[Table_MainInfo] 公司研究/煤炭 证券研究报告 陕西煤业（601225）公司半年报点评 2024 年 09 月 04 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-----------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | 09 [ Table_StockInfo 月 03 日收盘价（元） ] | 24.62 | | 52 周股价波动（元） | 17.38-28.03 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 9695/9695 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 238691/238691 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《业绩稳健增长，分红潜力充足》 | 2024.05.02 | | 《 非 经 拖 累 业 绩 ， 下 半 年 仍 可 期 待 》 | | | 2023.09.11 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] 陕西煤业 海通综指 -4.38% 7.62% 19 ...

证券研究报告 | 2024年09月02日 陕西煤业（601225.SH） 优于大市 煤炭主业控本增量维持稳健，中期分红回报投资者 公司发布 2024 年半年报：2024H1 公司实现营收 847.4 亿元（-6.5%），归母 净利润 105.6 亿元（-8.8%），扣非归母净利润 111.8 亿元（-18.0%）；其 中2024Q2公司实现营收442.9亿元（-3.4%），归母净利润59.0亿元（+26.5%）， 扣非归母净利润 58.3 亿元（-8.4%）。 自产煤产/销量增长、吨煤成本下降抵消部分煤价下行影响，主业保持稳健。 2024H1 公司煤炭产量 8640.7 万吨，同比+2.8%；煤炭销量 13155.0 万吨，同 比+2.3%，其中自产煤销量 8338.6 万吨，同比+0.7%；自产煤售价 538.2 元/ 吨，同比-56.6 元/吨；公司持续推进"大成本"管控，上半年原选煤单位完 全成本 281.4 元/吨，同比-16.4 元/吨，其中外委业务费减少 3.1 元/吨，材 料减少 3.0 元/吨，相关税费减少 5.9 元/吨。2024Q2 公司煤炭产量 4495.2 万吨，同比+4.0%；自产煤 ...

证券研究报告 动力煤 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 9.0 3.6 59.8 绝对收益 7.5 -4.0 47.5 林祎楠 分析师 公司快报 2024 年 08 月 31 日 陕西煤业(601225.SH) 煤炭主业增量控本，中期分红回馈股东 公司发布2024 年半年报：2024上半年公司实现营业收入847.37 亿元，同比-6.54%；归母净利润 105.56 亿元，同比-8.83%；扣非 后归母净利润 111.82 亿元，同比-17.97%；分季度看，二季度公 司实现营业收入 442.87 亿元，同比-3.41%，环比+9.49%；归母净 利润 59.04 亿元，同比+26.49%，环比+26.92%；扣非归母净利润 58.28 亿元，同比-8.43%，环比+8.87%。 2024H1 公司煤炭产销量同比提升，吨煤售价小幅回落，成本持 续改善：据公告，2024H1 公司实现煤炭产量 8640.67 万吨，同比 +2.78%；实现煤炭销量 13154.99 万吨，同比+2.29%。其中：自产 煤销量 8338.59 万吨，同比+0.71%；贸易煤销量 4816.41 万吨， 同比+5.16%。公司煤 ...

2024 年 08 月 30 日 公司研究 评级：买入(维持) [Table_Title] 产销量稳中有增，投资亏损减少 研究所： 证券分析师： 陈晨 S0350522110007 chenc09@ghzq.com.cn 证券分析师： 王璇 S0350523080001 wangx15@ghzq.com.cn ——陕西煤业（601225）2024 年中报点评 最近一年走势 事件: 8 月 29 日，陕西煤业发布 2024 年半年度报告：2024 年上半年公司实现 营业收入 847.4 亿元，同比-6.5%；归母净利润 105.6 亿元，同比-8.8%， 扣非后归母净利润 111.8 亿元，同比-18.0%。 分季度看，2024 年第二季度，公司实现营业收入 442.9 亿元，环比+9.5%， 同比-3.4%；归母净利润 59.0 亿元，环比+26.9%，同比+26.5%；扣非后 归母净利润 58.3 亿元，环比+8.9%，同比-8.4%。 相关报告 *煤炭开采*陈晨，王璇》——2024-03-15 影响减弱，集团增持彰显信心（买入）*煤炭开采* 陈晨，王璇》——2023-10-29 《陕西煤业（601225） ...

非经损益大幅改善，经营业绩符合预期 陕西煤业(601225.SH）/煤炭 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 30 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------|--------------------|---------|---------|--------------------------|---------| | [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_Industry] \n市场价格 :23.90 元 | [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] \n指标 | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师：杜冲 | 营业收入（百万元） | 166,848 | 170,872 | 185,391 | 189,315 ...

公司代码：601225 公司简称：陕西煤业 2024 年半年度报告 陕西煤业股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 241 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人赵福堂、主管会计工作负责人孙武及会计机构负责人（会计主管人员）段荣国声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司三届四十次董事会审议通过的2024年中期利润分配方案，公司2024年度1-6月合并会 计报表（未经审计）实现的归属于母公司股东净利润105.56亿元，满足中期分红的条件，拟以公 司股本96.95亿股为基数，拟向公司股东每10股派发现金股利1.09元（含税），共计现金分红金额 10.56亿元，占当期合并报表（未经审计）实现的归属于母公司股东净利润的10%。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告存在一些 ...

华福证券 陕西煤业(601225.SH) 西部煤炭航母前行不辍,高分红彰显投资价值 投资要点: 坐拥优质煤炭资源,产能优势明显 公司煤炭资源储量丰富、品质优异、赋存条件好,自然灾害少。 截至 2023 年公司年报报告期末,公司拥有煤炭储量 181.41 亿吨、可 开采储量 104.41 亿吨,可开采年限 70 年以上。截至 2023 年,公司煤 炭核定产能 1.62 亿吨,权益产能接近亿吨。 煤炭业务低成本优势,长协比例升高盈利稳定 煤炭赋存条件好,埋藏浅,开采技术条件优越,矿井均为大型现 代化矿井,开采成本低,生产成本优势明显。2023 年公司原选煤单位 完全成本 296.59 元/吨,较 2022 年下降 22.82 元/吨,同比下降 7.14%。 同时,2024 年中长期合同煤签订量占比接近 60%,有助于平抑现货价 格波动,提升盈利稳定性 重视投资者利益,高分红彰显投资价值 公司 2022-2024 年度现金分红比例进一步提高,规划期各年度以 现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的 60%。2023 年 度,公司向全体股东每 10 股派发现金股利 13.15 元(含税),合计拟 派发现金红利 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 陕西煤业 原文 20240627_ 2024年06月27日20:27 发言人 00:00 下面开始播报免责声明，声明，播报完毕后，主持人可直接开始发言，谢谢。本次电话会议仅 供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用，会议嘉宾的观点仅代表其个 人观点，不代表国海证券的观点，也不构成任何投资建议。会议严禁录音或转发，否则将承担 相应的法律责任。国海证券就此保留一切法律权利。在任何情况下，国海证券及其员工对使用 本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。市场有风险投资需谨慎。主讲嘉 宾提示，本次会议中应避免传播尚未公开的内幕信息、诋毁同行的言论，确保会议内容合法合 规。 发言人 00:45 好的，各位领导，大家上午好。我是国海证券的陈晨，欢迎大家来到来参加我们这个线上电话 会议今天的话我们是很荣幸邀请到陕西煤业证券部的姚总来和我们进行一个线上交流，聊一下 这个公司一近期经营情况。那姚总的话也是我们这边老朋友，今天的话就是直接这个问答形式 展开。那我就是先提三个，可能大家也比较关注这个三个问题第一个问题的话就是请姚总介绍 一下二季度 ...

下面开始播报名字的声明声明播报完毕后主持人葛姐姐开始发言谢谢 本次电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用会议嘉宾的观点仅代表其个人观点不代表国海证券的观点也不构成任何投资建议会议严禁录音或转发否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责 好的,各位领导,大家好,上午好,我是国外根据的陈诚欢迎大家上午好来参加我们的亲爱的联欢会议 今天的话我们是很荣幸邀请到小西梅叶证券部的姚总来和我们进行一个现场交流啊聊一下这个公司一个近期经营情况姚总的话也是我们这边的老朋友啊我们今天的话就是直接以这个问答形式展开啊 那我就是先提三个可能大家也比较关注这个三个问题啊第一个问题的话就是请姚总介绍一下这个二季度以来公司的一个经营情况变动啊这里面的话包括每天的话一个厂销量啊售价成本啊啊这几个维度啊这是第一个第二个的话就是呃投资这个新能源新材料啊是吧这些股票的话归隐价值变动这个情况啊 第三个就是说这个公司这个小红书依靠和双号这个资源开发一个进展以及集团的话未来是否有市场注入计划这三个问题姚总下来先交给你谢谢 好的,感 ...

今天欢迎大家参加我们陕西美业经营金矿的一个交流会我们今天也是很有幸的邀请到了陕西美业证券部的姚总来跟我们做一些分享欢迎姚总好的谢谢杭总各位领导大家下午好姚总现在已经6月了首先请您帮我们回顾一下二季度以来咱们公司的一些生产经营情况 好的好的公司其实这两个月单从产量上来说因为这个我们是每个月去都会披露的从产销量来说的话其实还是维持了一个比较高的一个产量水平然后这个可能跟包括陕西地区也好包括其他的省份也好还是略有区别那么主要原因还是在于相对来说我们的 这个矿井啊这个有一定的这个产能释放的一个潜力然后第二的话呢就是呃其实我们主要是在去年呃年中跟这个这个三立度的时候那么呃那段时间呢相对来说可能就是受到安监呀包括这个各个方面的处罚比较多一些所以相对来说在去年三立度的时候这个产量稍微低哦那么从今年开始呢基本上产量这一段 从前五个月的整个的数据来看的话还是表现不错那么目前来看的话再没有重大的这种事故影响的这个条件下或者是政治上有些变化的情况下产量应该这几个月应该是能够维持目前的一个产量水平这是公司产量方面 再说一下这个这个这个售价因为我们一季度的时候我们的售价是在500 140块钱就坑头的不含税的这个这个中华售价540块钱那 ...