Core Insights - The decline in discount rates is a key driver for the rise of the Chinese stock market and creates favorable conditions for thematic investments, with opportunities in both industrial and trading themes [1][2]. Investment Themes Overview - The article outlines ten investment themes focusing on emerging technologies, advanced manufacturing, and structural improvements, indicating a bullish outlook for China's "transformation bull market" by the second half of 2025 [2][6]. Theme 4: Low-altitude Economy and Commercial Space - China's low-altitude economy has officially entered the "manned era" with the issuance of the first operational certificates for manned civil unmanned aerial vehicles, and the market is expected to exceed 1 trillion yuan by 2026 [3][22]. - The demand for satellite launches is anticipated to rise significantly as multiple satellite constellations enter a dense networking phase, with plans to launch 15,000 satellites by the end of 2030 [3][29]. Theme 5: Deep Sea Technology - The government has emphasized deep-sea technology in its strategic goals, with the marine economy expected to exceed 10 trillion yuan in 2024, driven by rapid growth in marine engineering and equipment [4][37]. - The article recommends investments in deep-sea resource development, including offshore wind power and oil and gas extraction, as well as key deep-sea exploration equipment [4][39]. Theme 6: Self-Controlled Technology - The semiconductor sector is highlighted as a critical battleground in technology competition, with policies promoting mergers and acquisitions to deepen domestic supply chain collaboration [4][42]. - The article suggests focusing on leading semiconductor equipment and materials companies as well as domestic computing power supply chains [4][42]. Theme 7: Intelligent Driving - The penetration of advanced intelligent driving technologies is accelerating, with significant growth in the market for related components such as chips, cameras, and lidar systems [5][60]. - The article notes that the cost of related hardware is expected to decrease, further facilitating the adoption of intelligent driving solutions [5][60]. Market Dynamics - The article discusses the shift in investor sentiment towards a more optimistic view of the market, driven by a decrease in risk perception and a decline in risk-free interest rates [6][7]. - The Chinese stock market is seen as entering a historical turning point with increased liquidity and a focus on investor returns [7][10].

本文一共三千字，我也写了比较久，还望读者给一些耐心。 6 月 3 日的那篇《 碳化硅还好吗 》，累计近3 万的浏览量。这个浏览量是超过我这个粉丝数对应平均水 平的浏览量的。 既然有人喜欢看，那我觉得值得我多写写这种内容和风格的文章。 借着车圈的热度，今天打算写：智能驾驶芯片，叫 自动驾驶芯片 也行。 本文我分了六个部分，前四部分涉及到一些略微枯燥的技术。如果不太喜欢看，直接跳到第五、六部分 即可。 （一）一点科普 如果把一辆车看作一台装着轮子的大号电脑，那么智驾芯片就是车里的 cpu ，是智能驾驶行业的英特 尔， AMD 。 为什么这个智驾芯片很重要，也很难做？ 想象一下人类驾驶车辆的过程：能看得懂导航，能手握方向盘脚踩踏板，手还能偶尔换挡或者操作屏 幕。 然后，人还能看得懂信号灯，看得懂旁车的动作，比如旁车不打灯变道，你要赶紧减速，确保安全。 最后，要听得懂车内乘客的指令。 智能驾驶也是类似的。车端几个大的部件分别完成了人类的眼耳手脑等功能。 摄像头、激光雷达、毫米波雷达，以及地图，构成信息输入，由 cpu 处理数据，作出驾驶决策，再把指 令给到电动机、底盘、电池，让车具备自动驾驶能力。 或者这样理解：人类 ...

据多方媒体报道，美国正联合日本、印度以及欧洲等多个国家和地区，试图打破中国在稀土领域的主导地位，解决其稀土供应短缺问题。早在2023年，美国 便推出了"盟友稀土伙伴计划"，该计划的核心之一便是组建"稀土四方联盟"，成员包括日本、澳大利亚、印度等国。美国希望借鉴"芯片四方机制"的成功经 验，利用多国资源共同应对稀土问题。在这一计划中，日本将提供稀土深加工技术与资金支持，澳大利亚则贡献位于昆士兰州的莱纳斯稀土矿，而印度则凭 借其在东南亚的地理位置优势，积极布局稀土的开采与加工。美国则通过美元结算体系及其在全球标准制定中的话语权，整合资源，推动这一联盟的运作。 此外，美国还加速了国内稀土产业链的建设。例如，位于美国的芒廷帕斯矿已经开始重启二期精炼厂的建设，计划到2026年实现从稀土矿到轻稀土元素（如 镨、钕）的全流程自主加工。同时，美国国防部还投入50亿美元，资助私人企业研发"无稀土永磁体"技术，旨在减少对中国稀土的依赖。 在当前举行的中美经贸磋商中，稀土问题已经成为全球关注的焦点之一。在这场博弈中，美国一方面不断对中国施加压力，要求我国放松对稀土的管控，另 一方面，又联合其盟友在国际舆论上对中国进行抨击，指责中国 ...

《商道创投网》创业家会员·单位简介 《商道创投网》2025年6月3日从官方获悉：为旌科技近日完成了由君信资本出资的1亿元A2轮融资。此前，为旌科技已获得深创投连续四轮投资，华业天 成、元璟资本等知名半导体投资机构也持续参与其中。 君信资本负责人唐祖荣表示，为旌科技在高端SoC芯片领域展现出强大的技术实力和市场潜力。公司不仅掌握多项关键技术，还成功实现产品量产并获得行 业头部客户的高度认可。其团队背景深厚，具备丰富的行业经验，是推动国产芯片发展的重要力量。 《商道创投网》创投生态圈·本轮投融观点是什么？ 商道创投网创始人王帥表示，当前政府大力推动半导体产业的自主可控发展，出台了一系列支持政策，行业从业者积极响应，执行力度不断提升。本轮投资 为旌科技，不仅是对其技术实力和市场潜力的认可，也是对国产芯片发展的重要助力。管理人应秉持"食君之禄忠君之事"的理念，为出资人创造价值，同时 也为融资方提供全方位支持，助力其在激烈的市场竞争中脱颖而出。 为旌科技成立于2020年，是一家专注于高端智能感知SoC芯片研发的创新型企业。公司凭借AI计算、图像视觉、异构架构等核心技术，致力于成为端侧SoC 芯片的领军者。其产品广泛应用 ...

AI 终端落地场景丰富，产业链迎高增机遇 20250511 摘要 • AI 应用推动智能终端硬件升级，传统智能终端（手机、PC）处理器、存储 等核心环节显著升级，苹果、联想等头部品牌业绩增量显著，建议关注相 关产业链公司。 • 新型智能硬件市场潜力巨大，AI 眼镜（不带显示）销量有望突破千万级， Meta 预计下半年推出 AR 眼镜，智能驾驶领域车载摄像头、激光雷达等模 块加速渗透，为相关企业提供成长空间。 • 传统智能手机和 PC 产业链经历显著变化，摄像头光学技术创新（潜望式 镜头等）快速渗透，散热方案向复杂工艺发展，折叠屏技术成为重要增量 点，苹果有望推动技术升级。 • 苹果折叠屏技术预计 2026 年下半年推出，将改善现有折叠屏手机的负面 因素，推动渗透率突破，屏幕及电子材料、中间转轴及结构件等环节将带 来显著业绩弹性。 • AI 手机和 AI PC 对存储和电池性能提出更高要求，容量、安全、微型化是 升级方向，电芯、电池 pack、存储芯片到存储模组都需要配套升级，相关 供应商盈利能力有望提升。 Q&A 当前消费电子板块在 AI 核心驱动下的投资机会如何？ 当前时间节点，消费电子板块在 AI 应用引 ...

机器人产业跟踪系列 2025 第 16 期 20250505 摘要 • 一季度端侧 SoC 板块公司受益于国家补贴及关税影响，瑞芯微、风华微电 子、地平线等公司在汽车座舱、边缘计算、白电和汽车市场份额显著提升， 智能驾驶芯片 G6 系列发布，但需关注其高估值与成长空间的匹配度。 • 传感器领域，激光雷达和 IMU 是机器人关键组件。和赛科技推出低价激光 雷达刺激移动机器人量产，并获得 30 万台割草机机器人订单，显示出市 场潜力。均胜电子在机械领域全面布局，包括人形机器人机甲盖、BMS 电 池管理系统及各类传感器。 • 瑞可达一季度业绩超预期，得益于高压连接器和换电产品等新品导入，收 入同比增速超 60%，预计全年利润接近 3 亿元。公司铜连接产品认证与测 试进展可能催化股价。 • 人形机器人技术进步降低了零部件成本，促进了传统企业如杭叉集团等入 局，提升了 AGV 车辆的运控能力和效率，低估值公司有望迎来补涨。 • 外骨骼技术逐渐被市场接受，成天科技推出低价消费级外骨骼机器人被抢 购一空，显示出市场需求旺盛，该领域可能迎来结构性行情。 Q&A 电子板块中机器人相关公司的整体表现如何？ 电子板块中机器人相关公 ...