大家早上壕！ 先看海外要闻： 国内重大事件汇总： 今日券商策略前瞻： 本周各家卖方策略对于接下来的行情整体依旧乐观，业绩与题材共舞是大家的共识。 东财策略陈果团队称，本周市场结构也出现了一些变化，地产链、资源品及涨价链都有扩散表现，显示中低风险偏好增量资金也在流入。春季行 情可继续关注两条主线，一条是商业航天与AI应用等想象空间较大的产业方向，另一条线索则是盈利弹性预期较大的涨价链。 中泰策略徐驰团队称，短期来看，高弹性板块的赚钱效应持续吸引增量资金，市场风险偏好短期内难以快速回落；同时，人民币汇率阶段性企稳 偏强、整体流动性环境保持相对宽松，对高弹性资产形成支撑。而春节后至两会期间，策略重点可转向一季报预期向好的海外算力产业链，把握 全球科技产业升级背景下，算力基础设施与相关硬件环节带来的结构性投资机会。 华西策略李立峰团队也强调，中长期视角下，对比A股历次牛市，本轮行情仍处中段，"慢牛"趋势有望延续。对比 2007 年、2015 年、2021年牛 市高点相比，沪深 300 指数曾触及5300-6000点区间，当前指数点位仅至中段；从大类资产比价的维度，当前沪深 300 风险溢价5.27%，在近十年 的几次 ...

达安基因：公司此前表示已有尼帕病毒核酸检测的科研技术储备。 圣湘生物：此前表示推进亨尼帕病毒检测试剂的研发工作。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 据环球时报报道，近日，印度西孟加拉邦暴发尼帕病毒疫情。 另据人民网，鉴于近期尼帕病毒（Nipah Virus）在印度出现传播风险，泰国清迈国际机场已全面升级对 国际入境旅客的健康筛查措施，以加强疫情监测与防控，防范病毒输入风险。 而智通财经介绍，世界卫生组织将尼帕病毒列为一种致命的人畜共患病毒，主要由果蝠携带。该病毒可 通过被污染的食物传播给人类，或直接人传人，死亡率在40%到75%之间。据世卫组织介绍，这种病毒 从感染到出现症状的潜伏期一般为4天至14天，最长可达45天。目前尚无专门针对尼帕病毒的疫苗和有 效疗法。 公司方面，据上市公司互动平台表示， ...

公司方面，据国联民生表示， 云计算：优刻得、深信服、宏景科技、首都在线、顺网科技、网宿科技、青云科技等； 数据库：星环科技、达梦数据、海量数据、太极股份、超图软件，拓尔思等。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 据智通财经报道，亚马逊云科技（AWS）近日上调其EC2机器学习容量块（Capacity Blocks for ML）价 格约15%，其中p5e.48xlarge实例每小时费用由34.61美元涨至39.80美元。 国联民生认为，本次涨价标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破，一旦云服务商在 某一服务上成功提价而未引起大规模客户流失，第二次、第三次涨价就会变得更容易。 据阿里云官网，一台云服务器 ECS包括计算、存储、网络、快照服务等计费项及相关配套，都有望受 益于云计算涨价趋势。 分析认为，伴随人工智能Tokens需求快速提升，涨价趋势从上游逐步传导到CPU及云服务，全球云计算 龙头AWS率先开启提价打破行业惯例，云计算及配套服务厂商有望迎来估值重构。 ...

1月25日，据韩国媒体报道，三星电子在今年第一季度将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一 涨幅远超市场此前预期，凸显了当前半导体市场严重的供需失衡现状。 报道称，三星已于2025年年底完成与主要客户的供应合同谈判，1月起正式实施新价格体系，目前已启 动二季度价格谈判，市场普遍预计涨势将延续。这一消息标志着存储行业全面进入涨价上行周期，对全 球半导体产业链及A股相关标的将产生深远影响。 招商证券表示，截至2026年1月，全球存储产业（以SSD/NANDFlash为主，兼顾DRAM）正处在一轮明 显的涨价上行期，与过去"消费旺季—补库存"式的短周期波动不同，本轮更像结构性紧缺。 此次NAND涨价并非孤立事件，核心源于供需两端的剧烈失衡。需求端，AI技术的爆发式增长成为核心 驱动力，生成式AI向代理型系统进化带来海量数据存取需求，显著推升高IOPS企业级SSD需求；同 时"端侧AI"落地倒逼手机、PC等终端升级高容量存储。 供给端，头部厂商此前投资保守，未进行大规模扩产，叠加制程升级带来的产能置换效应，有效供给严 重不足。东方证券指出，AI需求推动下，NAND与SSD供不应求有望持续，行业供需缺口短期内难 ...

1月26日-1月30日新股申购一览 | 北芯生命 (科创板, 688712) | | | | | --- | --- | --- | --- | | 申购日期 1月26日 周一 | | 申购代码 | 787712 | | 所属行业 专用设备制造业 | | 总市值 | 63.07亿 | | 公司发行市盈率 | | 行业平均市盈率 | 41.36 | | 同业可比公司 | 惠泰医疗、心脉医疗、赛诺医疗 | | | | 句话亮点 | 公司是我国心血管精准介入解决方案的行业标杆 | | | | IVUS系统、FFR系统产品均为国内首创。 | | | | | 电科蓝天(科创板,688818) | | | | | 1月30日 周五 申购日期 | | 申购代码 | 787818 | | 铁路、船舶、航 所属行业 空航天和其他运 | | 总市值 | | | 输设备制造业 | | | | | 公司发行市盈率 | 行业平均市盈率 43.87 | | --- | --- | | 同业可比公司 | 天奥电子、新雷能、航天电子 | | -句话亮点 | 公司是我国先进电能源系统解决方案和核心产品 重要供应商，是国内宇航电源领域的核心企业 ...

公司方面，据证券时报、上证报表示， 航天宏图：为卫星遥感数据服务龙头，自主运营的"女娲星座"组网加速，PIE-Engine时空数据平台 +SaaS服务，布局雷达SAR卫星与无人机遥感。 广联航空：公司紧扣商业航天产业发展趋势,结合领域内客户的业务配套需求,已规划在上海进行产业布 局,发挥公司与天津跃峰在火箭贮箱及结构件领域的生产优势,发挥协同效应,助力区域商业航天产业发 展。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 1月23日，北京市经济和信息化局，北京市科学技术委员会、中关村科技园区管理委员会，北京市规划 和自然资源委员会，北京市政务服务和数据管理局联合印发《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开 发利用的若干措施（2026—2030年）》。该措施围绕加强遥感数据资源基础能力建设、共性支撑能力建 设等六方面内容展开，旨在推进商业卫星遥感数据资源开发利用，打造卫星应用服务创新高地，催生新 产品、新服务、新业态。 政策明确要"打造天地一体、应用牵引、数智融合的卫星应用服务创新高地"，将遥感数据与人工智能、 数字孪生、大数据等新一代信息技术深度融合，支撑北京国际科技创新中心与数字经济发展。此前北京 已发布重磅 ...

行情数据显示，现货白银涨超7%,最高报约103美元/盎司。现货黄金一度上涨1%,最高报约4988美元/盎 司。伦铜一度上涨3.4%,达到13187.50美元/吨,接近本月早些时候创下的历史新高。伦锡上涨9.5%。伦镍 上涨4.2%。 西南证券金属研究团队建议把握四条主线:一是分母端扩张:黄金中长期看多方向较一致,把握交易节奏, 主要关注美联储降息预期和贸易战边际变化。金银比价较高,带来白银上涨动能较大,白银标的也应重点 关注。二是分子端改善:2025年氧化铝下跌带来电解铝单位盈利明显改善,吨铝盈利或将继续维持较高位 置,但是也应警惕短期需求走弱带来的价格回落,铜铝都是如此。三是稀土等关键优势矿产,稀土、锑、钨 板块或有更好表现。四是反内卷带来供给侧的扰动机会,碳酸锂板块周期反转。 公司方面，据上证报表示， *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 山东黄金：公司持续增储扩产,2023年以来进行了多项股权和探矿权收购,大幅增加了公司的资源储备。 兴业银锡：旗下银漫矿业为国内最大的白银生产矿山之一,锡精矿产量全国排名第二位,宇邦矿业单体银 矿储量排名位列亚洲第一位。 ...

1月24日，中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩在2026年中国风能新春茶话会上预测， 2026年中国风电新增装机容量约为1.2亿千瓦(120GW)。秦海岩还表示，算力与绿色电力融合是大势所 趋，数据中心未来用电需求巨大。2025年中国数据中心数量超过900万架，到2030年中国数据中心数量 将超过3300万架，未来5年新增年用电量超过3800亿千瓦时，需要175GW风电装机的发电量。 德力佳：海上大兆瓦齿轮箱业务正处于加速放量的阶段，公司已实现8.5MW至18MW海上大兆瓦齿轮箱 的批量交付，产品在实际运行中表现稳定。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 国盛证券认为，2026-2027年风电需求有望持续高增。风电出力曲线与负荷需求匹配度较高、市场化竞 争电价波动性小，"十五五"风电在新能源装机占比有望从25%提升至50%。预计"十五五"风电增量重点 向海发展，海风规划有望加速。 公司方面，据上证报表示， 大金重工：公司是海上风电基础结构及塔筒解决方案领域的全球领先企业,预计2025年归母净利润10.5亿 至12亿，同比增长121.58%至153.23% ...

明日主题前瞻 1、有色金属 | 美元走弱助推了金属市场的强势表现，黄金、白银均刷新历史新高。现货白银涨超7%，最高报约103美元/盎司。现货黄金一度上涨1%，最高 报约4988美元/盎司。伦铜一度上涨3.4%，达到13187.50美元/吨，接近本月早些时候创下的历史新高。伦锡上涨9.5%。伦镍上涨4.2%。 点评：西南证券金属研究团队建议把握四条主线:一是分母端扩张:黄金中长期看多方向较一致，把握交易节奏，主要关注美联储降息预期和贸易边际变化。 金银比价较高，带来白银上涨动能较大，白银标的也应重点关注。二是分子端改善:2025年氧化铝下跌带来电解铝单位盈利明显改善，吨铝盈利或将继续维 持较高位置，但是也应警惕短期需求走弱带来的价格回落，铜铝都是如此。三是稀土等关键优势矿产，稀土、锑、钨板块或有更好表现。四是反内卷带来供 给侧的扰动机会，碳酸锂板块周期反转。 2、商业航天 | 1月23日，第三届北京商业航天产业高质量发展推进会在北京经济技术开发区(北京亦庄)举行，会议主题为"聚力赋新 质向空天"。北京市科 委、中关村管委会向7家北京市重点实验室授牌，包括低轨星座融合通信与组网技术北京市重点实验室、新型电力系统卫 ...

| 华泰策略 | | 涨的概率约为50%，走势相对震荡，其或主 结合分析师预期及业绩数据寻找局性价 要受到国内政策、内外流动性等影响：2）结 比方向，关注：1）从基本面配置逻辑 | | | --- | --- | --- | --- | | 何度 | 市场或逐步切向业绩修复方向。 | 构上,业绩增速及其后续可持续性是行业获 | 中，关注高景气目有一定持续性及景气 | | | | 得超额收益的重要线索，当春季行情中主线 | 改善或有底部反转迹象的电池、部分化 | | | | 行业业绩增速相对较高时候，主线行业的涨 | 工品等; 2) 从主题切换视角,关注涨 | | | | 幅有望持续,如2020-2021年电力设备、 | 价逻辑的扩散,如有色金属、存储芯片 | | | | 2018年白酒等,后续资金有望进一步集中; | 基础化工、煤炭等方向。 | | | | 但若市场主线业绩增速相对偏弱，主线短期 | | | | | 或出现调整,景气修复行业或有望占优。 | | | | | | 来源:内容汇总自券商策略周报 | *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 东财策略陈果团队称 ...