作 者 | Henrik Alex 编译 | 华尔街大事件 周二收盘后，碳化硅半导体解决方案提供商 Wolfspeed( NYSE: WOLF ) 的股价暴跌逾 60%， 创下历史新低，此前《华尔街日报》 报道称 ，该公司准备在" 数周内 " 申请破产， 据称该公 司拒绝了债权人庭外重组债务的尝试。 尽管该公司在第一季度末拥有 13 亿美元的非限制性现金，并且没有面临任何近期债务到期或 违反契约的情况，但该公司能否获得拜登政府去年批准的 7.5 亿美元 CHIPS 法案资金变得越 来越不确定。 为了获得 CHIPS 法案的资助，Wolfspeed 需要为近 31 亿美元的可转换债务进行再融资，对于 一家在过去两年中遭受超过 20 亿美元现金流出的公司来说，这似乎是一项艰巨的任务。 只要该计划被认为是公平合理的，破产法院就可以选择确认该计划，尽管债权人反对，但在大 多数情况下，公司会尽力确保优先债权人的批准。 总体而言，Wolfspeed 背负着 66.5 亿美元的债务： | | | | March 30, 2025 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | (in milli ...

每季度的13F报告，都是投资者观察顶级资金动向的窗口。一季度，在关税风暴来临前，华尔街 大佬们做了哪些调整？ 从巴菲特"持币不买"的策略，到索罗斯的"抛小盘买大盘"，再到桥水的黄金配置，都显示出顶级 投资者都做了同一个操作——增强组合的防御性，而嗅觉灵敏的Ackman更是赶在关税前清仓了 耐克。 对科技股态度出现分化 ，巴菲特依然坚守苹果，索罗斯加仓英伟达、清仓超微电脑，桥水则减持 了谷歌、英伟达、Meta等。 对于中概股 ，曾豪言"买入一切中国资产"的对冲基金大佬David Tepper谨慎乐观，虽减持阿里， 但仍维持其第一大持仓的地位。 来源 | 华尔街见闻 桥水则果断加码，一季度新进京东持仓，增持阿里巴巴、百度。 巴 菲 特 ： 坚 守 苹 果 ， 清 仓 花 旗 ， 持 币 不 买 "股神"依然保持着他标志性的稳健风格。 本季最大变化是彻底清仓了花旗集团，同时减持了部分金融股，这或许反映了巴菲特对传统金融 业前景的谨慎态度。 据监管文件显示，伯克希尔出售了全部1464万股花旗集团股票，减持了4866万股美国银行股票 （减持比例超过7%），以及减持了30万股第一资本金融公司股票（约4%）。 不过，巴菲特 ...

在这个快速变化的时代，人工智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会 。 《AI日 报 》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行 业 洞察和价 值 分 析。 A I 快 报 整理 | 美股研究社 1. 京东重押AI：1.4万个智能体上岗"赛跑"，数字人带货成绩超80%真人主播。 5月20日，在京 东云城市大会上，京东集团技术委员会主席、京东云事业部总裁曹鹏透露，"近三个月，京东大 模型服务调用量实现爆发式增长，环比提升200%。"截至目前，京东内部运行的智能体已超1.4 万个，AI"工作搭子"解决了超18%的工作内容。 2. 贝莱德在1600亿美元模型投资组合中加码押注人工智能股。 全球最大资产管理公司正在美国 模型投资组合中加大对人工智能(AI)的押注，同时因关税不确定性削减整体的股票敞口。贝莱德 通过iShares AI Innovation and Tech Active ETF(BAI)，在其股票占比较高的投资组合中加大 对AI的敞口。该主动管理型基金周二吸纳了约4.36亿美元资金流入，为自去年10月成立以来单日 最大净流入，基金规模也随之扩大至四倍。 3.OpenAI ...

以下文章来源于金十财经 ，作者金十小金 受此影响，标普500指数日内跌幅扩大至1.5%，10年期美债收益率一度升至4.607%，为2月13日 以来的最高水平，30年期美债收益率跳涨了10个基点， 美元指数 跌0.5%。 德意志银行分析师George Saravelos 将市场的反应视为"外国买家对美债资产集体回避"的明确信 号。 他指出，外国投资者"已不再愿以当前价格为美国政府提供资金"。融资成本的上升，正在对 股市造成压力。除非共和党提出的财政和解法案出现重大调整，否则美债的价值将不得不"大幅 下降"，才可能重新吸引外国投资者回归。 他认为， 在这种环境下，美国股市很难保持弹性。 他还说， 市场对债券拍卖的反应中最令人不 安的部分是美元同时走软。 金十财经 . 每日8点，为您呈上金融投资行业的国际动态、财经数据和市场观察。 来源 | 金十财经 周三，华尔街对赤字膨胀威胁到美国避风港地位的担忧，反映在了160亿美元的美债销售上。在 美国20年期国债拍卖需求疲软的结果公布后，美国股债汇纷纷杀跌。 美国财政部周三拍卖了160亿美元的20年期美国国债。最终得标利率为5.047%，是第二次20年期 美债拍卖的收益率突 ...

作者 | DeVas Research 编译 | 华尔街大事件 现在，如果苹果 被迫允许外部支付 ，这可能会严重侵蚀这一收入来源。如果佣金真的降至 25%，那就意味着约251.8亿美元，潜在损失约50亿美元。在最坏的情况下，佣金可能会降至 15%，这意味着151.1亿美元的佣金损失，或略高于150亿美元的损失。 就其本身而言，这不是什么大问题，但当它渗透到最终利润时，影响就大得多，因为服务的利润 率远高于产品。截至 2025 年 3 月 29 日的六个月，苹果公布的总收入为 2196.6 亿美元 。其中， 530 亿美元来自服务部门，我们已经看到了。从总销售成本来看，服务的销售成本约为 130 亿美 元，占总销售成本的 11.2%。在运营层面，我们没有这种分类，所以我们假设相同的 11.2% 的运 营费用为 307.2 亿美元，即 34.4 亿美元。因此，从 530 亿美元的总收入中扣除 164.4 亿美元的 总收入和运营费用后，我们得到的是服务部门上半年的运营利润为 365.6 亿美元。上半年总营业 利润为 719 亿美元，其中服务业务贡献了约 51%。 苹果公司（ NASDAQ： AAPL ）陷入困境。其 ...

来源 | 美股研究社 恰逢此时，二手消费电子交易平台万物新生（爱回收）发布了一份超预期的财报。财报显示， 2025年第一季度，万物新生总收入46.5亿元，同比增长27.5%，超出收入指引区间高端； non-GAAP经营利润为1.1亿元（经调整，剔除员工股权激励费用、无形资产摊销及因收购产 生的递延成本），已连续十一个季度实现经营利润。 这份财报折射出消费者真实的需求变化。今年以来，越来越多年轻人加速拥抱二手生活，进入 循环经济、以旧换新的消费大趋势中。这不仅意味着二手电商迎来一个草长莺飞的季节，更预 示着，新消费领域的价值重估依然有长期向好的逻辑支撑。 二 手 交 易 新 型 消 费 的 " 超 级 引 擎 " 2025年绝对是"跟新消费谈恋爱"的一年，谷子经济、闲置经济大行其道。而作为新型消费的 标志性产物，二手电商在新一轮经济周期中，成为互联网及电商行业高增长稀缺样本。 作者 | Manjusaka 新消费成为2025年最火热的概念。 政策端，国家大力提振消费，实施消费品以旧换新；消费市场上，Z世代向"悦己消费"与循环 经济的生活方式大踏步前进；资本市场里，"新消费三姐妹"交相辉映，消费板块迎来爆发。 伴 ...

这只是该公司推出的众多激动人心的进展之一。仅仅几天后，管理层 宣布 已与联合委员会达成 长期战略合作伙伴关系，旨在彻底改变医疗机构和认证数据的收集和使用方式。这一特定合作伙 伴关系涉及美国 80% 以上的医院。这包括克利夫兰诊所、坦帕总医院和内布拉斯加医学院等主 要机构。上个月，Palantir Technologies 宣布 人工智能初创公司 Anthropic 已同意使用该公司 的 FedStart 产品，以便向美国政府机构提供其自己的 Claude 应用程序。对于那些不熟悉的人 来说，FedStart 是该公司的一款 SaaS 产品，它允许用户实现监管和安全合规性，从而使其适合 且安全地供政府用于敏感话题。 除了这些发展之外，Palantir 如今也实现了快速增长。在 最近一个季度 （即 2025 财年第一季 度），该公司实现了 8.839 亿美元的营收。与一年前报告的 6.343 亿美元相比，增长了 39.4%。美国市场的总收入增长更为惊人，销售额从 4.06 亿美元飙升至 6.28 亿美元，增幅达 54.7%。如上图所示，该公司的所有利润和现金流指标也均大幅提升。 作 者 | Daniel Jone ...

作者 | Sungarden Investment Publishing 即使自那以后上涨了17%，但如果结合一些因素来分析，例如积极惊喜的影响力，以及即使与其 他大型科技公司相比，其质量依然可观，那么估值仍然合理。 尽管如此，其33 倍的预期市盈率肯定并不意味着便宜，但考虑到该公司 未来几年能够保持 两位 数的每股收益增长，现在这个价格也不算太糟糕。 微软（ NASDAQ： MSFT ）的护城河确实令人印象深刻。如今，该公司不再仅仅是一家依靠固 定订阅收入的软件公司；事实上，它已经成为一家为不同 行业甚至政府提供重要基础设施的公 司。这是一个巨大的差异化优势，最终不仅创造了非常可靠的潜在客户，还带来了与初创公司的 合作、一系列机遇以及对长期趋势的把握。 此外，该公司似乎也比其他大型科技公司更加"友好"。 除了说这个估值由于盈利、可靠和适度增长的商业模式而具有溢价之外，还需要考虑的另一点 是，微软有可能通过可选性、与初创公司的合作等方式带来积极的惊喜。 | | Sector Relative | MSFT | Sector Median | % Diff. to Sector | MSFT 5Y Avg. | ...

鉴于超大规模数据中心运营商已公布业绩，且数据 中心的整体资本支出保持稳健，这可能支撑 博通公司 （ NASDAQ： AVGO ）在数据中心市场短期增长，因此分析师重申"强力买入"评级， 其公允价值为每股247美元。 作 者 | Lighting Rock Research 编译 | 华尔街大事件 博通的半导体解决方案业务与整体数据中心的资本支出密切相关。因此，这些超大规模数据中心 运营商的资本支出预算可能会对整体市场和博通的半导体业务增长产生重大影响。 因此，分析师对博通半导体解决方案的短期增长充满信心。该公司的定制硅片技术支撑着这些定 制的GPU产品，随着这些超大规模数据中心运营商生产更多定制硅片并将其部署到其云基础设施 中，博通将在未来几年受益于其定制硅片的投资。 预测博通在2025财年至2027财年期间的收入将增长25%，这得益于人工智能业务同比增长超过 40%，基础设施软件增长8%，以及其他半导体解决方案贡献9%的增长。从2028财年起，预计收 入增长将放缓至20%，而随着人工智能技术逐渐成熟，从2032财年起，收入增长将进一步放缓 至15%。此外，预测该公司将把8%的收入用于并购，这将为营收贡献额外 ...

目前来看，美股似乎势不可挡。标普500指数周一小幅收涨，逆转了穆迪下调美债评级引发的跌 势，将连胜纪录延长至六个交易日。这一涨势进一步巩固了该基准指数自"解放日"低点以来的反 弹趋势。 自4月7日盘中触底以来，标普500指数累计涨幅已超过23%。关税战缓和与投资者情绪改善推动 了这一上涨。 如果历史有任何指引意义的话，接下来这波反弹可能延续——可能将标普500指数 推回历史高点 。 美国银行指出，其全球股票风险偏好指标已从4月初的"深度恐慌"反弹至中性水平。 该行策略师里特什・萨马迪亚（Ritesh Samadhiya）指出，这一指标在过去38年中已32次从恐慌 转向中性。他补充称，在这些案例中，只有四次市场情绪回落至恐慌水平，"而在所有其他情况 下， 情绪进一步上升至乐观水平 "。 萨马迪亚表示："在货币宽松背景下，恐慌情绪彻底宣泄后市场广度显著改善，这在历史上通常 与新一轮牛市的延续或形成相关。尽管历史并非完美的指引，但大量证据表明市场可能继续攀 升。" 截至周一收盘，标普500指数较6144.15点的历史收盘高点仅低3%。诚然，引领市场反弹逼近历 史高点的大盘科技股近期可能失去动能。 来源 | 金十数据 ...