安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 关于变更 2023 年度股东大会部分议案并增加临时提案暨 股东大会补充通知的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会 第九次会议决定于2024年4月22日（星期一）在公司会议室召开2023年度股东大会， 具体容详见公司于2024年3月30日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披 露的《关于召开2023年度股东大会的通知》（公告编号：2024-025）。 | | | 3、以上利润分配预案符合《公司章程》中对利润分配的相关要求，将作为临时提 案提交到公司2023年度股东大会上审议。 经审核，控股股东商晓波先生持有公司股份249,519,764股，占公司总股本的 36.16%，具备《公司章程》规定的提出临时提案的资格。上述临时提案的内容属 于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项，提案程序符合《公司法》、 《深圳证券交易所股票上市规则》和《公司章程》等有关规定。 4、为避免歧义或导致股东误解，提高决策效率，提案编号、名 ...

股 票 研 究 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------|---------------------|----------------|--------------------------------------------|----------------------|-------------------------------------------|-------------------------------|------------|----------------------| | [Table_MainInfo] \n [Table_Titl ...

[Table_ReportType] 公司点评 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|-------|-------------|-----------------------------|-------|--------------------------------------|-------------|-----------------------------|---------------------|--------| | [ 资产负债表 Table_Money] （亿元） | | 2023A 2024E | 2025E 2026E | | 利润表（亿元） | 2023A 2024E | | 2025E 2026E | | | 流动资产 | | | 138.81 153.19 162.97 176.73 | | 营业收入 | | 235.39 264.90 295.68 327.30 | | | | 现金 | | | 14.11 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Outperform the Market" [12][23]. Core Views - The company achieved an operating income of 23.539 billion yuan in 2023, representing a year-on-year growth of 18.60%. However, the net profit attributable to the parent company was 1.179 billion yuan, a slight increase of 1.43%, while the net profit after deducting non-recurring gains and losses decreased by 4.72% to 874 million yuan [4][22]. - The company plans to enhance production efficiency and profitability in 2024 by leveraging advantages in information management, intelligent manufacturing, and strategic partnerships with major clients [4][23]. - The company has established long-term strategic partnerships with large state-owned enterprises, which will support its market expansion and profitability [4][22]. Financial Performance Summary - In 2023, the company achieved a steel structure production volume of 4.488 million tons, an increase of 28.4% year-on-year, with sales volume reaching 4.2565 million tons, up 30.64% [22]. - The gross profit margin for 2023 decreased by 0.85 percentage points to 11.13%, while the net profit margin also declined by 0.85 percentage points to 5.01% [14][25]. - The company’s operating cash flow increased to 1.098 billion yuan, up 4.76 billion yuan from the previous year, indicating improved cash flow management [14][25]. Earnings Forecast - The company is expected to achieve earnings per share (EPS) of 2.02 yuan in 2024 and 2.34 yuan in 2025, with a projected price-to-earnings (P/E) ratio of 12-14 times for 2024, leading to a reasonable valuation range of 24.24-28.28 yuan [23][25]. - Revenue is forecasted to grow to 27.791 billion yuan in 2024 and 32.003 billion yuan in 2025, maintaining a growth rate of approximately 18.1% [25].

——现金流大幅改善，研发费用高增助力智能产线布局 资料来源：公司公告，申万宏源研究 【投资收益及其他】包括投资收益、其他收益、净敞口套期收益、公允价值变动收益、资产处置收益等 【营业外净收入】营业外收入减营业外支出 证券分析师 袁豪 A0230520120001 yuanhao@swsresearch.com 唐猛 A0230523080003 tangmeng@swsresearch.com 研究支持 唐猛 A0230523080003 tangmeng@swsresearch.com 联系人 唐猛 (8621)23297818× tangmeng@swsresearch.com 财务数据及盈利预测 注："市盈率"是指目前股价除以各年每股收益;"净资产收益率"是指摊薄后归属于母公司所有者的 ROE 股票投资评级说明 建筑装饰 证 券 研 究 报 告 公 司 研 究 / 公 司 点 评 | --- | --- | |---------------------------------------------------------|-------------------------------| | | | | ...

| 证券代码：002541 | 证券简称：鸿路钢构 | 公告编号：2024-035 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128134 | 债券简称：鸿路转债 | | 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 一、获取补助的基本情况 近日，安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司全资子公司获得政府补助基本情 况见下表： | 序 | 获得补 | 发放 | 项目 | 获得补助依据 | 补助 | 补助金 额 | 补助到账时间 | 是否与 日常经 | 是否 有可 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 号 | 助主体 | 主体 | 名称 | | 形式 | （万元） | | 营活动 相关 | 持续 性 | | | 合 肥 鸿 路 建 材 | 长丰 县财 政国 | 企业 扶持 | 《长丰县招商引 资项目合作协议》 及《补充协议》及 长丰县财政局《关 于下塘镇请示兑 | | | 截止 2019 年 5 月 30 日收到 8000 万元"借 转补"资金。 2024 年3 月 31 | | | | 1 | 有 限 公 | 库集 ...

事件：公司披露 2023 年年报，全年实现营业收入 235.39 亿元，同比增长 18.60%；归母净利润 11.79 亿元，同比增长 1.43%；扣非净利润 8.74 亿元， 同比下降 4.72%。对此点评如下： 全年新签订单稳步增长，Q4 大订单占比同比提升。2023 年公司新签合同额 达 297.12 亿元，同比增长 18.25%。其中 Q4 新签合同额 67.91 亿元，同比 增长 22.16%，环比下降 13.64%。Q4 新签大订单（合同金额达到 1 亿元以 上或钢结构加工量在 1 万吨以上）数量为 17 个，总金额 15.57 亿元，占比 22.93%。而 2022 年 Q4 新签大订单数量为 13 个，总金额 11.29 亿元，占比 20.31%。产量方面，2023 年公司钢结构产量约 448.80 万吨，同比增长 28.40%。其中 Q4 产量为 125.59 万吨，同比增长 21.37%，环比增长 11.26%。 -57% -48% -39% -30% -21% -12% -3% 6% 2023-04 2023-08 2023-12 2024-03 鸿路钢构 沪深300 分析师 花 江月 ...

| 证券代码：002541 | 证券简称：鸿路钢构 | 公告编号：2024-0033 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128134 | 债券简称：鸿路转债 | | 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股份补充质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到公司 控股股东、实际控制人邓烨芳女士的通知，获悉邓烨芳女士将其持有本公司的部分 股份办理了补充质押手续，具体事项如下： 一、股东股份补充质押的基本情况 1、股东股份补充质押的基本情况 | | 是否为控 股股东或 | | 占其 | 占公司 | 是否为 | 是否 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 所持 | | 限售股 | | | | | | | | | 本次质押数 | | 总股本 | | 为补 | 质押起 | 质押到 | | 质押 | | 股东名称 ...

| 证券代码：002541 | 证券简称：鸿路钢构 | 公告编号：2024-034 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128134 | 债券简称：鸿路转债 | | 安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司 2024 年第一季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 证券代码：002541 证券简称：鸿路钢构 债券代码：128134 债券简称：鸿路转债 转股价格：人民币 32.96 元/股 转股期限：2021 年 4 月 15 日至 2026 年 10 月 8 日 根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所可转换公司债券 业务实施细则》的有关规定，安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司（以下简称 "公司"）现将 2024 年第一季度可转换公司债券转股及公司股本变动的情况公 告如下： 一、可转债上市发行概况 转换公司债券于2020年11月2日在深圳证券交易所挂牌交易，债券简称"鸿路转 债"，债券代码"128134"。 （三）可转债转股情况 根据《安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司公开发行 A ...

风险提示：钢价大幅波动影响公司盈利能力、产能扩张及利用率爬坡不及预期、 下游需求复苏不及预期。 财务报表与盈利预测 分析、估值方法的局限性说明 本报告由光大证券股份有限公司制作，光大证券股份有限公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格，负责本报告在中华人民共和国境内 （仅为本报告目的，不包括港澳台）的分销。本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格编号已披露在报告首页。 中国光大证券国际有限公司和 Everbright Securities(UK) Company Limited 是光大证券股份有限公司的关联机构。 光大证券研究所 上海 北京 深圳 静安区新闸路 1508 号 静安国际广场 3 楼 吨盈利阶段性承压，经营质量同比改善 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------|------------------------- ...