SD-GOLD(600547)

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山东黄金:2024年半年报点评:业绩低于预期,资源持续扩张
Minsheng Securities· 2024-08-29 12:30
山东黄金(600547.SH)2024 年半年报点评 业绩低于预期,资源持续扩张 2024 年 08 月 29 日 ➢ 事件:公司发布 2024 年半年报:2024H1 公司实现营业收入 457.73 亿 元,同比增长 66.91%,归母净利润 13.83 亿元,同比增长 57.24%,扣非归母 净利 14.14 亿元,同比增长 60.35%;单季度看,2024Q2 公司实现营收 268.16 亿元,同比增长 87.18,环比增长 41.46%,归母净利 6.84 亿元,同比增长 55.02%,环比减少 2.33%,扣非归母净利 7.04 亿元,同比增长 59.17%,环 比减少 0.80%,业绩低于预期源于投资收益和公允价值变动损益。 ➢ 分析:量价齐升是公司上半年业绩上涨的核心原因。量:2024 上半年公司 矿产金产量 24.52 吨,同比增长 25.3%,不考虑山金国际上半年实现矿产金产 量 20.36 吨。价:根据世界黄金协会数据显示,上半年黄金价格上涨 12%,国 内截至 6 月末 Au9999 黄金收盘价 549.88 元/克,较年初开盘价上涨 14.37%; 上半年加权平均价 514.12 元/ ...
山东黄金:半年报点评:矿产金产量大幅增长,多项扩能改造工程有序推进
Guoxin Securities· 2024-08-29 03:31
山东黄金(600547.SH)——半年报点评 优于大市 矿产金产量大幅增长,多项扩能改造工程有序推进 黄金产量远期有望持续提升:今年上半年,公司完成西岭金矿探矿权收购, 与三山岛金矿采矿权实现整合,黄金资源储备大幅提升;完成包头昶泰矿业 70%股权收购,增加一座在产成熟矿山。未来,公司将加快世界级黄金资源 产业基地建设,重点加快三山岛副井、盲服务井,焦家金矿朱郭李家主井、 明混合井,新城金矿新主井粉矿回收井等工程进度;加力提速加纳卡蒂诺项 目建设,力争早建成早投产早见效;突出抓好玲珑金矿玲珑矿区、东风矿区 深部扩界、扩能,归来庄金矿扩界、扩能,莱西公司山后金矿扩界等工作, 推动权证办理实现新突破。 利润分配方面:公司拟向全体股东每 10 股派发现金股利 0.8 元(含税),总 计拟派发现金红利约 3.58 亿元,占当期归属于上市公司普通股股东净利润 的 30.23%。 风险提示:项目建设进度不及预期;黄金价格大幅回调;安全和环保风险。 投资建议:维持"优于大市"评级。 预计公司2024-2026 年营业收入分别为939/993/1036(原预测659/714/774) 亿元,同比增速58.4%/5.7%/4. ...
山东黄金:重点项目持续发力,自产金增量可期
SINOLINK SECURITIES· 2024-08-29 03:02
Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [3] Core Views - The company reported significant growth in revenue and net profit for the first half of 2024, with revenue reaching 45.773 billion yuan, up 66.91% year-on-year, and net profit attributable to shareholders at 1.383 billion yuan, up 57.24% year-on-year [1] - The increase in production and gold prices contributed to the strong performance, with gold production rising to 24.52 tons in the first half of 2024, a 25.28% increase year-on-year [2] - The company has successfully reduced gold production costs, with an average cost of approximately 220 yuan per gram in the first half of 2024, down from 230 yuan per gram in 2023 [2] Summary by Sections Financial Performance - In the first half of 2024, the company achieved a revenue of 457.73 billion yuan and a net profit of 13.83 billion yuan, with significant year-on-year growth rates of 66.91% and 57.24% respectively [1] - The average gold price in the Shanghai Gold Exchange for the first half of 2024 was 521.65 yuan per gram, reflecting a year-on-year increase of 20.26% [2] Production and Cost Management - The company produced 24.52 tons of gold in the first half of 2024, exceeding half of its annual production target of no less than 47 tons [2] - The company has implemented cost reduction strategies, resulting in a decrease in gold production costs to 220 yuan per gram in the first half of 2024, compared to 230 yuan per gram in 2023 [2] Future Outlook - The company is expected to achieve revenues of 81.179 billion yuan, 92.169 billion yuan, and 97.076 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits projected at 4.265 billion yuan, 7.282 billion yuan, and 8.365 billion yuan [3] - The earnings per share (EPS) are forecasted to be 0.95 yuan, 1.63 yuan, and 1.87 yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively [3]
山东黄金:山东黄金矿业股份有限公司关于调整2024年度日常关联交易额度上限的公告
2024-08-28 12:21
证券代码:600547 证券简称:山东黄金 编号:临 2024-075 山东黄金矿业股份有限公司 关于调整 2024 年度日常关联交易额度上限的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 一、 日常关联交易基本情况 (一)2024 年度日常关联交易履行的审议程序 1.公司召开第六届董事会第五十一次会议、第六届监事会第三十次会议及 2023 年第六次临时股东大会,审议通过了黄金集团及所属子公司与公司及所属 子公司拟签订的《综合服务框架协议》(以下简称"《框架协议》"),并预测 了 2024 年度至 2026 年度三年期间的日常关联交易额度上限,确定 2024 年度日 常关联交易额度上限为 477,150.55 万元。(详见公司于 2023 年 12 月 5 日发布的 《山东黄金矿业股份有限公司 2024-2026 年度日常关联交易公告》公告编号:临 2023-102)。 2.2024 年 8 月 26 日,公司独立董事召开 2024 年第二次专门会议,全体独 立董事一致审议通过了《关于调整 2024 年 ...
山东黄金:山东黄金矿业股份有限公司对山东黄金集团财务有限公司的风险持续评估报告
2024-08-28 12:21
金融许可证机构编码:L0073H237010001 统一社会信用代码:91370000074403945J 山东黄金矿业股份有限公司 对山东黄金集团财务有限公司的风险持续 评估报告 根据上海证券交易所《上市公司自律监管指引第5号— 交易与关联交易》的要求,山东黄金矿业股份有限公司(以 下简称"公司"或"本公司")通过查验山东黄金集团财务 有限公司(以下简称"财务公司")的《金融许可证》《企 业法人营业执照》等证件资料,并审阅包括资产负债表、利 润表、现金流量表在内的财务公司的定期财务报告等相关资 料,对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估, 具体情况报告如下: 一、山东黄金财务公司基本情况 山东黄金财务公司于 2013 年 7 月 8 日经中国银行业监 督管理委员会(现为国家金融监督管理总局,下同)批准设 立,2013 年 7 月 17 日经山东省工商行政管理局登记注册正 式成立,是隶属于山东黄金集团有限公司(以下简称"山东 黄金集团")的非银行金融机构,山东省黄金行业第一家获 准设立的财务公司。 注册资本:山东黄金财务公司注册资金 30 亿元人民币 (其中含 500 万美元),其中,山东黄金集团货币 ...
山东黄金:山东黄金矿业股份有限公司第六届监事会第三十八会议决议公告
2024-08-28 12:21
一、监事会会议召开情况 山东黄金矿业股份有限公司(以下简称"公司")第六届监事会第三十八次 会议于2024年8月28日在济南市历城区经十路2503号公司会议室以现场方式召开。 本次会议应参会监事3人,实际参会监事3人。会议由监事会主席李小平先生主持。 会议的召开符合《公司法》《公司章程》《上海证券交易所股票上市规则》《香 港联合交易所有限公司证券上市规则》、香港《公司条例》等监管规定,会议合 法有效。 证券代码:600547 证券简称:山东黄金 编号:临 2024-072 山东黄金矿业股份有限公司 第六届监事会第三十八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 二、监事会会议审议情况 会议以记名投票表决方式,形成如下决议: (一)审议通过了《公司2024年半年度报告及摘要》 针对2024年半年度报告及摘要,监事会审核意见如下: 1、2024年半年度报告的编制和审议程序符合法律法规、《公司章程》和公 司内部管理制度的各项规定; 2、2024年半年度报告的内容和格式符合中国证券监督管理委员会和上海证 券交易 ...
山东黄金:山东黄金矿业股份有限公司第六届董事会第六十五次会议决议公告
2024-08-28 12:21
(一)审议通过了《公司2024年半年度报告及摘要》 2024年半年度报告包括A股半年报和H股中期报告,分别根据上海证券交易 所上市规则及中国企业会计准则、香港联合证券交易所上市规则及国际财务报告 准则编制;其中,A股半年报包括A股半年报全文和摘要,于2024年8月28日收市 后在上海证券交易所网站(http://www.sse.com.cn)披露;H股中期报告包括中期 业绩公告和中期报告,业绩公告于2024年8月28日收市后在香港联合交易所有限 公司网站(http://www.hkexnews.hk)披露;H股中期报告全文将不迟于2024年9 月30日在香港联合交易所有限公司网站(http://www.hkexnews.hk)披露。 证券代码:600547 证券简称:山东黄金 编号:临 2024-071 山东黄金矿业股份有限公司 第六届董事会第六十五次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 山东黄金矿业股份有限公司(以下简称"公司")第六届董事会第六十五次 会议于2024年8月 ...
山东黄金:山东黄金矿业股份有限公司关于2024年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告
2024-08-28 12:21
山东黄金矿业股份有限公司 关于 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况的 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第2号--上市公司募集资 金管理和使用的监管要求(2022年修订)》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第1号--规范运作》等相关规定,现将山东黄金矿业股份有限公司(以下简 称"公司")2024年半年度募集资金存放与实际使用情况专项说明如下: 一、募集资金基本情况 (一)募集资金金额及到位时间 公司经中国证券监督管理委员会证监许可【2015】2540号文《关于核准山东 黄金矿业股份有限公司向山东黄金集团有限公司等发行股份购买资产并募集配 套资金的批复》的核准,在发行股份购买资产的同时,向山东省国有资产投资控 股有限公司(以下简称"山东省国投")、前海开源基金管理有限公司(以下简 称"前海开源")、山金金控资本管理有限公司(以下简称"山金金控")、烟 台市金茂矿业有限公司(以下简称"金茂矿业")及山东黄金第一期员工持股计 划共五名特定投资者以锁价方 ...
山东黄金:山东黄金矿业股份有限公司关于2024年半年度利润分配方案暨开展“提质增效重回报”行动的公告
2024-08-28 12:21
证券代码:600547 证券简称:山东黄金 编号:临 2024-073 山东黄金矿业股份有限公司 关于 2024 年半年度利润分配方案 暨开展"提质增效重回报"行动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 每 10 股分配比例:每 10 股派发现金红利人民币 0.8 元(含税)。 本次现金分红以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数,具体日 期将在权益分派实施公告中明确。 若在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的,拟维持分红 总额不变,相应调整每股分配,并将另行公告具体调整情况。 本次利润分配方案尚需提交公司股东大会审议。 现将相关事宜公告如下: 一、利润分配方案内容 公司 2024 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润 1,383,466,282.99 元 (未经审计),其中包含归属于永续债持有人的利润 199,444,231.14 元。扣除永 续债利息后,公司 2024 年上半年实现归属于上市公司普通股股东的净利润为 1,184,022,051.85 元。母公司实现净利润为 54 ...
山东黄金(600547) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-08-28 12:21
Financial Performance - The company's operating revenue for the first half of 2024 reached CNY 45,773,494,698.05, representing a 66.90% increase compared to CNY 27,424,883,445.03 in the same period last year[14]. - Net profit attributable to shareholders of the listed company was CNY 1,383,466,282.99, up 57.24% from CNY 879,820,179.29 in the previous year[14]. - The net profit after deducting non-recurring gains and losses was CNY 1,413,655,638.50, reflecting a 60.35% increase from CNY 881,619,139.39 year-on-year[14]. - Basic earnings per share for the reporting period increased to CNY 0.26, up 73.33% from CNY 0.15 in the same period last year[16]. - The company reported a net profit of CNY 1,383,466,282.99 under Chinese accounting standards, up from CNY 879,820,179.29 in the previous year[18]. - The company achieved a weighted average return on equity rose to 5.01%, compared to 2.86% in the same period last year, reflecting a significant improvement[16]. - The company reported a significant increase in interest income to CNY 94,978,875.36, compared to CNY 51,051,164.74 in the previous year, a rise of 86.1%[186]. - The total comprehensive income for the first half of 2024 was CNY 1,926,451,451.34, compared to CNY 1,072,082,148.69 in the same period of 2023, reflecting an increase of 79.9%[187]. Cash Flow and Investments - The net cash flow from operating activities surged to CNY 5,779,663,161.40, a significant increase of 414.63% compared to CNY 1,123,067,066.87 in the same period last year[14]. - The company reported a net cash outflow from investment activities of CNY 11.21 billion, compared to a net outflow of CNY 7.77 billion in the same period last year, reflecting a worsening of 43.5%[191]. - The total cash inflow from financing activities was CNY 28.56 billion, up from CNY 18.89 billion in the first half of 2023, which is an increase of about 51.4%[191]. - The company received CNY 19.88 billion in cash from borrowings during the first half of 2024, compared to CNY 14.25 billion in the same period of 2023, representing an increase of approximately 39.1%[191]. - The company's cash flow from operating activities showed a strong performance with a net inflow of CNY 430.48 million in the first half of 2024, compared to CNY 116.94 million in the same period of 2023, indicating an increase of about 267.5%[192]. Assets and Liabilities - Total assets increased to CNY 152,660,941,189.22, marking a 13.42% rise from CNY 134,599,262,003.25 at the end of the previous year[15]. - The total liabilities rose to CNY 54,887,718,754.58, an increase of 30.5% from CNY 42,091,143,609.21 in the previous period[183]. - The company's total liabilities reached CNY 98.76 billion, up from CNY 81.34 billion, representing a growth of approximately 21.5%[180]. - The company's short-term borrowings increased significantly to CNY 27.72 billion from CNY 20.21 billion, a rise of about 37.5%[180]. - The total equity attributable to shareholders of the parent company reached CNY 33,084,950,640.64, while minority interests accounted for CNY 20,174,453,073.85, leading to a total equity of CNY 53,259,403,719.40[195]. Operational Highlights - The company completed the acquisition of Baotou Changtai Mining, adding over 16 tons of gold metal to its reserves[24]. - The company is focusing on large-scale production operations and has integrated mining rights for the Xiling Gold Mine[24]. - The company’s gold production from mining operations was 141.496 tons in the first half of 2024, with an overall gold production of 251.660 tons including imports, a year-on-year increase of 3.14%[27]. - The company achieved a comprehensive recovery rate in underground mining of 0.24 percentage points higher than the previous year[25]. - The company invested CNY 258 million in R&D, a year-on-year increase of 56.5%[25]. Environmental and Safety Management - The company has implemented measures to meet the "Comprehensive Discharge Standard for Air Pollutants" (DB37/2376-2019) for particulate matter emissions[81]. - The company has established a comprehensive environmental management responsibility system, ensuring clear accountability at all levels[97]. - The company has made progress in green mine construction, with several mining areas achieving provincial and municipal green mine certifications[101]. - The company has effectively managed environmental risks by conducting regular inspections and ensuring compliance with environmental regulations[100]. - The company has committed to resource utilization projects, promoting water and energy conservation, and reducing carbon emissions[99]. Shareholder and Corporate Governance - The largest shareholder, Shandong Gold Group Co., Ltd., holds 1,694,069,251 shares, representing 37.87% of the total shares[146]. - The company has outlined a clear plan for the injection of assets into the listed entity, contingent on meeting specific operational and financial criteria[109]. - The company emphasizes the importance of independent operations to protect shareholder interests and maintain corporate governance standards[110]. - The company has not reported any major litigation or arbitration matters during the reporting period, indicating a stable legal standing[119]. - The company has not engaged in any significant non-operating fund occupation by controlling shareholders or related parties during the reporting period[118].