【天风电子潘暕团队】iPhone引领GenAI流量入口革命，坚定看好苹果产业链！ iPhone有望成为GenAI的重要流量入口，行业与产业链机遇凸显： • 苹果周三推出iPhone、iPad和Mac软件更新，正式集成ChatGPT与Siri，这是OpenAI的重要里程碑，也为苹果用户带 来全新体验。 • 我们认为，凭借庞大的用户基数和强大的付费能力，iPhone将成为GenAI流 【天风电子潘暕团队】iPhone引领GenAI流量入口革命，坚定看好苹果产业链！ iPhone有望成为GenAI的重要流量入口，行业与产业链机遇凸显： • 苹果周三推出iPhone、iPad和Mac软件更新，正式集成ChatGPT与Siri，这是OpenAI的重要里程碑，也为苹果用户带 来全新体验。 • 我们认为，凭借庞大的用户基数和强大的付费能力，iPhone将成为GenAI流量入口的核心载体，带动端侧AI应用 的创新与商业化落地。 苹果庞大的开发者生态将进一步放大这一潜力，形成从技术到商业的强大闭环。 软硬件创新双轮驱动，苹果新一轮产品周期全面开启： • 25年上半年iOS 18更新与性价比AI手机iPhone SE4发布，25 ...

【中金军工】耐高温复材——高超声速装备的必选材料，关注预制体垄断龙头【楚江新材】 #高超声速装备带来碳碳复材渗透率快速提升。 航空装备发展过程中，伴随着碳纤维复材渗透率的提升。 高超声速装备使用条件极端，有望带动碳碳复材需求量大幅增加。 预制体作为决定碳碳复材性能的核心环节，具有极高的设计、工艺以及规模化生产要求。 #楚江新材子公司 【中金军工】耐高温复材——高超声速装备的必选材料，关注预制体垄断龙头【楚江新材】 #高超声速装备带来碳碳复材渗透率快速提升。 航空装备发展过程中，伴随着碳纤维复材渗透率的提升。 高超声速装备使用条件极端，有望带动碳碳复材需求量大幅增加。 预制体作为决定碳碳复材性能的核心环节，具有极高的设计、工艺以及规模化生产要求。 #楚江新材子公司江苏天鸟-是兼具高壁垒与高成长性的稀缺标的。 江苏天鸟垄断导弹碳碳复材预制体市场，垄断国产军机、大飞机刹车盘预制体市场。 2025年产能在2019年7.5亿基础上翻倍增长，2026年产能有望再翻一倍，未来不排除通过并购继续扩大产能，业绩 有望呈现较好的成长性，规模效应带动下，利润率有望在2023年23%基础上略有提升。 ‼楚江新材公告：（1）未来3个月 ...

[红包]军工重大转折点到来，未来方向已明确 [玫瑰]全J装备工作会议确认明年采购计划，未来两周各军订单将明晰，增量方向主要在：精确制导装备（导弹+远 火）、信息化、无人机。 释放行业贝塔边际向上信号，新一波上涨行情开始！ 1导弹+远火：【洪都航空】【北方导航】【甘化科工】【菲利华】【盟升电子】 2信息化：【新劲刚】【七一二】【烽火电子】 3无人机：【洪都航空】【中无人机 [红包]军工重大转折点到来，未来方向已明确 [玫瑰]全J装备工作会议确认明年采购计划，未来两周各军订单将明晰，增量方向主要在：精确制导装备（导弹+远 火）、信息化、无人机。 释放行业贝塔边际向上信号，新一波上涨行情开始！ 1导弹+远火：【洪都航空】【北方导航】【甘化科工】【菲利华】【盟升电子】 2信息化：【新劲刚】【七一二】【烽火电子】 3无人机：【洪都航空】【中无人机】【航天彩虹】 4主机厂【洪都航空】【中航西飞】【航发动力】 ...

【盘前1212】PH解盘追踪#鹏华上证180ETF今日开售认购代码510043#公用事业ETF认购代码560193继续底仓 1、昨晚美国11月CPI数据发布，整体上符合市场预期，市场交易员进一步加大了对美联储本月降息的押注，纳指 大涨，道琼斯ETF 已经5连阴，陆续关注企稳。 港股昨天整体表现比较弱，调整幅度比A股大一些，还是和外汇传闻扰动有关，从明年来看，适度宽松的货币政策 和人民币汇率坚挺比较难兼得，尤其 【盘前1212】PH解盘追踪#鹏华上证180ETF今日开售认购代码510043#公用事业ETF认购代码560193继续底仓 1、昨晚美国11月CPI数据发布，整体上符合市场预期，市场交易员进一步加大了对美联储本月降息的押注，纳指 大涨，道琼斯ETF 已经5连阴，陆续关注企稳。 港股昨天整体表现比较弱，调整幅度比A股大一些，还是和外汇传闻扰动有关，从明年来看，适度宽松的货币政策 和人民币汇率坚挺比较难兼得，尤其还要面临外部贸易冲击，如果在汇率上适度让步，阶梯式过渡，对于保国内 经济和股债问题应该都是有好处，对于港股来说还要看今明可能发布的政策信息，跌多了再买一些回来港股科技 ETF#159751，恒生央企 ...

我们整理一下云深处： 1、成立于2017年，创始人为朱秋国，总部位于杭州。 2、创始人背景：浙江大学控制科学与工程专业博士，师从褚健教授（中控创始人）和熊蓉教授（浙江人形机器人 创新中心首席），聚焦在四足/人形机器人领域。 3、B端四足机器狗（-22度-55度），2023年位于全球四足机器狗前三名，营收亿元级。 4、公开合作企业：< 我们整理一下云深处： 1、成立于2017年，创始人为朱秋国，总部位于杭州。 2、创始人背景：浙江大学控制科学与工程专业博士，师从褚健教授（中控创始人）和熊蓉教授（浙江人形机器人 创新中心首席），聚焦在四足/人形机器人领域。 3、B端四足机器狗（-22度-55度），2023年位于全球四足机器狗前三名，营收亿元级。 4、公开合作企业： 华为：2020年云深处已四足机器狗已出现在华为全联接大会上，华为ModelArts为云深处构建"感知+认知+决策"的 能力。 国家电网和南方电网：电网巡检 宝钢股份：皮带机通廊巡检 中控技术：合作开展流程工业应用 ...

【华创能源化工杨晖团队】有机硅：价格为10年底部，明年供需修复有望迎来价格弹性 从行业数据看，当前有机硅DMC价格分位数为0%、价差分位数为3%，库存分位数为43%（今年以来持续下降）， 开工率为80%。 总体价格价差位于历史底部、开工率处于历史高位。 [太阳]本轮新产能已经投放完毕，明年行业无新增产能 有机硅DMC自2022年开始价格持续下降，2023年龙头合盛、新 【华创能源化工杨晖团队】有机硅：价格为10年底部，明年供需修复有望迎来价格弹性 从行业数据看，当前有机硅DMC价格分位数为0%、价差分位数为3%，库存分位数为43%（今年以来持续下降）， 开工率为80%。 总体价格价差位于历史底部、开工率处于历史高位。 [太阳]本轮新产能已经投放完毕，明年行业无新增产能 有机硅DMC自2022年开始价格持续下降，2023年龙头合盛、新安、东岳硅材有机硅端均为亏损状态，其中业务最 纯的东岳硅材在2023年亏损2.73亿元，2024年虽有修复，但整体一直在成本线上线波动，当前时点来看，若刨除 原材料的利润，有机硅DMC端处于现金流盈亏平衡的水平。 持续亏损的主要原因是2022-2024年持续有新产能投放，2022- ...

20241211盘后思考 1字节做"显眼包"AI玩具为何爆发？ 因为他真的是"显眼包"之前大家拿出来做例子的BubblePal 10w年销量大家看不上眼，字节下场直接说用户时长 3-4个小时（是未来生力军的3-4个小时！而且用户时长比短视频都要长）预计销量是千万台儿童玩具！千万台， 每台赚100块都是10亿单品利润规模！儿童玩具用什么算用户规模？ 用新生儿数量算！每年千万新增用户 20241211盘后思考 1字节做"显眼包"AI玩具为何爆发？ 因为他真的是"显眼包"之前大家拿出来做例子的BubblePal 10w年销量大家看不上眼，字节下场直接说用户时长 3-4个小时（是未来生力军的3-4个小时！而且用户时长比短视频都要长）预计销量是千万台儿童玩具！千万台， 每台赚100块都是10亿单品利润规模！儿童玩具用什么算用户规模？ 用新生儿数量算！每年千万新增用户！太显眼儿了，乐鑫（芯片、模组）、移远（OEM）、实丰（内嵌豆包 大模型） 2回头看我们之前推的AI眼镜，其实AI硬件应用相结合都是同样的逻辑，Meta+RaybanAI眼镜同样千万销量预期 （博士眼镜继续看好，渠道逻辑[强]） 3浙文互联公告36个月择机出 ...

【国盛军工】图南股份：航发赛道核心卡位品种，沈阳+商发打开空间 卡位航发赛道：公司高温合金材料、精密铸件壁垒高，在航发型号上持续应用，提供稳定基本盘。 沈阳等方向：航发集团"小核心大协作"发展思路下，公司设立全资子公司沈阳图南/图南智造，是沈阳发动机厂 战略供应商，承接航发中小零部件业务。 商发方向：国产商发核心供应商，受益于c919大飞机的放量。 【国盛军工】图南股份：航发赛道核心卡位品种，沈阳+商发打开空间 卡位航发赛道：公司高温合金材料、精密铸件壁垒高，在航发型号上持续应用，提供稳定基本盘。 沈阳等方向：航发集团"小核心大协作"发展思路下，公司设立全资子公司沈阳图南/图南智造，是沈阳发动机厂 战略供应商，承接航发中小零部件业务。 商发方向：国产商发核心供应商，受益于c919大飞机的放量。 ——沈阳+商发等方向有望再打造一个图南。 公司还在积极布局一些新业务，基本盘扎实，未来成长可期。 ...

大摩周期论剑-宏观政策及保险更新201211_导读 2024年12月12日 07:08 关键词 货币政策 适度宽松 财政政策 积极 逆周期调节 扩大内需 房地产 股市 政策转向 官方赤字 特别国债 消费结构性改 革 央地关系 投资 政策落地 市场情绪 贷款增速 利率市场化 消费贷款 全文摘要 会议聚焦宏观经济政策解读、货币政策适度宽松及其对金融行业的影响，以及市场情绪改善下保险股的投资机 会。强调政策转向的积极信号，包括财政政策的积极调整和货币政策的适度宽松，这些措施对扩大内需、支持消 费和稳定股市的重要性。讨论了利率下降对资源配置效率的影响，以及财政政策与货币政策的配合。 大摩周期论剑-宏观政策及保险更新201211_导读 2024年12月12日 07:08 关键词 货币政策 适度宽松 财政政策 积极 逆周期调节 扩大内需 房地产 股市 政策转向 官方赤字 特别国债 消费结构性改 革 央地关系 投资 政策落地 市场情绪 贷款增速 利率市场化 消费贷款 全文摘要 会议聚焦宏观经济政策解读、货币政策适度宽松及其对金融行业的影响，以及市场情绪改善下保险股的投资机 会。强调政策转向的积极信号，包括财政政策的积极调整 ...

【华福电新】宁德时代：官宣欧洲第三工厂，派发特别分红 #合资Stellantis建厂正式落地、官宣欧洲第三座工厂 公司正式公告，与Stellantis签署协议，拟共同在西班牙出资成立合资公司，双方各持股50%，在西班牙阿拉贡自治 区萨拉戈萨市兴建合资动力电池工厂，总投资40.38亿欧元，目标客户为 Stellantis，建设期预计为4年。 Stellantis集团旨在利用磷酸铁锂（LFP）电池推动其在 【华福电新】宁德时代：官宣欧洲第三工厂，派发特别分红 #合资Stellantis建厂正式落地、官宣欧洲第三座工厂 公司正式公告，与Stellantis签署协议，拟共同在西班牙出资成立合资公司，双方各持股50%，在西班牙阿拉贡自治 区萨拉戈萨市兴建合资动力电池工厂，总投资40.38亿欧元，目标客户为 Stellantis，建设期预计为4年。 Stellantis集团旨在利用磷酸铁锂（LFP）电池推动其在欧洲市场的电动汽车生产，2030战略规划目标（在欧洲售出 的所有乘用车均为纯电，在美国售出的乘用车及轻型卡车中有50%为纯电）。 本项目产能50GWh，按单车带电量50-100度计算，配套50-100万辆车。 #全 ...