公司于 2025 年 5 月 21 日召开 2025 年第一次职工代表大会，会议选举杭璇 女士（简历详见附件）为公司第九届董事会职工代表董事。杭璇女士与经公司 2025 年第一次临时股东会选举产生的六位董事共同组成公司第九届董事会。 杭璇女士符合《公司法》《公司章程》有关董事任职的资格和条件。此次选 举产生职工代表董事后，公司董事会董事人数符合相关法律法规和规范性文件的 规定，董事会中兼任公司高级管理人员以及由职工代表担任的董事人数总计不超 过公司董事总数的二分之一。 证券代码：002027 证券简称：分众传媒 公告编号：2025-035 分众传媒信息技术股份有限公司 关于选举产生第九届董事会职工代表董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，简明清 晰，通俗易懂，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 分众传媒信息技术股份有限公司（以下简称"公司""分众传媒"）于 2025 年 5 月 21 日召开 2025 年第一次临时股东会，审议通过了《公司关于变更注册地 址并修订<公司章程>的议案》，根据修订后的《公司章程》，公司董事会由七名 董事组成（其中职工代表董事一名），职工代表董事由公 ...

分众传媒信息技术股份有限公司 关于董事会完成换届选举、聘任高级管理人员 证券代码：002027 证券简称：分众传媒 公告编号：2025-037 暨部分董事、监事、高级管理人员离任的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，简明清 晰，通俗易懂，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 分众传媒信息技术股份有限公司（以下简称"分众传媒""公司"）于 2025 年 5 月 21 日召开了公司 2025 年第一次临时股东会及公司 2025 年第一次职工代 表大会，审议通过了公司董事会换届选举的相关议案，选举产生了公司第九届董 事会成员，同时公司第八届监事会任期届满后公司不设监事会。同日，公司召开 第九届董事会第一次会议，审议通过了聘任高级管理人员等相关议案，具体情况 如下： 一、第九届董事会成员组成情况 董事长：江南春(JIANG NANCHUN)先生 副董事长：孔微微女士 非独立董事：殷可先生、杭璇女士（职工代表董事） 独立董事：张光华先生、蔡爱明先生、廖冠民先生 公司第九届董事会任期自 2025 年第一次临时股东会选举通过之日起三年。 鉴于独立董事张光华先生、蔡爱明先生自 2021 年 11 ...

分众传媒信息技术股份有限公司关联交易规则 分众传媒信息技术股份有限公司 关联交易规则 （2025 年修订） 第一章 总则 第一条 分众传媒信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）为规范关联 交易行为，提高公司规范运作水平，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共 和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《上市公司信息 披露管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"） 等相关法律、行政法规、部门规章和公司章程的规定，结合公司的实际情况，制 定本规则。 （二）公开、公平、公正的原则； （三）依据客观标准判断的原则； （四）实质重于形式的原则。 第四条 本规则适用于公司及其所属全资子公司、控股子公司（简称"子公 司"）发生的所有关联交易。 第二章 关联人及关联交易的认定 第五条 公司的关联人包括关联法人（或者其他组织）和关联自然人。 具有下列情形之一的法人或者其他组织，为公司的关联法人（或者其他组织）： （一）直接或者间接地控制公司的法人（或者其他组织）； （二）由前项所述法人（或者其他组织）直接或者间接控制的除公司及其控 股子公司以外的法人（或者其他组织）； （三）持有公司5 ...

证券代码：002027 证券简称：分众传媒 公告编号：2025-038 分众传媒信息技术股份有限公司 关于召开 2024 年年度股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，简明清 晰，通俗易懂，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 分众传媒信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 27 日 召开了公司第八届董事会第二十次会议及第八届监事会第十六次会议、2025 年 5 月 21 日召开了公司第九届董事会第一次会议，上述会议审议通过的部分议案， 按照《公司章程》的相关规定，应当提交公司股东会审议。具体事项如下： 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2024 年年度股东会 2、股东会的召集人：公司董事会 3、会议的召开符合相关法律法规及《公司章程》的规定。 4、会议召开日期和时间： 现场会议召开时间为：2025 年 6 月 25 日下午 14:30 网络投票时间：2025 年 6 月 25 日 其中，通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 6 月 25 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30 和下午 13:00-15:00；通过 ...

北京市竞天公诚律师事务所 关于分众传媒信息技术股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的 法律意见书 中国 北京 二○二五年五月二十一日 中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话: (86-10) 5809-1000 传真: (86-10) 5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于分众传媒信息技术股份有限公司 2025 年第一次临时股东会的法律意见书 致：分众传媒信息技术股份有限公司 北京市竞天公诚律师事务所（以下简称"本所"）受分众传媒信息技术股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，根据和参照《中华人民共和国公司法》 （以下称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"） 和中国证券监督管理委员会发布的《上市公司股东会规则》（以下简称"《规则》"） 等有关规定，就公司召开的 2025 年第一次临时股东会（以下简称"本次股东会"） 的有关事宜，出具本法律意见书。 为了出具本法律意见书，本所审查了公司提供的有关本次股东会的如下文 件的原件或复印件： 1、现场出席本次股东会的有关股东、股东授权代表、董事、监事及其他有 关人员 ...

证券代码：002027 证券简称：分众传媒 公告编号：2025-034 分众传媒信息技术股份有限公司 2025 年第一次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，简明清晰， 通俗易懂，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东会无增加、变更、否决提案的情况； 2、本次股东会未出现涉及变更前次股东会决议的情形。 一、会议召开和出席情况 分众传媒信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年第一次临时股 东会于 2025 年 4 月 26 日发出通知，并于 2025 年 5 月 21 日采取现场与网络相 结合的方式召开。其中，现场会议于 2025 年 5 月 21 日（星期三）下午 14:30 在 上海市长宁区江苏路 369 号兆丰世贸大厦 28 层公司一号会议室召开；2025 年 5 月 21 日上午 9:15-9:25，9:30-11:30 和下午 13:00-15:00 通过深圳证券交易所交易 系统进行网络投票；2025 年 5 月 21 日 9:15-15:00 期间的任意时间通过深圳证券 交易所互联网投票系统进行网络投票。会议由公司董事会召集 ...

分众传媒信息技术股份有限公司 第九届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，简明清 晰，通俗易懂，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 分众传媒信息技术股份有限公司（以下简称"分众传媒""公司"）第九届 董事会第一次会议于 2025 年 5 月 21 日以现场结合通讯方式召开，公司已于 2025 年 5 月 11 日以电话方式发出本次董事会会议通知。会议应到董事 7 名，实到 7 名。本次会议由江南春(JIANG NANCHUN)主持，公司高级管理人员列席会议， 本次会议的召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定。 本次会议经逐项审议，通过如下议案： 一、会议以 7 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过《公司关于选举第九 届董事会董事长及副董事长的议案》，同意选举江南春(JIANG NANCHUN)先生 为公司第九届董事会董事长，选举孔微微女士为公司第九届董事会副董事长。 二、会议以 7 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过《公司关于第九届董 事会专门委员会人员组成的议案》，同意第九届董事会各专门委员会的人员组成， 具体如下： 1、战略与可持续发展委员会（ ...

Investment Rating - The report maintains a positive outlook on certain sectors, particularly focusing on undervalued stocks and sectors that have shown resilience despite market fluctuations [1][11]. Core Insights - The report emphasizes the importance of monitoring quarterly changes in overseas assets, particularly in light of the ongoing US-China trade negotiations and the impact of tariffs on Chinese assets [1][11]. - It suggests that the difficulty in identifying undervalued stocks is increasing as the declines in overseas Chinese assets are being filled [1][11]. - The report highlights specific sectors and companies to watch, including Chinese concept stocks in the US, internet assets in Hong Kong, and consumer goods companies preparing for IPOs [1][11]. Summary by Sections 1. Current Perspectives - The report stresses the need to focus on quarterly changes in overseas assets and the implications of US-China tariff negotiations [1][11]. 2. Industry Tracking 2.1 Consumer & Internet - **Education**: The Chinese education index rose by 2.80%, outperforming major indices, with notable gains from companies like Gaotu and Youdao [10][21]. - **Luxury Goods**: The report notes mixed performance among luxury goods companies, with Richemont showing resilience in high-end jewelry despite macroeconomic fluctuations [24][28]. - **Coffee & Beverage**: The coffee and tea segment remains a key focus for delivery platforms, benefiting from subsidies [11][30]. - **E-commerce**: JD and Alibaba reported strong earnings, with JD's retail business performing particularly well [11][40]. 2.2 Platforms & Technology - **Streaming Platforms**: Tencent Music and NetEase Cloud Music reported strong earnings, with Tencent Music's revenue exceeding expectations [41][46]. - **Virtual Assets & Internet Brokers**: The global cryptocurrency market saw a slight increase, with Bitcoin and Ethereum prices rising [48][49]. 2.3 Media - The report highlights the recent changes in regulations regarding major asset restructuring, which may accelerate the pace of mergers and acquisitions in the media sector [11][28].

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the media industry [5] Core Insights - The media industry is experiencing a significant rebound in fund preference and fundamentals in Q1 2025, with a notable increase in the allocation towards gaming and other segments [1][12] - The overall revenue for the media industry in 2024 is projected to be 508.1 billion yuan, with a slight year-on-year decline in net profit due to various pressures [2][27] - The gaming sector is witnessing high growth, with revenues reaching 934.34 billion yuan in 2024 and 267.19 billion yuan in Q1 2025, driven by new game launches and improved market conditions [3][36] - The film and cinema sector is benefiting from strong content supply during the Spring Festival, leading to a significant increase in revenue and profitability in Q1 2025 [4][21] - The advertising and marketing sector is under pressure from macroeconomic conditions, but there are signs of recovery as competition improves among leading companies [7][24] Summary by Sections Media Industry Overview - In Q1 2025, the media industry saw a fund holding increase of 12.52% year-on-year, with a fund holding ratio of 2.85% [11][12] - The media sector's heavy stock market value accounted for 1.04%, reflecting a 0.23 percentage point increase [1][12] - The overall low allocation ratio for the media industry decreased to 0.52%, indicating a growing preference for the sector [1][12] Gaming Sector - The gaming sector achieved revenues of 934.34 billion yuan in 2024 and 267.19 billion yuan in Q1 2025, with year-on-year growth rates of 7.74% and 21.93% respectively [3][36] - The adjusted net profit for the gaming sector in Q1 2025 was 35.04 billion yuan, marking a 47% increase year-on-year [3][41] - The sector's profit margin improved to 13.11%, reflecting a 2.25 percentage point increase [3][41] Film and Cinema Sector - The film and cinema sector generated revenues of 357.33 billion yuan in 2024 and 141.15 billion yuan in Q1 2025, with a 41% year-on-year growth in Q1 2025 [4][21] - The sector's net profit in Q1 2025 was 23.68 billion yuan, a significant recovery from a loss in the previous year [4][21] - The Spring Festival box office reached a record high of 95.10 billion yuan, driven by popular films [4][21] Advertising and Marketing Sector - The advertising sector reported revenues of 429.35 billion yuan in 2024, with a slight year-on-year decline of 5.16% [7][24] - The adjusted net profit for the advertising sector in Q1 2025 was 16.01 billion yuan, reflecting a 10.24% increase year-on-year [7][24] - The sector is expected to recover as competition among leading companies improves [7][24] Publishing Sector - The publishing sector's revenue is under pressure, but the effective tax rate has significantly decreased, leading to a recovery in net profit in Q1 2025 [27][28] - The overall revenue for the publishing sector is projected to remain stable, with a focus on maintaining quality content supply [27][28]

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the media industry, indicating a projected increase of over 10% relative to the market in the next six months [5][46]. Core Insights - The SW media industry index rose by 6.37% in Q1 2025, with high capital activity and a valuation (PE-TTM) that has adjusted, outperforming the average level of the past seven years [2][13]. - The fund's heavy allocation in the media industry remains low, with the gaming and advertising sectors being the focal points of market attention, maintaining an overweight position [3][4]. - The top ten heavy stocks in the media sector are dominated by gaming companies, reflecting high market interest, with notable performance from Light Media, which saw a stock price increase of 123.83% [3][26]. Summary by Sections 1. Capital Activity and Valuation - The SW media industry index closed at 671.01 points on March 31, 2025, up from 630.85 points at the beginning of the quarter, with an average daily trading volume of 58.085 billion yuan [13]. - As of May 8, 2025, the PE-TTM for the SW media industry was 27.39 times, a 5.37% increase compared to the seven-year average [15]. 2. Fund Heavy Allocation and Concentration - The allocation ratio for the SW media industry in Q1 2025 was 1.71%, with a fund heavy allocation ratio of 1.04%, indicating a low allocation level [17][20]. - The number of heavy allocation stocks accounted for 51.15% of the total, ranking 13th among all industries, showing a slight decrease in concentration [23]. - The gaming sector occupied six of the top ten heavy stocks, with significant market attention [26]. 3. Investment Recommendations - The report suggests focusing on leading companies in the gaming and advertising sectors, particularly those with rich game license reserves and AI application layouts [43].