Market Overview - In June, the CSI 300 index rose by 2.50%, while the public utility index fell by 0.54% and the environmental index increased by 0.81%, with relative returns of -3.04% and -1.42% respectively [1][14] - Among the 31 primary industry sectors, public utilities and environmental sectors ranked 25th and 19th in terms of growth [1][14] - The environmental sector saw a rise of 1.08%, while within the electricity sector, thermal power decreased by 0.94%, hydropower fell by 1.76%, and renewable energy generation increased by 1.98% [1][26] Important Events - The Central Financial Committee's sixth meeting emphasized strengthening and expanding the marine industry, promoting orderly construction of offshore wind power [15] - National electricity load exceeded 1.465 billion kilowatts on July 4, marking a historical high, with a rise of approximately 200 million kilowatts since the end of June and an increase of nearly 150 million kilowatts year-on-year [15] Supply and Demand Analysis - The electricity industry has experienced three cycles of supply and demand changes since 2000, with future supply expected to increase significantly due to new thermal power units coming online and growth in renewable and nuclear power installations [2][22] - The demand side shows a decline in electricity consumption growth, particularly in high-energy-consuming industries, leading to a stabilization of overall electricity demand growth [2][23] Investment Strategy - Public Utilities: Recommendations include large thermal power companies like Huadian International and Shanghai Electric, as well as leading renewable energy firms such as Longyuan Power and Three Gorges Energy [3][24] - Nuclear power companies like China Nuclear Power and China General Nuclear Power are expected to maintain stable profitability, with a recommendation for China Power Investment Corporation as a restructuring target [3][24] - In the water and waste incineration sectors, companies like China Everbright Environment and Zhongshan Public Utilities are highlighted for their cash flow improvements [3][24] Key Company Profit Forecasts - Huadian International (600027.SH): Expected EPS of 0.46 in 2024, PE ratio of 12.2 [8] - Longyuan Power (001289.SZ): Expected EPS of 0.75 in 2024, PE ratio of 22.3 [8] - China Nuclear Power (601985.SH): Expected EPS of 0.46 in 2024, PE ratio of 20.5 [8] - China Everbright Environment (0257.HK): Expected EPS of 0.55 in 2024, PE ratio of 7.3 [8]

Core Viewpoint - China General Nuclear Power Corporation (CGN) is issuing A-share convertible bonds amounting to 4.9 billion yuan, which has received approval from the China Securities Regulatory Commission [1][2]. Group 1: Issuance Details - The issuance of A-share convertible bonds is aimed at unspecified investors, with a total amount of 490 million yuan [1]. - The bonds will be preferentially allocated to existing A-share shareholders as of the record date, July 8, 2025, after which any remaining bonds will be offered to the public through the Shenzhen Stock Exchange [1][2]. Group 2: Roadshow Information - A roadshow will be held on July 8, 2025, from 15:00 to 17:00 to inform investors about the bond issuance [2]. - The roadshow will be accessible via the Panoramic Roadshow platform [2]. - Key members of the management team from CGN and representatives from the lead underwriter, Huatai United Securities, will participate in the roadshow [2].

证券代码：003816 证券简称：中国广核 公告编号：2025-044 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 募集说明书提示性公告 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中国广核电力股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"或"中国广 核"）向不特定对象发行人民币 490,000.00 万元 A 股可转换公司债券（以下简 称"本次发行"）已获得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 同意注册的批复（证监许可〔2025〕479 号）。 本次向不特定对象发行的 A 股可转换公司债券向发行人在股权登记日 （2025 年 7 月 8 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司（以下简称"中国结算深圳分公司"）登记在册的原 A 股股东优先配售，优 先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上向社会公众投资者 通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统发行的方式进行。 本次向不特定对象发行的 A 股可转换公司债券募集说明书全文及相关资料 可在巨潮 ...

中国广核电力股份有限公司 （CGN Power Co., Ltd.） （中国广东省深圳市福田区深南大道 2002 号中广核大厦南楼 18 楼） 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 并在主板上市 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 股票简称：中国广核 股票代码： 003816 募集说明书摘要 401） 公告日期：2025 年 7 月 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市募集说明书摘要 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主 ...

证券代码：003816 证券简称：中国广核 公告编号：2025-042 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券网上路演公告 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 中国广核电力股份有限公司（以下简称"中国广核"或"发行人"）向不特定 对象发行 490,000.00 万元 A 股可转换公司债券（以下简称"本次发行"），已获 得中国证券监督管理委员会同意注册的批复（证监许可〔2025〕479 号）。 1 司债券网上路演公告》之盖章页） 中国广核电力股份有限公司 年 月 日 本次发行的 A 股可转换公司债券向发行人在股权登记日（2025 年 7 月 8 日， T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的原 A 股股 东实行优先配售，优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证 券交易所交易系统网上向社会公众投资者发行。 本次《中国广核电力股份有限公司向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并 在主板上市募集说明书》全文及相关资料可在巨潮资讯网（www.cn ...

证券代码：003816 证券简称：中国广核 公告编号：2025-043 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券发行公告 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示 中国广核电力股份有限公司（以下简称"中国广核"或"发行人"）和华泰联合 证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人（主承销商）"或"主承 销商"），根据《中华人民共和国证券法》、《证券发行与承销管理办法》（证 监会令〔第 228 号〕）、《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令〔第 227 号〕）、《可转换公司债券管理办法》（证监会令〔第 227 号〕）、《深圳证券 交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》（深证上〔2025〕268 号）、《深 圳证券交易所可转换公司债券交易实施细则》（深证上〔2025〕223 号）、《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》（深证上 〔2025〕223 号）和《深圳证券交易所上市公司自律监管指南第 1 号——业务办 理（2025 年修订） ...

股票简称：中国广核 股票代码： 003816 中国广核电力股份有限公司 （CGN Power Co., Ltd.） 楼） 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 并在主板上市 保荐人（主承销商） （中国广东省深圳市福田区深南大道 2002 号中广核大厦南楼 18 募集说明书 （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401） 公告日期：2025 年 7 月 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市募 ...

国浩律师（深圳）事务所 关 于 中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 之 法律意见书 深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 42 楼/41 楼/31DE/2403/2405 邮编：518034 42F/41F/31DE/2403/2405, Special Zone Press Tower, 6008 Shennan Avenue, Shenzhen, Guangdong Province 518034, China 电话/Tel: (+86)(755) 8351 5666 传真/Fax: (+86)(755) 8351 5090 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二四年九月 国浩律师（深圳）事务所 法律意见书 释 义 除非另有说明，本法律意见书中下列词语具有下述特定含义： | 本次发行、本次 | 指 | 中国广核电力股份有限公司申请向不特定对象发行 股可 A | | | --- | --- | --- | --- | | 可转债 | | 转换公司债券 | | | 可转债 | 指 | 可转换公司债券 | | | 报告期 | 指 | ...

CCXI-20243410D-01 2024 09 24 AAA/ AAA A 49 49 6 6 5 6 (010)66428877 (010)66426100 A+H xma@ccxi.com.cn lbwang@ccxi.com.cn | | | 2021 | 2022 | 2023 | 2024.6/2024.1~6 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 4,000.33 | 4,090.16 | 4,152.50 | 4,187.99 | | | | 1,509.50 | 1,579.33 | 1,653.04 | 1,682.59 | | | | 2,490.83 | 2,510.83 | 2,499.46 | 2,505.40 | | | | 2,158.28 | 2,123.88 | 2,139.33 | 2,125.02 | | | | 806.79 | 828.22 | 825.49 | 393.77 | | | | 157.24 | 152.42 | 170.46 | 108.49 | | EBIT | | 254.86 | 253. ...

关于中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 并在主板上市之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401） 发行保荐书 华泰联合证券有限责任公司 关于中国广核电力股份有限公司 向不特定对象发行 A 股可转换公司债券 并在主板上市之发行保荐书 中国广核电力股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"、"上市公司"） 申请向不特定对象发行 A 股可转换公司债券并在主板上市（以下简称"本次发 行"、"本次可转债"），依据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司证券发行注册管 理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等相关的法律、法规的有关规定，提交 发行申请文件。华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"、"保荐 人"）作为其本次发行的保荐人，吉余道和吴昊作为具体负责推荐的保荐代表人， 特为其出具本发行保荐书。 保荐人华泰联合证券、保荐代表人吉余道和吴昊承诺：本保荐人和保荐代表 人根据《公司法》《证券法》等有关法律、法规和中国证券监督管理 ...