2 高频数据 =期货有限责任公。 研究咨询部 数据来源：国家统计局等 国信期货 1.1 周度回顾（0708-0714） 研究咨询部 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|------------------------|--------------------------|------------|-------| | | | | | | | | | | | | | 研究咨询部 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 国内出口补缺口成果显著 | 海外美国总统大选意外频出 | | | | | ——国信期货宏观周报 | | 2024-07-14 | | | | | | | | 研究咨询部 1 周度回顾 3 大类资产 目 录 4 周度关注 周度回顾 0708-0714 1.1 周度回顾（0708-0714） 研究咨询部 ⚫ 周三，7月10日。根据国家统计局数据，2024年6月全国居民消费价格指数（CPI）同比 上涨0.2%，涨幅较5月回落0.1个百分点，但已经连续5个月同比为上涨；6月工业生产者 出厂价 ...

美联储货币政策方面。5月2日，美联储发布利率决议，维持利率不变，符合预期：但是，降低"缩 表"规模；将把每月到期后不进行再投资的美国国债数量上限从 600 亿美元下调至 250 亿美元，而抵押贷 敌支持证券(MBS)的上限仍维持在 350 亿美元不变,即美联储降低"缩表"规模。总体来说,美联储降 低"缩表"规模,增加美联储降息概率,但是,推迟美联储降息时点。6月13日,美联储召开议息会议并 公布利率决议，维持利率不变，符合预期。6月点阵图显示，关于 2024年内的降息幅度，4位与会者认为 应该维持在 5.25%-5.50%,即维持利率不变；7位与会者认为应该降至 5.0%-5.25%,即降息 25 个基点；8 位与会者认为应该降至 4.75%-5.0%，即降息 50 个基点。综合来说，关于美联储降息时点，8 月 1 日降息 概率有所上升，但总体待观察后期数据；我们仍然维持９月 19 日首次降息的判断。第一，欧洲央行和加 拿大央行已经开启降息;第二,美国物价水平有所降温;第三,虽然５月非农大超预期,但是非农有大幅 上修下修的历史,参考性有所降低，而５月失业率有所上升,即劳动力市场总体正逐步降温；第四，6月 消费 ...

Domestic Market - The average wholesale price of pork has slightly increased to 24.43 CNY/kg[3] - The average wholesale price of 28 key monitored vegetables is 4.64 CNY/kg, while the average price for 7 key monitored fruits is 7.15 CNY/kg[3][84] International Commodity Prices - The RB spot comprehensive index stands at 541.06[4] - The Baltic Dry Index (BDI) has fluctuated, currently at 1966 points[9] Monetary Market - The overnight SHIBOR rate is at 5.00%[7] - The R007 and DR007 rates have risen to 1.8570% and 1.8089%, respectively[67] Employment and Economic Indicators - The U.S. unemployment rate reached 4.1%, the highest since December 2021, with 206,000 new non-farm jobs added in June[16][59] - The U.S. non-farm payrolls for May were revised down from 272,000 to 218,000, a downward adjustment of 19.9%[16][59] Trade and Tariffs - The EU has imposed temporary anti-subsidy tariffs on electric vehicles imported from China, with rates ranging from 17.4% to 37.6% depending on the manufacturer[28]

商品市场 ⚫ 周五，6月28日。美国总统候选人拜登和特朗普进行首场电视辩论；美国5月PCE物价指数 同比；美国5月PCE物价指数环比。 ⚫ 周六，6月30日。中国6月官方制造业PMI。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 20 Part4 第四部分 4.周度关注06117-0623 研究咨询部 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|-------|------------------------|-------|----------------------------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | 研究咨询部 | | | | | | | | | | | | | | | QE | 人行确定买卖国债但不搞 | | 瑞士央行二度降息日元再走贬 | | | | | ——国信期货宏观周报 | | 2024-06-23 | | | | | | | | | 1 周度回顾 目 录 CONTENTS 研究咨询部 =期货有限责任公 : UOSEN . 数据来源：国家统计局等 国信期货 1.2 周 ...

Market Overview - The comprehensive container freight index (CCFI) increased to 1733.47, indicating a continued upward trend in shipping rates[2] - The A-share market showed mixed performance, with the Shanghai Composite Index down by 0.61% and the Shenzhen Component Index down by 0.04%, while the Small and Medium-sized Enterprises Board Index rose by 0.88%[7] Economic Indicators - In May, China's Consumer Price Index (CPI) rose by 0.3% year-on-year, consistent with April's growth, while the Producer Price Index (PPI) fell by 1.4%, a narrowing decline compared to April[13] - The broad money supply (M2) grew by 7.0% year-on-year as of the end of May, while the narrow money supply (M1) decreased by 4.2%[16] Commodity Prices - Crude oil prices increased by 3.24%, while gold prices fell by 2.46% and live pig prices decreased by 0.45%[50] - The average wholesale price of pork rose to 24.45 CNY/kg, while vegetable prices slightly decreased to 4.35 CNY/kg, and fruit prices remained stable at 7.28 CNY/kg[19] Currency and Trade - The US Dollar Index rose by 0.61%, and the onshore USD/CNY exchange rate increased by 0.18%, while the Euro depreciated by 1.34% against the CNY[9] - The Baltic Dry Index (BDI) slightly increased to 1948 points, reflecting a modest rise in dry bulk shipping rates[47]

UOSEN 3.1 大类资产（ 0603-0607 ) 国信期货 研究咨询部 ■ 股市周涨跌(%) ■国债周涨跌(%) 国债期货:2年 0.09 上证综合指数 -1.15 深证成份指数 -1.16 国债期货:5年 沪深300指数 -0.16 0.33 -1.33 创业板指数 0.71 国债期货:30年 中小板指数 -0.50 0.80 0.00 0.20 0.40 0.60 -1.50 0.00 -1.00 -0.50 A股主要指数均下跌, 上证综合指数下跌 1.15%,创业板指数 下跌1.33%; 国债期货市场 收盘价均上涨,2年 期 国 债 期 货 上 涨 0.09%，30年期国债 期货上涨0.71%。 数据来源:Choice 国信期货 免责声明:本报告以投资者教育为目的,不构成任何投资建议。 12 3.2 大类资产（ 0603-0607 ） ■商品周涨跌(%) ■外汇周涨跌(%) 原油 -3.14 0.27 美元指数 沪金 0.98 (在岸) 美元兑人民币即期 -0.02 沪铜 -0.13 欧元兑人民币即期 生猪 英镑兑人民币即期 0.39 螺纹 -1.38 0.29 日元兑人民币即期 豆油 -1.62 ...

数据来源：财政部等 国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 4 1.2 周度回顾（0527-0602） 研究咨询部 ⚫ 周四，5月30日。根据新华社的报道，美国纽约市曼哈顿一家法院的陪审团30日下午裁定， 美国前总统特朗普在"封口费"案中有罪。特朗普由此成为美国历史上首位在刑事案件中 被裁定有罪的前总统。 ⚫ 周五，5月31日。根据国家统计局数据，5月官方制造业PMI为49.5%，较4月的50.4%回 落0.9个百分点，结束连续2个月的扩张势头，处于收缩区间。从官方制造业PMI分类指数 来看，5月，生产指数为50.8%，新订单指数为49.6%，原材料库存指数为47.8%，从业 人员指数为48.1%，供应商配送时间指数为50.1%。从非制造业商务活动指数来看，5月 为51.1%，较4月的51.2%回落0.1个百分点，非制造业保持稳固扩张势头。 数据来源：财政部等 国信期货 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 5 研究咨询部 a 责任公 Part2 第二部分 国信期货 | GUOSEN HORES | 司 , , LT =期货自限> 高频数据 2.1 国内商品： ...

国信期货研究 Page 1 国信期货宏观月报 宏观 国信期货交易咨询业务资格： 证监许可【2012】116 号 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768 投资咨询号：Z0003021 电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn 分析师助理：张俊峰 从业资格号：F03115138 电话：021-55007766-305163 邮箱：15721 @guosen.com.cn | --- | |----------------------------------| | | | 独立性申明： | | 作者保证报告所采用的数据均来自合 | 4 月国民经济总量相对可观 房地产利好持续落地 2024 年 5 月 26 日 ⚫ 主要结论 总体来说，4 月，国民经济总量相对可观，工业增加值逐步回升，固投 总体稳固，出口稳步改善，物价略有恢复。但是，仍有一定结构性矛盾，国 内消费受基数影响低位徘徊，房地产持续低迷，M1 相对较低，货币交易需求 相对不足。 具体来看，4 月，规上工业增加值同比增长 6.7%，增速较 3 月扩大 2.2 个百分点，高于去年同期 1.1 个百分点；环比增长 0. ...

研究咨询部 2 高频数据 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------|-------|-------|--------------------|-------|------------------------|------------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 研究咨询部 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4 | | | 月物价水平略有改善 | | 货币供给结构性矛盾突出 | | | | | | | | ——国信期货宏观周报 | | | | | | | | | | | | | 2024-05-12 | | | | | | | | | | | | | 3 大类资产 CONTENTS 研究咨询部 =期货有限责任公。 1 UOSEN, ⚫ 周一，5月6日。《深圳市住房 ...

国信期货研究 Page 1 宏观 分析师：夏豪杰 从业资格号：F0275768 投资咨询号：Z0003021 电话：0755-23510053 邮箱：15051@guosen.com.cn | --- | |----------------------------------| | | | 独立性申明： | | 作者保证报告所采用的数据均来自合 | 国内经济一季度开局良好 海外美联储降息波澜不断 总体来说，一季度国民经济开局良好；GDP 实际增长 5.3%，符合预期， 高于全年目标 0.3 个百分点。当前，国民经济总体仍处于恢复期，虽然一季 度 GDP 增速相对较好，但是，二季度或略有压力。具体来看，一季度工业增 加值相对恢复同比增长 6.1%，制造业和私营表现较好。一季度，社零总额同 比增长 4.7%，相对不佳；由于 2023 年 3 月至 5 月社零基数较高，因此，社 零短期内仍有压力。一季度，固投同比增长 4.5%增速相对适中，增速较去年 同期收窄 0.6 个百分点，较去年末加快 1.5 个百分点；其中，民间投资同比 增长 0.5%，扭转了去年年中开始的同比萎缩的不利局面；房地产总体不及预 期，目前，房 ...