Closing price: 15.32 CNY - One-year high/low: 18.81/12.36 CNY - Market capitalization: 77,322 million CNY - Price-to-book ratio: 2.0 [2]. Financial Data - As of December 31, 2023, the company reported: - Net asset per share: 7.65 CNY - Debt-to-asset ratio: 64.26% - Total shares: 5,047 million [3]. Revenue and Profit Forecasts - The company achieved a revenue of 114,019 million CNY in 2023, a year-on-year increase of 15.94%, but net profit decreased by 19.48% to 5,721 million CNY [6]. - Forecasts for 2024 and 2025 net profit are revised to 6,499 million CNY and 7,414 million CNY, respectively [5][7]. Product Performance - The company’s special steel business saw production increase by 23.24% to 19.86 million tons and sales increase by 24.45% to 18.89 million tons [6]. - The average selling price of special steel products was 5,387 CNY/ton, down 4.61% year-on-year, while the cost per ton was 4,647 CNY, down 2.43% [6]. Future Outlook - The company is focusing on developing markets for energy and automotive steel, with energy steel sales up 56% and automotive steel sales up 20% [6]. - High-end product sales, including high-temperature and corrosion-resistant alloys, are expected to continue growing, contributing to a more optimized product structure [6].

一、监事会 2023 年会议情况 中信泰富特钢集团股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 2023 年度，中信泰富特钢集团股份有限公司（以下简称"公司"） 监事会严格遵守国家相关法律、法规，中国证监会和深圳证券交易所 发布的有关上市公司治理的规范性文件以及《中信泰富特钢集团股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，依法履行监督职 责，认真、严谨、勤勉履行和独立行使监事会的监督职权和职责。报 告期内，监事会对公司经营活动、财务状况、股东大会召开程序以及 董事、高级管理人员履行职责情况等方面实施了有效监督，促进公司 规范运作和正常发展，维护全体股东的合法权益。现将 2023 年度监事 会主要工作情况报告如下： 报告期内，公司监事会共召开 9 次会议，会议在通知、召集、议 事程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司 章程》的规定。具体情况如下： | 序号 | 召开届次 | 会议时间 | | --- | --- | --- | | 1 | 第九届监事会第二十四次会议 | 2023 年 01 月 13 日 | | 2 | 第九届监事会第二十五次会议 | 2023 年 03 月 17 ...

中信泰富特钢集团股份有限公司 2023 年度董事会工作报告 2023年，中信泰富特钢集团股份有限公司（以下简称"公司"）董 事会严格按照《公司法》《证券法》等法律、法规、规范性文件及《公 司章程》的相关规定，本着对全体股东负责的态度，积极有效地行使董 事会职权，认真贯彻落实股东大会的各项决议，勤勉尽责地开展董事会 各项工作，推动公司治理水平的提高和公司各项业务健康稳定发展。现 就公司董事会2023年度的工作情况报告如下： 一、2023 年经营情况 2023 年，面对复杂形势以及诸多困难，公司实现营业收入 1,140.19 亿元，同比增长 15.94%，归属于上市公司股东的净利润 57.21 亿元，基 本每股收益人民币 1.13 元/股，有效地抵御了市场和行业波动。 二、报告期内董事会工作情况 报告期内，公司董事会共召开 9 次会议，会议在通知、召集、议事 程序、表决方式和决议内容等方面均符合有关法律、法规和《公司章程》 的规定。具体情况如下： | 序号 | 会议届次 | | 召开时间 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | - ...

中信泰富特钢集团股份有限公司 关于对中信财务有限公司的风险持续评估报告 根据深圳证券交易所《上市公司自律监管指引第 7 号——交易与 关联交易》的要求，中信泰富特钢集团股份有限公司（以下简称"公 司、本公司"）通过查验中信财务有限公司（以下简称"财务公司"）《中 华人民共和国金融许可证》《企业法人营业执照》等证件资料，并审阅 了财务公司 2023 年 12 月 31 日的资产负债表、损益表、现金流量表， 对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估，现将有关风险 评估情况报告如下： 一、财务公司基本情况 1．财务公司注册地、组织形式和总部地址 财务公司成立于 2012 年 11 月 19 日，统一社会信用代码为 91110000717834635Q。财务公司于 2012 年 10 月 11 日取得原中国银行 保险监督管理委员会（现国家金融监督管理总局）颁发的《中华人民 共和国金融许可证》（机构编码为 L0163H111000001）。 财务公司注册资本为 47.51 亿元，股权结构如下： | 股东 | 出资额（万元） | 出资比例（%） | | --- | --- | --- | | 中国中信有限公司 | ...

[Table_Page] 年报点评|钢铁 证券研究报告 [中Table_信Title] 特钢（000708.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 15.55元 天管并表贡献增量，能源、出口钢材表现亮眼 合理价值 21.09元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-03-14  23Q4公司扣非归母净利环比减少17%。据公司财报，23Q4公司实现 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 营业收入 276 亿元，同比+21%，环比-2%，归母净利润 13 亿元，同 比-14%，环比+1%，归母扣非净利润11亿元，同比-11%，环比-17%， 4% 基本每股收益0.27元/股，同比-14%，环比+1%，经营净现金流52亿 -3%03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 元，同比-9%，环比+1086%，资产负债率64.26%，同比+4.4PCT，环 -10% 比-1.29PCT。天津钢管并表后，23年费用同比大幅增长，销售、管理、 -17% 财务、研发费用同比增40%、44%、108%、16% ...

2024年3月14日 公司研究 全年销量创历史新高， Q4 归母净利润率环比止降转增 ——中信特钢（000708.SZ）2023 年年报业绩点评 要点 买入（维持） 当 前价：15.55元 事件：2023年公司实现营业收入1140.19亿元，同比+15.94%，归母净利润57.21 亿元，同比-19.48%；四季度，公司实现营业收入276.05亿元，同比+20.89%， 环比-1.72%，归母净利润13.47亿元，同比-13.77%，环比+0.93%，归母净利 作者 润率为4.88%，结束连续4个季度回落，环比+0.13pct。 分析师：王招华 执业证书编号：S0930515050001 2023年公司钢材销量同比+24.44%，吨钢毛利同比-16.93%。2023年钢材销量 021-52523811 为1889万吨，创历史新高，同比+24.44%，吨钢平均售价为6036元，同比 wangzhh@ebscn.com 分析师：戴默 -6.83%，吨钢毛利为793元，同比-16.93%；2023年下半年钢材销量为947万 执业证书编号：S0930522100001 吨，环比+0.49%，同比+26.24%，吨钢价 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月13日 中信特钢（000708.SZ） 受益制造业升级，业绩有望稳步回升 事件：公司发布2023年年度报告。公司实现营业收入1140.19亿元，同比上涨15.94%；归 买入（维持） 母净利润57.21亿元，同比下滑19.48%；基本每股收益1.13元。公司拟向全体股东每10股 股票信息 派发现金红利5.65元（含税）。 行业 特钢Ⅱ 利润降幅有限，毛利存改善预期。公司2023年营收首次破千亿，实现归母净利57.21亿元， 前次评级 买入 下降19.48%，实现扣非归母净利52.63亿元，下降13.41%；2023年钢铁企业普遍面临需求 3月13日收盘价(元) 15.55 转弱、原料成本高企等因素影响，公司归母利润降幅约两成，降幅有限体现出公司经营的韧性 总市值(百万元) 78,483.28 特征。公司2023Q1-Q4逐季销售毛利率分别为13.56%、13.68%、13.75%、11.49%，逐季 总股本(百万股) 5,047.16 销售净利率分别为5.38%、5.28%、4.96%、5.07%；随着钢铁产业进入成熟期，制造业转型 升级以及智能化直接带动特钢需 ...