%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨珀莱雅（603605.SH） [Table_Title] 珀莱雅2024 年三季报点评：淡季收入增长较快， 品牌规模效益持续显现 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------|---------------------------|-------|-------| | | | | | | | 报告要点 | | | | | | [Table_Summary] 2024Q3 ，公司实现营收 19.6 亿元，同比增长 21.2% 扣非归母净利润 2.9 亿元，同比增长 18.3% 。 | ；归母净利润 3 | 亿元，同比增长 20.7% ； | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 李锦 罗祎 曾维朵 SAC：S0490514080004 SAC：S0 ...

公 司 研 究 | --- | --- | |------------------------------|------------| | ＃市场 ma 数 rk 据 etData ＃ | | | 日期 | 2024-11-05 | | 收盘价（元） | 97.24 | | 总股本（百万股） | 396.25 | | 流通股本（百万股） | 395.41 | | 净资产（百万元） | 4,843.44 | | 总资产（百万元） | 7,478.06 | | 每股净资产（元） | 12.08 | 公 司 点 评 报 告 投资要点 ＃sum公ma司ry公＃告：2024Q1-Q3 公司实现营收 69.66 亿元，同比+32.72%；归母净利润 9.99 亿元， 同比+33.95%；扣非归母净利润 9.71 亿元，同比+33.81%；毛利率 70.07%，同比-1.11pct； 归母净利率 14.34%，同比+0.13pct；2024Q3 公司实现营收 19.65 亿元，同比+21.15%； 归母净利润 2.98 亿元，同比+20.72%；扣非归母净利润 2.92 亿元，同比+18.33%；毛 利率 70.71%，同 ...

珀莱雅（603605.SH） 化妆品 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 11 月 06 日 执业证书编号：S0740524040004 Email：zhengch@zts.com.cn 分析师：张前 执业证书编号：S0740524080002 Email：zhangqian08@zts.com.cn | --- | --- | |-------------------|-----------| | | | | 基本状况 | | | 总股本 (百万股) | 396.25 | | 流通股本(百万股 ) | 395.41 | | 市价(元 ) | 97.24 | | 市值(百万元 ) | 38,531.11 | | 流通市值 (百万元) | 38,449.18 | 相关报告 1、《24H1 业绩超预期，强品牌驱动 持续高增长》2024-09-09 深耕大单品策略，未来增长可期。 ①大单品源力面霜 2.0 首次将 XVII 型重组胶 原蛋白应用其中，进一步巩固了品牌在基底膜修护抗初老领域的专业性；红宝 石精华 3.0 将中国美妆领域首款专利环肽新原料与专研双 A 组合结合，实现进 阶抗皱。②针对油皮上新"净源 ...

好各位尊敬的投资者朋友大家好欢迎大家参加博拉雅华融品股份有限公司2024年三季度的业绩说明会我是公司的副总董秘兼财务总监王丽本次业绩说明会将在计门财新平台同步直播投资者可登陆平台进行观看首先与我来分享公司2024年第三季度的相关财务数据 2024年Q3累计1到9月份营业收入是69.66亿元同比增长32.72%单Q3完成的是19.65亿元同比增长是21.25%规模经历论的话累计是9.99亿元同比增长是33.95%单Q3完成的是2.98亿元同比增长是20.72% 规模扣费净利润累计是9.7亿元同比增长是33.81%单Q3是2.92亿元同比增长是18.33%精英活动产生的现金流量金额累计是4.04亿元同比下降了49.44%单Q3是负的2.58亿元 领域能力的相关指标第一销售经历率2024年秋三累计是14.68%销售毛利率是70.07%销售费用率是46.39%其中形象推广费费率的话是40.66%管理费用率是3.91%研发费用率是2.04% 营运能力的相关指标其中 应收账款周转率2024年Q3累计的话是44.81次应收账款周转签数是8.03天存货周转率的话是2.86次存货周转签数是126.09天注入案渠道拆分的话其中我 ...

证券研究报告 2024 年 10 月 29 日 评级 买入 | --- | --- | |-----------------------|--------------| | 评级变动 交易数据 | 维持 | | 当前价格（元） | 96.39 | | 52 周价格区间（元） | 78.24-121.10 | | 总市值（百万） | 38194.30 | | 流通市值（百万） | 38054.82 | | 总股本（万股） | 39624.80 | | 流通股（万股） | 39480.10 | 涨跌幅比较 -10% 10% 30% 珀莱雅 化妆品 | --- | --- | --- | |---------|---------|---------| | | | | | 2023-10 | 2024-01 | 2024-04 | | % | | 1M | | 珀莱雅 | | -3.69 | | 化妆品 | | 8.63 | 张曦月 分析师 执业证书编号:S0530522020001 zhangxiyue@hnchasing.com 相关报告 1 珀莱雅（603605.SH）2024 年半年报点评：多 元化布局成效显 ...

公 司 研 究 2024 年 11 月 01 日 公司点评 买入/维持 珀莱雅(603605) 目标价: 昨收盘:96.08 24Q3 财报点评：延续稳健增长，双十一值得期待 | --- | --- | --- | --- | |-------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公司报告 | 季报点评 24Q3 归母净利 yoy+21%，毛销差迅速恢复，稳扎稳 打符合预期 公司发布 24 年三季报。24 年 Q1-3 营收 69.66 亿，yoy+32.72%；归母净利 9.99 亿元，yoy+33.95%。24 年 Q3 公司实现营收 19.65 亿，yoy+21.15%， 归母净利 2.98 亿，yoy+20.72%。 ■营收端，2024Q3 单季度护肤类实现营收 16.54 亿元，同比+20.7%，美容 彩妆类实现营收 2.33 亿元，同比+18.7%，洗护类实现营收 0.75 亿元，同比 +47.2%。 ■成本端，2024Q3 累计毛利率 70.07%，同减 1.1pct，2024Q3 毛利率 70.71%， 同减 1.95pct。24Q3 销售费用率为 45.40%，yoy+2.8pct；管理费用率 4.87%， yoy-1pct；研发费用率为 2.43%，yoy+0.1pct 。2024 年 Q3 单季毛销差环 比 Q2 增加 2.44pct，公司 Q3 降本增效，提高费用投放效率。 投资建议：公司持续不断的靓丽表现印证公司完成从产品到品牌再到多品 牌集团化矩阵式的成功跃 ...

证 券 研 究 报 告 珀莱雅（603605）2024 年三季报点评 推荐（维持） 毛销差环比改善，品牌力提升，"系列品牌化" 探索更高天花板 事项： 珀莱雅 24Q1-Q3 实现营收 69.66 亿元，同比+33%；实现归母净利润 9.99 亿 元，同比+34%；实现扣非归母净利润 9.71 亿元，同比+34%。其中，Q3 单季 度实现营收 19.65 亿元，同比+21%；实现归母净利润达 2.98 亿元，同比+21%； 实现扣非归母净利润 2.92 亿元，同比+18%。 评论： 毛销差环比改善，品牌力提升。三季度毛利率 70.71%，环比+1.11pct/同比1.95pct，环比稳中有升，受益于公司较早探索更高价格带，并在三季度开始对 价格带与折扣进行控制；销售费用率 45.4%，环比-1.33pct/同比+2.78pct，受大 促费用前置影响。3Q 毛销差 25.31%，环比+2.4pct，同比-4.7pct，我们认为公 司仍有精细化运营改善毛销差能力，例如对赠品包材等管理。 主品牌稳定增长，洗护表现超预期。根据通联数据，3Q 主品牌珀莱雅淘天与 抖音平台合计增速 34%，且双十一期间珀莱雅稳居天猫快消 ...

[Table_RightTitle] 数据来源：携宁科技云估值,万联证券研究所 证券研究报告|美容护理 [Table_Title] 美妆国货龙头表现稳健，Q3 业绩维持较快 增长 [Table_StockName] ——珀莱雅（603605）点评报告 [Table_ReportDate] 2024 年 10 月 29 日 [Table_Summary] 投资要点: ⚫ Q3 归母净利润同比+21%。2024Q1-Q3，公司实现营收 69.66 亿元（同比 +32.72%），归母净利润 9.99 亿元（同比+33.95%），业绩增长稳健；经 营活动产生的现金流净额 4.04 亿元（同比-49.44%），同比下滑主因销 售费用同比增加以及支付货款增加所致。单 Q3 来看，2024Q3 公司实现 营收 19.65 亿元（同比+21.15%），归母净利润 2.98 亿元（同比+20.72%）， Q3 业绩保持快速增长。 证 券 研 究 报 告 公司点评报告 公司研究 3218 ⚫ 净利率维持稳定，Q3 降本增效，毛销差环比增加。2024Q1-Q3，公司毛 利率同比-1.11pcts 至 70.07%，净利率同比-0. ...

公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 珀莱雅(603605.SH) 高质量稳健增长，双十一稳定发挥 推荐（维持） 事项： 股价：96.75 元 | --- | --- | |----------------------------|----------------------| | | | | 行业 | 社会服务 | | 公司网址 | www.proy a-group.com | | 大股东 / 持股 | 侯军呈 /34.46% | | 实际控制人 | 侯军呈 , 方爱琴 | | 总股本 ( 百万股 ) | 396 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 395 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值（亿元） | 383 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 382 | | 每股净资产 ( 元 ) | 12.09 | | 资产负债率 (%) | 34.2 | | | | | 行情走势图 | | 相关研究报告 【平安证券】珀莱雅（603605.SH）*事项点评*H1经营 稳健，管理层换届*推荐20240913 【平安证券】珀莱雅（603605.SH）*首次 ...