天风金属】从今日港股有色板块大涨谈谈假期间有色行业需要更新的几件大事和最新观点260223 天风金属】从今日港股有色板块大涨谈谈假期间有色行业需要更新的几件大事和最新观点260223 ❤①新年好，本篇内容较多，照旧我们把重要结论放在前面：看好贵金属>能源金属>战略金属=工业金属。 以今日港股为例，市场主要还是对地缘和关税反应，2.23日港股有色板块全线大涨：香港有色金属指数+4.51%， 居港股行业涨幅前列。 个股普涨、放量上行，资金流入明显，呈现贵金属领涨、基本金属/新能源金属共振格局。 其中： ❤①新年好，本篇内容较多，照旧我们把重要结论放在前面：看好贵金属>能源金属>战略金属=工业金属。 以今日港股为例，市场主要还是对地缘和关税反应，2.23日港股有色板块全线大涨：香港有色金属指数+4.51%， 居港股行业涨幅前列。 个股普涨、放量上行，资金流入明显，呈现贵金属领涨、基本金属/新能源金 1. 黄金/贵金属（最强） 潼关黄金+12%、赤峰黄金+7%+、紫金黄金国际 中国黄金国际+6%+、紫金矿业 万国黄金 招金矿业+5%+ -核心：地缘避险+金价修复+央行购金+降息预期 2. 锂/新能源金属（次强） 赣锋 ...

浙商机械 邱世梁丨王华君【太空光伏】江浙产业链调研，面向签约客户，欢迎报名！ 浙商机械 邱世梁丨王华君【太空光伏】江浙产业链调研，面向签约客户，欢迎报名！ 1、【晶盛机电】光伏硅片设备+半导体设备+碳化硅衬底材料龙头 2月26日（周四）上午10点，浙江杭州 2、【西子洁能】燃机锅炉龙头，光热、核电、钙钛矿多点开花 2月26日（周四）午餐交流+下午参观，浙江杭州 3、【连城数控】光伏硅片设备+半导体设备龙头 2月27日（周五），江苏无锡 4、 1、【晶盛机电】光伏硅片设备+半导体设备+碳化硅衬底材料龙头 2月26日（周四）上午10点，浙江杭州 2、【西子洁能】燃机锅炉龙头，光热、核电、钙钛矿多点开花 2月26日（周四）午餐交流+下午参观，浙江杭州 3、【连城数控】光伏硅片设备+半导体设备龙头 2月27日（周五），江苏无锡 4、【晶升股份】光伏设备+碳化硅设备领军者 3月2日（周一）下午3点，江苏南京 近期11场【太空光伏】产业链调研 【迈为股份、奥特维、东方日升、杭州科林、金辰股份、德龙激光、上海港 湾、弘元绿能、钧达股份、苏州固锝、京山轻机等】等，欢迎沟通 5、其他待定【杭氧股份(杭州)、微导纳米(无锡)】等 ...

# 春节期间美军加大集结。 【ZX航空航天】美伊冲突几成定局，关注# 航天南湖、# 国睿科技 20260223 —————— # 春节期间美军加大集结。 福特号航母战斗群已于2月20日通过直布罗陀海峡，正式进入地中海。 目前美军在伊朗附近集结了林肯号和福特号两个航母战斗群，接近20艘水面水下舰艇，可搭载约1000枚战斧导 弹；空中力量方面集结了250-300架F-15、F-16、F-22、F-35等先进战机，以及B- 【ZX航空航天】美伊冲突几成定局，关注# 航天南湖、# 国睿科技 20260223 # 美军打击迫在眉睫。 本次是美军在伊拉克战争后最大的军事力量集结，耗资巨大难以长期保持。 据央视网报道，美媒援引美国中央情报局前情报人员的话称，美国可能在2月23日或2月24日对伊朗发动军事打 击。 此外白宫确认美国总统特朗普计划于3月31日至4月2日对中国进行正式访问，有较强诉求在访华前结束冲突，美伊 冲突已经迫在眉睫。 —————— 福特号航母战斗群已于2月20日通过直布罗陀海峡，正式进入地中海。 目前美军在伊朗附近集结了林肯号和福特号两个航母战斗群，接近20艘水面水下舰艇，可搭载约1000枚战斧导 弹；空 ...

【财通电子&新科技】看好MLCC产业链：需求高增叠加扩产受限，高端MLCC进入价格上行区间 行情回顾：国巨、华新科大涨，三星电机春节期间涨幅达30%+ 2月23日，华新科（2492.TW）涨幅+9.72%，国巨股份有限公司（2327.TW）涨幅+9.96%，2月19日-2月23日三星电 机（009150.KS）涨幅+35.31%。 涨价复盘：继中国大陆渠道商、三星机电相互涨价20%后 【财通电子&新科技】看好MLCC产业链：需求高增叠加扩产受限，高端MLCC进入价格上行区间 行情回顾：国巨、华新科大涨，三星电机春节期间涨幅达30%+ 2月23日，华新科（2492.TW）涨幅+9.72%，国巨股份有限公司（2327.TW）涨幅+9.96%，2月19日-2月23日三星电 机（009150.KS）涨幅+35.31%。 ——MLCC在AI服务器领域的需求将持续且高增长。 2月18日消息，据彭博社报道，村田总裁中岛规巨解释称，对芯片制造商和数据中心运营商开发路线图的了解让村 田有信心，当前的人工智能投资热潮至少将在3到5年内进一步强劲增长。 ——2月2日村田制作所MLCC在AI服务器领域需求旺盛，FY25Q3（自然年2 ...

招商电新】AIDC观点更新20260223 近两天复盘了一些春节期间发生的变化，感叹一句：Everything is stillallabout AI. 春节期间发生的几大事件如下： 1）新模型轮番登场、openclaw等应用场景带动tokens的使用量暴增，AI资本开支正循环逻辑强化。 2）AI需求爆发，带着上游原材料库存见底，各类产品涨价（存储、mlc 其他：美国储能OBBB法案细化等 ➡投资方面的思考： 近两天复盘了一些春节期间发生的变化，感叹一句：Everything is stillallabout AI. 春节期间发生的几大事件如下： 1）新模型轮番登场、openclaw等应用场景带动tokens的使用量暴增，AI资本开支正循环逻辑强化。 2）AI需求爆发，带着上游原材料库存见底，各类产品涨价（存储、mlcc、光纤等） 3）cybercab量产落地，无人驾驶时代进一步接近 4）机器人春晚表现亮眼，正如海外报告指出的：硬件能力惊艳、AI能力待验证 5）春节前GEV、VRT等财报表现亮眼，缺电液冷等逻辑经财报再一次强化 招商电新】AIDC观点更新20260223 第一，国内链要重视：相较于前期我们关注 ...

#春节期间流量入口争夺放大算力需求 字节凭借春晚超级曝光实现高并发峰值。 浙商通信张建民】国产算力主线强化，产业正循环加速 #国产视频生成模型进化到"导演级"工具阶段 字节旗下AI视频生成模型Seedance2.0火爆海内外，"一句话成片"，60秒生成带原生音频的多镜头电影级视频，角色 一致性、导演级运镜、音画同步全面突破，直接把AI视频变成"生产力"。 #春节期间流量入口争夺放大算力需求 字节凭借春晚超级曝光实现高并发峰值。 浙商通信张建民】国产算力主线强化，产业正循环加速 #国产视频生成模型进化到"导演级"工具阶段 字节旗下AI视频生成模型Seedance2.0火爆海内外，"一句话成片"，60秒生成带原生音频的多镜头电影级视频，角色 一致性、导演级运镜、音画同步全面突破，直接把AI视频变成"生产力"。 智谱GLM-5原生适配国产GPU生态，已完成从底层内核到上层推理框架的深度优化，全面兼容七大主流国产芯片 平台：华为昇腾、摩尔线程、海光、寒武纪、昆仑芯、天数智芯与燧原。 国内AI的蓬勃发展凸显需求侧的强力牵引，国产大模型与算力的生态适配逐步完善，产业正循环加速。 重点关注： #服务器：浪潮信息、中兴通讯、 ...

春节机器人闪耀，看好Q1贝塔行情【华创电新】 机器人闪耀，春晚带来的不仅是技术展示，#更是全民认知的提升。 春晚24个宇树机器人实现毫秒级同步、弹射空翻等全球顶尖动作，高动态自主交互，短短一年已经产生质变；春 晚开播2小时后，京东机器人搜索量环比增长超300%，客服问询量增长500%，订单量增长150%，新增订单覆盖全 国超100座城市（含小县城）。 港股机器人公司已经出现反弹，预 春节机器人闪耀，看好Q1贝塔行情【华创电新】 机器人闪耀，春晚带来的不仅是技术展示，#更是全民认知的提升。 春晚24个宇树机器人实现毫秒级同步、弹射空翻等全球顶尖动作，高动态自主交互，短短一年已经产生质变；春 晚开播2小时后，京东机器人搜索量环比增长超300%，客服问询量增长500%，订单量增长150%，新增订单覆盖全 国超100座城市（含小县城）。 港股机器人公司已经出现反弹，预计机器人板块热度将进一步延续。 特斯拉新一代机器人Optimus3预计一季度亮相，3月为板块重要催化，26年内确定性拿单或预期新进入T链的公 司或有超额收益。 核心组合: 卡位布局机器人【散热系统】，目前机器人散热是要解决的重中之重问题，核心关节、电池、 ...

招商传媒 谢笑妍&顾佳团队】游戏行业推荐：AI及新科技助力行业发展，关注后续年报一季报行情 1、 各个重点公司均有亮点。 【世纪华通】1月全球手游出海排行榜Whiteout Survival排名第二、Kingshot排名第三，TTM排名第十，Truck star排名 29。 招商传媒 谢笑妍&顾佳团队】游戏行业推荐：AI及新科技助力行业发展，关注后续年报一季报行情 1、 各个重点公司均有亮点。 【世纪华通】1月全球手游出海排行榜Whiteout Survival排名第二、Kingshot排名第三，TTM排名第十，Truck star排名 29。 公司游戏海外占比高，新游戏TTM和Truck star于12月、1月增速较高；【巨人网络】长青游戏超自然行动组有望在 根据伽马数据，2024年女性向游戏的市场规模达到80亿元，增长率达到124.1%，增速远超整体市场。 政策方面，2025年国产版号单月超140款，版号发放常态化，政策从转向产业支持，鼓励游戏出海及游戏作为新兴 消费促内需。 3、 AI应用及其他科技对于游戏行业的影响仍值得我们期待。 自23年AI应用逐步渗透入游戏公司后，现如今已经在产品制作及广告投放方 ...

春节假期服务消费跟踪反馈（持续更多更新。 。 ） #免税： 根据调研，离岛免税春节期间（截止初六）较去年假期同比增长22%左右，增速符合预期，虽然增速较1 月放缓，但结构优化，黄金+手机增速放缓明显（主要受金价波动+手机限购影响），而香化、服饰、精品增速有 所提升，好于12月及1月增速水平，品类毛利稳定略有改善。 ） #免税： 根据调研，离岛免税春节期间（截止初六）较去年假期同比增长22%左右，增速符合预期，虽然增速较1 月放缓，但结构优化，黄金+手机增速放缓明显（主要受金价波动+手机限购影响），而香化、服饰、精品增速有 所提升，好于12月及1月增速水平，品类毛利稳定略有改善。 #黄金珠宝： 根据调研，以华东地区为样本，春节大盘下滑15%以上，潮宏基、周大福保持小双位数增长，其他品 牌下滑20%以上，大盘表现低于预期，主要系三四线城市消费疲软，婚庆需求、客单价表现相对一般，而一二线 城市表现优于三四线市场。 样本加盟商表示26年小幅新增潮宏基门店，小幅关闭或优化其他品牌门店。 #茶饮： 2月古茗单店保持双位数增长态势，春节期间蜜雪单店保持正增长态势。 。 #黄金珠宝： 根据调研 春节假期服务消费跟踪反馈（持续 ...

【中金医药】瑞博生物首次覆盖：端到端的小核酸开发能力，差异化的管线布局 首次覆盖瑞博生物（06938）给予跑赢行业评级，目标价100.00港元。 理由如下： 瑞博是小核酸药物开发的全球领军者，拥有经验证的成熟小核酸药物开发平台。 2007年成立至今，公司已拥有自主研发的GalNAc肝靶向RiboGalSTAR平台，并从肝靶向逐步走向肝外靶向；公司 也持续迭代化学修饰，增强靶点 【中金医药】瑞博生物首次覆盖：端到端的小核酸开发能力，差异化的管线布局 瑞博是小核酸药物开发的全球领军者，拥有经验证的成熟小核酸药物开发平台。 2007年成立至今，公司已拥有自主研发的GalNAc肝靶向RiboGalSTAR平台，并从肝靶向逐步走向肝外靶向；公司 也持续迭代化学修饰，增强靶点特异性和序列兼容性，并减少脱靶效应，赋能疗效和安全性升级。 截至25年底，公司在全球主要司法管辖区域共有473件专利及专利申请，借此构建了全面的知识产权组合。 更重要的是，除分子设计之外，公司研发平台具备全技术链条整合能力，实现从CMC生产、早期研究到商业化的 全生命周期覆盖，是公司管线推进的效率保障。 瑞博是目前拥有最多临床资产的中国小核酸企业之一 ...