6月5日早盘，计算机、电子、通信等行业板块领涨A股，虚拟电厂、冰雪旅游、稀土、Kimi、数字货币 等概念指数盘中活跃。近期热度较高的信创ETF（562570）一度涨超1%，持仓股中，宇信科技、深信 服、广电运通、远光软件、浪潮信息、拓维信息等涨幅居前，其中宇信科技一度涨超10%。 数据显示，信创ETF（562570）近5个交易日已合计获资金净流入达11.91亿元，净流率近270%。信创赛 道近期备受资金关注，可能的原因除了资金或博弈海光信息、中科曙光复牌后上涨预期以外，还有以下 几点：（1）信创ETF（562570）覆盖EDA自主可控等热门概念；（2）信创ETF（562570）持仓拓维信 息、北信源、中科软等Wind华为鸿蒙指数成分股，有望受益于鸿蒙生态的加速落地；（3）信创ETF （562570）标的指数的DeepSeek含量为48.1%，在ETF跟踪指数中排名第1，深度参与AI产业链。 值得一提的是，5月26日，中国建设银行股份有限公司发布《服务器采购项目》中标公示，中标结果涉 及到鲲鹏芯片服务器、海光芯片服务器两大类，总金额超44亿元。长江证券认为，2025年至2027年被视 为信创升级的关键窗口期，此 ...

A股三大股指集体高开，沪指涨0.06%，创业板指涨0.08%。盘面上，兵装重组概念、贵金属、啤酒等板 块涨幅居前。 机构看后市 申万宏源：A股中期重回结构牛，仍依赖于科技产业趋势突破，短期看好医药 申万宏源表示，现阶段是市场对宏观变化不敏感的窗口：宏观数据验证的影响较小，抢出口支撑外需， 但无法外推，短期经济韧性无法佐证中期经济改善。政策宽松的空间有限，经济有韧性阶段，政策新增 布局和效果验证的重要性下降。A股对宏观扰动有"隔离墙"，发展资本市场+平准基金兼顾舆情管理，A 股反映宏观下行风险有兜底。 中期结构观点不变，A股中期重回结构牛，仍依赖于科技产业趋势突破。短期科技尚未摆脱调整波段。 狭义的新消费景气延续，但行情向外扩散短期也有阻力。短期继续看好医药(CXO和创新药)和贵金属景 气行情。关注华为汽车链的主题机会。 华金证券：6月A股或震荡偏强，科技和消费仍是主线，也可配置部分核心资产 华金证券认为，今年6月A股可能延续震荡偏强趋势。科技和消费仍是主线，部分核心资产和周期可能 也有配置机会。首先，新消费6月大概率有超额收益;其次，政策鼓励的方向指向TMT和消费，高景气的 行业主要集中在有色金属、TMT、机 ...

券商2025年中期策略会拉开序幕。昨日，华泰证券、国泰海通证券同时在上海举办策略会，吸引了大批 投资者参加。 从策略会内容看，券商普遍看好今年下半年A股市场，认为中国资产估值修复仍在持续演绎，科技主线 受青睐。此外，不少券商提到，依然看好港股下半年表现，港股科技板块或受益于本轮AI（人工智 能）产业叙事。 此外，包括中信证券、兴业证券、方正证券、长江证券在内，也在近日召开或即将召开中期策略会。 中国资产估值修复仍在演绎 在华泰证券中期策略会上，多位首席分析师谈及中国资产价值重估，认为下半年A股市场表现大概率优 于海外市场。 华泰证券机构业务委员会主席梁红表示，面对贸易冲突长期化态势，中国将如何谋划新的经济发展战 略，推动更广泛的深层次经济改革，进而提高居民收入和消费意愿，成为投资者对"十五五"规划的期 待。投资者不妨拉长观察视角，在全球地缘秩序重构、供应链重组、资本流动新方向等宏观主线中，探 寻秩序重构下的确定性机遇。这亦是当下全球投资者重新评估人民币及人民币资产价值的核心逻辑，特 别是针对中国优势产业和优质企业。 华泰证券金融工程首席分析师林晓明表示，下半年全球"基钦周期"步入下行阶段，美股或面临下行。在 ...

证券研究报告 建筑材料 行业定期报告 hyzqdatemark 2025 年 06 月 04 日 证券分析师 戴铭余 SAC：S1350524060003 daimingyu@huayuanstock.com 王彬鹏 SAC：S1350524090001 wangbinpeng@huayuanstock.com 郦悦轩 SAC：S1350524080001 liyuexuan@huayuanstock.com 朱芸 SAC：S1350524070001 zhuyun@huayuanstock.com 唐志玮 tangzhiwei@huayuanstock.com 板块表现： 高端电子布景气度进一步验证，关注玻纤企业新一轮军备竞赛 投资评级： 看好（维持） ——建筑材料行业周报（25/05/26-25/06/01） 投资要点： 联系人 高端电子布需求释放提速，玻纤企业开启军备竞赛。2025 年 5 月 27 日，日商三 菱瓦斯化学（MGC）发出交期延宕通知，低热膨胀系数（Low CTE）玻璃布原 料短缺、订单需求暴增，导致 BT 材料交期大幅拉长，进一步印证了今年以来高 端电子布供不应求的局面,市场对该领域关注 ...

今日午盘，港股消费板块保持强势，中证港股通消费主题指数仍涨超1%。相关热门ETF中，港股消费 ETF（513230）现涨1.25%，成交额逼近4500万元；恒生科技指数ETF（513180）现涨近1%。 中信建投证券表示，4月工业企业利润改善，"两新"政策与消费激励政策兑现程度良好，拉动下游消费 增长，同时支撑中游设备制造业，5月PMI制造业整体景气回暖，出口订单反弹，新动能和消费品表现 突出，中国基本面的韧性将为市场提供底部支撑。继续看好"新质内需成长"方向，目前仍以内需循环为 佳，聚焦服务消费、新消费等。 国泰海通证券指出，港股凭借科技龙头标的稀缺性，有望率先受益于AI产业变革，同时港股龙头互联 网企业资本开支和云业务收入同步也强劲增长。港股科技目前估值水平仍然不算高。从企业盈利角度出 发，2025年港股科技板块盈利增长也有较强确定性。基于AI产业催化下港股科技板块业绩的良好预 期，未来恒生科技ROE有改善空间，继而带动估值抬升。 硬科技与新消费共振，聚焦港股新CP（支持T+0）： 1）港股消费：港股消费ETF（513230），打包电商+新消费，覆盖相对A股更为稀缺的新消费赛道； 2）港股科技：恒生科技指 ...

家人们，我是帮主郑重！今天早盘市场给了个小惊喜——创业板指半日涨1.22%，近4000只个股飘红，这行情看着挺热闹。但别急着喊牛市，咱们得扒开数 据看门道。 先看盘面，三大指数全线收红，沪指涨0.43%，深成指涨0.91%，创业板指领涨1.22%。北向资金半天净流入超50亿，外资这波抄底动作挺快。不过成交量缩 到7425亿，比昨天少了200多亿，说明市场还是有点犹豫，资金在等方向确认。 科技线：AI硬件反弹，铜缆链接成新宠 早盘AI硬件概念集体反弹，华脉科技、润建股份涨停，光模块、服务器这些老面孔又支棱起来了。这和咱们之前聊的算力产业链逻辑不谋而合——国产替 代加速，华为昇腾生态的兄弟们（比如拓维信息）订单接到手软。铜缆高速链接突然异动，估计是英伟达Blackwell芯片量产的消息刺激的，国产替代逻辑 下，得润电子这些做连接器的公司成了资金新宠。 另一边，大消费板块突然发力，香飘飘、峨眉山A涨停，金陵体育这种体育消费股也冲上涨停。这波反弹有点意外，但细想也在情理之中——五六月是传统 消费旺季，叠加618临近，资金提前布局。不过要提醒一句，消费复苏持续性要看政策落地情况，别被短期情绪带偏。摘帽板块异动倒是正常， ...

光大异动！ 在2014年，光大证券的一次异动拉开了超级大牛市的序幕。最近两天，光大证券连续放量大涨，今天早上一度 涨超9%，并带动整个券商板块集体上行。此外，香港市场中国光大控股一度暴涨超16%。 那么，此次光大证券爆发究竟是何缘故？分析人士认为，主要有三大原因。首先，券商再融资信号显现，5月 28日中泰证券公告，上交所受理了公司不超过60亿定增事项，南京证券5月17日公告定增事项获上交所受理； 其次，"2025陆家嘴论坛"将于2025年6月18日至19日召开，中央金融管理部门将发布若干重大金融政策；最 后，近期银行保险异动频频，券商表现则相对落后，板块估值和机构持仓皆处于低位。 此外，据报道，稳定币巨头Circle预计于6月5日在美国纽约证券交易所（NYSE）上市，这将是稳定币领域的 首个IPO。此前，Circle上调IPO规模，拟募资8.8亿美元。公开资料显示，2016年6月，光大控股宣布与IDG资 本联合投资Circle，成为其全球重要战略股东。 光大异动 最近两个交易日，光大证券连续放量异动。昨天量能超过10亿元，今天上午，成交金额超过18亿元，涨幅一度 超9%。光大证券对于A股向来具有指标意义，该股 ...

截至2025年6月4日 09:38，中证港股通互联网指数(931637)上涨0.59%，成分股阿里影业(01060)上涨 3.33%，众安在线(06060)上涨1.97%，小米集团-W(01810)上涨1.88%，京东健康(06618)上涨1.78%，腾 讯控股(00700)上涨1.29%。港股互联网ETF(159568)上涨0.49%，最新价报1.64元。流动性方面，港股互 联网ETF盘中换手2.74%，成交871.88万元。拉长时间看，截至6月3日，港股互联网ETF近1年日均成交 1.67亿元。 从估值层面来看，港股互联网ETF跟踪的中证港股通互联网指数最新市盈率（PE-TTM）仅21.67倍，处 于近1年9.09%的分位，即估值低于近1年90.91%以上的时间，处于历史低位。 数据显示，截至2025年5月30日，中证港股通互联网指数(931637)前十大权重股分别为阿里巴巴- W(09988)、小米集团-W(01810)、腾讯控股(00700)、美团-W(03690)、京东健康(06618)、金蝶国际 (00268)、同程旅行(00780)、快手-W(01024)、阿里健康(00241)、金山软件(03 ...

4月初受贸易冲突升级影响，沪锡承压大跌，但随着关税暂停，锡价震荡回升，修复此前跌幅，回归到 刚果（金）锡矿供应扰动之前的价位。不过，上周市场对有关佤邦地区复产交费传言反应激烈，锡价破 位下行，本周初延续弱势，主力合约跌破25万整数关口。目前市场传言尚无法证实，且据SMM了解， 目前缴费办理采矿证的企业不多，持观望态度较多，多数头部矿贸商都并未缴纳管理费。且目前中缅边 境审查较为严格，多数大型器械和相关采矿人员入关手续较为繁杂，当前佤邦地区复产进度或不及市场 预期。那么，当下的锡价是否仍具备继续下行的动力呢？ 锡矿现实供应紧缺 后续增加预期提升 SHMET 网讯： 近两年对于沪锡的炒作主要围绕供应方面，因为锡在地壳中的含量有限，属于相对稀缺的金属，且供应 集中度高，主要分布在中国、印尼、缅甸、澳大利亚等地。2023年8月1日缅甸暂停锡矿开采后，全球锡 资源一直处于供应相对紧张的局面。因此，市场对供应端的信息比较敏感，有任何风吹草动，都会引发 市场剧烈波动。缅甸禁矿初期，由于仍有库存矿石可供出口，我国锡矿进口量仍能维持在较高水平。但 随着库存消耗殆尽，从去年二季度开始，我国进口锡矿规模断崖式下滑，国内锡矿供应紧张 ...

2025年6月3日早盘，A股三大指数低开后震荡走强，全线翻红。计算机、半导体及医药生物板块活跃上 行，相关个股表现强势。神州细胞涨超10%，澜起科技涨超7%，思瑞浦、复旦微电、迈威生物、中望 软件、三生国健等个股涨幅居前。 科创芯片ETF南方(588890)紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选 取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反 映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。指数前十大权重股分别为中芯国际、海光信息、寒 武纪、澜起科技、中微公司、芯原股份、沪硅产业、恒玄科技、思特威、华润微。 科创100ETF南方(588900)紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中 选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构 成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。指数前十大权重 股分别为恒玄科技、百济神州、睿创微纳、泽璟制药、纳芯微、国盾量子、翱捷科技、华虹公司、安集 科技、博瑞医药。 相关产品： 科创芯片ETF ...