2024 年 05 月 13 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： [Table_Title] 业绩亮眼，全年游戏储备丰富，小程序 2024Q1 证券分析师： 姚蕾 S0350521080006 yaol02@ghzq.com.cn 及出海贡献增量 ——恺英网络（002517）公司动态研究 最近一年走势 事件: （1）2023年业绩：2024年4月30日，公司公告2023年年报，2023 年实现营业收入42.95亿元，yoy+15.30%；归母净利润14.62亿元， yoy+42.57%；扣非归母净利润13.51亿元，yoy+41.26%。 （2）2023年度分红：向全体股东每10股派发现金红利1元（含税）， 合计2.13亿元。考虑2023年已实施中期分红2.13亿元，全年合计4.26 亿元。 （3）2024Q1业绩：2024年4月30日，公司公告2024年一季报，2024Q1 实现营业收入13.08亿元，yoy+36.93%；归母净利润4.26亿元， yoy+47.06%，扣非归母净利润4.24亿元，yoy+48.35%。 相对沪深300表现 2024/05/10 （4）《关于我转生变成史莱姆这档事： ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 05月 08日 （维持） 证券研究报告•2023年年报及24年一季报点评 当前价： 11.42元 恺英网络（002517） 传媒 目标价： ——元（6个月） 业绩表现亮眼，关注后续新游上线进展 投资要点 西南证券研究发展中心 [T a事ble件_S：u公mm司a发ry布] 2023年年报及2024年一季报，23年公司实现收入43亿元， [分Ta析bl师e_：Au刘th言or ] 同比+15.3%，归母净利润14.6亿元，同比+42.6%；扣非归母净利润13.5亿元， 执业证号：S1250515070002 同比+41.3%；单季度来看，单 Q4实现营收 12.7亿元，同比+40.6%，归母净 电话：023-67791663 利润 3.8亿元，同比+240.8%。24Q1公司实现营收13.1亿元，同比+36.9%。 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 归母净利润4.3亿元，同比+47.1%，扣非归母净利润4.2亿元，同比+48.4%， 分析师：苟宇睿 业绩整体高于此前预期，继续保持良好发展势头。 执业证号：S1250524030001  三大板块 ...

季度收入新高，毛利率大幅提升 恺英网络（002517.SZ）/传 证券研究报告/公司点评 2024年5月9日 媒 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：11.70 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 3,726 4,295 5,623 6,466 7,112 分析师：康雅雯 增长率yoy% 57% 15% 31% 15% 10% 执业证书编号：S0740515080001 净利润（百万元） 1,025 1,462 1,825 2,162 2,398 Email：kangyw@zts.com.cn 增长率yoy% 78% 43% 25% 18% 11% 每股收益（元） 0.48 0.68 0.85 1.00 1.11 分析师：朱骎楠 每股现金流量 0.69 0.79 0.23 1.41 0.66 执业证书编号：S0740523080003 净资产收益率 23% 28% 26% 25% 22% Email：zhuqn01@zts.com.cn P/E 25 ...

] y r t s u d n I _ e l b a T [ [ 恺Ta 英bl 网e_ 络T （itl 0e 0] 2 517）2023年报&2024年一季报点评 公 司 业绩持续高增，产品储备丰富 研 挖掘价值 投资成长 究 [Table_Rank] / 增持 （维持） 互 联 2024 年 05 月 09 日 网 / 证 [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 券 研 [【Ta投bl资e_要Su点mm】ar y] 证券分析师：高博文 究 证书编号：S1160521080001 报 告  公司发布2023年报及2024年一季报。2023年公司实现营业收入42.95 证券分析师：陈子怡 证书编号：S1160522070002 亿元（yoy+15.30%），实现归母净利润14.62亿元（yoy+42.57%），实 证券分析师：潘琪 现扣非归母净利润 13.51 亿元（yoy+41.26%）；2024 年一季度公司实 现营业收入 13.08 亿元（yoy+36.93%），实现归母净利润 4.26 亿元 证书编号：S1160524040001 （yoy+47.06%），实现扣非归母净利润4.24亿元 ...

传媒 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 业绩快速增长，产品及 IP 储备丰富 q iaoqi@ccnew.com 021-50586985 ——恺英网络(002517)年报点评 证券研究报告-年报点评 买入(维持) 市场数据(2024-05-06) 发布日期：2024年05月07日 收盘价(元) 11.98 2023年公司营业收入42.95亿元，同比增加15.30%，归母净利润14.62亿元，同 一年内最高/最低(元) 18.56/9.51 比增加42.58%，扣非后归母净利润13.51亿元，同比增加41.27%。拟每10股派 沪深300指数 3,657.88 发现金红利1元，合计分红约2.13亿元，2024年内计划分红2亿元。 市净率(倍) 4.54 2024Q1营业收入13.07亿元，同比增加36.93%，归母净利润4.26亿元，同比增 流通市值(亿元) 228.51 加47.06%，扣非后归母净利润4.24亿元，同比增加48.35%。 基础数据(2024-03-31) 投资要点： 每股净资产(元) 2.64 每股经营现金流(元) 0.16  复古怀旧及创新品类共同推动业绩增长。受益 ...

证券研究报告 公 2024年05月07日 司 报 告 恺英网络(002517) │ 行 业： 传媒/游戏Ⅱ 公 投资评级： 司 当前价格： 12.06元 年 业绩保持较高增速，多款新游静待释放 目标价格： 报 点 事件： 评 基本数据 1）公司发布 2023 年报：营收 42.95 亿元，同比增长 15.3%；归母净利润 总股本/流通股本(百万股) 2,152.52/1,907.47 14.62亿元，同比增长42.6%。其中23Q4营收12.66亿元，同比增长40.6%； 流通A股市值(百万元) 23,004.03 归母净利润 3.79 亿元，同比增长 240.8%。2）公司发布 2024 年一季报： 每股净资产(元) 2.64 营收13.08亿元，同比增长36.93%；归母净利润4.26亿元，同比增长47.1%。 资产负债率(%) 21.28 ➢ 业绩保持较高增速，多款新游贡献增量 一年内最高/最低(元) 19.29/9.16 公司2023年、2024Q1营收、利润均保持较高增速。主要系：1）老游戏稳 健运营，多款新游表现亮眼：其中《原始传奇》《热血合击》《天使之战》 股价相对走势 《永恒联盟》等产品长线稳 ...

[Table_Page] 年报点评|游戏Ⅱ 证券研究报告 [恺Table_英Title] 网络（002517.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 11.79元 重点游戏上线带动收入增长，新游储备丰富 合理价值 15.64元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-05 ⚫ 恺英网络发布 2023 年年报及 2024 年一季报，2023 年公司实现营业 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 收入42.95亿元，同比增长15.30%；归母净利润14.62亿元，同比增 长42.57%；扣非净利润13.5亿元，同比增长41.26%。经营性现金流 2% 05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -8% 净额 17.06 亿元，同比增长 15.07%。公司 24Q1 实现营业收入 13.1 -19% 亿元，同比增长36.93%；归母净利润4.26亿元，同比增长47.06%； -29% 扣非净利润4.24亿元，同比增长48.35%。 -40% ⚫ 重点游戏上线带动收入增长，新游储备丰富。公司重 ...

证券研究报告 | 2024年05月06日 恺英网络（002517.SZ） 增持 23 年及 24 年 Q1 业绩点评：业绩表现亮眼，产品储备丰富 核心观点 公司研究·财报点评 23年全年及24年Q1业绩稳步增长。1）公司23年实现营业收入42.95亿元、 传媒·游戏Ⅱ 归母净利润14.62亿元，同比分别增长15.30%、42.57%，对应全面摊薄EPS 证券分析师：张衡 证券分析师：陈瑶蓉 0.69元；实现扣非归母净利润13.5亿元，同比增长41.26%；其中Q4单季 021-60875160 021-61761058 zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cn 度实现营业收入12.66亿元、归母净利润3.79亿元，同比分别增长40.6%、 S0980517060002 S0980523100001 240.8%，对应摊薄EPS 0.18元；2）24年Q1单季度实现营业收入13.08亿 基础数据 元、归母净利润4.26亿元，同比分别增长36.9%、47.1%，对应EPS0.20元， 投资评级 增持(维持) 继续保持较高增速；3）公司计划每10股派发现金红 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 传媒 ＃ ＃d 恺yCo 英mp 网any＃络 （ 002517.SZ ） investSug 增持 ( 维ges持tion C）h 0000 游09 戏 产 品开花结果 ＃ ，title＃ 一 季度 业绩超预期 ange＃ 2024年 5月 2日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃⚫ sum事ma件ry＃： 公司发布 2023年报及 2024年一季报。2023 年公司实现营业收入 司 42.95亿元，同比增长15.30%；归母净利润14.62亿元，同比增长42.57%； 日期 2024-04-30 扣非归母净利润 13.51 亿元，同比增长 41.26%。2023 年第四季度公司实 点 收盘价（元） 11.79 现营业收入 12.66 亿元，同比增长40.62%；归母净利润 3.79 亿元，同比 增长 241.70%；扣非归母净利润 3.12 亿元，同比增长 180.30%。2024 年 评 总股本（百万股） 2152.52 第一季度公司实现营业收入 13.08 亿元，同比增长 36.93%；归母净利润 报 流通股本（百万股） 190 ...

传媒 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024年5月6日 002517.SZ 恺英网络 买入 2023 年业绩稳步增长，多款产品储备已有版号 原评级：买入 市场价格:人民币 11.79 恺英网络2023营业收入42.95亿元，同比+15.3%；归母净利润14.62亿元， 同比+42.6%；扣非后净利润13.51亿元，同比+41.3%。24Q1营业收入13.08 板块评级:强于大市 亿元，同比+36.9%，环比+ 3.3%；归母净利4.26亿，同比+ 47.1%，环比+ 股价表现 12.3%；扣非后净利润4.24亿元，同比+ 48.3%，环比+ 35.7%。持续巩固传 奇品类龙头位置，业绩增长稳健，获版号产品储备丰富。维持买入评级。 2% 支撑评级的要点 (8%) (18%)  23Q4 业绩提升幅度较大，新游表现亮眼。由于新游上线，23Q4 营业收 (27%) 入达到12.66亿元，同比+40.6%，环比+20.2%；归母净利 3.79亿，同比 +241.7%，环比+6.0%。2023 年公司移动游戏收入达 35.8 亿元，同比 (37%) +13.28%；毛利率82.20%，同比+6.88ppts。信 ...