想对冲美股风险，多市场投资，对于短线情绪流和主升感兴趣，想精准踏准柿场节奏的可以关注"周期 雪爷"。一位职业女选手，擅长情绪和趋势周期。对大A短线和主升方面有一定深入研究。 老舅低吸笔记 炒股的朋友一定要关注，理工科博士背景的老舅，奉行"逻辑为王"，最擅长低位挖掘逻辑硬核的优 质个股。最关键的是，看他文章，有肉吃！！ 6月快到了，全球市场都在瑟瑟发抖。上周五，特朗普的新言论一出，美股欧股当场扑街，大家又都疯 狂抢黄金避险。这场景眼熟不？还记得此前的4月2日吗？那天全球股市被血洗，黄金直接窜天。现在 大伙都在猜：6月1日会不会再上演一次"黑色星期四"？ 不过，不要慌，高盛分析师Alec Phillips在最新报告中提醒，美国国 际贸易法院将在未来几周内就一项 初步禁令动议作出裁决，该禁令可能会废除特朗普在4月2日公布的关税。虽然法院批准初步禁令的可 能性不大，但这是市场普遍忽视的潜在利好风险。 不想踩坑，除了必须要看的美股研究社外， 这几个硬核账号也可以赶紧关注起来： 老徐聊海外 十年美股期权玩家，从财报套利到组合风控，只讲能落地的实战策略： 各类套利、波动率交易等策 略拆解，期权链深度分析，以及美股中线交易。 ...

来源 | 富途资讯 美股这几日有些疲态了，尤其是5月21日出现了大幅抛售，标普500ETF-SPDR 、道琼斯指数、纳 斯达克综合指数当日收盘时跌幅分别为1.61%、1.91%、1.41%。 导火索主要是因为最新一轮的美债拍卖表现疲软，拍卖的收益率显著高于市场预期，说明投资者 对此兴趣低迷，加上最近穆迪下调了美国的信用评级，所以市场对美国债务的可持续性担忧加 剧，美债价格下跌、收益率攀升。而且市场还在担忧美国减税会推高美国财政赤字、加速美国债 务的爆表。 除此之外，接下来还有一系列的催化剂都值得关注，都可能会密切影响市场的走势。包括： 美国通胀数据是否会进一步放缓，是否会重燃市场对减息的预期？美国货币政策是否 会受到特朗普的政治干扰？ 关税谈判进入90天暂停期后，能否迎来协议的达成？地缘风险和流动性的变数，又会 带来什么化学反应？ 美股企业盈利是否会达到市场预期，科技巨头的财报能否撑住高估值？美股指数是否 迎来技术调整？ 宏观环境很复杂，谁也料不到股市下一步具体会如何，但接下来几个月，震荡回调估计是少不了 了。不过从长期来看，科技板块仍然会是市场持续关注的一大焦点。 说到科技板块，接下来就说说 今天的重点：英 ...

来源 | 美股研究社 绩后股价首日暴涨21.42%，但次日未能继续上攻，资金对文远知行的评判出现了明显的拉锯。 财报显示，2025年第一季度文远知行实现营收7244万元，较上年同期微增1.8%。其中，备受 市场关注的Robotaxi确实是最大的亮点，业务收入同比增了近200%，收入占比也从12%大幅提 升至22.3%。期间，公司继续以35.0%的毛利率跑行业。 或许正是得益于Robotaxi的初步商业化表现，绩后文远知行美股股价暴涨。 更重要的是，在业绩发布前夕，摩根大通曾发布研报大幅度调低了对文远知行的收入预期。透 过这点，或许场内资金短期开始对文远知行Robotaxi持更谨慎的态度。 " 势 头 强 劲 " ？ 文 远 知 行 C F O 点 评 2 0 2 5 开 年 表 现 释 放 积 极 信 号 文远知行的收入结构呈现"产品与服务双线并行"的特征。 销售产品涵盖自动驾驶出租车、自动驾驶小巴等L4级自动驾驶汽车，以及相关传感器套件；服 务则包括L4自动驾驶和高级辅助驾驶系统ADAS研发服务。 自动驾驶出租车（Robotaxi）业务收入为1610万元，占公司2025年第一季度总收入的22.3%， 较20 ...

作 者 | Markit 编译 | 华尔街大事件 自近期公布财报以来，亚马逊公司 (NASDAQ: AMZN ) 和苹果公司 (NASDAQ: AAPL ) 的股价一 直波动，原因是关税风险对其业务前景的影响不断变化。这两家公司喜忧参半的业绩 和围绕核心 业务的业绩指引最初令市场失望，但此后预期有所改善。但下半年，尤其是假日季的前景仍存在 疑问。 亚马逊 本季度，广告、北美和国际零售业务线业绩稳健，收入符合预期。国际零售利润率为3%，符合 预期；北美零售利润率为6.3%，较预期的6.5%低20个基点，原因是客户退货产生的一次性费用 以及在关税前提前库存的成本。 该公司预计第二季度总营收为1590-1640亿美元，与市场预期的1610亿美元一致；营业利润为 130-175亿美元，略低于预期的177亿美元。自发布财报以来，由于关税的潜在影响发生变化， 市场预期的2025财年总营收已从6906亿美元上调至6937亿美元。 受北美和国际零售收入预期提升的推动，2026财年营收普遍预期为7490亿美元，现已上调逾 100亿美元，达到7592亿美元。北美分部营收预计将从今年的4160亿美元增至2026财年的4490 亿美 ...

整理 | 美股研究社 在这个快速变化的时代，人工智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会 。 《AI日 报 》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行 业 洞察和价 值 分 析。 A I 快 报 1. 报道：苹果计划2026年推出智能眼镜，抢占AI设备市场。 苹果公司计划于明年年底发布智能 眼镜，旨在进一步抢占人工智能增强设备市场，但该公司搁置了研发配备内置摄像头可分析周围 环境的智能手表计划。苹果工程师正加紧研发这款眼镜，以期实现在2026年年底发布的目标， 该产品将与Meta广受欢迎的Ray-Ban智能眼镜展开竞争。苹果将在今年年底开始与海外供应商合 作，生产大量原型产品。这家iPhone制造商希望加入AI驱动设备的新兴趋势，但在这一领域也面 临新的竞争压力。OpenAI周三表示将与苹果前首席设计官Jony Ive合作，从明年开始推出硬件 产品。 2. 报道：Builder.ai去年寻求紧急贷款，将年度销售预期夸大了三倍。 知情人士称，去年 Builder.ai寻求紧急贷款时，这家初创公司向贷款机构提供的收入预测是其实际销售额的四倍。 由以色列公司Viola Credit牵 ...

来源 | 智通财经 在评级机构穆迪于上周下调美国信用评级后，本周美国国债拍卖遇冷以及对特朗普政府减税法案 将导致美国预算赤字进一步扩大的担忧，令"卖出美国"交易有所加速。 $标普500指数 (.SPX.US)$ 在过去两天下跌了约1%，基准10年期美债收益率在短短四天内飙升了10个基点。 尽管近期出现了对美国资产的抛售，但摩根士丹利的一个策略师团队预计，美国资产将在明年反 弹，表现将优于全球同行。他们表示：" 我们反对外国投资者会或应该大幅抛售美国资产的观 点。 "他们的部分理由很简单，就是没有更好的选择，"TINA"——除了持有股票，别无他选 (There Is No Alternative to owning equities)——目前仍是一个主题。 对于美股，大摩策略师认为，虽然波动性将在未来两个季度继续占据主导地位，但美国股市明年 的表现应该会与当前的趋势截然相反。 策略师预计，到2026年第二季度，标普500指数将达到 6500点，较目前水平上涨10%。策略师称："2026年美联储降息、美元走软、以及人工智能驱动 的效率提高的更广泛的实现，应该有助于盈利路径。" 大摩策略师补充称，与此同时，贸易紧张 ...

编译 | 华尔街大事件 如果关注这一指标的进展，那么我们就应该有信心，该公司仍有望实现150亿美元的目标。虽然 下一代产品平均经常性收入（NGS ARR）的同比增长并非直线上升，但从绝对值来看，NGS ARR每个季度都在稳步增长。第三季度是该指标首次 突破50亿美元大关 ，而根据第四季度的业 绩指引，距离60亿美元目标也并不遥远。 作者 | Vinay Utham, CFA Palo Alto ( NASDAQ: PANW )第三季度业绩表现不俗，营收和利润均超出预期。具体而言， 第 三季度营收为 22.9 亿美元 ，同比增长 15.33%，超出分析师预期 899 万美元。非公认会计准则 (Non-GAAP) 摊薄后每股收益为 0.80 美元，同比增长 21.2%，超出分析师预期 0.03 美元。非公 认会计准则 (Non-GAAP) 营业利润率为 27.4%。剩余履约义务 (RPO) 也表现强劲，同比增长 19%，达到 135 亿美元。 该公司还发布了强劲的第四季度和全年业绩指引。具体而言，预计2025财年营收将在91.7亿美元 至91.9亿美元之间，中间值与分析师预期一致。2025财年非公认会计准则（No ...

来源 | 美股研究社 作者 | 在辉 爱奇艺就是提前读懂市场变化的一大代表。去年9月入局以来，爱奇艺对行业统称的短剧进行更 精细地划分，打造竖屏"微剧"和横屏"短剧"，随后持续加码，充实内容。现在，"长+短"内容生态 的协同，已经初步取得成效。 爱奇艺刚刚发布的2025年第一季度财报显示，其总收入达71.9亿元，环比增长9%；运营利润3.4 亿元，环比增长20%；Non-GAAP运营利润4.6亿元，环比增长13%。而根据爱奇艺CEO龚宇在 财报电话会上的说法，" 对比2024年12月的数据，爱奇艺的微剧重度用户数（指花费80%以上 的时间看微剧）增长了3倍"。 观众注意力的变化正在对内容生态做出前所未有的改变。日前，QuestMobile的统计显示，已经 有短剧App的月活即将挤入原本属于长视频平台的梯队。 这反映了用户消费习惯的变化，但反过 来思考，也为内容平台的内容策略给出了指引。 图源：爱奇艺 一个信号已然显现：爱奇艺通过 "长+短"双轮驱动的内容策略，既稳固了长视频基本盘，又深入 挖掘微剧的可能性，展现了平台在内容创新与商业模式优化方面的前瞻性与执行力。而这一切， 都指向了未来的增量。 " 长 " " ...

来源 | 华尔街见闻 神秘期权买家豪赌美股上涨，斥资30亿美元。 根据彭博社报道， 过去一个月来，有机构投资者稳步买入大量2027年6月到期的美股看涨期权， 横跨众多美国大型企业。据野村证券统计，这些期权交易的总期权金接近30亿美元。 报道称，这位神秘买家的身份尚未确认，但其交易模式一致性极强，表明可能是同一方在建立头 寸，也可能有其他投资者在模仿这些交易。 在周三给客户的一份报告中，野村跨资产策略师Charlie McElligott形容 这轮看涨期权买入为"壮 观至极"。 重 点 押 注 科 技 巨 头 ， 期 权 金 高 昂 据悉，这些巨额看涨期权的买入时机恰逢纳斯达克100指数自4月8日以来上涨24%，并集中在科 技巨头身上。 野村数据显示， 这位期权买家在亚马逊的平值看涨期权上花费了3.16亿美元，在Salesforce的类 似期权上花费了1.59亿美元，在Arm上更是砸下了惊人的8.78亿美元。 平值看涨期权即行权价接近市场交易价格水平，这意味着 如果股价上涨，或者波动性增加，期权 价值也会随之上升。 旨 在 做 多 波 动 率 ？ 在这轮期权买入潮中， 纳斯达克100ETF（QQQ）两年期期权的 ...

以下文章来源于海豚投研 ，作者海豚君 海豚投研 . 有灵魂的思考、有态度的研究。 来源 | 海豚投研 小鹏汽车于北京时间2025年5月21日港股盘后、美股盘前发布了 2024 年一 季度财报。一季度财 报表现都在预期之中，但二季度指引是呈现边际改善的，从实际表现来看： 1）卖车毛利率仍然站上了低双位数，环比继续改善： 虽然本季度卖车单价还在下滑（主要低价 小车Mona M03占比提高+清老款库存降价），但卖车毛利率因为M03和P7+的热销带来的规模效 应释放，仍然站上了低双位数10.5%的水平，环比继续提升0.5个百分点，也要略超市场10%的预 期。 2）二季度销量指引符合预期： 二季度销量指引10.2-10.8万辆，隐含5/6月平均月销3.4万-3.7万 辆，相比4月实际销量3.5万辆基本算是持平， 主要由于大产品周期在三季度才能开启，二季度这 样的销量指引也还可以。 3）收入预期隐含的卖车单价在环比回升： 收入预期隐含的卖车单价15.8万元，还继续环比回升 0.5万元，仍然是呈现边际改善趋势，主要由于车型结构中更高价的改款G6&G9占比的回升。 4）三费控制较合理，Non-GAAP经营利润由于其他收入贡献 ...