证券代码：002436 证券简称： 兴森科技 公告编号：2024-09-061 深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会没有出现否决议案的情形。 2、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议的情形。 一、会议召开和出席情况 1、审议通过了《关于<未来三年（2024-2026年）股东回报规划>的议案》 表决结果：同意 287,244,894 股，占出席会议所有股东所持有效表决权股份 的 99.1771％；反对 2,191,100 股，占出席会议所有股东所持有效表决权股份的 0.7565％；弃权 192,200 股（其中，因未投票默认弃权 0 股），占出席会议所有 股东所持有效表决权股份的 0.0664％。 其中，出席会议的中小投资者表决结果：同意 39,620,842 股，占出席会议 中小股东所持有效表决权股份的 94.3260％；反对 2,191,100 股，占出席会议中 小股东所持有效表决权股份的 5.2164％；弃权 192,200 股（其中，因未 ...

北京观韬中茂（深圳）律师事务所 法律意见书 观韬律师事务所 GUANTAO LAW FIRM Tel：8675525980899 Fax：8675525980259 E-mail：guantaosz@guantao.com http://www.guantao.com 1 北京观韬中茂（深圳）律师事务所 法律意见书 深圳市福田区金田路皇岗商务中心 1 号楼 56 楼 邮编：518048 56/Floor, Tower 1, Excellence Century Center, Jintian Road, Futian District, Shenzhen 518048， P.R.China 北京观韬中茂（深圳）律师事务所 关于深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司 2024年第三次临时股东大会的法律意见书 观意字2024第006941号 致：深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司 北京观韬中茂（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）接受深圳市兴森快 捷电路科技股份有限公司（以下简称"兴森科技"或"公司"）的委托，指派律 师列席兴森科技于2024年9月12日召开的2024年第三次临时股东大会（以下简称 "本次股东大会"） ...

证券代码：002436 证券简称： 兴森科技 公告编号：2024-09-060 关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司(以下简称"公司"或"兴森科技") 在保证募投项目资金需求及在募集资金投资计划正常进行的前提下，拟使用不超 过人民币 4.75 亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金，用于主营业务相关的日 常生产经营活动，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过 12 个月，公司可 根据实际情况分批补充流动资金，到期将归还至募集资金专户。具体情况如下： 一、募集资金基本情况 公司经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]3305号文核准，向特定对 象发行人民币普通股201,612,903股，并已于2022年9月6日在深圳证券交易所上 市。本次募集资金总额为人民币1,999,999,997.76元，扣除各项发行费用（不含 税）人民币21,508,363.08元后，实际募集资金净额为人民币1,978,491,634.68 元。上述募集资金总额1,999,999,997.76元扣 ...

证券代码：002436 证券简称：兴森科技 公告编号：2024-09-059 深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司 第七届监事会第三次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 1、深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会第三次 会议的会议通知于 2024 年 8 月 28 日以专人送达方式发出。 2、本次监事会于 2024 年 9 月 6 日 14：30 在广州市黄埔区科学城光谱中路 33 号子公 司广州兴森快捷电路科技有限公司四楼会议室召开。 3、本次监事会应出席监事 3 人，实到 3 人。 4、本次监事会由监事会主席王燕女士召集和主持。 5、本次监事会的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》等有关法 律法规及内部制度的规定。 二、监事会会议审议情况 1、会议以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权的表决结果审议通过了《关于使用部分闲置 募集资金暂时补充流动资金的议案》 经审核，监事会认为：在保证募集资金投资项目的资金需求以及在募集资金使用计划 正常进行的情况下，公司使用部分闲置 ...

兴森科技在保证募投项目资金需求及在募集资金投资计划正常进行的前提 下，拟使用不超过人民币 4.75 亿元的闲置募集资金暂时补充流动资金，用于主 营业务相关的日常生产经营活动，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过 12 个月，公司可根据实际情况分批补充流动资金，到期将归还至募集资金专户。 兴森科技使使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金事项的具体情况如下： 一、募集资金基本情况 公司经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]3305号文核准，向特定对 象发行人民币普通股201,612,903股，并已于2022年9月6日在深圳证券交易所上 市。本次募集资金总额为人民币1,999,999,997.76元，扣除各项发行费用（不含 税）人民币21,508,363.08元后，实际募集资金净额为人民币1,978,491,634.68 元。上述募集资金总额1,999,999,997.76元扣除承销保荐费18,867,924.51元后 余额1,981,132,073.25元已汇入公司非公开发行募集资金专户中，业经众华会计 师事务所（特殊普通合伙）审验并出具了《验资报告》（众验字【2022】第07282 号）。 民生证券股份有 ...

深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司 独立董事：朱宁、徐顽强、丁亭亭 2024年9月6日 第七届董事会第二次独立董事专门会议的书面审核意见 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《上市公司独立董事管理办法》和《公 司章程》《独立董事制度》等有关规定，深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司 (以下简称"公司")独立董事就公司第七届董事会第四次会议相关事项召开了独 立董事专门会议进行审查，并发表书面审核意见如下： 一、关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金事项的意见 公司本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金事项，审议程序符合相关 法律、法规的要求以及公司《公司章程》的相关规定，决策程序合法有效。 在保证募集资金投资项目的资金需求以及在募集资金使用计划正常进行的 情况下，公司使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金，可以进一步降低公司财 务成本、提高募集资金的使用效率。同时，上述事项不存在变相改变募集资金用 途的行为，单次补充流动资金的时间未超过 12 个月，符合《上市公司监管指引 第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所 ...

证券代码：002436 证券简称： 兴森科技 公告编号：2024-09-058 深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司 第七届董事会第四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、深圳市兴森快捷电路科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第四次 会议的会议通知于 2024 年 8 月 28 日以电子邮件的方式发出。 2、本次董事会于 2024 年 9 月 6 日 13:30 在广州市黄埔区科学城光谱中路 33 号子公 司广州兴森快捷电路科技有限公司四楼会议室以现场会议结合通讯表决的方式召开。其 中董事陈岚女士、臧启楠女士通讯表决。 3、本次董事会应出席董事 7 名，实际出席董事 7 名。 4、监事、高级管理人员列席了本次会议。 5、本次董事会由董事长邱醒亚先生主持。 6、本次董事会的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《公司章程》等有关法律 法规和内部制度的规定。 三、备查文件 二、董事会会议审议情况 1、以7票同意，0票反对，0票弃权的表决结果审议通过了《关于使用部分闲置募集 资金暂时补充流动资金的议案》 ...

电子 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 9 月 3 日 002436.SZ 兴森科技 24H1 业绩承压，封装基板稳步迈进静待花开 公司发布 2024 年半年报，上半年公司利润端整体承压，但伴随公司封装基板业务的 稳步发展，公司业绩或有望随高端品类放量转暖，维持增持评级。 支撑评级的要点 公司 24H1 营收增长，利润承压。公司 24H1 实现营收 28.81 亿元，同比+12.29%，实现归 母净利润 0.20 亿元，同比+7.99%，实现扣非归母净利润 0.29 亿元，同比+353.13%。盈利能 力来看，公司 24H1 实现毛利率 16.56%，同比-8.62pcts，实现归母净利率 0.68%，同比-0.03pct， 实现扣非归母净利率 1.00%，同比+0.75pct；单季度来看，公司 24Q2 实现营收 14.93 亿元， 同比+13.59%/环比+7.50%，实现归母净利润-0.05 亿元，同环比转亏，实现扣非归母净利润 0.05 亿元，同比-10.9%/环比-79.79%。公司 24Q2 实现毛利率 16.09%，同比-10.09pcts/环比 -0.98pct。上述变化主要系 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating an expected stock price increase of over 15% relative to the industry index within the next six months [2][14]. Core Views - The company achieved steady growth in H1 2024, with revenue reaching 2.881 billion yuan, a year-on-year increase of 12.29%. The net profit attributable to shareholders was 19.501 million yuan, up 7.99% year-on-year, and the net profit after deducting non-recurring items was 28.763 million yuan, a significant increase of 353.13% [3][4]. - The company is actively advancing its FCBGA project, with cumulative investments of approximately 3.3 billion yuan as of the end of May 2024. The Zhuhai factory has entered small-scale production, and the Guangzhou factory's first phase has been completed, with mass production expected to begin after product certification in Q3 2024 [3][4]. Financial Performance - Revenue (in million yuan): - 2022A: 5,354 - 2023A: 5,360 - 2024E: 6,137 - 2025E: 7,108 - 2026E: 8,348 - Year-on-year growth rates: - 2022: 6.2% - 2023: 0.1% - 2024E: 14.5% - 2025E: 15.8% - 2026E: 17.4% [2][10]. - Net profit (in million yuan): - 2022A: 526 - 2023A: 211 - 2024E: 246 - 2025E: 423 - 2026E: 831 - Year-on-year growth rates: - 2022: -15.4% - 2023: -59.8% - 2024E: 16.4% - 2025E: 72.0% - 2026E: 96.5% [2][10]. Business Segments - The company focuses on two main business lines: 1. **PCB Business**: Revenue reached 2.170 billion yuan, a year-on-year increase of 7.48%. The company is enhancing its Anylayer HDI and SLP business layouts while expanding into high-end optical modules and millimeter-wave communication markets [3]. 2. **Semiconductor Business**: Revenue was 600 million yuan, up 27.79%, with IC packaging substrate revenue at 531 million yuan, a significant increase of 83.50%, driven by the recovery in the storage chip industry [3]. Profitability and Financial Ratios - Gross margin for H1 2024 was 16.56%, a decrease of 8.62 percentage points year-on-year. The net profit margin was -3.07%, down 3.14 percentage points year-on-year, primarily due to expenses related to the FCBGA packaging substrate business and losses from subsidiaries [3]. - The report forecasts net profits for 2024-2026 to be 246 million, 423 million, and 831 million yuan, respectively, with corresponding P/E ratios of 60.8, 35.4, and 18.0 [4][10].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company is expected to enter a new growth phase with the upcoming mass production of the FCBGA project, despite facing short-term pressure on performance due to capacity ramp-up [4][7] - The company's revenue for Q2 2024 showed a year-on-year increase of 13.59%, while the net profit was slightly negative, indicating short-term profitability challenges [7][8] - The focus on FCBGA and CSP packaging substrates is anticipated to drive significant revenue growth in the future as production capacity is released [7] Financial Summary - For 2024, the company is projected to achieve a revenue of 59.56 billion yuan, representing an 11.1% year-on-year growth, with net profit expected to reach 236 million yuan, an increase of 11.6% [6][10] - The company's gross margin is forecasted to stabilize around 23.2% in 2024, with a gradual improvement to 24.2% by 2026 [6][10] - The earnings per share (EPS) is expected to grow from 0.14 yuan in 2024 to 0.47 yuan in 2026, reflecting a positive outlook on profitability [6][10] Business Performance - In H1 2024, the company reported a revenue of 28.81 billion yuan, a 12.29% increase year-on-year, while the net profit was 20 million yuan, up 7.99% [7] - The PCB business generated 21.70 billion yuan in revenue in H1 2024, with a gross margin of 27.09%, indicating stable performance [8] - The semiconductor business saw a revenue increase of 27.79% year-on-year, driven by strong contributions from CSP packaging substrates [8]