临近年末，许多人的投资储蓄需求增加，但是部分市民发现，市场上的中长期存款产品有所减少。这是怎么回事？ △多家银行下架5年期大额存单。（资料图，图片由摄图网提供） "这清晰地反映出在息差压力下，银行普遍不愿意吸收成本更高的长期负债，正主动通过下调利率或压缩长期限产品供给来优化负债结构。"中国邮储银行 研究员娄飞鹏分析。 对于普通储户而言，长期限存款产品的减少让资产配置陷入两难。上海储户李先生的遭遇颇具代表性，他手中有100万元闲置资金，原本计划配置5年期大 额存单以求稳定收益，"但现在六大行都没有了5年期大额存单产品，定期存款利率也很低，真不知道该把钱放哪里。" 个体困惑背后，折射出当前储户群体资产配置心态的微妙转变。《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，今年第三季度，倾向于"更多储蓄"的储 户占比62.3%，较上一季度下降1.5个百分点。这表明，在低利率背景下，部分储户已开始主动调整资产配置策略。 "在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，降低对投资收益的预期。"招联首席研究员、上海金融与发展实验 室副主任董希淼建议，"从总体而言，投资者应平衡好风险和收益的关系， ...

金融市场犹如变幻莫测的海洋，时刻涌动着投资与经济政策的波澜，深刻影响着全球经济的走向。在 此，喜娜AI为您呈上今日财经热点新闻，全方位覆盖股市动态、经济数据、企业财务状况以及政策更 新等关键领域，助您精准洞察金融世界的风云变幻，把握市场脉搏。 央行实施一次性信用修复政策，助力个人重塑信用 12月22日，中国人民银行发布通知，实施一次性信用修复政策。对于2020年1月1日至2025年12月31日期 间，单笔金额不超10000元的个人逾期信息，个人于2026年3月31日前足额偿还逾期债务的，金融信用信 息基础数据库将不予展示。政策"免申即享"，由征信系统自动识别处理。个人可多渠道查询信用报告。 详情>> A股放量上涨，跨年及春季行情逐步酝酿 快手遭黑灰产攻击，平台紧急处理并报警 12月22日晚，快手平台多个直播间出现涉黄内容，大量直播间被封禁。快手官方回应称，当晚22时左右 平台遭到黑灰产攻击，已紧急处理修复，坚决抵制违规内容，已上报相关部门并报警。奇安信专家称， 黑灰产"自动化攻击"超出人工审核极限。详情>> 三大国有银行调整中长期存款产品，应对净息差挑战 近期，工、农、中、建、交、邮储六大国有银行的App显示 ...

来源：财经五月花 作者：唐郡 央行强化对存贷款利率的引导，意在防止市场机构出于业务考虑而过度竞争、进一步压低整 个市场的有效利率，进而提升货币政策调控效能 利率低于3%的消费贷产品几近绝迹，利率高于1.55%的5年期大额存单也在悄然消失。 商业银行2026年"开门红"营销启动已近两个月，以往的存贷款利率"价格战"却未如期出现。 利率"价格战"熄火背后，是一场自上而下的"反内卷"行动。 12月10日-11日，中央经济工作会议在北京举行。会议指出，要"深入整治'内卷式'竞争"，与《中共中央 关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称"'十五五'规划建议"）中"综合整治'内 卷式'竞争"的表述一脉相承。 此前稍早，中国人民银行（下称"央行"）行长潘功胜在其署名文章中表示，要加强货币政策执行情况的 评估，引导金融机构提高货币政策特别是利率政策的传导效能，持续整治金融业"内卷式"竞争、资金空 转。 摩根士丹利近期发布的一份调研报告显示，央行及行业自律机制帮助设定了贷款利率下限。目前，企业 贷款利率下限约为2.1%-2.2%，与经税收调整后的同期限国债收益率大致持平。包括按揭贷款在内的零 售贷款利率下限约为 ...

"五年前买的一笔50万元大额存单到期了，问了几家银行都没有5年期定期存款产品。"北京西城的于阿姨说："剩 余还有3年期大额存款，利息只有1.25%，还不及5年前的1/3。" 银行业持续承压净息差 国家金融监督管理总局数据显示，2025年三季度商业银行净息差仅1.42%。12月22日，中信证券在中国发布研究 报告预测，2026年银行业净息差降幅将收窄至4个基点左右，这将是自2022年以来，年度净息差降幅首次降至低个 位数水平。这一变化对行业稳定具有重要意义。 业内人士分析，净息差持续收窄是近些年影响银行盈利能力的重要原因，近阶段多家银行下架高息长期存款产品 有利于稳定银行净息差。 年末，储蓄市场旺季迎来六大国有银行集体调整，长期高息存单全面退场。北京青年报记者在工、农、中、建、 交、邮储六大国有银行手机银行APP查询发现，曾作为"揽储利器"的五年期大额存单已实现"全线下架"，搜索结 果均显示"暂无在售产品"或"已售罄"。 五年期大额存单退场 11月末，3年期大额存单起存"门槛"普遍从传统20万元飙升至100万元-500万元，工行一款100万元起存的三年期产 品利率仅1.55%，与活期存款的收益差距持续收窄。 上 ...

经济观察网据央视财经，近期，临近年末，市民们的投资储蓄需求增加，但是部分市民发现，市场上的 中长期存款产品有所减少。记者查询工、农、中、建、交、邮储六大国有银行的App发现，五年期大额 存单已不显示，三年期相关产品的利率普遍降到1.5%至1.75%。 此外，部分中小银行也开始密集调整存款业务。梅州客商银行近期公告已下架五年期定期存款产品，亿 联银行等机构App也已不显示五年期大额存单。业内人士分析，净息差持续收窄是近些年影响银行盈利 能力的重要原因，近阶段多家银行下架高息长期存款产品有利于稳定银行净息差。 ...

【导读】 LPR 连续 7 个月保持不变，符合市场预期 中国基金报记者 晨曦 刚刚， LPR 公布！ 12 月 22 日 9 时，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布， 2025 年 12 月 22 日 贷款市场报价利率（ LPR ）为： 1 年期 LPR 为 3.0%，5 年期以上 LPR 为 3.5% 。以上 LPR 在下一次发布 LPR 之前有效。 贷款市场报价利率由各报价行按公开市场操作利率加点形成的方式报价，由全国银行间同业 拆借中心计算得出，为银行贷款提供定价参考。目前， LPR 包括 1 年期和 5 年期以上两个 品种。 LPR 报价行目前包括 20 家银行，每月 20 日（遇节假日顺延） 9 时前，各报价行以 0.05 个百分点为步长，向全国银行间同业拆借中心提交报价，全国银行间同业拆借中心按去掉最 高和最低报价后算术平均，并向 0.05% 的整数倍就近取整计算得出 LPR ，于当日 9 时公 布。 业内人士指出， 12 月 LPR 报价维持不变，符合市场普遍预期。在央行持续推进完善利率调 控框架的背景下，通过改革中期借贷便利（ MLF ）操作时点、招标方式等机制安排， LPR 的定价 ...

12月18日，标普信用评级(中国)有限公司(以下简称"标普信评")召开了2026年银行业展望会议。该机构 对2025年商业银行的整体经营状况进行了简要回顾，并从信用质量、规模增长、资本充足、盈利能力、 资产质量等维度，对2026年商业银行的经营进行展望。 标普信评认为，回顾2025年，商业银行规模增速整体平稳，资本保持充足，但是盈利能力承压。2026年 行业预计稳字当头，但是需要关注盈利压力和局部风险。 作为资产端的重要组成部分，商业银行的金融投资业务近年来颇受关注。过去几年的债券牛市行情为商 业银行的金融投资业务带来了可观的收益，但2025年以来债市波动加剧，对商业银行债券投资带来了一 定挑战。邹雪飞表示，2026年预计商业银行的债券投资策略将由较为单一的趋势性配置转向收益、资 本、流动性等多种目标兼顾的平衡性策略。 资本充足率方面，邹雪飞表示，预计2026年商业银行的一级资本充足率维持在12%左右，同时资本结构 保持稳定。一是基于今年财政部发行5000亿元特别国债注资国有大行，二是地方政府通过发行专项债支 持中小银行补充资本。需要注意的是，如果房地产回稳不及预期或零售坏账持续上升，部分中小银行的 资本韧性 ...

Core Viewpoint - Commercial banks are proactively preparing for the 2026 credit season by focusing on project reserves and customer management, indicating a strategic shift to enhance their operational foundations in a complex environment [1][2][3]. Group 1: Credit Strategy and Project Preparation - Several listed banks have begun to lay out their credit strategies for 2026, with some starting as early as the second half of 2025 to ensure a robust project reserve [2][3]. - Banks are conducting investor surveys to discuss their "early bird" strategies, credit focus areas, and measures to manage net interest margins and funding costs [3][4]. - Suzhou Bank and Jiangsu Bank have initiated project reserves and are aligning their credit strategies with regional economic transformations and key sectors [3][4]. Group 2: Net Interest Margin and Profitability Outlook - Analysts expect a positive trend in net interest margins for 2026, with many banks indicating that the pressure on margins is likely to ease, leading to a recovery in net interest income [2][6][7]. - Institutions like Ping An Securities predict that net interest income growth will rise to 4% due to improved pricing dynamics and reduced funding costs [6]. - The overall financial performance of listed banks is anticipated to surpass that of 2025, driven by a combination of interest margin stabilization and improved non-interest income [6][7]. Group 3: Sectoral Focus and Competitive Landscape - The "14th Five-Year Plan" is expected to guide banks towards focusing on manufacturing, technological innovation, and green finance, with a significant emphasis on digital infrastructure and sustainable energy [7][8]. - There is a notable divergence in the competitive landscape, with state-owned banks benefiting from their scale and lower funding costs, while joint-stock banks face increasing pressure from both state-owned and city commercial banks [8].

Core Viewpoint - The banking sector is expected to transition from a bottoming phase in 2025 to stable growth in 2026, driven by policy support and improved net interest margins, leading to a structural bull market in bank stocks. Group 1: 2025 Banking Sector Performance - In 2025, the banking sector demonstrated a structural bull market, with the Shenwan primary banking index rising by 16.2% as of December 16, 2025, and Agricultural Bank increasing by nearly 50% [1] - Regional leaders like Xiamen Bank, Chongqing Bank, and Qingdao Bank saw increases of over 20%, while some joint-stock banks had gains of less than 5% [1] - The funding landscape showed significant differentiation, with strategic funds like insurance and AMC increasing their holdings, while public funds and northbound capital reduced their positions significantly in Q3 [1] Group 2: Valuation and Financial Metrics - The Shenwan primary banking index's price-to-book (PB) ratio rose from a low of 0.42 in 2023 to 0.54 by December 16, 2025, indicating an upward shift in valuations for major state-owned banks and quality regional banks [2] - By Q3 2025, the net interest margin for commercial banks was stable at 1.42%, with net profits for the first three quarters at 1.87 trillion yuan, unchanged from the previous year [2] - Non-performing loans increased to 3.52 trillion yuan, with a non-performing loan ratio of 1.52%, but a provision coverage ratio of 207.15% provided a buffer against risks [2] Group 3: Outlook for 2026 - In 2026, the banking sector is expected to benefit from policy dividends, with net interest margins stabilizing, which will support revenue growth [3] - Analysts predict that the decline in net interest margins will further narrow, leading to positive growth in net interest income [3] - The asset quality is expected to show a mixed trend, with retail and small business exposures being the main sources of non-performing loans, while corporate exposures remain stable [3] Group 4: Investment Opportunities - The differentiated performance of bank stocks in 2025 is likely to continue into 2026, with a focus on policy dividends, operational resilience, and valuation recovery [4] - High dividend stocks are seen as a stable investment choice, particularly regional banks with strong performance certainty [5] - Analysts suggest that banks with strong loan organization capabilities and stabilizing net interest margins will perform better, while those in a non-performing loan improvement cycle will have stronger profit release potential [5]

娄飞鹏 2022年以来，商业银行围绕降低负债成本采取多项措施。在利率市场化大背景下，商业银行按照市场化 原则，存款挂牌利率经历多轮下调。在存款利率下调的同时，商业银行积极取消手工补息、整治智能存 款等高息揽储行为，中间出现定期存款中，期限较短的存款利率高于期限较长的存款利率，也就是存款 利率"倒挂"的情况。特别是进入今年四季度以来，部分区域商业银行下架五年期甚至是三年期定期存 款，临近年底国有大型商业银行下架五年期大额存单或者提高大额存单购买门槛等。 从银行业的角度看，降低存款利率和下架利率较高的长期存款产品，主要是为了稳定净息差。2022年以 来，我国商业银行净息差经历快速下降。根据国家金融监管总局的统计数据，今年三季度商业银行净息 差为1.42%。就纵向比较看，商业银行净息差已经处于低位。在稳定净息差上，银行业可以从提高资产 端收益率，降低负债端成本两端发力。然而，考虑到我国经济回升向好基础仍需巩固，仍然需要降低社 会融资成本，这意味着商业银行提高资产端收益率稳定净息差的可行性较低。 在这种情况下，商业银行在资产端寻求空间的同时，需要更多从负债端考虑降低成本，从而更好地稳定 净息差。存款作为商业银行最重要 ...