2024 年 10 月 29 日 高端制造: 超配 证券研究报告 / 业绩点评报告 亿纬锂能 (300014 CH, 买入, 目标价: RMB64.30) 买入 搏有 盘出 3Q24 毛利率大幅改善，看好 2025/26 年海外储能业务占比提 升 | --- | --- | |---------------------------------------------------|-------------| | | | | 目标价 : RMB64.30 当前股价 | : RMB49.44 | | 股价上行/下行空间 | +30% | | 52 周最高/最低价 (RMB) | 58.54/30.53 | | 市值 (US$mn) | 14,202 | | 当前发行数量 (百万股) | 2,046 | | 三个月平均日交易額 (US$mn) | 200 | | 流通盘占比 (%) | 100 | | 主要股东 (%) | | | 西藏亿纬控股有限公司 | 32 | | 骆锦红 | 4 | | 刘金成 | 4 | | 按 2024 年 10 月 25 日收市数据 资料来源: FactSet | | 股价表现 | - ...

电力设备/电池 公 司 研 究 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 亿纬锂能（300014.SZ） 2024 年 10 月 29 日 股价走势图 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/29 | | 当前股价 ( 元 ) | 48.06 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 58.54/30.53 | | 总市值 ( 亿元 ) | 983.17 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 894.61 | | 总股本 ( 亿股 ) | 20.46 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 18.61 | | 近 3 个月换手率 (%) | 110.34 | -48% -32% -16% 0% 16% 32% 2023-10 2024-02 2024-06 亿纬锂能 沪深300 数据来源：聚源 《动储电池保持快速增长，消费电池 拐 点 已 至 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2023.10.31 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 4 相关研究报告 隐证券 ...

证券研究报告 2024 年 10 月 25 日 评级 买入 | --- | --- | |-----------------------|-------------| | 评级变动 交易数据 | 维持 | | 当前价格（元） | 49.44 | | 52 周价格区间（元） | 31.33-58.54 | | 总市值（百万） | 101140.48 | | | | | 流通市值（百万） | 92029.33 | | 总股本（万股） | 204572.20 | | 流通股（万股） | 186143.50 | 涨跌幅比较 -25% -5% 15% 35% 55% 2023-10 2024-01 2024-04 2024-07 2024-10 亿纬锂能 电池 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 12M | | 亿纬锂能 | 46.27 | 30.66 | 17.97 | | 电池 | 34.18 | 38.28 | 14.58 | 杨鑫 分析师 执业证书编号:S0530524050001 yang ...

证券研究报告 | 2024年10月28日 亿纬锂能（300014.SZ）-2024 年三季报点评 优于大市 储能电池出货高速增长，Q3 扣非归母净利润增长显著 公司 2024Q3 扣非归母净利润为 10.0 亿元，同比+11%、环比+25%。公司 2024 年前三季度实现营收 340.49 亿元、同比-4%；实现归母净利润 31.89 亿元、 同比-7%；实现扣非归母净利润 25.00 亿元、同比+16%。公司 2024Q3 实现营 收 123.90 亿元，同比-1%、环比基本持平；实现归母净利润 10.51 亿元，同 比-17%、环比-2%；实现扣非归母净利润 10.01 亿元，同比+11%、环比+25%。 公司电池销量持续增长，储能业务增速显著。公司 2024 年前三季度动储电 池总出货量为 56.44GWh，同比+55%。公司 2024Q3 动储电池出货 22.0GWh， 同比+50%、环比+5%；其中储能电池出货量 14.8GWh，同比+95%、环比+6%， 动力电池出货量 7.2GWh，同比+1%、环比+1%。展望后续，公司储能旗舰产品 持续获得海内外客户持续认可，销量有望维持快速增长；动力电池领域 ...

1 / 6 证券代码： 300014 证券简称：亿纬锂能 惠州亿纬锂能股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号： 2024-005 | --- | --- | --- | |---------------------|---------------------------------------|---------------------------------------------------------------------| | | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 类别 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | □ 现场参观 | ■ 电话会议 | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 | | | | 人员姓名、联系 方式 | 与会投资者约 356 人 | | | | | | | | | | | 时间 | 2024 年 10 月 24 日（周四） | 20:00-21:00 | | 地点 | 惠州亿纬锂能股份有限公司惠州仲恺总部 | A1 栋 6612 号会议室 | | 上市公司接待 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/电子元器件 证券研究报告 亿纬锂能（300014）公司季报点评 2024 年 10 月 25 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|--------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 25 日收盘价（元） ] | 49.44 | | 52 周股价波动（元） | 30.53-58.54 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 2046/1861 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 101140/92029 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《储能电池出货量高增，消费电池业绩亮眼》 | | | 2024.09.14 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -31.79% -19.79% -7.79% 4.21% 16.21% 2023/10 2024/1 202 ...

证券研究报告·公司点评报告·电池 亿纬锂能（300014） 2024 年三季报点评：业绩符合市场预期，储 能盈利亮眼持续性可期 2024 年 10 月 26 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|-------|--------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 36304 | 48784 | 47801 | 60491 | 74718 | | 同比（ % ） | 114.82 | 34.38 | (2.01) | 26.55 | 23.52 | | 归母净利润（百万元） | 3509 | 4050 | 4131 | 5503 | 7506 | | 同比（ % ） | 20.76 | 15.42 | 2.01 | 33.21 | 36.40 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.72 | 1.98 | 2. ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|亿纬锂能（300014） Q3 业绩符合预期，储能电池加速放量 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月25日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营收 340.49 亿元，同比-4.16%，归母净利 31.89 亿 元，同比-6.88%，扣非归母净利 25 亿元，同比+16%。第三季度实现营收 123.90 亿元，同比1.30%，环比+0.39%；归母净利 10.51 亿元，同比-17.44%，环比-1.88%；扣非归母净利 10.01 亿元，同比+11.38%，环比+25.47%。 |分析师及联系人 贺朝晖 瞿学迁 SAC：S0590521100002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月25日 亿纬锂能(300014) Q3 业绩符合预期，储能电池加速放量 | --- | --- | |----------------------------|-----------------| | | | | 行 业： | 电力设备 / 电池 | ...

来源：公司年报、国金证券研究所 亿纬锂能 (300014.SZ) 业绩简评 10 月 24 日，公司发布三季报。1-3Q24 公司收入 340.5 亿元，同 比-4.2%，归母净利润 31.9 亿元，同比-6.9%，扣非归母净利润 25 亿元，同比+16%；单 Q3，公司收入 123.9 亿元，同比-1.3%，环比 +0.4%，归母净利润 10.5 亿元，同比-17.4%，环比-1.9%，扣非归 母净利润 10.0 亿元，同比+11.4%，环比+25.5%。扣非归母净利润 超预期。 经营分析 1、Q3 毛利率显著改善。1-3Q24 公司毛利率 17.4%，同比+0.6pct， 四费率 11.0%，同比+1.9pct，减值 0.4 亿元，同比-3.5 亿元，其 他收益 10.2 亿元，同比-4.9 亿元，扣非归母净利率 7.3%，同比 +1.3pct；单 Q3 公司毛利率 19.0%，环比+3.45pct，主因稼动率提 升和原材料成本下降，四费率 10.5%，环比+0.7pct，主因财务费 率提升（主要受会对损益影响），减值环比-0.7 亿元，投资收益环 比-0.8 亿元，其他收益环比-2.5 亿元，扣非归母净 ...

5亿元同比增长16%公司的话我们分为五大业务板块那在各个板块也对近期的工作做一个总结向大家进行一个汇报首先在消费电池板块公司的消费电池持续名炮交付能力不断的提升在本在本年本报告期内公司有几项产品 米亚流线域电池和电子电容器两项分别获得了国家级的制造业单项冠军在消费电池小援助产品这一块的话我们实现了月产销量突破1亿支那么此外在产能扩建这一块我们的成都工厂马来西亚工厂进展也非常顺利那么也将以进一步有效的满足客户的需求并而提升公司的消费电池板块的市占率 第二大板块是储能业务储能业务这一块的话公司前三季度累计出货35.73G瓦时从底增长115.5%那么根据第三方的数据统计公司目前的储能电信的出货量是在全球排名第二与此同时的话我们推出的王牌产品也相继取得了国内外一系列的认证 我们在客户端项目端的验证工作都在有序的开展第三个板块是公司的动力电池板块前三季度动力电池出货量是20.71几瓦时同比增长近5%在这个竞争压力车式的竞争压力强竞争压力下面也因为部分的客户的车型销售不及预期我们的装机量受到了一定的影响 但是我们始终坚持与合作伙伴一起去积极的应对市场的变化 响应需求截至三季度末我们在乘用车领域新增了多款配套的一个车型那么 ...