本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2024 年 5 月 27 日，公司董事会收到公司独立董事王鲁军先生的 辞职报告，王鲁军先生自 2018 年 5 月 28 日起担任公司独立董事，目 前连续任职已达六年，根据《上市公司独立董事管理办法》和《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》的有关规 定，申请辞去公司独立董事及董事会相关专门委员会的职务（提名委 员会主任委员、审计与风险管理委员会委员、薪酬与考核委员会委员）。 王鲁军先生没有与辞职有关的或认为有必要引起股东和债权人注意 的情况需要说明。 证券代码：600315 证券简称：上海家化 公告编号：临 2024-023 上海家化联合股份有限公司 关于独立董事连续任职期满辞职的公告 王鲁军先生在担任公司独立董事期间，勤勉尽责、恪尽职守。公 司董事会对王鲁军生担任公司独立董事期间所做出的贡献表示衷心 感谢。 特此公告。 上海家化联合股份有限公司董事会 2024 年 5 月 28 日 鉴于王鲁军先生卸任将导致公司董事会提名委员会、薪酬与考核 委员会不满足 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [4]. Core Insights - The company reported a revenue of 1.905 billion yuan in Q1 2024, a year-on-year decline of 3.76%, while the net profit attributable to the parent company was 256 million yuan, an increase of 11.18%. The non-recurring net profit reached 293 million yuan, up 29.17% year-on-year [3]. - The business structure focus has led to margin optimization, and organizational changes have improved cost efficiency. The gross margin for Q1 2024 increased by 2 percentage points year-on-year, primarily due to lower procurement costs for raw materials and a strategic focus on higher-priced, higher-margin products [3]. - The company’s average selling prices for skincare and personal care products increased, indicating a positive trend in product pricing [3]. Financial Performance Summary - In Q1 2024, the skincare category generated 340 million yuan in revenue, personal care and household cleaning products accounted for 1.111 billion yuan, and the maternal and infant category brought in 390 million yuan. The average selling price for skincare products rose by 8.27% year-on-year, while personal care products increased by 6.9% [19]. - The company expects significant improvements in profitability as it enters the second quarter, driven by seasonal sales increases and new product launches [30]. - The projected earnings per share (EPS) for 2024, 2025, and 2026 are 0.85 yuan, 0.96 yuan, and 1.12 yuan, respectively [30].

上海家化联合股份有限公司八届十八次董事会于2024年5月14日中午在公司以 现场结合视频的方式召开，根据《公司章程》相关规定，会议通知于2024年5月14 日上午通过电话及邮件方式发出。本次会议应参加董事6人，实际参加董事6人。会 议由董事成建新先生主持，监事和高级管理人员列席了会议，符合《公司法》及《公 司章程》的有关规定。 二、董事会会议审议情况 证券简称：上海家化 证券代码：600315 编号：临 2024-021 上海家化联合股份有限公司 八届十八次董事会决议公告 特别提示 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 1、审议通过《关于推选代理董事长的议案》； 表决情况：6 票同意，0 票反对，0 票弃权，通过本议案。 经公司董事共同推举，公司董事成建新先生担任公司代理董事长代为履行董事 长职责，直至选举产生新任董事长为止（详细内容请参见公司公告临 2024-022）。 2、审议通过《关于提名第八届董事会董事候选人的议案》并提交公司股东大会 审议； 表决情况：6 票同意，0 票反对，0 ...

上海家化联合股份有限公司 关于董事长辞职暨推选代理董事长的公告 | 特别提示 | | --- | | 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 | | 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 | 上海家化联合股份有限公司（以下简称"上海家化"或"公司"）于2024年5月 14日上午收到公司董事长潘秋生先生的辞职报告。潘秋生先生因个人原因申请辞 去公司董事、董事长、董事会战略与可持续发展委员会委员以及公司下属控股企 业、参股企业的相关职务，自送达公司董事会之日起生效；同时，申请辞去公司 首席执行官、总经理职务，自2024年5月31日生效。按照相关法律、法规和《公 司章程》的规定，潘秋生先生递交的董事辞职报告自送达董事会时生效。潘秋生 先生的辞职未导致公司董事会成员低于法定最低人数要求，不会影响董事会的正 常运作。潘秋生先生已确认其与本公司董事会无任何意见分歧，也没有任何需要 提请股东关注的其他事宜。 证券简称：上海家化 证券代码：600315 编号：临 2024-022 鉴于新任董事长的选举工作尚需经过相应的法定程序，根据有关规定，经 2024 年 5 月 ...

上海家化联合股份有限公司 关于部分股票期权注销完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 证券代码：600315 证券简称：上海家化 公告编号：2024-020 特此公告。 上海家化联合股份有限公司董事会 2024 年 5 月 6 日 2024 年 4 月 22 日，上海家化联合股份有限公司（以下简称"公司"）召开八届十七次董 事会和八届十五次监事会，审议通过了《关于 2021 年股票期权激励计划第三个行权期股票期 权注销的议案》。同意注销 1 名激励对象已获授但尚未行权的股票期权 492,000 份。具体内容 请见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《上海家化联合股份有限公司关 于公司 2021 年股票期权激励计划第三个行权期股票期权注销的公告》（公告编号 2024-015）。 公司已向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称"中登公司"）提交注 销上述股票期权的申请，经中登公司审核确认，上述 492,000 份股票期权注销事宜已于 2024 年 4 月 29 日办理完 ...

上海家化（600315.SH）：23 年整体 表现偏弱，24 年 Q1 显著改善 品类毛利率提升及结构优化拉动整体毛利率提升，但费用率的增加影响盈利能 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 事件：上海家化发布 2023 年年报和 2024 年一季报，全年实现营业收入 65.98 亿元，同比-7.16%；实现归母净利润 5.00 亿元，同比+5.93%；2024 年 Q1 实现营业收入 19.05 亿元，同比-3.76%；实现归母净利润 2.56 亿元，同比 +11.18%。 力提升。2023 年个护和母婴毛利率分别上涨 3.35pct.和 0.57pct.达到 58.44% 和 52.24%，叠加毛利率较高的美妆业务占比提升，拉动公司整体毛利率增加 1.85pct.至 58.97%。销售费用率同比+4.66pct.至 41.98%，管理费用率和财务 费用率小幅增长，影响了盈利能力的提升。公司 22 年调降品牌投入费用导致 消费者人群基数减少，23 年希望扭转趋势增加了营销费用投放，叠加低基数 影响，23 年销售费用率增长较多。公司扣非净利润同比下降 41.82%，非经常 性损益来源于 ...

上海家化2024年一季度业绩交流会 时间：2024年4月22日 秘 张晓娟 美容护肤与母婴事业部总经理，陈静 海外事业部总经理兼首席市场官 徐薇娜 美容护肤与母婴事业部副总经理 主持人： 一、业务解读 在这一季度，公司继续采取主动措施降低百货渠道社会库存，收缩低毛利业务，以摆脱低效低质的收 入增长路径。虽然这些举措对营业收入带来了短期压力，但公司通过聚焦三高品类实现了盈利改善。 国内业务取得了63%的扣非净利润增长，而海外业务仍面临压力，英国市场整体呈现负增长，公司相 应减少了营销支出，而竞争对手加大营销力度抢占市场份额。 根据公司经营计划， Q2 将开始启动新品上市，并积极开展市场营销活动，力争业务改善。2024 年 Q1 公司实现营业收入 19.05 亿，其中国内业务 15.69 亿，同比下降约2%。海外业务 3.37 亿，同比下 降约11%。国内业务中，美容护肤与母婴事业部实现营业收入 3.93 亿。其中佰草集线下百货渠道压力 较大，品牌继续坚定推动模式转型。 Q1 主动降低百货社会库存约 5, 700 万，短期对开票仍产生影 响。以天猫为代表的传统电商渠道同比增长约49%。兴趣电商渠道去年同期有超头直 ...

EV/EBIT 资本公积 1,070.54 983.54 983.54 983.54 983.54 营业收入 负债和股东权益总计 12,269.49 11,729.80 13,064.56 13,831.69 14,909.65 毛利率 本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的 所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。我们所得报酬的任何部分不曾与，不与，也将不会与本报告中 的具体投资建议或观点有直接或间接联系。 在法律许可的情况下，天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供投 资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。因此，投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客 观性的潜在利益冲突，投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 3 24Q1 归母净利润同增 11.2%，业绩稳扎稳打 ■ 营收端，分业务看 2024Q1 护肤/个护家清/母婴/合作品牌分别营收 3.4/11.1/3.9/0.6 亿元，分别同比- ...

证券代码：600315 证券简称：上海家化 公告编号：临 2024-019 上海家化联合股份有限公司 关于参加 2024 年上海辖区 上市公司年报集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 为进一步加强与广大投资者的沟通交流，上海家化联合股份有限公司（以下 简称"公司"）将参加"2024 年上海辖区上市公司年报集体业绩说明会"活动， 现将有关事项公告如下： 本次集体业绩说明会活动将采取网络的方式举行，投资者可以登录"上证路 演中心"网站（https://roadshow.sseinfo.com）或关注微信公众号上证路演中心参 与活动，活动时间为 2024 年 5 月 10 日（周五）15:00 至 16:00。 届时公司的董事长兼首席执行官潘秋生先生、独立董事冯国华先生、独立董 事肖立荣女士、副总经理兼首席财务官兼董事会秘书韩敏女士将参加本次会议， 针对公司 2023 年度及 2024 年第一季度的经营成果及财务指标的具体情况与投 资者进行互动交流，并在信息披露允许的范围内，就投资者普遍关注的公 ...

主持人： 佰草集 4 月份在洛阳开启了国色百草溯源之旅，追溯太极系列中的中国珍惜本草成分， 产 地洛阳的白雪塔牡丹，并结合代言人檀健次的影响力，以太极系列为主，连带水乳霜各系 列，促进引流，提升转化。 Q2 将上市全新的高端抗老系列紫玉林，该产品中将率先应用 人参皂苷的特定结构。玉泽 4 月官宣了花游世界冠军蒋婷婷，蒋雯雯，携手天猫大牌日的 IP，加强品牌的实力背书。针对医美术后的场景， Q2 将上市医用修护的补料面膜和修护 的精化，两者均以专利的医用重组三型人元化胶原蛋白为核心成分，针对术后创面屏障损 伤以及激发性的敏感问题。美加净 将持续老 baby IP 的背书，借势 55 购物节、东方卫视 合作项目以及流量明星进直播间等举措进行全计划打造。六神将推进故宫合作项目，线下 线上共同打造爆品，并强化全渠道、全平台的价格协同。继去年成功推出双蛋驱蚊蛋、清 凉蛋后，今年 Q2 将上市新的双蛋止痒蛋和趣味蛋，以及和故宫联名的龙年限定花露水等。 今年的 618，公司将遵循多平台共突破的方针，以事业部为基础，在节奏上、货品上协同 发展。另一方面，海外业务中近期上市的新品奶瓶销售情况出现向好的迹象，结合经营计 划中的加 ...