北新建材（000786.SZ）2024 年半年报点评 涂料收购贡献明显，央企龙头稳健经营 2024 年 08 月 23 日 ➢ 公司发布 2024 年半年报：2024H1 实现营收 135.97 亿元，同比+19.25%， 归母净利 22.14 亿元，同比+16.79%，扣非归母净利 21.59 亿元，同比+18.02%。 其中，24Q2营收76.53亿元，同比+14.61%，归母净利13.92亿元，同比+6.71%， 扣非净利 13.68 亿元，同比+7.96%。2024 年上半年公司毛利率为 30.94%，同 比+0.74pct，净利率为 16.57%，同比-0.12pct；24Q2 毛利率为 32.73%，同比 +0.2pct、环比+4.08pct。 ➢ 渠道+产品双升级，石膏板业务保持行业领先。石膏板业务 2024H1 实现收 入 73.03 亿元，同比+4.05%；龙骨业务实现收入 12.73 亿元，同比+4.06%。渠 道方面，公司紧盯城市更新、修缮业务、工业建筑、民建市场等领域，积极开拓 "工装到家装"和"城市到县乡"新路径；产品方面，继续实施"龙牌腾飞、泰 山攀登" 高端产品战略，同时开发适合 ...

买入（维持） 所属行业：建筑材料/装修建材 当前价格(元)：24.30 证券分析师 闫广 资格编号：S0120521060002 邮箱：yanguang＠tebon.com.cn 王逸枫 资格编号：S0120524010004 邮箱：wangyf6＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 北新建材 沪深300 -34% -23% -11% 0% 11% 23% 34% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 | --- | --- | --- | --- | |-------------|--------|--------|--------| | 沪深300对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅(%) | -13.31 | -19.03 | -28.95 | | 相对涨幅(%) | -6.92 | -13.81 | -19.07 | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 1.《北新建材（000786.SZ）：24Q1 业 绩逆势高增，主业基础夯实，两翼加速 腾飞》，2024.4.27 2.《北新建材（000786.SZ）：23 年业 绩符合预期，期待"一体两翼" ...

北新集团建材股份有限公司 2024 年半年度报告全文 北新集团建材股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 1 北新集团建材股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人管理、主管会计工作负责人王帅及会计机构负责人(会计主管 人员)董辉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承 诺之间的差异。 公司在本报告中的"管理层讨论与分析——公司面临的风险和应对措施" 部分描述了公司经营中可能存在的重大风险及其应对措施，敬请广大投资者 注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 北新集团建材股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |--------------- ...

建筑材料 2024 年 08 月 05 日 北新建材 (000786) ——央企资质+优质管理巩固石膏板核心优势，两翼业务 加速布局 报告原因：首次覆盖 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |-------------------------|---------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 02 日 | | 收盘价（元） | 24.52 | | 一年内最高/最低（元） | 36.50/21.77 | | 市净率 | 1.7 | | 息率（分红/股价） | 3.41 | | 流通 A 股市值（百万元） | 40,028 | | 上证指数/深证成指 | 2,905.34/8,553.55 | | | | | --- | --- | |--------------------------|---------------------| | 基础数据: | 2024 年 03 月 31 日 | | 每股净资产（元） | 14.34 | | 资产负债率% | 27.90 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 1,690/1,632 | | 流通 B 股/H 股 ...

● 校友 平县 北林 ( 文县 ) | --- | |------------| | 未來 | | 收食价(无) | | | 等股外交产(无)14.34 多聚本(亿聚)16.90 蒸海 12 月市场表现 � 洋 系呼 SAC 证书简予：S0160522070001 bich@ctsec.com 相关报告 1. 《Q1 业绩락超预期，经营现金流亦 有效活》 2024-04-28 2. 《一体稳礼稳打，两奚富券待发》 2024-03-21 3. 《一体两奚稳争推进，涂料领域弄下 一级》 2023-10-27 : � 北新建材(000786) / 竞修建材 / 公司深度研究报告 / 2024.07.29 稳健之余逆成长，龙头之外有新材 ■ 证券所究报告 外海海海 る會板是高集中度的稳优市场，是失高春裝价空间： 年经产业研究院並 示 2022 辛衣固る亲板市场规模的 169 亿元，增速稳定，2022 辛公司名亲板产 圣ロ径市占年已经达到 68%。海外经验布，名亲板头部企业大多为综合型走材 供应商，产品线丰富，且基于较高议价能力，营业利润年给材较高水子。美国 乙膏板市场提价存在一定规律：首先下将新开工及翻新宽本旺盛，共 ...

這個北京電臺的一個最新情況交流會我們知道北京電臺這是我們公司一到五月連續五個月的一個月度金股所以在這個地產行業持續低迷的情況下到今天為止公司反而是持續上漲漲幅在50%左右為什麼是在地產行業持續 连续几年下行的情况下公司能够保持一个较好的业绩增长这个和公司作为建材央企的龙头较强的综合竞争力是分不开的所以在行业低迷的情况下行业优胜劣汰加剧但是对于公司来讲反而是迎来了一个发展的机遇期 所以我们在2023年11月28号发布的2024年建筑建材行业展望宏观篇内需之重下的新平衡中一直也坚持地产回归长期健康发展的轨道是确定的所以在当前的地产连续下滑行业顶级度处于历史低点的情况下行业的优胜劣汰加剧 然后加速了这个行业集中度的提升趋势所以龙头和优秀的公司在当前的环境下具备这种较强的综合竞争力和抗风险能力反而是能够在这次行业加剧淘汰的情况下成为最大的一个受益者北京电台呢就是我们在这个年度策略的一个指导下选择的标的从这个一月份开始我们连续五个月一直作为我们中芯证券的一个月度金股 那么我们也知道这个公司作为这样一个石膏版的一个龙头公司市债率近70%产线也是全国布局规模综合的低成本优势非常明显石膏版家的业务拓展以经销模式为主覆盖也广保 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨北新建材（ ） 000786.SZ [Table_Title] 业绩超预期，成长持续兑现 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m24ar年y]1季报：公司Q1实现收入59.4亿，同比增长24.62%；实现归属净利润8.22 亿，同比增长38.11%；实现扣非归母净利润7.91亿，同比增长40.68%。 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 06日 北新建材（000786.SZ） Q1 业绩增速向好，“一体两翼”持续推进 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 20,155 22,426 28,158 33,283 38,774 股票信息 增长率yoy（%） -4.4 11.3 25.6 18.2 16.5 归母净利润（百万元） 3,144 3,524 4,371 5,101 5,835 行业 建材 增长率yoy（%） -10.5 12.1 24.0 16.7 14.4 2024年4月30日收盘价（元） 32.75 ROE（%） 14.6 15.0 16.5 16.7 16.7 总市值（百万元） 55,331.38 EPS最新摊薄（元） 1.86 2.09 2.59 3.02 3.45 流通市值（百万元） 53,462.71 P/E（倍） 17.6 15.7 12.7 10.8 9.5 总股本（百万股） 1,689.51 P/B（倍） 2.6 2.4 2.1 1.8 1.6 流通股本（百万股） 1,632.45 资料来源：公司 ...

央企担当，逆势而上 北新建材（000786.SZ）/建 证券研究报告/公司点评 2024 年4 月30日 材 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：32.75 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 19,934 22,426 25,180 28,660 32,925 分析师：孙颖 增长率yoy% -5% 12% 12% 14% 15% 执业证书编号：S0740519070002 归母净利润（百万元） 3,136 3,524 4,256 5,066 5,560 Email：sunying@zts.com.cn 增长率yoy% -11% 12% 21% 19% 10% 每股收益（元） 1.86 2.09 2.52 3.00 3.29 分析师：韩宇 净资产收益率 15% 15% 15% 16% 15% 执业证书编号：S0740522040003 P/E 17.6 15.7 13.0 10.9 10.0 Email：hanyu@zts.com.cn P/B 2.6 ...

公 司 研 究 北新建材（000786.SZ）：嘉宝莉并 2024年4月30日 强烈推荐/维持 表资产协同优化，央企建材龙头逆 东 北新建材 公司报告 兴 势继续扩张 证 券 股 份 公司 2024 一季度实现营业收入 59.44 亿元，同比增长 24.62%；归属于母公 公司简介： 有 司股东的净利润为8.22亿元，同比增长38.11%；扣除非经常损益后的归属母 北新建材是我国石膏板生产制造的龙头企 限 公司股东净利润为7.91亿元，同比增长40.68%。 业，石膏板行业市占率超过 60%，积极发展 石膏板+。落地“一体两翼”发展战略，收 公 点评： 购防水材料和涂料龙头公司，发展防水材料 司 和涂料两翼业务，防水材料规模位居行业前 嘉宝莉并表和逆势扩张政策推进营业收入和利润高增长。公司在行业需求较弱 证 三。 的情况下，营业收入和归母净利润增速保持持续向上和高增，主要原因是公司 券 资料来源：公司公告、iFinD 研 收购的涂料龙头嘉宝莉2024年2月29日并表，2024年一季度公司营业收入 未来3-6个月重大事项提示： 和利润中多出了嘉宝莉的一个月的营业收入和利润；同时，公司作为石膏板、 究 无 防水材 ...