Investment Rating - The report maintains an "Overweight" rating for the telecommunications sector and its sub-sectors, including telecommunications equipment manufacturing [9]. Core Insights - The commercial aerospace sector is experiencing significant growth, driven by key events such as the successful launch of the Zhuque-3 rocket and the upcoming launch of the Long March 12 rocket, which aims to achieve reusability [2][3]. - The Shanghai Songjiang Satellite Internet Industry Conference highlighted the development opportunities in satellite internet, with partnerships being formed to enhance aviation satellite internet applications [16]. - The report emphasizes the importance of ground terminals and applications as critical components of the commercial aerospace industry's business ecosystem, suggesting a focus on undervalued segments with broad potential [18]. Summary by Sections Market Performance - The telecommunications index rose by 3.69% last week, outperforming the Shanghai Composite Index, which increased by 0.37%, and the Shenzhen Component Index, which rose by 1.26% [2][12]. Key Events - Significant events in the commercial aerospace sector include: 1. The successful first flight of the Zhuque-3 rocket, achieving orbit but failing to recover the first stage [3][13]. 2. The upcoming first flight of the Long March 12 rocket, which will attempt reusability [3][13]. 3. The Shanghai Songjiang Satellite Internet Industry Conference, where major players discussed advancements in satellite technology [16]. 4. The initiation of a tender for phased array terminals by China StarNet, indicating a focus on ground terminal development [18]. Recommended Companies - The report recommends several companies within the telecommunications sector, including: - ZTE Corporation (Buy, target price: 64.34 CNY) [38]. - Ruijie Networks (Buy, target price: 102.51 CNY) [38]. - China Telecom (Buy, target price: 9.11 CNY) [38]. - NewEase (Buy, target price: 476.71 CNY) [38]. - China Mobile (Buy, target price: 126.20 CNY) [38]. - Zhongji Xuchuang (Buy, target price: 626.68 CNY) [38]. - Haige Communications (Buy, target price: 13.70 CNY) [38]. - Shanghai Hanyun (Buy, target price: 28.28 CNY) [38]. - China Unicom (Hold, target price: 7.56 CNY) [38]. Performance Highlights - The report notes that the top-performing stocks in the past week included: - Aerospace Development (up 52.26%) - Tianfu Communication (up 25.79%) - Shanghai Hanyun (up 24.98%) [10]. Future Outlook - The report suggests that the commercial aerospace sector is poised for further growth, particularly in ground terminal applications and satellite manufacturing, as the industry approaches critical technological milestones [2][3][18].

【导读】上午三大指数集体上涨，大科技爆发，CPO强势拉升，煤炭等板块走弱 12月8日上午，A股三大股指集体大涨，创业板指涨超3%，创成长指数涨超5%。 截至午间收盘，沪指报3927.19点，涨0.62%，深证成指涨1.55%，创业板指涨3.02%。 沪深两市半日成交额为1.29万亿元，较上个交易日放量2971亿元。个股涨多跌少，全市场共3549只个股上涨，62只个股涨停，有1692只个股下跌。 从板块看，大科技板块大幅上涨，通信设备、电子元器件、电脑硬件、航天军工等板块强势拉升，光模块（CPO）、6G、存储芯片、商业航天、光刻机 等概念股大涨；而煤炭、石油化工、能源设备板块领跌。 | | | Wind热门概念指数 | | | | | Wind中国行业指数 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 光模块(CPO电路交换机( | | 光通信 | 光芯片 | 玻璃纤维 | 通信设备 | 电子元器件 | 券商 | 电脑硬件 | 航天军工 | | 8.79% | 6.60% | 6.50% | 6.04% | 4.89% ...

A股科技赛道午后延续强势，板块题材上，CPO、元件、商业航天板块活跃，煤炭板块调整，人工智能 AIETF（515070）午后持续攀升，盘中涨幅扩大至3.61%，其持仓股新易盛大涨8.43%，中际旭创涨 7.29%，寒武纪-U、光迅科技、复旦微电等股领涨。 消息面上，谷歌在 Gemini 应用中正式推出了 Gemini 3 Deep Think 模式，面向 Google AI Ultra 订阅用 户。这一新模式显著提升了推理能力，旨在应对复杂的数学、科学和逻辑问题。Gemini3Deep Think 在 多个严格的基准测试中表现出色，比如在 "人类最后的考试" 中，未使用工具的情况下取得了41.0% 的 成绩，而在 ARC-AGI-2测试中，使用代码执行时更是达到了前所未有的45.1%。这种出色表现得益于其 采用了先进的并行推理技术，能够同时探索多个假设。 （文章来源：每日经济新闻） 人工智能AIETF（515070）跟踪CS人工智能主题指数（930713），成分股选取为人工智能提供技术、 基础资源以及应用端个股，聚集人工智能产业链上中游，俗称"机器人"大脑"缔造者"，万物互联"地 基"。前十大权重股包括中际旭 ...

12月8日上午，A股三大股指集体大涨，创业板指涨超3%，创成长指数涨超5%。 截至午间收盘，沪指报3927.19点，涨0.62%，深证成指涨1.55%，创业板指涨3.02%。 沪深两市半日成交额为1.29万亿元，较上个交易日放量2971亿元。个股涨多跌少，全市场共3549只个股上涨，62只个股涨停，有1692只个股下跌。 从板块看，大科技板块大幅上涨，通信设备、电子元器件、电脑硬件、航天军工等板块强势拉升，光模块（CPO）、6G、存储芯片、商业航天、光刻机 等概念股大涨；而煤炭、石油化工、能源设备板块领跌。 12月8日上午，A股通信设备板块领涨市场，光模块（CPO）概念板块爆发，"易中天"扛大旗，中际旭创股价创新高，天孚通信涨停创新高。 "易中天"大涨。中际旭创涨8.1%，现报580.53元/股，创历史新高，最新市值达6450亿元。 新易盛涨9.4%，现报413元/股，最新市值为4105亿元。 天孚通信录得20%涨停，现报238.5元/股，创历史新高，最新市值为1854亿元。 通宇通讯10cm涨停，光库科技、源杰科技涨超13%，德科立、长光华芯涨超10%，联特科技涨近10%，太辰光、仕佳光子、长芯博创、华工科 ...

今天（12月8日）上午A股市场主要指数走高，"牛市旗手"券商板块爆发，成为上午市场主要亮点之一。 恒生指数上午走低 港股市场泡泡玛特盘中大跌 消息面上，证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上的致辞中表示，各证券公司要立足自身资源禀赋，发挥好比较优势，从价格竞争加快转向 价值竞争。头部机构要保持时不我待、不进则退的紧迫感，在市场竞争力、客户和投资者服务、风险管理等方面树标杆、做表率。要进一步增强资源整合 的意识和能力，用好并购重组机制和工具，实现优势互补、高效配置，力争在"十五五"时期形成若干家具有较大国际影响力的头部机构。需要强调的是， 一流投行不是头部机构的"专属"、"专利"，中小机构也要把握优势、错位发展，在细分领域、特色客群、重点区域等方面集中资源、深耕细作，努力打 造"小而美"的精品投行、特色投行和特色服务商。监管政策上，将着力强化分类监管、"扶优限劣"。 吴清表示，对优质机构适当"松绑"，进一步优化风控 指标，适度打开资本空间和杠杆限制，提升资本利用效率；对中小券商、外资券商在分类评价、业务准入等方面探索实施差异化监管，促进特色化发展； 对于少数问题券商要依法从严监管，违法的从严惩治。 其他 ...

12月8日，指数高开高走，截至午间收盘，沪指涨0.62%，深成指涨1.55%，创业板指涨3.02%。两市个 股超3500股上涨，成交急剧放量，较昨日放量超2980亿。 点评：消息面上，板块受国内外多重消息利好提振，近期，年产1000颗卫星的文昌卫星超级工厂即将投 产，目标2027年实现航天产业集群营收100亿元；SpaceX正启动新一轮二次股票出售，马斯克称其多年 保持现金流为正。银河证券表示，我国商业卫星产业即将进入需求侧牵引与供给侧支撑双向发力的新阶 段，产业闭环有望成型。 2、券商板块走强 下跌方面，煤炭、贵金属、电力等板块跌幅居前。 展望后市，国金证券认为，市场主线格局将逐步清晰。新的变化正在出现，未来结构上的信号可能比总 量更加清晰，金融市场非银机构的约束放松将进一步与全A的盈利回升形成正向循环。 热门板块 1、商业航天活跃 商业航天板块走强，龙洲股份4连板，顺灏股份、西部材料2连板。 分析表示，在多重利好刺激下，市场回暖信号明确。第一，上周五盘后相关部门发布新规，调整保险公 司业务的风险因子，这次下调风险因子，可以释放出更多的保证金。第二，证监会主席吴清表示，监管 层面将强化分类监管，适度拓宽券商 ...

一、证券市场回顾 上周有10只新基金发行,分别为:国联金如意双利一年持有债券B、国联金如意双利一年持有债券C、国联金如意双利一年持有债券A、红土创新新兴产业混合 C、万家增强收益债券A、光大保德信阳光现金宝货币、信澳水星聚利中短债债券A、信澳水星聚利中短债债券E、信澳水星聚利中短债债券C、中金聚金利 货币,详情见下表： | 代码 | 基金名称 | | --- | --- | | 025890.OF | 国联金如意双利一年持有债券B | | 025891.OF | 国联金如意双利一年持有债券C | | 025889.OF | 国联金如意双利一年持有债券A | | 026245.OF | 红土创新新兴产业混合C | | 026241.OF | 万家增强收益债券A | | 025515.OF | 光大保德信阳光现金宝货币 | | 025669.OF | 信澳水星聚利中短债债券A | | 025671.OF | 信澳水星聚利中短债债券E | | 025670.OF | 信澳水星聚利中短债债券C | | 025775.OF | 中金聚金利货币 | 南财金融终端数据显示，上周(12月1日-12月5日,下同)，上证综指周内 ...

Group 1 - The core viewpoint of the news highlights a strong surge in the optical module sector, with companies like Tianfu Communication and Zhongji Xuchuang reaching historical highs in stock prices due to increased demand driven by AI computing power [1][4][6] - The AI computing power demand is accelerating the global optical module industry towards upgrades to 800G/1.6T, with optical isolators becoming a critical component due to a global supply shortage of Faraday rotators [1][4][6] - The first AI-focused ETF on the ChiNext market, which has over 56% exposure to optical modules, has also seen significant gains, reflecting the overall positive sentiment in the sector [1][2][4] Group 2 - Longcheng Securities emphasizes that the continuous implementation of AI applications will drive the rapid construction of computing infrastructure, creating investment opportunities in the optical module, PCB, and copper cable sectors [2][6] - The report suggests focusing on the first ChiNext AI ETF (159363) and its related funds, which are heavily invested in the optical module sector, indicating a strategic approach to capture AI-related market trends [2][6] - The optical module industry is expected to experience a "Davis double" effect, where both performance and valuation are anticipated to improve due to rapid demand release [2][6]

12月8日周一，A股AI科技板块强势拉升，光模块CPO、光通信、光电路交换机、光芯片等概念领涨市 场，天孚通信涨超17%，太辰光、联特科技、中际旭创、光库科技、新易盛等跟涨。受权重板块带动， 截至10：22，创业板人工智能ETF华夏（159381）涨超5%，5G通信ETF（515050）涨超4%。 值得注意的是，资金加速流入高景气板块，近20日，同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏 （159381）累计吸金超2.28亿元。该ETF跟踪指数"创业板人工智能指数"，光模块CPO权重占比56.7%， 同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（26.62%）、新易盛 （19.35%）、天孚通信（5.05%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505； C类：025506）。 算力产业链正处于高景气周期，爆发式增长的算力需求正面临光模块产业链的供给瓶颈。国盛证券表 示，光模块新一轮产能集中释放，业绩打开增长空间。预计2026年一季度将迎来产能集中释放，业绩持 续爬坡的关键窗口。从业绩爬坡节奏看，光模块行业将经历从"产能释放"到"业绩兑现"的渐进过程。初 期可 ...

| | | | | CPO概念板块个股 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 代码 | 名称 | | 涨幅% ↓ | 总市值 | 年初至今涨幅% | | 1 | 300394 | 天孚通信 | 1 | 16.72 | 1803亿 | 258.46 | | 2 | 300620 | 光库科技 | 1 | 11.30 | 404亿 | 234.50 | | 3 | 688205 | 德科立 | 1 | 11.14 | 214亿 | 93.88 | | 4 | 300757 | 罗博特科 | 1 | 10.59 | 401亿 | 6.18 | | 5 | 301205 | 联特科技 | -06- | 10.37 | 174亿 | 77.31 | | 6 | 001267 | 汇绿生态 | 1 | 10.03 | 159亿 | 167.30 | | 7 | 600498 | 烽火通信 | 1 | 7.75 | 337亿 | 28.33 | | 8 | 688313 | 仕佳光子 | 1 | 7.52 | 425亿 | 466.39 | | 9 ...