【国联民生计算机】‼云需求再获英伟达加持：英伟达投资20亿美元云服务商CoreWeave 根据财联社报道，英伟达与CoreWeave公司今日宣布扩大长期的互补合作关系，使CoreWeave能够加速到2030年建 设超过5吉瓦的人工智能工厂。 英伟达以每股87.20美元的价格投资了20亿美元的CoreWeaveA类普通股。 合作深化：加速AI工厂建设，英伟达 【国联民生计算机】‼云需求再获英伟达加持：英伟达投资20亿美元云服务商CoreWeave 根据财联社报道，英伟达与CoreWeave公司今日宣布扩大长期的互补合作关系，使CoreWeave能够加速到2030年建 设超过5吉瓦的人工智能工厂。 英伟达以每股87.20美元的价格投资了20亿美元的CoreWeaveA类普通股。 合作深化：加速AI工厂建设，英伟达提供技术、财务支持，CoreWeave用英伟达加速计算平台建AI工厂，双方还将 在软件、架构上进一步对齐。 英伟达此前已是CoreWeave的投资方、CoreWeave也是英伟达优先供货的云服务商。 英伟达此次投资将绑定核心算力伙伴，分散云厂商渠道依赖。 CoreWeave将获资金加速巩固算力供给能力，深 ...

Company Overview: Yimikang Key Points Industry and Company - The report focuses on Yimikang, a company in the technology sector, specifically involved in providing solutions for data centers and cloud computing [1][2]. Financial Performance - Yimikang is expected to achieve a net profit attributable to shareholders of between 25 million to 37 million yuan for the year, representing a year-on-year growth of 128.69% to 142.46%, marking a turnaround from losses to profitability [1][2]. Core Drivers of Performance - The significant driver of this performance turnaround is the successful implementation of a "key customer anchoring" strategy, which has led to substantial orders from major clients such as ByteDance and Alibaba [1][2]. - Orders from ByteDance and Alibaba for 2025 are projected to see significant increases, with 270 million yuan and nearly 100 million yuan secured for 2024, respectively [3]. Strategic Initiatives - **International Expansion**: By the first three quarters of 2025, overseas orders are expected to reach nearly 80 million yuan, surpassing the total of over 40 million yuan for the entire year of 2024. The company has entered the supply chains of Microsoft and Oracle, and a subsidiary in Malaysia has been established [3]. - **Liquid Cooling Technology**: Yimikang has won a bid for the first phase of the Guangzhou Tianhe Intelligent Computing Center, valued at approximately 90 million yuan, which will utilize the company's liquid cooling solutions, validating its full-stack capabilities [3]. - **State-Owned Enterprise Collaboration**: The introduction of strategic investment from Sichuan Development is anticipated to enhance resource synergy by 2026 [3].

今日早盘下跌我们判断主要是资金面因素，基本面来看： 1）流水数据短期没有异常，之前多次沟通1月整体数据会是下滑趋势，尤其1.18-1.29期间直接对应去年春节高基 数，跌幅会比较大，也是预期内的，目前来看各个品牌都呈现这个趋势，2月会开始高增，因此建议观察1+2月合 计情况，或春节农历对农历情况。 李宁异动反馈国金纺服杨欣 1）流水数据短期没有异常，之前多次沟通1月整体数据会是下滑趋势，尤其1.18-1.29期间直接对应去年春节高基 数，跌幅会比较大，也是预期内的，目前来看各个品牌都呈现这个趋势，2月会开始高增，因此建议观察1+2月合 计情况，或春节农历对农历情况。 2）龙店没有任何利空数据，1.16那周为了配合大秀三里屯慢闪已改为中国李宁快闪（开业之前就规划好的），2 月会改回龙店，因此近期没有新的数据。 截至1.16龙店慢闪月销已达到160万，远超同业水平；其他龙店快闪表现符合预期。 整体我们判断可能是部分资金太关注近期高频数据导致错杀，以及新消费龙头回暖吸引资金调仓，因此建议继续 关注，把握错杀机会。 2）龙店没有任何利空数据，1.16那周为了配合大秀三里屯慢闪已改 李宁异动反馈国金纺服杨欣 今日早盘下 ...

【长城机械】再次强调 不会缺席！ 我们之前反复强调，北特不论是在身体丝杠、还是手部丝杠，都不会缺席！这背后的坚守核心源于真实，我们 与产业反复沟通、反复确认，想把产业最真实的一面传递给大家： 1身体丝杠：北特从23年下半年开始就做丝杠这件事，身体丝杠目前发货台数已达千台级，北美一共产了多少 台？ 北特当下的地位如何？ 大家心里会有一杆秤。 3工艺和设备：北特24年上半年就在以车代磨了，和北美摸索、迭代、进步了这么久，领先市场一年多，设备也全 都是定制化、需要自己调试的，没有一个环节是通用的环节，不是短时间内能超越的。 像滚珠、滚柱丝杠的装配线，北特也都有，都是自动化装配线。 总结：机器人市场空间足够大，都可以有自己的位置，国内厂商可以一起把产业做大，当产量爬坡到周产2k、 5k、甚至1w，市场预期会从100万台提升到500万台、甚至1000万台，大家都能获益。 1身体丝杠：北特从23年下半年开始就做丝杠这件事，身体丝杠目前发货台数已达千台级，北美一共产了多少 台？ 北特当下的地位如何？ 大家心里会有一杆秤。 2手部丝杠：北特手部丝杠和北美周周开例会，对接非常紧密。 之前手部丝杠型号已趋向于收敛、处于最后一轮报 ...

公司预计2025年实现营业收入42亿元，与上年同期相比，将增加30.06亿元左右，相比上年涨幅约251.76%； 预计实现归母净利润29.00亿元左右，与上年同期相比，将增加21.95亿元左右，相比上年同期涨幅约311.35%。 【国泰海通医药】三生国健2025年业绩预告 公司预计2025年实现营业收入42亿元，与上年同期相比，将增加30.06亿元左右，相比上年涨幅约251.76%； 预计实现归母净利润29.00亿元左右，与上年同期相比，将增加21.95亿元左右，相比上年同期涨幅约311.35%。 预计实现扣非归母净利润28.00亿元左右，与上年同期相比，将增加25.54亿元左右，相比上年同期涨幅约 1，038.21% 【国泰海通医药】三生国健2025年业绩预告 707资产权分配比例为三生国健30%，沈阳三生70%。 据测算，三生国健最多可获得3.75亿美元的首付款和14.4亿美元的里程碑付款，并获得特许权使用费 预计实现扣非归母净利润28.00亿元左右，与上年同期相比，将增加25.54亿元左右，相比上年同期涨幅约 1，038.21%。 公司收到辉瑞公司就707项目支付的授权许可首付款并相应确认收入约28.9 ...

元宇宙平台公司（META）/ 谷歌（GOOGL）动态 ： 分析师指出，按 2022-2027 年预期市盈率计算，元宇宙平台公司（META）与谷歌（GOOGL）存在约 7 倍的差 距，两只股票的业绩都跑赢了市场共识预期，但鉴于元宇宙平台公司（META）正在消化较高的运营支出（第四季 度超过 1600 亿美元），并在明确的营收拐点到来前加大资本支出，因此近期上行空间相对有限。 随着广告和 AI 周期加速，预计从春季起，元宇宙平台公司（META）的产品动能将有所改善，不过其发展可见性 仍落后于谷歌由搜索和云业务驱动的增长周期。 KeyBanc 将元宇宙平台公司（META）的目标价下调至 835 美元，维持 "增持"评级： 该机构表示，尽管市场对元宇宙平台公司（META）的估值已反映出 AI 资本支出和投资回报率的担忧，但 2026 年 的产品周期收益明显更有利于谷歌（GOOGL）。 分析师指出，按 2022-2027 年预期市盈率计算，元宇宙平台公司（META）与谷歌（GO 元宇宙平台公司（META）/ 谷歌（GOOGL）动态 ： KeyBanc 将元宇宙平台公司（META）的目标价下调至 835 美元，维持 "增 ...

我们认为： ‼【财通电子&新科技】不用犹豫，坚定看好先进封装：高景气+高成长的国产算力配套环节！ 我们认为，2026年有望成为国内先进封装产能从小批量到大规模扩张的起点，产业链头部公司在近几年高强度 投入下已具备商业化量产落地能力，2026年有望成为CoWoS验证导入、产能爬坡的关键年， 我们认为，2026年有望成为国内先进封装产能从小批量到大规模扩张的起点，产业链头部公司在近几年高强度 投入下已具备商业化量产落地能力，2026年有望成为CoWoS验证导入、产能爬坡的关键年， 我们认为： 参考此前外发报告， 富微电、佰维存储、甬矽电子、汇成股份。 先进制程的下一步就是先进封装； 国产算力持续起量背景下，国产CoWoS产能供不应求，强景气周期具有 后续催化：盛合晶微科创板上市节奏、大客户端存储封测调价进展、国产算力芯片进展。 ‼【财通电子&新科技】不用犹豫，坚定看好先进封装：高景气+高成长的国产算力配套环节！ 潜在风险：下游需求波动风险、行业竞争加剧风险等。 先进制程的下一步就是先进封装； 国产算力持续起量背景下，国产CoWoS产能供不应求，强景气周期具有持续性； 多家封测公司继续提高资本开支，加速卡位国产算力 ...

# 事件：2026年1月26日，凯迪股份与新泉股份正式签署战略合作协议，双方将携手布局机器人关键零部件赛道， 开启优势互补、协同创新的全新征程，为行业发展注入强劲动能。 # 简评： ①战略协议的签署建立在# "两次送样、技术和品质得到北美客户充分认同的基础上"， 【华鑫汽车&机器人】泉链崛起0126：尘埃落定，新泉800e，凯迪200e ①战略协议的签署建立在# "两次送样、技术和品质得到北美客户充分认同的基础上"， ②新泉跟北美客户的合作是战略性的（车端的三巨头，TP/SH/XQ)，#凯迪对新泉的意义还在于，电机+减速器+丝 杠（潜在）的全链条的能力 产业链很多传言，尘埃落定，强烈看好"泉链" # 新泉： 1车，26年13e利润，20X，260e；2智驾，cybercab单车2.5W，20W辆，50e收入，5e利 润，30X，150e，3机器人：对标Tp/Sh给400e，合计800e目标市值 # 凯迪：首家得到新泉公开认可的标的。 电机+新型减速器+编码器+模组，全产业链布局，# 与Tier1合作预计很快落地。 ②新泉跟北美客户的合作是战 【华鑫汽车&机器人】泉链崛起0126：尘埃落定，新泉800e，凯迪2 ...

今天有色板块集体大涨，金铜矿龙头站上万亿市值，股价大涨5.17%，银矿龙头 涨停，有色掀起涨停潮，矿业 etf(561330)大涨6.23%。 今天还有一波资金，突然疯抢石油类资产。 今天原油龙头大涨6.66%，市值同样破万亿人民币，石油产业链小公司也跟着大涨。 买石油类公司的资金，我认为有两部分： 1. 一部分是前期踏空了有色金属理论上，美元不断贬值，有色能源都 今天有色板块集体大涨，金铜矿龙头站上万亿市值，股价大涨5.17%，银矿龙头 涨停，有色掀起涨停潮，矿业 etf(561330)大涨6.23%。 今天还有一波资金，突然疯抢石油类资产。 今天原油龙头大涨6.66%，市值同样破万亿人民币，石油产业链小公司也跟着大涨。 买石油类公司的资金，我认为有两部分： 1. 一部分是前期踏空了有色金属理论上，美元不断贬值，有色能源都会受益。 其他的商品有色股普遍大涨，但因为通胀问题，特朗普一直压制油价。 美联储主席换届在今年5月份，美国今年中期选举时间在11月份，在5月到11月份这段时间，特朗普对油价的态度 可能会有一些变化。 2.对有色仓位的保护有色公司最怕的就是美元加息或者通胀预期抬升，油价如果大涨，会有可能减缓 ...

前情回顾：2025年10月1日以来美国政府刚结束历史上最长的停摆，但两党并未真的达成一致，而是将事情通过 CR（持续决议）拖至1月30日。 近期发酵：本身博彩网站预期政府停摆的风险已跌至11%，但近期明尼苏达州的枪击事件引发参议院民主党人强 烈反对，导致政府停摆风险飙升。 近期发酵：本身博彩网站预期政府停摆的风险已跌至11%，但近期明尼苏达州的枪击事件引发参议院民主党人强 烈反对，导致政府停摆风险飙升。 美国政府为何再次陷入停摆风波？ 美国政府为何再次陷入停摆风波？ 前情回顾：2025年10月1日以来美国政府刚结束历史上最长的停摆，但两党并未真的达成一致，而是将事情通过 CR（持续决议）拖至1月30日。 ...