股 票 研 究 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.25 ——珀莱雅 2024 年三季报点评 业绩符合预期，淡季保持稳健增长 珀莱雅(603605) 家庭及个人用品 [Table_Industry] /必需消费 | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|-------------------|----------------------| | | [table_Authors] 訾猛 ( 分析师 ) | 杨柳 ( 分析师 ) | 闫清徽 ( 分析师 ) | | | 021-38676442 | 021-38038323 | 021-38031651 | | | zimeng@gtjas.com | yangliu@gtjas.com | yanqinghui@gtjas.com | | 登记编号 | S0880513120002 | S0880521120001 | S0880522120004 | 本报告导读： 24Q3 公司收入、利润均 20%+增长符合预期，近期双十一第一阶段珀莱雅 ...

珀莱雅：前三季度净利润同比增长33.95% 财联社10月24日电，珀莱雅公告，前三季度实现营业收入 69.66亿元，同比增长32.72%；净利润9.99亿元，同比增长33.95%。 公司表示，业绩增长主要系线上渠道营收增长以及小品牌稳步增长。 查看公告原文 ...

珀莱雅化妆品股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603605 证券简称：珀莱雅 债券代码：113634 债券简称：珀莱转债 珀莱雅化妆品股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|---------------------------------------|--------------- ...

好在任何情况下本次计划会议内容不构成对任何人的投资建议除非法律法规有明确规定在任何情况下平安证券不对因使用本次计划会议内容而引致的任何损失承担任何责任相关人员不应以本次计划会议内容取代其独立判断或仅根据本次计划会议内容作出决策未经平安证券事先书面许可 任何机构或客人不得以任何形式复制、刊登、传播和引用本次电话会议内容包括未经授权对会议内容进行录音复制未经授权制作或传播会议纪要内容等否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自复制、刊登、传播和引用者 平安证券将对复制刊登传播和引用者暂停白名单权限甚至可暂停所在机构白名单权限直至相关不良影响消除 好的各位投资者大家晚上好我是平安智权新消费组的研究员胡琼芳今天我们要给大家汇报的是博莱雅的深度报告这是我们在5月份发的一篇报告大家后续如果有需求的话也可以找我们要相关报告的一个稿子然后其实在正式的汇报之前我也大概说一下今天博莱雅 包括美妆这一块也有一些调整其实主要也是因为昨天晚上双11预售首日然后李佳琪的直播间的一个销售因为大家确实直接看的话基本上只能看到李佳琪直播间的一个销售情况然后像品牌自播包括一些其他渠道的一个销售 比较难以去获得一个直接的数据的但是我们这边呢也是提 ...

证券研究报告·公司深度研究·化妆品 珀莱雅（603605） 从 1 到 N，国货美妆龙头进入击球区 2024 年 09 月 24 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 6385 | 8905 | 11349 | 13923 | 16925 | | 同比（ % ） | 37.82 | 39.45 | 27.45 | 22.68 | 21.57 | | 归母净利润（百万元） | 817.40 | 1,193.87 | 1,535.49 | 1,921.43 | 2,355.53 | | 同比（ % ） | 41.88 | 46.06 | 28.61 | 25.13 | 22.59 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 2.06 ...

证券研究报告 | 公司点评 gszqdatemark 2024 09 18 年 月 日 矩阵焕发活力》 2024-04-19 2、《珀莱雅（603605.SH）：业绩在淡季中维持良好增 长，大促有望取得亮眼表现》 2023-10-26 3、《珀莱雅（603605.SH）：主品牌迭代推新优质增长， 多品牌矩阵活力焕发》 2023-09-19 珀莱雅（603605.SH） 上半年业绩稳健，董事会换届落地蓄力后续发展 2024H1 公司经营稳健，营收/归母净利润同比+38%/+40%。公司 2024H1 实现营收 50.01 亿元（同比+37.9%），实现归母净利润 7.02 亿元 （同比+40.48%）。毛利率同比下降 0.69pcts 至 69.82%，销售费用率同 比提升 3.22pcts 至 46.78%，主要系形象宣传推广费增加所致，公司经营 情 况 整 体 稳 健 。 分 渠 道 来 看 ， 上 半 年 线 上 渠 道 收 入 46.8 亿 元 （yoy+40.52%），其中主要为直营，收入 37.24 亿元（（yoy+40.01%）；线 下渠道收入 3.14 亿元（yoy+8.85%）。上半年分品牌来 ...

珀莱雅（603605.SH）事件点评 管理层顺利换届，源力系列与彩棠持续推新 2024 年 09 月 13 日 ➢ 事件：珀莱雅发布《关于第四届董事会第一次会议决议的公告》。经董事会 会议审议，同意选举创始人侯军呈先生任公司董事长，侯亚孟先生任公司总经理， 金衍华先生任副总经理，王莉女士任副总经理、董事会秘书、财务负责人，王小 燕女士任证券事务代表。 ➢ 董事会顺利换届，为下一个周期增长蓄力。24 年 9 月 12 日，公司第四届董 事会成员确认，创始人侯军呈先生任公司董事长；原珀莱雅公司联合创始人、董 事兼总经理方玉友先生因个人原因不再续任公司董事、总经理，未来以公司联合 创始人兼董事会顾问的身份，辅助公司战略规划及经营管理支持，公司总经理职 位由原公司副总经理侯亚孟先生（侯军呈先生之子）接任。公司人事变革早有预 期，落地之后减轻部分市场对换届的忧虑，新一届管理层已进入珀莱雅集团较长 时间，如侯亚孟先生 2014 年起就职于公司电商部，2021 年 9 月至今任公司董 事、副总经理；金衍华在珀莱雅供应链业务深耕多年，2007 年至今先后担任珀 莱雅及前身在湖州工厂的总经理、珀莱雅供应链管理中心总经历、公司副 ...

公 司 事 项 点 评 证 券 研 究 报 告 社会服务 2024 年 09 月 13 日 公 司 报 告 珀莱雅(603605.SH) H1经营稳健，管理层换届 推荐（维持） 事项： 股价：88.45 元 | --- | --- | |----------------------------|----------------------| | | | | 主要数据 | | | 行业 | 社会服务 | | 公司网址 | www.proy a-group.com | | 大股东 / 持股 | 侯军呈 /34.46% | | 实际控制人 | 侯军呈 , 方爱琴 | | 总股本 ( 百万股 ) | 397 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 395 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值（亿元） | 351 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 349 | | 每股净资产 ( 元 ) | 11.32 | | 资产负债率 (%) | 37.3 | | 行情走势图 | | · 沪深300指数 相关研究报告 【平安证券】珀莱雅（603605.SH）*首次覆盖报告*大 单品奠基 ，敏 锐洞 ...

24H1 业绩超预期，强品牌驱动持续高增长 珀莱雅(603605.SH)/美容护理 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 9 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------|-----------------------------|-------|--------------------------|--------|--------| | [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_Industry] \n市场价格： 89.72 元 | [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] | \n2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师：郑澄怀 | 营业收入（百元） | 6,385 | 8,905 | 11,675 | 14,445 | 17,05 ...

公司报告 | 半年报点评 24Q2 归母净利 yoy+37%，继续超预期 事件：公司发布 24 年半年报。24H1 营收 50.01 亿，yoy+37.90%；归母净 利 7.02 亿元，yoy+40.48%，扣非归母净利 6.79 亿，yoy+41.78%。24Q2 公 司实现营收 28.20 亿，yoy+40.59%，归母净利 3.99 亿，yoy+36.84%，扣非 归母净利 3.87 亿，yoy+37.76%。 珀莱雅（603605） 证券研究报告 2024 年 09 月 06 日 投资评级 行业 美容护理/化妆品 6 个月评级 买入（维持评级） 当前价格 89.72 元 目标价格 元 财报亮点： ■分品牌看，2024H1 年主品牌珀莱雅营收 39.81 亿元，yoy+37.67%，占比 79.71%；彩棠营收 5.82 亿元，yoy+40.57%，占比 11.66%；OR 营收 1.38 亿 元，yoy+41.91%；悦芙媞营收 1.61 亿元，yoy+22.35%。 ■分渠道看，24H1:①线上营收 46.80 亿元，yoy+40.52%，占比 93.69%，其 中直营营收 37.24 亿元，yo ...