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东方财富:公司半年报点评:基金销售承压,证券业务平稳运营
海通证券· 2024-08-14 00:08
[Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 东方财富(300059)公司半年报点评 2024 年 08 月 13 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股票数据 | --- | --- | |-------------------------------------------------------|---------------| | 08[Table_StockInfo 月 13日收盘价(元)] | 10.72 | | 52 周股价波动(元) | 9.87-18.40 | | 总股本/流通 A 股(百万股) | 15786/13359 | | 总市值/流通市值(百万元) | 169221/143211 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《基金销售承压,证券业务表现良好》 | | | 2024.05.07 | | | 《证券业务稳健发展,自营业务收入持续高 | | 增》2024.03.26 市场表现 [Table_QuoteInfo] 东方财富 海通综指 -39.48% -30.48% -21.48% -12.48% ...
东方财富:2024年半年报点评:研发持续突破,“妙想”大模型助力新一代终端
华创证券· 2024-08-12 23:30
证 券 研 究 报 告 东方财富(300059)2024 年半年报点评 推荐(维持) 研发持续突破,"妙想"大模型助力新一代终端 目标价:14.3 元 事项: ❖ 东方财富发布 2024 年半年报,报告期内实现营业总收入(不包括自营业务 收入,下同)49.4 亿元(同比-14%),归母净利润 40.6 亿元(同比-4%);Q2 实现营业总收入 24.9 亿元(同比-15.3%/环比+1.3%),归母净利润 21 亿元(同 比-4.3%/环比+7.6%)。 评论: ❖ 市场交投活跃度下行,经纪、信用业务承压。(1)股基成交额下滑:24H1 手续费及佣金净收入 24 亿元(同比-4%),其中证券经纪业务净收入 20 亿元 (同比-9.7%)。量价拆分:上半年A 股股基交易额100.94万亿元(同比-9.3%), 日均成交额 8628 亿元(同比-8.5%);公司股基交易额 9.21 万亿元(同比 -6.4%),市场份额略微上升至 9.1%(同比+0.3pct),佣金率略微下滑至 2.061‱ (同比-0.09bp)。(2)两融市占率提升:24H1 利息净收入 10.3 亿元(同比-8%), 其中利息收入 21.8 ...
东方财富:行业份额稳固,业绩保持韧性
财通证券· 2024-08-12 05:50
投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-09 | | 收盘价(元) | 10.46 | | 流通股本(亿股) | 133.59 | | 每股净资产(元) | 4.75 | | 总股本(亿股) | 157.86 | 最近 12 月市场表现 -37% -29% -20% -12% -4% 5% 东方财富 沪深300 分析师 许盈盈 SAC 证书编号:S0160522060002 xuyy02@ctsec.com 分析师 刘金金 SAC 证书编号:S0160524050001 liujj01@ctsec.com 相关报告 1. 《证券业务贡献韧性,静待财富管理 市场回暖》 2024-04-26 2. 《短期业绩承压,市场份额提升驱动 长期成长》 2024-03-16 3. 《代销与证券业务承压,份额提升奠 定增长基础》 2023-10-29 东方财富(300059) / 证券Ⅱ / 公司点评 / 2024.08.12 行业份额稳固,业绩保持韧性 证券研究报告 ❖ 事件:东方财富 2024H1 营业 ...
东方财富:自营业务高增稳定业绩,佣金费率阶段性承压
广发证券· 2024-08-12 03:35
[Table_Title] 东方财富(300059.SZ) 自营业务高增稳定业绩,佣金费率阶段性承压 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 公司披露 2024 半年报,2024H1 实现营业总收入 49.45 亿元,同比-14%; 归母净利润 40.56 亿元,同比-4%,其中金融电子商务收入同比-30%,自 营收入同比+48%。公司压缩市场推广费用,销售费率 3.1%,较去年同期 下滑 1.1pct,管理费率和研发费率分别同比提升 2.8pct/2.4pct。 ⚫ 代销规模凸显韧性,降费影响盈利能力。2024H1 实现基金销售额 8514 亿 元,同比+4%,其中非货基销售额为 4997 亿元,同比-1%。由于产品结构 恶化、混合型基金净值份额双降影响尾佣规模,叠加基金降费落地影响尾 佣费率, 24H1 电子商务服务收入 14.12 亿元,同比-30%,环比-13%。 ⚫ 经纪业务市占率持续提升,席位佣金承压。2024H1 全市场日均市场成交 额 8630 亿元,同比-9.2%。公司披露股基交易额为 9.21 万亿元(双边), 同比-6.4%,测算市占率 4.56%,较 2023H1 提升 0.1 ...
东方财富:2024年半年报业绩点评:自营贡献业绩支撑,经纪业务市占率稳中有升
西部证券· 2024-08-12 03:00
公司点评 | 东方财富 自营贡献业绩支撑,经纪业务市占率稳中有升 东方财富(300059.SZ)2024 年半年报业绩点评 事件:东方财富发布 2024 年中报。2024H1 公司分别实现营收/归母净利润 49.45/40.56 亿元,分别同比-14.00%/-4.00%。2024Q2 单季度分别实现营 收/归母净利润 24.89/21.02 亿元,分别同比-15%/-4%。 基金业务收入受市场景气影响下滑,Q2 环比改善。分业务来看,公司基金 业务/经纪业务/信用业务收入占比分别为 49%/20%/31%。24H1 公司实现基 金业务收入 15.23 亿元,yoy-29%,Q2 单季度实现收入 7.71 亿元,环比实 现收入增长。24H1 股票+混合型新发基金份额合计 1071 亿份,同比下降 35%,权益类新发基金疲软拖累公司基金业务表现。24H1 公司基金销售额 为 8513.82 亿元,其中非货币型基金销售额为 4996.64 亿元,分别同比 +4.4%/-0.9%。 经纪业务市占率稳中有升,自营高增带来业绩韧性。1)经纪:24H1,公司 实现手续费及佣金净收入(证券经纪业务为主)23.95 亿元,y ...
东方财富:自营扩表驱动业绩,两融市占率进一步提升
信达证券· 2024-08-11 12:30
[Table_Title] 自营扩表驱动业绩,两融市占率进一步提升 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 11 日 [Table_S 事件:东方财富发布 ummary] 2024 年半年报,公司上半年实现营收 49.45 亿元,同 比-14.00%;归母净利润 40.56 亿元,同比-4.00%;加权平均 ROE 5.52%, 同比下降 0.78pct。 营收拆分: 1)证券业务:2023H1,公司证券业务实现营收 50.57 亿元,同比 +6.3% 。 其 中 手 续 费 及 佣 金 收 入 / 利息净收入 / 自 营 业 务 收 入 分 别 为 23.95/10.27/16.34 亿元,同比-4.0% /-8.0%/+42.5%。单季度来看,Q2 公 司证券业务营收 25.41 亿元,同比+0.3%,环比+0.98%。其中手续费及佣 金收入/利息净收入/自营业务收入分别为 12.13/5.05/8.23 亿元,同比-7.7% /-10.5%/+25.6%,环比+2.59%/-3.40%/+1.45%。 2)基金业务:2024H1,公司基金业务营收 15.23 亿元,同比 -28.8 ...
东方财富:证券业务平稳、基金业务承压、自营业务支撑业绩稳健
平安证券· 2024-08-11 12:30
公 司 报 告 非银行金融 2024 年 08 月 11 日 东方财富(300059.SZ) 证券业务平稳、基金业务承压、自营业务支撑业绩稳健 推荐(维持) 事项: 股价:10.46 元 主要数据 行业 非银行金融 公司网址 www.eastmoney.com 大股东/持股 其实/19.40% 实际控制人 其实 总股本(百万股) 15,786 流通 A 股(百万股) 13,359 流通 B/H 股(百万股) 总市值(亿元) 1,651 流通 A 股市值(亿元) 1,397 每股净资产(元) 4.75 资产负债率(%) 71.5 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】东方财富(300059.SZ)*季报点评*自营 投资表现较好,支撑业绩韧性*推荐20240425 【平安证券】东方财富(300059.SZ)*年报点评*证券 业务市场份额稳中有升,股权激励助力长远发 展*推荐 20240315 【平安证券】东方财富(300059.SZ)*季报点评*市场 活跃度同比下滑,23Q1业绩延续承压*推荐20230423 证券分析师 | --- | --- | |--------|---------------------- ...
东方财富:2Q24基金代销收入同比降幅收窄,股基市占率保持稳健
申万宏源· 2024-08-11 11:32
上 市 公 司 非银金融 2024 年 08 月 09 日 东方财富 (300059) ——2Q24 基金代销收入同比降幅收窄,股基市占率保持 稳健 报告原因:有业绩公布需要点评 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------| | 收盘价(元) | 10.46 | | 一年内最高/最低(元) | 18.40/9.87 | | 市净率 | 2.2 | | 息率(分红/股价) | 0.38 | | 流通 A 股市值(百万元) | 139,738 | | 上证指数/深证成指 | 2,862.19/8,393.70 | | 注:"息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------|---------------------| | 基础数据: | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产(元) | 4.75 | | 资产负债率% | 71.48 | | 总股本/流通 A 股(百万) | 15,786/13,359 | | ...
东方财富:2024年半年报点评:需求不足代销承压,增配固收投资亮眼
国泰君安· 2024-08-11 08:32
——东方财富 2024 年半年报点评 需求不足代销承压,增配固收投资亮眼 东方财富(300059) 计算机 [Table_Industry] /信息科技 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级: | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格: | | 16.20 | | | 上次预测: | 22.40 | | [当前价格: Table_CurPrice] | | 10.46 | | --- | --- | --- | |----------|--------------------|------------------------| | | 刘欣琦(分析师) | 孙坤(分析师) | | | 021-38676647 | 021-38038260 | | | liuxinqi@gtjas.com | sunkun024098@gtjas.com | | 登记编号 | S0880515050001 | S088052303 ...
东方财富2024年半年报点评:需求不足代销承压,增配固收投资亮眼
国泰君安· 2024-08-11 08:31
国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 -40% -31% -23% -14% -6% 2% 2023-08 2023-12 2024-04 2024-08 本报告导读: [Table_Market] 交易数据 投资要点: [Table_PicQuote] 52周股价走势图 东方财富 深证成指 [Table_Report] 相关报告 需求不足代销承压,增配固收投资亮眼 东方财富(300059) 计算机 [Table_Industry] /信息科技 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级: | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格: | | 16.20 | | | 上次预测: | 22.40 | | [当前价格: Table_CurPrice] | | 10.46 | [table_Auth ...