【国联民生计算机】再次强调重视AI编程龙头【卓易信息】业绩和数据的双拐点 【国联民生计算机】再次强调重视AI编程龙头【卓易信息】业绩和数据的双拐点 [太阳]卓易信息旗下AI编程产品Eazydevelop订单快速增长：截至2026年2月21日，订单金额突破4200万，2026年1-2 月订单实现环比翻倍。 [太阳]国产AI编程崛起，重视AI编程龙头卓易信息业绩和数据的双拐点： [玫瑰]国产AI编程崛起，IDE龙头直接受益：按OpenRouter调用口径，MiniMax、Kimi、智谱等国产头部大模型份额 快速提升。 [玫瑰]业绩拐点：2025全年、2025Q4预计归母净利润增速分别为152%、200%。 [玫瑰]数据拐点：按月均新增的订单计算： 2025年10-12月：截至2025年末，EazyDevelop上线3月订单金额超1800万，平均每月新增订单600万。 [太阳]卓易信息旗下AI编程产品Eazydevelop订单快速增长：截至2026年2月21日，订单金额突破4200万，2026年1-2 月订单实现环比翻倍。 [太阳]国产AI编程崛起，重视AI编程龙头卓易信息业绩和数据的双拐点： [玫瑰]国产AI编程 ...

1lite单周上涨近19%，今天台湾市场复牌，华星光/上铨/波若威等批量涨停，#Cpo板块几乎成为海外ai硬件投资最 核心的方向； 2未来一个月，#光通信特别是Cpo会非常热闹，英伟达财报周中公布的，3月中旬gtc大会，黄仁勋称会发布前所未 【Cpo板块】观点更新（29）：从分歧逐渐走向一致 【Cpo板块】观点更新（29）：从分歧逐渐走向一致 春节期间，海外市场尽管受到关税、伊朗等不确定因素的影响，但全球市场ai硬件投资的主线仍然非常清晰： 3伴随着Cpo逐步走向量产，A股相关标的将逐步从预期驱动转变为订单驱动，#催化从节点性变为连续性，静待相 关催化落地。 #Tokens消耗再现跳跃式提升，算力需求趋势越发清晰，建议节后持续加大把握cpo板块从分歧逐步走向一致的重 估过程，重点推荐【罗博特科】、【致尚科技】！ 春节期间，海外市场尽管受到关税、伊朗等不确定因素的影响，但全球市场ai硬件投资的主线仍然非常清晰： 1lite单周上涨近19%，今天台湾市场复牌，华星光/上铨/波若威等批量涨停，#Cpo板块几乎成为海外ai硬件投资最 核心的方向； 2未来一个月，#光通信特别是Cpo会非常热闹，英伟达财报周中公布的，3 ...

【长白山】春节假期9天同比去年8天假期，客流同比增长17%（今年初六关闭一天） 【黄山旅游】黄山南门收 马年春节景区出行超预期，高基数下再创新高【申万零售社服】 部分景区春节数据更新（持续更新ing) 【三峡旅游】（今年九天对比去年八天）游船类接待量同比增56% 【丽江股份】年三十到初六客流增长突破20% 【九华旅游】初一至初六，九华山接待客流31万人次，相较25年春节初一至初六增长24.5% 【岭南控股】出境长线游人数同比增长38%，土耳其成为春节出境游市场的"黑马"——收客人数同比增长152% 观点 马年春节景区出行超预期，高基数下再创新高【申万零售社服】 部分景区春节数据更新（持续更新ing) 【三峡旅游】（今年九天对比去年八天）游船类接待量同比增56% 【丽江股份】年三十到初六客流增长突破20% 【九华旅游】初一至初六，九华山接待客流31万人次，相较25年春节初一至初六增长24.5% 【长白山】春节假期9天同比去年8天假期，客流同比增长17%（今年初六关闭一天） 【黄山旅游】黄山南门收费站车流量日均增长20%，单日高峰增长30% 【祥源文旅】春节假期前四天，祥源文旅累计接待游客量26.45万人，同比增 ...

【东吴电子陈海进】存储"春节一览"："卖方市场"加剧，产品导入/价格/股价全面加速 【东吴电子陈海进】存储"春节一览"："卖方市场"加剧，产品导入/价格/股价全面加速 事件： 1铠侠2025财年Q3业绩会发布：营收环比+21%、同比+20%；净利润环比激增114.9%，净利率提升至16.5%。 调整后净利润预计3400亿日元，是市场预期的两倍有余。 铠侠表示，2026年全年NAND产能已提前售罄，库存处于低位，供需紧张态势将持续至2027年。 2SK海力士投资者会议表示，存储进入绝对卖方市场，2026年全年无任何客户需求可被完全满足。 假期期间（2.16-2.23）海外存储厂商股价上涨：三星+8%，海力士+7%，美光+4%，兆易H+4%，澜起H+6%，闪迪 +4%。 事件： 1铠侠2025财年Q3业绩会发布：营收环比+21%、同比+20%；净利润环比激增114.9%，净利率提升至16.5%。 调整后净利润预计3400亿日元，是市场预期的两倍有余。 铠侠表示，2026年全年NAND产能已提前售罄，库存处于低位，供需紧张态势将持续至2027年。 DRAM/NAND库存仅4周，2026年HBM全年产能售罄；标准DR ...

首席执行官黄仁勋表示，该公司计划在GTC 2026中宣布一款 将"震惊世界"的芯片。 【东吴计算机】春节海内外AI催化不断，聚焦最确定的AI infra 20260223 春节阿里、字节、智谱、kimi、Minimax、Google等大模型厂商纷纷发布新模型和产品。 openclaw热度大增，短短两周内，OpenClaw的Token使用量就飙升到了OpenRouter上全部Token约13%。 1存储持续紧缺，新型存储架构呼之欲出。 < 【东吴计算机】春节海内外AI催化不断，聚焦最确定的AI infra 20260223 春节阿里、字节、智谱、kimi、Minimax、Google等大模型厂商纷纷发布新模型和产品。 openclaw热度大增，短短两周内，OpenClaw的Token使用量就飙升到了OpenRouter上全部Token约13%。 1存储持续紧缺，新型存储架构呼之欲出。 AI SSD也有望亮相。 海力士表示：所有客户需求都无法满足。 M2.5未上调原有模型价格，但推出高价新套餐。 海外H、A、B卡的算力租赁价格持续上涨。 目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求。 闪迪有 ...

【广发交运】地缘、Sinokor共同推高运价，期租价格破10万创新高 1、春节淡季运价逆势爆发，创近年历史新高。 VLCC现货与期租价格双双突破常规季节性规律，1年期租突破10万美元/天，现货价格升至15万美元/天以上，这提 供了新的心理锚点，反映出市场结构真正的紧张。 2、美伊地缘博弈白热化，催化市场抢运情绪。 美伊谈判僵持，伊朗全面备战与美国评估"有限军事打击"交织，地缘风险指数直线飙升。 局势极度紧张促使市场提前激烈抢货，现货运价在地缘催化下大幅同步上涨。 3、整合与制裁双管齐下，可用运力实质性萎缩。 Sinokor持续扫货并已控制全球约13%的VLCC船队，且年内规模预期继续扩张；叠加美国制裁加剧导致受限船舶增 加，双重挤压下VLCC产能利用率持续处于高位。 VLCC现货与期租价格双双突破常规季节性规律，1年期租突破10万美元/天，现货价格升至15万美元/天以上，这提 供了新的心理锚点，反映出市场结构真正的紧张。 2、美伊地缘博弈白热化，催化市场抢运情绪。 美伊谈判僵持，伊朗全面备战与美国评估"有限军事打击 【广发交运】地缘、Sinokor共同推高运价，期租价格破10万创新高 1、春节淡季运价逆势爆发 ...

Summary of Key Points from the Conference Call Industry Overview - The discussion revolves around the impact of AI on the economy and employment, highlighting a potential crisis in global intelligence by 2028 [1] - The term "ghost GDP" is introduced, referring to economic output that does not circulate in the real economy, indicating a disconnect between reported economic growth and actual consumer activity [1] Core Insights and Arguments - AI capabilities are improving, leading to increased layoffs in white-collar jobs, which in turn reduces consumer spending and puts pressure on corporate profits [1] - Companies are responding to profit pressures by investing further in AI, creating a cycle of continuous AI capability enhancement [1] - Nominal GDP is experiencing mid to high single-digit growth, driven by AI agents that do not require breaks, sick leave, or insurance, thus pushing productivity to new highs [2] - There is a growing wealth disparity, as those who hold computational power are becoming richer while real wage growth is collapsing [3] Additional Important Content - The initial wave of layoffs began in early 2026, as human jobs were replaced by AI, leading to expanded profit margins and unexpectedly high corporate earnings, which subsequently drove stock prices up [1] - The S&P 500 approached 8000 and the Nasdaq surpassed 30000 in October 2026, indicating significant market performance during this period [1]

智谱全网寻找"算 开工大吉！周观点更新20260223 千问、豆包、元宝像10年前抢占移动支付一样撒钱圈AI用户；GLM-5推动编程范式从"VibeCoding"转 向"AgenticEngineering"，KimiClaw的推出将OpenClawAI智能体服务从开发者走向大众，国产大模型连续几周霸榜 openrouter。 Agent使用走向平权但不普惠（都要花钱了！）。 开工大吉！周观点更新20260223 千问、豆包、元宝像10年前抢占移动支付一样撒钱圈AI用户；GLM-5推动编程范式从"VibeCoding"转 向"AgenticEngineering"，KimiClaw的推出将OpenClawAI智能体服务从开发者走向大众，国产大模型连续几周霸榜 openrouter。 Agent使用走向平权但不普惠（都要花钱了！）。 智谱全网寻找"算力合伙人"并因运营和算力紧缺致歉。 节前的各种涨价只是序幕，当前尤其重点推荐阿里系【阿里巴巴、协创、宏景】，国产GPU【海光、寒武纪】， 关注网宿科技、东方国信、首都在线、光环新网、优刻得、并行科技、金山云等。 ...

#OBBB法案细则落地、总体符合预期 2月美国落地OBBB法案储能细则，总体符合预期，但技术授权限制和PFE计 算穿透到原材料，较预期略微严格；新增MACR测算方式，需穿透到原材料。 我们认为，OBBB法案有一定过渡期，短期对中国企业出货量影响有限，叠加AI数据中心对储能需求拉动，预计今 年美国大储需求仍维持20-30%的增长。 东吴电新】美国储能：对美出口关税边际下降，OBBB总体符合预期，继续看好储能需求爆发！ #出口关税边际下降、利好储能系统出口 1）2月20日，美国最高法院裁决认定特朗普政府依据《国际紧急经济权 力法》实施的全球关税违法，由此芬太尼关税、对等关税有望取消实施（储能系统相关税率分别为10%、10%）； 2）随后，特朗普签署行政令，依据《1974年贸易法》第122条对全球商品加征10%关税，原定2月24日生效，特朗 普通过社交媒体将税 东吴电新】美国储能：对美出口关税边际下降，OBBB总体符合预期，继续看好储能需求爆发！ #出口关税边际下降、利好储能系统出口 1）2月20日，美国最高法院裁决认定特朗普政府依据《国际紧急经济权 力法》实施的全球关税违法，由此芬太尼关税、对等关税有望取消实施（ ...

春节国产大模型闪耀全球，差距有望持续缩小！【天风计算机团队】 核心逻辑，两句话: 布局马年，强推国产链从应用到算力。 春节国产大模型闪耀全球，差距有望持续缩小！【天风计算机团队】 核心逻辑，两句话: 从春节前字节的多模态Seedance2.0到春节期间智谱的生产力GLM5，能明确看好国内外大模型差距的再缩小。 其中Seedance2.0达到#全球SOTA级别。 这背后，我们认为与25年下半年强化学习投入（从0到30%）和高质量数据投入有关。 布局马年，强推国产链从应用到算力。 目前Seedance2.0和GLM5已在各自场景验证了数倍效率的提升（好莱坞的行动最真实，#去年的Deepseek都未有如 此影响），且已能进行长程Agent任务。 其中，多模态视频生成是中国特色的AI应用，千亿市场的内容的供给有望持续爆发。 基于此，建议全面布局AI应用， 1、 字节链重点关注兆驰，旗下风行官宣合作Seedance2.0（根据公司公众号）。 智谱链重点关注深信服，Coding产品首批接入GLM5（根据公司公众号） 2、 胜负手多模态重点关注兆驰股份(家电覆盖)/昆仑万维(传媒覆盖)/阜博集团。 工具和分发层是B端入口， ...