ि点证券 煤炭/煤炭开采 Q3 产销下滑业绩承压，关注成长性与高分红 昊华能源（601101.SH） 2024 年 10 月 29 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 张绪成（分析师） zhangxucheng@kysec.cn 证书编号：S0790520020003 Q3 产销下滑业绩承压，关注成长性与高分红，维持"买入"评级 公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度实现营收 68.4 亿元，同比+11.8%； 实现归母净利润 11.2 亿元，同比+10.7%；实现扣非后归母净利润 11 亿元，同比 +13.6%。单 Q3 来看，实现营收 21.1 亿元，环比-9.2%；实现归母净利润 2.6 亿 元，环比-36%，实现扣非后归母净利润 2.3 亿元，环比-44.8%。鉴于 Q3 煤炭产 销下滑及甲醇转亏，我们下调 2024-2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年归母净 利润 15.2/17.7/18.4 亿元（前值 17.6/19.7/20.3 亿元），同比+46.3%/+16%/+4.1%； EPS 为 1.06/1.23/1.28 元，对应当前股价 PE 为 8.8 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for Q3 2024 was ¥2,109,039,534.86, representing a year-on-year increase of 6.95%[2] - The net profit attributable to shareholders for Q3 2024 was ¥260,373,179.78, a decrease of 13.93% compared to the same period last year[2] - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses was ¥232,030,802.20, down 25.44% year-on-year[2] - The basic earnings per share for Q3 2024 was ¥0.18, a decrease of 14.29% compared to the same period last year[3] - Total operating revenue for the first three quarters of 2024 reached CNY 6,843,621,874.98, an increase of 11.85% compared to CNY 6,120,177,707.03 in the same period of 2023[16] - Operating profit for the first three quarters of 2024 was CNY 1,996,126,545.15, compared to CNY 1,859,240,962.29 in 2023, indicating a growth of 7.35%[18] - Net profit for the first three quarters of 2024 was CNY 1,639,559,652.12, an increase from CNY 1,515,247,373.50 in 2023, representing a growth of 8.19%[18] - The net profit attributable to the parent company for Q3 2024 is CNY 1,119,287,048.27, an increase from CNY 1,010,745,503.98 in Q3 2023, representing a growth of approximately 10.7%[19] - The total comprehensive income for Q3 2024 is CNY 1,639,184,214.32, compared to CNY 1,499,223,975.25 in Q3 2023, indicating an increase of about 9.3%[19] Assets and Liabilities - The total assets at the end of Q3 2024 were ¥29,508,146,933.56, a decrease of 1.37% from the end of the previous year[3] - Total assets as of the end of the third quarter of 2024 were CNY 29,508,146,933.56, a decrease from CNY 29,917,331,224.99 at the end of the third quarter of 2023[15] - Total liabilities as of the end of the third quarter of 2024 were CNY 14,389,033,355.82, down from CNY 15,365,214,398.21 in the previous year[15] - Current liabilities totaled CNY 5,531,753,271.06, a decrease from CNY 6,475,327,631.65 in the same period last year[15] - The company's total equity increased to CNY 15,119,113,577.74 from CNY 14,552,116,826.78 year-on-year[15] - The total liabilities decreased to CNY 1,914,332,169.94 in Q3 2024 from CNY 3,161,850,127.40 in Q3 2023, a reduction of 39.38%[23] Cash Flow - The company reported a net cash flow from operating activities of ¥3,474,236,452.03 for the year-to-date, an increase of 13.49%[2] - Cash flow from operating activities for the first three quarters of 2024 is CNY 9,105,594,855.28, up from CNY 8,433,517,218.83 in the same period of 2023, reflecting a growth of approximately 7.9%[20] - The net cash flow from operating activities for the first three quarters of 2024 is CNY 3,474,236,452.03, compared to CNY 3,061,321,086.03 in 2023, marking an increase of about 13.5%[20] - The cash flow from investing activities for the first three quarters of 2024 shows a net outflow of CNY 873,812,507.19, an improvement from a net outflow of CNY 1,051,362,909.23 in the same period of 2023[21] - Cash flow from financing activities for the first three quarters of 2024 results in a net outflow of CNY 2,758,450,177.17, compared to a net outflow of CNY 1,815,513,210.06 in 2023, indicating a significant increase in cash outflow[21] Research and Development - Research and development expenses increased by 534.63% compared to the same period last year, indicating a significant investment in new projects[7] - Research and development expenses for the first three quarters of 2024 amounted to CNY 5,748,768.13, significantly higher than CNY 905,849.03 in the same period of 2023, showing an increase of 533.56%[18] Shareholder Information - Total number of common shareholders at the end of the reporting period is 31,605[10] - The largest shareholder, Beijing Energy Group Co., Ltd., holds 911,613,544 shares, accounting for 63.31% of total shares[10] Other Financial Metrics - The weighted average return on equity for Q3 2024 was 2.24%, a decrease of 0.54 percentage points year-on-year[3] - The company experienced a 243.09% increase in prepayments, primarily due to increased coal procurement and transportation costs[7] - The company has no changes in the top 10 shareholders or their participation in margin trading[12] - There are no significant reminders or additional important information regarding the company's operational status during the reporting period[12]

北京昊华能源股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监 事会第十次会议于 2024 年 10 月 25 日 16:30 时在公司三楼会议 室召开。会议应到监事 3 人，实到 3 人（含授权监事），出席会 议的监事人数符合法定人数。公司监事秦磊先生因有其他公务无 法参加会议，授权监事谷中和先生代为参会并进行表决。本次会 议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。会议由监 事会主席谷中和先生召集并主持，会议以投票表决的方式审议通 过。 证券代码：601101 公司名称：昊华能源 公告编号：2024-029 北京昊华能源股份有限公司 第七届监事会第十次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 经表决，同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票，通过此议案。 董事会公司《2024 年第三季度报告》的编制和审议程序符合 法律法规、上海证券交易所相关规定的要求，报告的内容能够真 实、准确、完整地反映公司的实际情况。 2、关于修改《公司章程》的议案 1、关于公司《2024 年第三季度报告》的议案 经表决，同意 3 票，反对 ...

证券代码：601101 证券简称：昊华能源 公告编号：2024-030 北京昊华能源股份有限公司 关于修改《公司章程》的公告 | 原条款 | 修订后条款 | | --- | --- | | 新增 | 第一百一十条 公司设立独立董事。独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公 司及公司主要股东、实际控制人不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进行独立 客观判断关系的董事。 | | | 独立董事应当独立履行职责，不受公司及其主要股东、实际控制人等单位或者个人的影响。 | | 新增 | 第一百一十一条 公司独立董事占董事会成员的比例不得低于三分之一，且至少包括一名会计 专业人士。 | | 新增 | 第一百一十二条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，并应当按照相关法律、行 | | | 政法规、中国证监会、上海证券交易所业务规则和本章程的规定，认真履行职责，在董事会中 | | | 发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护公司整体利益，保护中小股东的合法权益。 | | | 独立董事每年在上市公司的现场工作时间应当不少于十五日。 | | 原条款 | 修订后条款 | | --- | --- | | ...

证券代码：601101 证券简称：昊华能源 公告编号：2024-028 北京昊华能源股份有限公司 第七届董事会第十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 重要内容提示： 北京昊华能源股份有限公司（以下简称"公司"）本次董事 会以现场会议方式召开。公司董事李长立先生和柴有国先生因有 其他公务不能出席本次会议，分别授权公司董事薛令光先生和张 明川先生代为行使表决权。 本次董事会全部议案均获通过，无反对票、弃权票。 一、董事会会议召开情况 公司第七届董事会第十二次会议于 2024 年 10 月 25 日 14 时 30 分，在公司三层会议室以现场会议方式召开。会议通知于 2024 年 10 月 15 日以通讯方式向全体董事、监事发出。 本次会议应出席董事 11 人，实到董事 11 人（含授权董事）。 公司董事李长立先生和柴有国先生因有其他公务不能出席本次会 议，分别授权公司董事薛令光先生和张明川先生代为行使表决权； 公司监事、总法律顾问及相关部室负责人列席本次会议。 1.关于公司《2024 年第三季 ...

北京昊华能源股份有限公司 章 程 （草案） 二〇二四年十月 | 第一章 | 总则 . | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 - 3 - | | 第三章 | 股份 . | | 第一节 | | | 股份增减和回购 | 第二节 | | 第三节 | | | 第四章 股东和股东大会 | | | 第一节 股东 | | | 股东大会的一般规定 | 第二节 | | 股东大会的召集 - 15 - | 第三节 | | 股东大会的提案与通知 . | 第四节 | | 第五节 | 股东大会的召开 - 19 - | | 股东大会的表决和决议 . | 第六节 | | 第五章 党的委员会 | | | 第六章 董事会 | | | 第一节 董事 - 28 - | | | 第二节 | 独立董事 - 31 - | | 第三节 | 董事会 - 39 - | | 第四节 | 董事会专门委员会 | | 第七章 总经理及其他高级管理人员 | | | 第八章 | 监事会 | | --- | --- | | 第一节 | 监事 - 50 - | | 第二节 | 监事会 | | 第九章 | 财务会计制度、利润分配和审计 - 52 - | ...

证券代码：601101 证券简称：昊华能源 公告编号：2024-026 是否会对上市公司损益产生负面影响： 根据二审判决结果以及公司会计政策测算，该案件执行将导致 公司 2024 年年度利润减少约 490 万元（公司半年度报告已计提相 应预计负债），矿井剩余服务期间每年利润减少约 26 万元。 案件所处的诉讼阶段：新疆维吾尔自治区伊犁哈萨克自治 州塔城地区中级人民法院（以下简称："塔城法院"）已作出二 审判决。 涉诉企业：被上诉人（原审原告）：乌苏四棵树煤炭有限 责任公司（以下简称："乌苏煤炭公司"）；上诉人（原审被告）： 宁夏红墩子煤业有限公司（以下简称："红墩子煤业"）。 上市公司所处的当事人地位：红墩子煤业是北京昊华能源 股份有限公司（以下简称"昊华能源"或"公司"）控股子公司， 昊华能源持有红墩子煤业 60%股权。 二审判决书的主要内容：塔城法院判决撤销新疆维吾尔自 治区乌苏市人民法院（2023）新 4202 民初 3247 号民事判决；红 墩子煤业于判决生效之日起三十日内向乌苏煤炭公司支付补偿 款 2,000 万元及逾期付款利息（以 2,000 万元为基数，自 2018 年 11 月 24 日至 2 ...

证券代码：601101 证券简称：昊华能源 公告编号：2024-027 北京昊华能源股份有限公司 关于 2024 年 1-9 月经营情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2024 年 10 月 14 日 根据上海证券交易所《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》的要求，北京昊华能源股份有限公司（以下简 称"公司"）2024 年第三季度及前三季度经营情况公告如下： | | 2024 年 | 同比增减（%） | 2024 年 | 同比增减（%） | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 第三季度 | | 前三季度 | | | 煤炭产量（万吨） | 454.37 | 6.64% | 1,404.54 | 9.98% | | 煤炭销量（万吨） | 455.56 | 6.20% | 1,405.74 | 10.04% | | 煤炭销售收入（万元） | 192,370.34 | 2.85% | 606,997.51 | 7.04% | | 煤炭销售成本（ ...

证券代码：601101 证券简称：昊华能源 公告编号：2024-025 北京昊华能源股份有限公司 关于控股子公司西部能源诉讼进展情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 重要内容提示： 二、本次诉讼案件的进展情况 被告山西中博向第三人西部能源发函，同意西部能源从山西中 博应分配利润中扣划（2021）京民初862号民事判决书所判决的资金 给付义务。 西部能源2023年度股东会审议通过了向全体股东按出资比例 分配利润事项。山西中博同意按照西部能源《2023年度股东会决 议》应向山西中博分配利润中扣划探矿权转让价款差额损失6.24亿 元、利息0.27亿元及滞纳金0.14亿元，共计6.65亿元。 山西中博对（2021）京民初862号民事判决书应履行的义务，已全 北京昊华能源股份有限公司（以下简称"昊华能源"）诉山西中 博房地产开发有限公司（以下简称"山西中博"）股权转让合同纠纷一 案，北京市第一中级人民法院已作出判决，山西中博未提起上诉，判 决已生效。山西中博应向第三人杭锦旗西部能源开发有限公司（以下 简称" ...

证券代码：601101 证券简称：昊华能源 公告编号：2024-024 北京昊华能源股份有限公司 关于召开 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 9 月 18 日(星期三) 上午 10:00-11:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （网址：https://roadshow.sseinfo.com/） 半年度经营成果、财务指标的具体情况，与投资者进行互动交流和 沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回 答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 9 月 18 日上午 10:00-11:00 （二）会议召开地点：上证路演中心 （三）会议召开方式：上证路演中心网络互动 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 9 月 9 日(星期一)至 9 月 13 日(星期 五)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目 或通过公司邮箱 bjhhnyzqb@163.c ...