大家好欢迎参加中泰汽车个股提示系列第二十期英文股份全球发布局成果日渐突出基于评判能力持续打开成长曲线电话会议下面开始播报每个声明声明播报完毕后主持人肯定开始发言本次电话会议服务与中泰证券正式签约客户 中泰证券授权请勿对外传播本次会议的内容包括但不限于视频音频文字记录内容等信息感谢您的理解与配合中泰证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利市场有风险投资需谨慎本会议信息仅供参考不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任 好的 感谢各位投资人打分的时间然后我们今天也是继续我们的这个个股提示系列的第20期然后移动股份然后短期其实是受到这个中端销售的一些这个表现的表现较一般然后这个叠加一些 更多教研机要关注知识星球MT教研可添加微信号S130970 是出现一个提升的一个状态我们也大概整理了一下而且是从这一页里面其实可以很清楚的看到公司整个的一个逻辑就是从结果的表征来看的话其实公司的业绩从二一年到现在是持续的在兑现的就是整个的这个符合增长二一年到二三年其实有超过百分之六十然后经营率的提升其实也是非常的明显大概有提升了接近三个点的这么一点 一个状态那我们其实详细的猜点下来其实我 ...

大家好欢迎参加中泰汽车个股提示系列第二十期英文股份全球发布局成果日景突出对于评判能力持续打开成长曲线电话会议下面开始播报每个声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言本次电话会议与中泰证券正式签约 本会议信息仅供参考不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任 好的感谢各位投资的打分的时间然后我们今天也是继续我们的这个个股提识系列的第20期然后一轮股份然后短期其实是受到这个中端销售的一些这个表现的表现较一般然后这个叠加一些 更多教研机要关注知识星球MT教研 可添加微信号S130976 是出现一个提升的一个状态我们也大概整理了一下而且是从这一页里面其实可以很清楚的看到公司整个的一个逻辑就是从结果的表征来看的话其实公司的业绩从二一年到现在是持续的在兑现的就是整个的这个符合增长二一年到二三年其实有超过60%然后经营力的提升其实也是非常的明显大概有提升了接近三个点 的这么一个状态那我们其实详细的拆解下来其实我们觉得主要是归因于三个大的原因第一个就是公司整个的这个平台化的能力其实是持续的在显现出来然后再基于这个底层的供应链啊人手管理的这个技术去做同源去做赛道的拓展从第一成长曲线商用车啊 ...

| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 | 公告编号：2024-043 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | | 浙江银轮机械股份有限公司 可转换公司债券付息公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1."银轮转债"将于2024年6月7日按面值支付第三年利息，每10张"银轮转债"（面 值 1,000.00元）利息为10元（含税）。 2. 债权登记日：2024年6月6日。 3. 除息日：2024年6月7日。 4. 付息日：2024年6月7日。 一、"银轮转债"基本情况 1. 可转换公司债券简称：银轮转债 2 .可转换公司债券代码：127037 3. 可转换公司债券发行量：70,000万元（700万张） 4. 可转换公司债券上市量：70,000万元（700万张） 5.可转换公司债券上市时间：2021年7月9日 5."银轮转债"票面利率：第一年 0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、 第五年 1.80%、第六年 2.00%。 6."银轮 ...

公司在手订单充足。2023年上半年公司获得北美新能源客户、宁德时代、比亚迪 等客户订单，合计新增年销售收入超 36 亿元，其中新能源业务/数字与能源业务 占比分别为 78%/14%; 2023 年全年新增订单生命周期内达产后将为公司新增年销 数铝来源：公司公告，Wind，财通证券研究所 8 1.2 财务情况：业绩增长态势良好，第三曲线助推规模扩张 数据来源：Wind，财通证券研究所 数据来源：Wind，财通证券研究所 数据来源：Wind，财通证券研究所 现金状况良好,账面现金充裕。公司收现比稳中有升,2023年收现比为 0.8,现 金回款状况良好；净现比有所波动但基本保持在 1 以上，2023 年净现比为 1.51。 整体来看，公司现金流充裕，裁止 2024 年一季度现金余额为 14.12 亿元。 数据来源：Wind，财通证券研究所 10 2.1 新能源乘用车热管理系统价值量提升，集成化趋势明显 新能源汽车热管理系统市场规模扩张。随着新能源汽车渗透率提升，且单个热管 理系统中使用的核心零部件的数量增加及组件升级，热管理系统价值量提升，汽 车热管理零部件潜在市场空间巨大。根据华经产业研究院，预计 2025 年全 ...

免责声明本次电话会议内容仅供广发证券客户参考在任何情况下本次电话会议内容不构成对任何人的投资建议除非法律法规有明确规定 在任何情况下广发证券不对应使用本次电话会议内容而引致的任何损失承担任何责任相关人员不应以本次电话会议内容取代其独立判断或仅根据本次电话会议内容作出决策未经广发证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式复制、刊登、传播和引用本次电话会议内容 包括未经授权对会议内容进行录音复制未经授权制作或传播会议纪要内容等否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自复制、刊登、传播和引用者承担广发证券将对未经授权复制、制作、刊登、传播电话会议内容的人员暂停白名单呈现 事情可暂停所在机构白名单权限直至相关不良影响得以消除 各位投资者下午好欢迎大家报名参加本次银融股份经济并创交流会我是广发汽车团队研究员张玥很荣幸今天邀请到银融股份的董立成民总来给大家做一个线上交流那银融股份作为热管理行业的一个龙头公司近年它的逻辑是持续兑现的盈利也是稳速增长的所以它的市场关注度也一直很高 那么我们本次交流主要分为两部分首先请陈总帮忙介绍一下公司经营情况然后我们进入问答环节为了节约时间的话我把更多的时间交给陈总先让陈总帮忙介绍一下我 ...

| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 公告编号：2024-042 | | --- | --- | | 债券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | 浙江银轮机械股份有限公司 关于银轮转债恢复转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 债券代码：127037 债券简称：银轮转债 恢复转股日期：2024 年 5 月 20 日 浙江银轮机械股份有限公司（以下简称"公司"）因实施 2023 年度权益分派实 施，根据《浙江银轮机械股份有限公司可转换公司债券募集说明书》中"转股价格的 调整方式及计算公式"（详见附件）条款的约定，自 2024 年 5 月 10 日至本次权益分 派股权登记日（2024 年 5 月 17 日）止暂停转股。2023 年度权益分派后的第一个交易 日起恢复转股。具体内容详见公司于 2024 年 5 月 10 日披露的《关于实施权益分派期 间银轮转债暂停转股的公告》（公告编号：2024-036）。 根据相关规定，银轮转债将在 2023 年度权益分派股权登记日后的第一个交易日 （2024 年 5 月 ...

| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 公告编号：2024-036 | | --- | --- | | 债券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | 浙江银轮机械股份有限公司 关于实施权益分派期间银轮转债暂停转股的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 附件：《浙江银轮机械股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中 "转股价格的调整方式及计算公式"条款的规定 债券代码：127037 债券简称：银轮转债 转股时间：2021 年 12 月 13 日至 2027 年 6 月 6 日（因 2027 年 6 月 6 日为非交易日， 实际转股截止日期为 2027 年 6 月 4 日） 暂停转股时间：2024 年 5 月 10 日至 2023 年度权益分派股权登记日 恢复转股时间：公司 2023 年度权益分派股权登记日后的第一个交易日 鉴于浙江银轮机械股份有限公司（以下简称"公司"）将于近日发布 2023 年度 权益分派实施公告，根据《浙江银轮机械股份有限公司可转换公司债券募集说明书》 中"转股价格的调整方式及 ...

2024 年 05 月 06 日 评级 买入 | --- | --- | |-----------------------|-------------------| | 评级变动 交易数据 | 维持 | | 当前价格（元） | 19 . 77 | | 52 周价格区间（元） | 12 . 48 - 20 . 00 | | 总市值（百万） | 16259 . 50 | | 流通市值（百万） | 15294 . 20 | | 总股本（万股） | 82243 . 30 | | 流通股（万股） | 77360 . 70 | | | | 涨跌幅比较 -12% 8% 28% 48% 68% 银轮股份 汽车零部件 2023-05 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 | --- | --- | --- | --- | |------------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 12M | | 银轮股份 | 9.11 | 31.80 | 46.99 | | 汽车零部件 | 2.46 | 15.10 | 12.85 | 杨甫 分析师 执业证书编号:S0 ...

银轮股份（002126.SZ） 事件：公司发布 2023 年报及 2024 年一季报。2023 年，公司营收 110 亿元， 同比+30%；归母净利润 6.1 亿元，同比+60%；销售毛利率 21.6%，销售 净利率 6.4%。2024Q1，公司营收 29.7 亿元，同比+16%；归母净利润 1.9 亿元，同比+51%；销售毛利率 21.6%，销售净利率 7.1%。 开拓新业务+全球化布局，打开未来发展空间。2024 年，公司营业收入目 标 130 亿元，争取达 135 亿元，归母净利润率达 6%以上。业务增长来自于： 1）开拓新业务：2023 年，国家发展改革委等部门提出到 2025 年底，国家 枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力 60%以上。目前公司数据中心 服务器液冷业务已经实现客户突破。2）全球化布局：2023 年，公司新获项 目在生命周期内达产后将新增年收入超 61 亿元，其中国际订单 26 亿元，占 比 42%，随着属地产能的提升，国际客户订单呈明显加速。 风险提示：下游销量不及预期，行业竞争加剧，客户开拓不及预期。 证券研究报告 | 季报点评 -27% -14% 0% 14% 27% 41% ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Yinlun Holdings (002126) [1][11] Core Views - The company's Q1 2024 performance met expectations, with a revenue of 2.969 billion yuan, a year-on-year increase of 16.22%, and a net profit attributable to shareholders of 192 million yuan, a year-on-year increase of 50.85% [1][10] - The company has four core advantages in its new energy thermal management business: technology, products, layout, and customers, which support rapid development [2] Financial Forecast and Valuation - The forecast for net profit attributable to shareholders for 2024-2026 is 849 million yuan, 1.113 billion yuan, and 1.371 billion yuan, respectively, with corresponding EPS of 1.03 yuan, 1.35 yuan, and 1.67 yuan [11] - The P/E ratios for 2024-2026 are projected to be 19.14, 14.61, and 11.86, respectively [11] Revenue and Profitability - The total revenue for 2022 was 8.48 billion yuan, with projections of 11.02 billion yuan for 2023, 13.51 billion yuan for 2024, 16.28 billion yuan for 2025, and 18.76 billion yuan for 2026, reflecting a growth rate of 29.93% in 2023 and 22.63% in 2024 [1][11] - The gross margin for Q1 2024 was 21.56%, showing a year-on-year increase of 1.38 percentage points [10] Cost and Expenses - The company reported a total expense ratio of 13.19% for Q1 2024, a decrease of 0.65 percentage points from the previous quarter [10]