标普500指数自4月低点已反弹18%，眼看就要进入技术性牛市。 高盛交易员指出市场经历了一场轮回：年初的乐观情绪在三四月被恐慌取代，但如今股指又 回到了原点。这轮过山车行情中，真正的赢家只有散户——他们成了唯一的"逢低买入"主力 军。 但高盛发出 警告， 美国经济衰退风险正在逼近。而 衰退一旦发生，可能会迫使美联储从当 前水平下调利率多达200个基点。 从短期来看，美股仍面临"下行风险不对称"的局面。 接下来如何进行投资布局对冲风险？ 每一个细微的市场信息都能成为决胜的关键！ 除了必须要看的美股研究社外， 这几个硬核账号也可以赶紧关注起来： 老徐聊海外 十年美股期权玩家，从财报套利到组合风控，只讲能落地的实战策略： 各类套利、波动率交易等策 略拆解，期权链深度分析，以及美股中线交易。 每周实盘复盘 + 干货输出，适合想系统学美股和期 权的投资者。 周期雪爷 点击名片关注啦 对于短线情绪流和主升感兴趣，想精准踏准柿场节奏的可以关注"周期雪爷"。一位职业女选手，擅长情 绪和趋势周期。对大A短线和主升方面有一定深入研究。 价投老鬼 关注价值投资的朋友可以关注。不追涨杀跌，专注企业价值与长期福利。作者曾亲历多次财富大 ...

作者 |Gary-alexander 我在今年2月就对Match集团（NASDAQ: MTCH）发出过看空预警，当时其股价还徘徊在33美元左右。此后该股持续走低，估值倍数倒是随之 改善。值得关注的是，新任CEO斯宾塞·拉斯科夫（互联网行业资深高管，曾任Zillow CEO、Hotwire创始人）正大刀阔斧推进改革，包括裁员 13%的大动作。虽然这些节流措施算得上利好，但付费用户大规模流失的残酷现实仍难以忽视。基于此，我维持对该股的"卖出"评级。 在我看来，问题的核心在于Match集团很可能继续让市场失望。需要提醒的是，该公司在2024年12月的投资者日上曾公布三年增长计划，提出到 2025财年实现4%-6%的年均复合收入增长率，并将调整后运营利润率目标定在39%。但现实情况是...... 在经济下行周期中，消费者对付费产品本就已产生抵触情绪，Match集团实现长期增长目标的难度进一步加大。需要指出的是，该公司4-6%的复 合年增长率目标，建立在Tinder恢复至个位数低段增长（1-3%）、Hinge实现约20%复合年增长率的基础之上。 但公司一季度在这两项指标上均未能达标，而Tinder的运营利润率下降，表明 ...

要留意的是，H20本是为适应美国对中国的芯片限制而推出的"降级版"芯片，性能评分只及顶级版 H100的70%左右，已曾是英伟达获准在中国内地销售的最强大的AI芯片 。不过，美国上月通知英伟 达该产品需要出口许可证后，H20实际上已被禁止进入中国市场。其后，英伟达行政总裁黄仁勋应邀 访京。黄仁勋此前表示，未来几年中国人工智能(AI)芯片市场规模可能将达500亿美元(约3900亿港 元)，错失将损失巨大。 整理 | 美股研究社 A I 快 报 1.据华尔街见闻报道，夸克将推出"深度搜索Pro"， 解决用户在专业领域中遇到的复杂任务，该功能 可以比肩全球顶尖的DeepResearch产品。此前，夸克升级AI超级框，全新发布了"深度搜索"产品。 3. 5月9日报道，据EETimes报道，美国AI芯片独角兽SambaNova Systems近期宣布将裁员77人， 约占其500名员工的15%。 此次裁员正值该公司偏离最初目标，放弃做AI训练，转向完全专注于AI推 理。 2.据路透，消息称英伟达计划未来两个月在中国推H20降级版人工智能芯片，以符合美国最新实施的 出口管制措施。 知情人士表示，英伟达已通知包括多家云计算服务 ...

以下文章来源于巨潮WAVE ，作者谢泽锋 巨潮WAVE . 融入时代巨潮，发现商业决策。 全球贸易格局中，由于产业禀赋不同，以贸易顺差逆差排名，中国是最大的商品输出国，而美 国则是最大的买入国。这也就是很多人将美国定义为"中国最大甲方"的根据。 但对于以苹果为代表的美国国际型公司来说，除本土市场之外，中国无疑是其最大甲方。仅在 中国市场，去年苹果就豪取了646亿美元收入，接近1个中国电信，相当于3个贵州茅台或6个长 江电力（三峡+葛洲坝）。 这样的体量，应该是所有外资企业在中国收入规模最大，甚至可能不用加"之一"。大量中国的 中产阶层迷恋于苹果产品，甘愿为其付出超高的毛利率并保持极高粘性。 然而面对最大的甲方，苹果却并不像一个真正的乙方：稍有风吹草动，苹果便秉持利益最大化 的原则，裹挟各家企业下南洋，驻印度，引导中国企业利益与本土社会价值进行剥离。 对于中国供应商，苹果长期采取"养狼"策略，一边压榨现有供应商利润，将绝大部分利润留在 自家后花园；一边扶持培养二供三供，防止主供做大威胁到自己的利益。 来源 | 巨潮WAVE 关税大战氛围笼罩下，全球市值最大，亦是最赚钱公司之一的苹果，继续着它的"脱钩之路"。 靠 ...

数据还表明，Waymo 的车辆尤其擅长 降低弱势道路使用者的风险， Waymo 车辆发生的大多数碰 撞事故似乎都很轻微。Waymo 的车辆也擅长在十字路口避免碰撞，这可能是因为它能够识别闯红 灯的车辆。 作者 | Richard Durant 编译 | 华尔街大事件 尽管谷歌 ( NASDAQ: GOOG )( NASDAQ: GOOGL )的核心搜索业务面临着来自人工智能驱动的替 代方案日益增长的竞争压力，但该公司也意识到人工智能在其他领域（包括自动驾驶汽车）的优 势。Waymo 是自动驾驶出租车市场的领军企业 ，但尚未赢得投资者的青睐，这在很大程度上是由 于对其可扩展性的担忧。 自动驾驶出租车市场可能还不足以对谷歌产生影响。不过，除了巨大的授权机会外，物流等领域也 存在着类似的机遇。从市值来看，投资者似乎预计特斯拉 ( TSLA ) 将成为大多数自动驾驶市场的主 导力量。然而，由于 Waymo 数据采集能力的快速扩展，特斯拉的优势并没有想象的那么大。如果 Waymo 能够在未来几年推出一种利用低成本传感器套件的通用自动驾驶解决方案，它可能会创造 足够的价值，对谷歌来说意义重大。 虽然 Waymo 几乎可以 ...

如果 Ulta 的短期痛苦实际上是其长期恢复美容零售主导地位的确切催化剂呢？ 分析师预测2025财年盈利将有针对性地回落，预计每股收益为22.70美元（管理层指引中值）， 较2024财年下降10.4%，原因是Ulta正在消化"Ulta Beauty Unleashed"带来的巨额投资。相比之 下，市场普遍预期2026财年每股收益为22.84美元；复苏会更快、更强劲——预测2026财年每股 收益为24.50美元，比华尔街预期高出7.3%，这得益于今年运营方面的不利因素将成为竞争的有 利因素（华尔街普遍预期）。为什么会有上涨？ 作者 | Moretus Research 编译 | 华尔街大事件 Ulta Beauty（NASDAQ:ULTA）是美国最大的专业美妆零售网络，通过 1,300 多家门店和强大的 数字渠道提供化妆品、护肤品、沙龙服务和自有品牌产品。分析师给予 " 买入"评级的理由如 下： 1) 由于 Ulta在其"Ulta Beauty Unleashed"战略中吸收了大量投资，我们预测 25 财年每股收益将 有目的地收缩 10.4%，这为 26 财年每股收益的爆炸性复苏奠定了基础，分析师预测该复苏将比 ...

作者丨 Oliver Rodzianko 编译 | 华尔街大事件 AppL ovin (NASDAQ:APP)2025 年第一季度 创纪录的业绩 凸显了其在人工智能驱动创新战略的 推动下，广告行 业可能迎来重大变革。出售游戏资产 并利用所得资金发展其高利润、人工智能 驱动的广告业务，是一项精明之举，能够带来巨大的运营杠杆。40% 的收入增长，其中广告收入 增长了 71%，证明了 AppLovin 向人工智能和高级分析战略转型的正确性。严格的管理制度和 Axon 引擎的增强增强了 AppLovin 的护城河。投资者需要将 AppLovin 积极转向高利润、高增 长模式视为一个信号，表明其应该抓住快速增长的数字广告市场带来的巨额回报。 AppLovin 宣布，得益于广告业务的爆炸式增长以及战略性地重新聚焦人工智能广告 ，2025 年第 一季度业绩表现 稳健。总收入同比飙升 40%，达到 14.8 亿美元，其中广告收入飙升 71%，达到 11.6 亿美元的历史新高（占总收入的 78%），这得益于人工智能驱动的广告定位改进以及应用开 发者支出的增加。调整后 EBITDA 飙升 83%，达到 10.1 亿美元的历史新高 ...

以下文章来源于金十财经 ，作者金十小金 金十财经 . 每日8点，为您呈上金融投资行业的国际动态、财经数据和市场观察。 特朗普8日在白宫宣布，美国与英国达成一项新的贸易协议，部分撤回特定领域的关税，进一 步扩大双方产品的市场准入。 根据白宫发布的文件， 每年从英国出口到美国的前10万辆汽车将按照10%的额外关税税率征 税，超过部分则按25%的额外关税税率征税。 英国将削减或者取消非关税壁垒，对美国牛 肉、乙醇、谷物等产品及一些工业产品扩大市场准入。 英国政府当天在官网发表声明说， 英国出口至美国的钢铝产品的关税将被取消。 英国进口到 美国的汽车关税将由现在的27.5%下调至10%。此外，在一定配额内，英国的农产品出口美 国也将实行零关税。英国将把自美国进口的乙醇的关税降至零。 来源 | 金十财经 在特朗普宣布与英国达成贸易协议后，人们预期贸易紧张局势将得到缓解，这推动了比特币自今 年2月以来首次突破10万美元关口，周五凌晨一度涨超7%，向上触及104000美元/枚；以太坊日 内暴涨逾20%，突破2180美元/枚。 美元涨势扩大，削弱了因担心全球贸易战而产生的避险需求，黄金因此下滑。 现货黄金 隔夜 一度跌破33 ...

作 者 | Apollonian Research 编译 | 华尔街大事件 上周， 英伟达（ NASDAQ： NVDA ）首席执行官黄仁勋 在一次 论坛 上与美国副国务卿雅各布·赫尔伯格（Jacob Helberg）交谈时 表示 ，在旧金山科技经济遭受疫情重创后，人工智能正在帮助该市复苏，正是因为人工智能，旧金山才得以复苏。 然而，就在黄仁勋宣布这座 黄金之城将迎来人工智能复兴之际，英伟达是否也同样蓬勃发展？ 目前英伟达股价较1月6日触及的近期高点149.42美元下跌了近21%，原因是来自DeepSeek公司的竞争日益激烈，以及贸易战影响导致其股 价下跌。美国银行证券公司的Vivek Arya在周二的一份 研究报告 中预测，关税逆风可能导致其在华收入减少150亿至200亿美元，这给该公 司即将于5月28日发布的财报蒙上阴影。 此前，英伟达已通知包括字节跳动、阿里巴巴以及腾讯等科技公司在内的中国市场最重要客户，公司正重新修改其AI芯片设计架构，以符合 美国政府的最新出口限制，并坚持继续向中国企业供应AI芯片。预计这将导致其第一季度业绩损失 55 亿美元。 英伟达并非唯一一家陷入困境的公司。Creative Pl ...

来源 | 美股研究社 最近，"斯凯奇退市"空降微博热搜，作为全球第三大运动鞋零售商、两度入选《财富》500强的 行业巨头，退市消息一出便引发市场震动。 而平价鞋企因利润空间狭窄，既无法消化关税成本，也难以通过涨价转嫁压力。因为，在"对等 关税"政策下，一双原本售价1100元的运动鞋终端价格飙升至近1700元，严重背离斯凯奇"平价 舒适"的品牌定位。 宏观来看，美国鞋类分销商和零售商协会（FDRA）数据显示，2025年第一季度鞋类销售额同比 骤降26.2%。此外，美国世界大型企业研究会数据显示，美国3月消费者信心指数为92.9，已经 连续第四个月下降。可见，当地的非必需消费需求已经被严重抑制。 而且，斯凯奇还在退市声明中明确表示，"全球贸易政策带来的宏观经济不确定性，已使公司无 法提供财务指引。" 斯凯奇此番表态的背后，折射出其全球供应链的深切焦虑。与耐克、阿迪达斯等行业巨头相似， 斯凯奇在生产布局上对亚洲市场尤其是越南有着极高依赖。 与此同时，总部位于纽约、源自巴西的3G资本以每股63美元的全现金收购斯凯奇。尽管股价一 度暴涨近25%， 但这背后更扎心的真相是，特朗普的关税大棒，正在迫使这家"美国足力健"连夜 ...