分组1 - Tech health stocks are nearing record highs with significant earnings expected from major companies [1][10] - Amazon is closing its physical stores while increasing focus on delivery services, impacting competitors like Walmart, Uber, and DoorDash [16][18] - A $6 billion partnership between Meta and Corning aims to enhance fiber-optic cable support for Meta's data centers, resulting in a 17% stock increase for Meta [2][4] 分组2 - Micron is investing $24 billion over ten years in Singapore to address memory supply shortages, particularly for AI applications [4][5] - SK Hynix is experiencing stock gains due to anticipated benefits from a U.S. free trade agreement and Microsoft's AI chip initiatives [3][6] - The memory market is tightening, affecting smartphone and PC manufacturers as they adapt to increased demand for flash memory [5][12] 分组3 - Northwood has raised $100 million in funding to enhance satellite capabilities, indicating strong demand for its phased array antennas [45][48] - The company has secured a $49 million contract with the U.S. Space Force, demonstrating its operational capabilities [49][50] - Northwood plans to expand its global presence with 18 new sites across five continents [56] 分组4 - Anthropic has released a new version of its Claude chatbot, which can perform actions on computers, potentially impacting white-collar jobs [34][36] - The AI landscape is shifting towards specialized intelligence, with significant investments expected in this area [60][62] - Companies like Harvey are focusing on specialized AI applications, indicating a trend towards niche expertise in the AI sector [62][68]

Core Insights - Meta is set to report its fiscal fourth quarter earnings, with a focus on its spending on AI data centers, as its stock price has declined over 12% since the last earnings report [1] Financial Projections - Meta has increased its projected capital expenditures for 2025 to between $70 billion and $72 billion, with expectations for notably larger growth in 2026 [2] - In Q4, Meta is expected to spend $21.9 billion, up from $14.4 billion in the same quarter last year, with projected earnings per share (EPS) of $8.16 on revenue of $58.4 billion [2] Business Performance - The Reality Labs division is expected to generate $959 million in revenue but will report an operating loss of $5.9 billion [3] - Meta has invested $14.3 billion to acquire 49% of Scale AI and appointed its CEO as Meta's chief AI officer [4] Competitive Landscape - Meta is facing challenges with its AI models, including delays with the Llama 4 Behemoth, and is considering making its next major AI model proprietary [5] - Competitors like Google have gained an edge in the AI race, with Google's share price increasing by 66% over the last 12 months, while Meta's stock has only risen by 4% [6] Regulatory Environment - Meta is dealing with increasing calls for social media bans for children under 16, with Australia already implementing a ban and France considering similar actions [7]

【导读】源乐晟举办2026年度策略会，曾晓洁、杨建海最新发声 近日，老牌私募源乐晟举办2026年度策略会，源乐晟资产创始人曾晓洁与源乐晟合伙人杨建海分享了对 2026年市场的展望及行业观察。 曾晓洁与杨建海均认为，目前无需担忧"AI泡沫"，2026年或成为AI行业标志性的一年。当前消费板块较 难出现大贝塔行情，但新消费领域结构性机会持续存在。化工行业当前估值处于低位，产品价格具备反 弹基础，化工板块具备较强的性价比。 整体而言，2026年有望走出"慢牛"行情，但"慢牛"不代表没有波动。在风险方面，地缘政治风险、美联 储降息滞后等因素仍需警惕。 消费行业仍有结构性机会 化工板块具有较强的性价比 "在新消费领域，每年都会有结构性的机会。"杨建海表示，如餐饮中的一些细分赛道，在新兴业态下的 翻台率大幅突破过往。新消费领域不乏这类结构性机会，但这类机会的天花板相较以往更低，相关标的 市值达到一定程度后，其发展的持续性会引发担忧。 他认为，白酒行业那种长期持有"躺平"的逻辑已不再适用于新消费投资，而是需要每年在不同SKU中筛 选出当期锐度最强的方向，同时紧密跟踪标的变化、动态评估。 在杨建海看来，当前消费板块较难出现大 ...

【导读】源乐晟举办 2026 年度策略会，曾晓洁、杨建海最新发声 中国基金报记者 任子青 曾晓洁与杨建海均认为，目前无需担忧 "AI 泡沫 " ， 2026 年或成为 AI 行业标志性的一 年。当前消费板块较难出现大贝塔行情，但新消费领域结构性机会持续存在。化工行业当前 估值处于低位，产品价格具备反弹基础，化工板块具备较强的性价比。 整体而言， 2026 年有望走出 " 慢牛 " 行情，但 " 慢牛 " 不代表没有波动。在风险方面， 地缘政治风险、美联储降息滞后等因素仍需警惕。 消费行业仍有结构性机会 化工板块具有较强的性价比 " 在新消费领域，每年都会有结构性的机会。 " 杨建海表示，如餐饮中的一些细分赛道，在 新兴业态下的翻台率大幅突破过往。新消费领域不乏这类结构性机会，但这类机会的天花板 相较以往更低，相关标的市值达到一定程度后，其发展的持续性会引发担忧。 他认为，白酒行业那种长期持有 " 躺平 " 的逻辑已不再适用于新消费投资，而是需要每年在 不同 SKU 中筛选出当期锐度最强的方向，同时紧密跟踪标的变化、动态评估。 在杨建海看来，当前消费板块较难出现大贝塔行情，核心原因主要是两方面：一是全球资源 配 ...

截至目前，该平台已在教学、科研、管理及服务四大场景落地，在实现资源利用最大化的同时，促进了跨学科的协同创新。 "上海大学千学百科AI智慧平台1.0"依托高性能计算与异构算力管理体系，通过统筹调度校内自有资源与阿里云智能算力，以千问大模型等为 底座，打造了面向教学、科研、课外竞赛及AI能力评价的一站式AI开放平台。 据介绍，该平台打造了通用的训推一体化与应用开发环境，针对不同学科的差异化需求，集成了多元化的AI工具集：理工科侧重于数据分析 与模拟计算，人文社科领域则侧重提供文本挖掘与智能写作支持。通过与AI开发平台的无缝集成，学校已初步形成"工具—模型—数据—应 用"的一体化生产力体系。 【环球网科技综合报道】1月27日，上海大学与阿里云正式发布"上海大学千学百科AI智慧平台1.0"，为全校师生提供一站式AI能力与学科工具 支持。据了解，目前国内已有80%的211高校接入千问，AI技术在高校的应用正从单点实验转向规模化落地。 据公开信息，千问已服务300多家科研院所和高校，包括清华大学、浙江大学、复旦大学、国家天文台、中国科学院遗传与发育生物学研究 所、中国科学院青藏高原研究所等。（勃潺） ...

Even though enthusiasm around artificial intelligence continues to build, some market watchers are beginning to question what could come next. Take Brad Conger, Chief investment officer at Hirtle Callaghan, for instance, who believes that the buzz around these AI stocks may be running ahead of their underlying business models.Conger believes that a lot of spending behind AI firms isn’t really self-sustaining. While it is true that the demand for AI compute remains undeniably strong, much of it is being gene ...

步入亚洲金融论坛会场，多元文化交融的国际化气息瞬间拉满。当中值得注意的是，近年来香港各大大 型展会中，中东参会者活跃度越来越高，侧面反应区域之间经贸往来的趋势性变化。有参展方表示，公 司在国际业务市场希望挖掘中东、中亚等新兴市场，重点关注中企出海和引进外资。 此外，展位布局也颇具看点。一方面，传统金融机构延续多年参展惯例，作为"常驻嘉宾"悉数到场；另 一方面，前沿产业如AI、机器人等企业纷纷亮相，为论坛注入活力。金融机构通过多样化的陈设强化 品牌露出，争夺行业关注度。此外，多家国际知名媒体商也在现场设立展位，同步直播报道与嘉宾采 访。 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 步入亚洲金融论坛会场，多元文化交融的国际化气息瞬间拉满。当中值得注意的是，近年来香港各大大 型展会中，中东参会者活跃度越来越高，侧面反应区域之间经贸往来的趋势性变化。有参展方表示，公 司在国际业务市场希望挖掘中东、中亚等新兴市场，重点关注中企出海和引进外资。 此外，展位布局也颇具看点。一方面，传统金融机构延续多年参展惯例，作为"常驻嘉宾"悉数到场；另 一方面，前沿产业如AI、机器人等企业纷纷亮相，为论坛注 ...

on 26-Jan-2026 Zhihan Ma, CFA +1 917 344 8303 zhihan.ma@bernsteinsg.com 26 January 2026 US Retail & Internet The Age of Agents: Agentic shopping and the future of retail media Richard J. Clarke, FCA +44 20 7676 6850 richard.clarke@bernsteinsg.com Jeremy Miles, CFA +1 917 344 8370 jeremy.miles@bernsteinsg.com Mark Shmulik +1 917 344 8508 mark.shmulik@bernsteinsg.com Wenhuan Chang +1 917 344 8546 wenhuan.chang@bernsteinsg.com Major retailers have recently entered into partnerships with OpenAI and/or Google. T ...

【方正零售】阿里千问模型更新，春节前AI平台催化不断重视板块机会 1/26晚阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，是目前阿里规模最大、能力最强的千问推理模 型，#千问APP也即将接入。 两点主要体现在三个方面： ✔整体性能媲美国际顶尖AI模型。 在19个公认的大模型基准测试中，千问旗舰推理模型刷新了数项最佳表现。 ✔推理性能提升 【方正零售】阿里千问模型更新，春节前AI平台催化不断重视板块机会 1/26晚阿里正式发布千问旗舰推理模型Qwen3-Max-Thinking，是目前阿里规模最大、能力最强的千问推理模 型，#千问APP也即将接入。 两点主要体现在三个方面： ✔整体性能媲美国际顶尖AI模型。 在19个公认的大模型基准测试中，千问旗舰推理模型刷新了数项最佳表现。 ✔推理性能提升且更经济。 采用全新测试时扩展机制，在相同的上下文中实现更高效的推理计算，推理性能和推理效率大为提升。 ✔#对话时自主调用工具。 可像专业人士一样边用工具边思考，回答更合用户心意、更智能、更流畅；同时模型幻觉也大为降低。 重视本轮AI流量入口之争，产业链催化不断。 ✔就千问来说，此前我们持续强调阿里系强在 ...

①1月27日黄金与白银在刷新历史高点后大幅回调。 现货白银一度上涨14%，达117美元/盎司，随后跳水并抹去全部日内涨幅，收报约103.7美元/盎司。 ②1月26日中国新闻网发文：《印度暴发尼帕病毒疫情！可人传人，死亡率最高达75%》 ①1月27日黄金与白银在刷新历史高点后大幅回调。 现货白银一度上涨14%，达117美元/盎司，随后跳水并抹去全部日内涨幅，收报约103.7美元/盎司。 现货黄金一度上涨2.5%，达5110美元/盎司，随后回落至5010美元/盎司附近 ②1月26日紫金矿业出现40亿超大额压单。 达安基因、特一药业、鲁抗医药、海王生物、科华生物 之江生物（科创）、华兰疫苗、回盛生物、凯普生物、迈克生物、金迪克 现货黄金一度上涨2.5%，达5110美元/盎司，随后回落至5010美元/盎司附近 ②1月26日紫金矿业出现40亿超大额压单。 紫金矿业：拟以44加元/股共计约280亿元收购联合黄金100%股权 ③1月26日上期所 紫金矿业：拟以44加元/股共计约280亿元收购联合黄金100%股权 ③1月26日上期所调整铜，铝期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例，调整白银，锡期货相关合约交易限 额，进一步 ...