公 司 研 究 传媒/游戏Ⅱ 恺英网络（002517.SZ） 2024 年 10 月 29 日 2024Q3 利润增速提升，继续关注后续产品线 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001 | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/10/29 | | 当前股价 ( 元 ) | 13.47 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 14.08/8.33 | | 总市值 ( 亿元 ) | 289.94 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 257.85 | | 总股本 ( 亿股 ) | 21.53 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 19.14 | | 近 3 个月换手率 (%) | 190.77 | 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 股价走势图 -32% -16% 0% 16% 32% 2023-10 2024 ...

证券研究报告·公司点评报告·游戏Ⅱ 恺英网络（002517） 2024 年三季报点评：业绩超我们预期，重磅 新游蓄势待发 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3726 | 4295 | 5337 | 6388 | 6967 | | 同比（ % ） | 56.84 | 15.30 | 24.25 | 19.69 | 9.06 | | 归母净利润（百万元） | 1025 | 1462 | 1706 | 2057 | 2326 | | 同比（ % ） | 77.77 | 42.57 | 16.72 | 20.54 | 13.11 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.48 | 0.68 | 0.79 | 0.96 | ...

股价表现 2024 年 10 月 29 日 恺英网络(002517.SZ) 公司快报 业绩增长强劲，关注新产品周期的释放 事件： 公司发布 2024 年三季报：前三季度公司实现营收 39.28 亿元，同比 增长 29.65%；归母净利润 12.80 亿元，同比增长 18.27%；扣非后归 母净利润 12.81 亿元，同比增长 23.43%。 营收与净利润增势强劲，Q3 单季业绩环比增长。 分季度看，2024Q1-Q3 公司实现营收为 13.08/12.48/13.72 亿元，归 母净利润为 4.26/3.83/4.71 亿元，其中第三季度单季营收与净利润 分别同比增长 30.33%、31.52%，环比增长 10.00%、22.97%。利润率 与费用率方面，前三季度公司毛利率为 82.21%，基本持平；销售/管 理/研发/财务费用率分别为 35.13%/3.56%/10.16%/-1.02%，分别同 比+9.58/-3.24/-0.80/+0.50pct，主要源于第三季度公司加大对小游 戏的推广力度，以及新游戏上线所带来的市场推广成本增加。 持续加码出海，同时深度挖掘存量 IP 价值。 从 2024 年第三季度 ...

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 29 年 月 日 恺英网络（002517.SZ） 国内海外上线多款新游，优质 IP 产品储备丰富 业绩概览：公司发布 2024 年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营业收入 39.28 亿元，同比增长 29.65%；实现归母净利润 12.80 亿元，同比增长 18.27%； 实现扣非归母净利润 12.81 亿元，同比增长 23.43%。2024Q3，公司实现 营业收入 13.72 亿元，YoY+30.33%，QoQ+10.00%；实现归母净利润 4.71 亿元，YoY+31.52%，QoQ+22.97%；实现扣非归母净利润 4.80 亿元， YoY+32.53%，QoQ+27.43%。 国内海外上线多款新游，《仙剑奇侠传：新的开始》海外表现亮眼。2024 年 8 月，公司发行的正版 IP 授权策略手游《关于我转生变成史莱姆这档 事：新世界》开启公测；2024 年 10 月，公司旗下 LaTale 正版授权手游 《彩虹橙》公测。在海外市场，公司发行运营的回合制 RPG 游戏《仙剑奇 侠传：新的开始》海外版于 2024 年 7 月在中国港澳台 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 恺英网络 (002517.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 业绩简评 10 月 28 日，公司发布 24 年三季报，Q3 营收 13.72 亿元，同 比+30.33%，归母净利润 4.71 亿元，同比+31.52%，扣非归母净利 润 4.80 亿元，同比+32.53%。 经营分析 收入：Q3同、环比均双位数增长，超预期。Q3收入同比+30.33%， 环比+10.00%，为近 5 年单季度营收新高，我们预计一方面去年同 期基数相对较低，另一方面预计主要由于传奇游戏稳中有升，同 时上线的新游—《仙剑奇侠传：新的开始》（7 月 21 日上线中国港 澳台新加坡、马来西亚）、《关于我转生变成史莱姆这档事：新世 界》（8 月 28 日上线中国大陆）等于 Q3 贡献增量。 盈利：净利润超预期，销售费率收窄，净利率环比提升 3-5pct。 1）Q3 归母净利润同比+31.52%，环比+22.97%，扣非归母净利同比 +32.53%，环比+27.43%，净利率、扣非净利率分别为 34.31%、 35.00%，分别同比+0.31、+0.58pct，变化不大，但环比+3.62、 +4 ...

恺英网络：前三季度净利润12.8亿元 同比增长18.27% 财联社10月28日电，恺英网络发布 2024年三季度 报告，公司前三季度实现营业收入39.28亿元，同比增长29.65%；净利润12.8亿元，同比增长18.27%； 基本每股收益0.6元。 查看公告原文 ...

恺英网络股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：002517 证券简称：恺英网络 公告编号：2024-042 恺英网络股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 恺英网络股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|---------------- ...

证券研究报告 | 2024年10月21日 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------|------------------------------------------|-------|-------| | | 恺英网络 创新品类拓展顺利，新一轮产品周期启航 | （002517.SZ） | | | | | | 公司研究 · 深度报告 | | | | | | 传媒 · 游戏Ⅱ | | | | | | 投资评级：优于大市（维持评级） | | | | | 证券分析师：张衡 021-60875160 | 证券分析师：陈瑶蓉 0755-81983074 | | | | | zhangheng2@guosen.com.cn S0980517060002 | chenyaorong@guosen.com.cn S0980523100001 | | | 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 传奇品类护城河稳固，新品类及A I G C / V R A R打开成长新空间 经营业绩表现良好 ...

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2024 年 09 月 06 日 公司研究 评级：买入(维持) 证券分析师： 杨仁文 S0350521120001 yangrw@ghzq.com.cn 证券分析师： 谭瑞峤 S0350521120004 tanrq@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024H1 业绩稳健增长，出海表现亮眼；2024H2 新品+IP 储备丰富，关注新品周期开启 ——恺英网络（002517）公司动态研究 研究所： 最近一年走势 事件: （1）2024H1 业绩：2024 年 8 月 22 日，公司公告 2024 半年报，2024H1 营收 25.55 亿元，yoy+29.28%；归母净利润 8.09 亿元，yoy+11.72%； 扣非归母净利润 8.01 亿元，yoy+18.55%。 （2）2024 年 9 月 2 日，《盗墓笔记：启程》宣布 9 月 19 日开启首次删 档测试。 投资要点: 2024H1 业绩增长稳健、出海表现亮眼。 （1）2024H1 营收 25.55 亿元，yoy+29.28%；毛利率 82.01%，同比-2.03 pct；归母净利润 8.09 亿元，yoy+11.72%；扣非归母净利润 ...