传媒 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 10 月 31 日 002517.SZ 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 13.47 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 今年 至今 1 个月 3 个月 12 个月 绝对 24.5 24.6 50.0 30.5 (21%) (11%) (1%) 9% 19% 29% Oct-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24Sep-24Oct-24 恺英网络 深圳成指 相对深圳成指 12.3 13.8 26.2 22.6 | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|-----------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 2,152.52 | | 流通股 ( 百万 ) | | 1,914.26 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 28,994.41 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 634.61 | | 主要股东 | | | | 金锋 | | 14 ...

公 司 研 究 传媒互联网 2024 年 10 月 29 日 公司点评 买入/维持 恺英网络(002517) 昨收盘:13.47 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|---------------------------------------------------------|-------|-----------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | ...

[Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 恺英网络(002517)公司点评报告 2024 年 10 月 30 日 [Table_Title]Q3 业绩高增，新产品周期开启 ——恺英网络（002517）2024 年三季报点评 [Table_Summary] 事件： 公司发布 2024 年三季报。 点评： 前三季度业绩稳定高增，三季度利润端表现亮眼 2024 年前三季度，公司实现营业收入 39.28 亿元，同比增长 29.65%，归 母净利润 12.80 亿元，同比增长 18.27%，扣非归母净利润实现 12.81 亿 元，同比增长 23.43%。分季度看，24Q3 单季度公司实现营业收入 13.72 亿元，同比增长 30.33%，归母净利润 4.71 亿元，同比增长 31.52%，扣非 后归母净利润 4.80 亿元，同比增长 32.53%。费用率方面，24 年前三季度， 公司销售/研发/管理费用率分别为 35.13%/3.56%/10.16%，同比变化 +9.57/-3.25/-0.79pct，前三季度公司增加市场推广导致销售费用有所增长。 新一轮产品周期开启，储备产品及 IP 丰 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 [Table_Summary] 公司第三季度业绩超预期，2024Q4 及 2025 年有较为丰富的产品排 期，看好公司业绩稳健增长，维持"增持"评级。我们预计 2024- 2026 年公司 EPS 预测值分别为 0.84/0.99/1.13 元，与上次预测保持 一致。剔除极端值影响后，传媒游戏行业 2024 年平均估值为 20.56xPE，以此为参考，及考虑到公司利润增速高于行业平均水平， 我们给予公司相对 2024 年 21xPE 估值，上调公司目标价至 17.64 元 （前值 13.29 元），上调原因主要是相较上次报告时，游戏行业整体 估值有所提升。维持"增持"评级。 2024 年 10 月 28 日，恺英网络发布 2024 年三季报，归母净利润 4.71 亿元，超出市场预期。截至 2024Q3，公司实现营业收入 39.28 亿元， 同比增长 29.65%；归母/扣非归母净利润分别为 12.80/12.81 亿元， 同比+18.27%/+23.43%。2024Q3 来看，公司营收 13.72 亿元，环比 上升 10.00%，同比增长 30. ...

17.46/20.82/23.96 亿元，同比增长 19.5%/19.2%/15.1%，对应估值 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

恺英网络（002517.SZ） 公司快报 优质产品推动业绩增长，丰富储备持续助力 投资要点 事件：2024 年前三季度公司实现营业收入合计 39.28 亿，同比增长 29.65%；归母 净利润 12.8 亿，同比增长 18.27%。2024 年单第三季度实现营业收入 13.72 亿， 同比增长 30.33%；归母净利润 4.71 亿，同比增长 31.52%。 复古情怀类与创新精品游戏持续提供增量。公司专注于精品化网络游戏产品的研 发、制作和运营，始终坚持研发、发行、投资+IP 三大板块驱动。本报告期内《仙 一年股价表现 剑奇侠传：新的开始》、《新倚天屠龙记》、《天使之战》、《原始传奇》、《怪 物联萌》等多款游戏取得良好业绩。游戏社区平台的广告营收增加，信息服务业务 带来收入增量，其主要来自于 996 游戏盒子和苍月岛平台。996 游戏盒子是公司运 营的以汇聚各类传奇游戏为特色的游戏社区。公司积极拓展海外业务，初步形成海 外发行策略，2024 下半年相继发行《仙剑奇侠传：新的开始》、MMO 游戏《诸神 劫：影姬》、《怪物联萌》海外版《怪咖纠察队》。 加大研发力度，储备优质游戏产品。公司 2024 年三季度研发费 ...

趋势向好 2023-10-31 恺英网络（ [Table_StockNameRptType] 002517） 公司点评 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

相对沪深 300 表现 2024/10/29 总市值（百万） 28,994.41 日均成交额（百万） 1,334.35 2024 年 10 月 30 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 杨仁文 S0350521120001 yangrw@ghzq.com.cn 证券分析师： 谭瑞峤 S0350521120004 tanrq@ghzq.com.cn [Table_Title] 2024Q3 业绩高增，新品储备丰富，有望开启增 长新周期 ——恺英网络（002517）2024 年三季报点评 文，谭瑞峤》——2024-09-06 事件: 最近一年走势 2024 年 10 月 28 日，公司发布 2024 年第三季度报告，2024 年 Q3 公司 实现营业收入 13.72 亿元，yoy+30.33%，归母净利润 4.71 亿元， yoy+31.52%，扣非归母净利润 4.80 亿元，yoy+32.53%。 投资要点: 2024Q3 业绩增长亮眼。 表现 1M 3M 12M （1）2024 年 Q3 公司实现营业收入 13.72 亿元，yoy+30.33%，归母净 利 润 4.71 亿 元 ， yo ...

恺英网络（002517.SZ） 游戏Ⅱ 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 29 日 Q3 业绩超预期，产品储备丰富 公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------|---------------------------------------------------------------------- ...

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